全球股市表现 - 全球股市预计将以收跌结束本周动荡行情，此前由人工智能相关担忧引发的抛售力度有所减弱 [2][14] - 截至发稿，道指期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.33%，纳指期货跌0.31% [3][15] - MSCI全球所有国家指数预计将录得今年首次连续两周下跌 [3][15] - 欧洲Stoxx 600指数与美国股指期货基本持平，欧洲主要蓝筹指数早盘走势分化：科技股上涨，而基本材料与消费敏感板块下跌 [3][15] - 亚洲股市下挫1.4%，为连续六个交易日上涨后的首次回落 [4][15] AI叙事转折与市场影响 - 市场对AI驱动的行业颠覆的担忧凸显情绪变化，从过去几年的乐观预期转向担心谷歌、Anthropic等公司的最新工具可能威胁大量非科技行业企业 [5][16] - 周四的下跌抹去了标普500年内涨幅，目前年内转为下跌0.2%；纳斯达克100指数年内下跌2.2% [5][16] - 相比之下，MSCI亚太指数今年上涨约13%，并延续过去三年的涨势 [5][16] - 围绕AI的担忧引发多个板块走弱，美国股市的大幅抛售外溢至亚洲股市 [5][16] - 市场剧烈波动反映出围绕AI繁荣的“赌注”不断抬升，及其对不同行业、地区与资产类别带来的难以预测的外溢效应，形成所谓的“AI恐慌交易” [5][17] 美国通胀数据关注度提升 - 科技股下跌令最新美国通胀数据更受关注，经济学家预测总体CPI与核心CPI都可能回落，该数据是评估美联储降息路径的重要依据 [6][18] - 市场一致预期中值显示，剔除食品与能源的核心CPI同比预计为2.5% [6][18] - 通胀数据的重要性在周三强劲就业数据公布后进一步上升，该数据表明美国经济仍具韧性，促使交易员下调对美联储降息的押注 [7][18] - 德银认为通胀数据很关键，因为市场仍期待进一步降息，但周三强劲就业数据已令这种预期出现动摇 [7][18] - 数据公布前，美元小幅走强，美债收益率上行，美国基准10年期国债收益率上升2个基点至4.11% [7][18] 其他资产类别动态 - 黄金在前一交易日下跌3.2%（一周内最大单日跌幅）后，周五一度反弹1.4%，前一日下跌可能被追加保证金、算法交易与获利了结放大 [8][20] - 比特币上涨0.6%至66,170美元；此前周四一度触及近一周低位64,998美元，上周五更曾触及16个月低点60,008美元 [8][20] - 油价周五小幅反弹，布伦特原油涨0.2%至67.67美元/桶；WTI原油涨0.2%至62.33美元/桶，两大基准本周仍可能下跌超过0.5% [9][21] - IEA下调今年全球石油需求增速预测，并称在美国冬季风暴导致1月供应受扰后，供应有望回升 [9][21] 软件股与投资机会 - 对人工智能颠覆性的担忧导致软件股在本周再次经历大规模抛售 [9][22] - 华尔街投资机构Bessemer Venture Partners的合伙人Byron Deeter认为，当前全球股票市场软件股，尤其是美股软件股经历的剧烈抛售为投资者提供了“逢低买入”机遇，并宣称软件与SaaS相关板块“绝对处于严重超卖状态” [10][22] - Deeter警告称，不同增长前景以及基本面预期的软件公司之间将出现“巨大的分化”，而不是市场齐涨式的统一触底反弹节奏 [11][22] 焦点个股表现 - 应用材料盘前涨10.4%，受AI需求与内存短缺提振，公司上调业绩预期 [12][23] - Rivian盘前大涨19%，公司第四季度业绩超预期，且预计2026年交付量将激增53% [12][23]

盘前市场动向 - 2月13日美股盘前三大股指期货齐跌 道指期货跌0.37% 标普500指数期货跌0.33% 纳指期货跌0.31% [1] - 欧洲主要股指多数下跌 德国DAX指数跌0.04% 英国富时100指数跌0.01% 法国CAC40指数跌0.36% 欧洲斯托克50指数跌0.43% [2] - WTI原油价格跌0.78%至62.35美元/桶 布伦特原油跌0.55%至67.15美元/桶 有消息称欧佩克+正倾向于从四月起恢复石油增产 相关谈判将在3月1日会议前继续进行 [2][3] 宏观经济与政策 - 美国1月CPI数据即将发布 市场预期整体CPI同比涨幅将放缓至2.5% 较12月的2.7%进一步回落 若符合预期将回落至2025年5月以来低位 环比方面整体与核心CPI均预期上涨0.3% [4] - 有消息称特朗普政府计划缩减部分钢铁和铝制品关税 以应对通胀压力及选情压力 可能对特定商品予以豁免或发起针对性调查 英国、墨西哥、加拿大及欧盟成员国可能受益 [8] - 摩根大通策略团队建议做空两年期美国国债 押注美国经济增长稳固将使美联储难以大幅降息 认为即使凯文·沃什接任美联储主席也难以主导决策 [6] 行业观点与机会 - 华尔街机构Bessemer Venture Partners认为当前软件股尤其是美股软件股经历剧烈抛售 处于“严重超卖状态” 为投资者提供了逢低买入机遇 但不同公司之间将出现巨大分化而非统一反弹 [5] - 澳新银行看涨黄金 认为近期从每盎司5600美元历史高位回落是入场良机 预计到2026年第二季度价格将达到5800美元 瑞银与摩根大通分别给出6200美元和6300美元的远期目标 [7] - 半导体设备行业迎来超级增长周期 受益于全球AI算力基础设施建设浪潮及“存储芯片超级周期” AI芯片与存储芯片产能急剧扩张使半导体设备厂商成为最大规模受益者 [10] 公司业绩与表现 - 应用材料2026财年第一季度营收70.1亿美元 同比小幅下滑2%但好于预期的68.6亿美元 Non-GAAP每股收益2.38美元高于预期的2.21美元 公司预计第二季度营收约76.5亿美元显著高于预期的70.3亿美元 盘前股价涨11% [10][11] - Roku第四季度销售额13.95亿美元同比增长16.1%超出预期 GAAP每股收益0.53美元较分析师预期高出88.8% 公司预计2026财年全年营收中点值55亿美元高于预期的53.4亿美元 盘前股价涨超15% [11] - 爱彼迎第四季度营收27.8亿美元同比增长12%高于预期的27.2亿美元 经调整EBITDA为7.86亿美元 公司预计2026年收入增长至少低双位数 盘前股价涨近5% [12] - 淡水河谷第四季度营收110.6亿美元同比增长9%好于预期的108.6亿美元 净亏损38.44亿美元显著扩大 主因对加拿大镍资产计提35亿美元减值及子公司递延税资产注销带来28亿美元影响 [13] - 英国银行NatWest第四季度税前利润19.4亿英镑同比增长30%高于预期的17亿英镑 全年盈利77亿英镑创金融危机以来最高 净息差为2.45%高于上一季度的2.37% 公司计划未来三年借助AI等技术削减成本并提高收益 盘前股价跌超3% [14] 其他市场信息 - 2月16日美股因华盛顿诞辰日休市一天 [9] - 北京时间21:30将发布美国1月CPI数据 [15]

盘前市场动向 - 2月13日美股盘前，三大股指期货齐跌，道指期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.33%，纳指期货跌0.31% [1] - 欧洲主要股指盘前多数下跌，德国DAX指数跌0.04%，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数跌0.36%，欧洲斯托克50指数跌0.43% [2] - WTI原油价格跌0.78%至62.35美元/桶，布伦特原油跌0.55%至67.15美元/桶，市场消息称欧佩克+正倾向于从四月起恢复石油增产 [3][4] 宏观经济与政策前瞻 - 美国1月CPI数据发布在即，市场预期整体CPI同比涨幅将放缓至2.5%，较12月的2.7%进一步回落，若符合预期将创2025年5月以来低位，环比预期整体与核心CPI均上涨0.3% [5] - 摩根大通策略团队建议做空两年期美国国债，押注美国经济增长稳固将使美联储难以大幅降息，并认为即使凯文·沃什接任美联储主席也难以主导决策 [7] - 为应对通胀压力及选情，特朗普政府计划缩减部分钢铁和铝制品关税，可能对特定商品予以豁免或发起针对性调查，英国、墨西哥、加拿大及欧盟成员国或受益 [9] 行业观点与机会 - 华尔街机构Bessemer Venture Partners认为，当前软件股尤其是美股软件股的剧烈抛售为投资者提供了“逢低买入”机遇，板块处于严重超卖状态，但未来不同公司之间将出现巨大分化而非齐涨 [6] - 澳新银行看涨黄金，认为近期从每盎司5600美元历史高位的回调是入场良机，预计到2026年第二季度金价将达到5800美元，瑞银与摩根大通分别给出6200美元和6300美元的远期目标 [8] 公司业绩与动态 - 应用材料2026财年第一季度营收70.1亿美元，同比小幅下滑2%，但好于市场预期的68.6亿美元，Non-GAAP每股收益2.38美元高于预期的2.21美元，公司预计第二季度营收约76.5亿美元，显著高于市场预期的70.3亿美元，盘前股价涨11% [10] - Roku第四季度销售额13.95亿美元，同比增长16.1%，超出市场预期，GAAP每股收益0.53美元较分析师预期高出88.8%，公司对2026财年营收指引中点值为55亿美元，高于市场预期的53.4亿美元，盘前股价涨超15% [11] - 爱彼迎第四季度营收27.8亿美元，同比增长12%，高于分析师预期的27.2亿美元，经调整EBITDA为7.86亿美元，公司预计2026年收入将至少实现低双位数增长，盘前股价涨近5% [12] - 淡水河谷第四季度营收110.6亿美元，同比增长9%，好于分析师预期的108.6亿美元，净亏损38.44亿美元，主要因对加拿大镍资产计提35亿美元减值及子公司递延税资产注销带来28亿美元影响 [13] - 英国银行NatWest第四季度税前利润19.4亿英镑（26亿美元），增长30%且高于分析师预期的17亿英镑，全年盈利77亿英镑创金融危机以来最高，公司预计今年有形权益回报率超过17%，并计划借助AI降本增效，但盘前股价跌超3% [14] 其他市场信息 - 2月16日（下周一）美股因华盛顿诞辰日（总统日）休市一天 [10] - 北京时间2月13日21:30将发布美国1月CPI数据 [14]

公司业绩表现 - 2026财年第一财季营业收入为70.12亿美元，同比下降2% [1] - 当季GAAP净利润实现75%的显著同比增长 [1] - 当季GAAP稀释后每股收益（EPS）增幅达到75% [1] - 公司预测2026财年第二财季营收有望达到76.5亿美元 [4] 管理层观点与业绩驱动因素 - 人工智能计算领域行业投资的加速增长是公司第一财季取得强劲业绩的关键原因 [3] - 对更高性能和更节能芯片的需求正在推动尖端逻辑、高带宽存储器和先进封装技术的高速增长 [3] - 公司是上述增长领域（尖端逻辑、高带宽存储器、先进封装）的工艺设备领导者 [3] - 公司预计今年半导体设备业务的增长将超过20% [3] 公司运营与战略准备 - 公司已将系统制造能力提高了近一倍，以应对不断增长的市场需求 [4] - 公司加强了供应链并增加了库存，为市场增长做好了准备 [4] - 公司正致力于确保有能力为不断增长的创新产品和服务需求提供客户支持 [4]

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目标价调整 - RBC Capital将应用材料公司的目标价从385美元上调至430美元，上调幅度为11.7% [1]

目标价上调 - RBC Capital将应用材料的目标价从385美元上调至430美元 [1] - 摩根士丹利将应用材料的目标价从364美元上调至420美元 [1]

公司股价表现 - 半导体设备制造商应用材料公司股票代码为AMAT US 在夜盘交易中股价大幅上涨近13% 报收于370.83美元 [1] 市场反应 - 公司股价在夜盘出现显著上涨 表明市场对其有积极的短期反应 [1]

公司财务业绩 - 截至第一财季利润同比增长70%至20.3亿美元，调整后每股收益为2.38美元，高于市场预期的2.21美元 [1] - 第一财季营收同比下滑2%至70.1亿美元，但仍高于市场预期的68.7亿美元 [1] - 预计第二财季营收将介于71.5亿至81.5亿美元之间，调整后每股盈利将介于2.44至2.84美元之间，均优于市场预期的70.1亿美元及2.28美元 [1] 市场表现与展望 - 公司股价夜盘涨近13%，报370.83美元 [1] - 公司CEO表示，关于AI计算领域的全球行业整体投资进程的加速正在推动公司的业绩迈向强劲增长轨迹 [1]

市场整体动态与避险情绪 - 亚洲股市从纪录高位回落 MSCI亚太指数在连续六日上涨后首次下跌 日本股市下跌 韩国股市小幅上涨[12] - 美股主要指数大幅下挫 标普500指数下跌1.6% 纳斯达克100指数下跌2% 科技巨头股票重挫[12] - 市场避险情绪升温 资金涌入美国国债寻求安全资产 推动国债全线上涨 美国两年期国债收益率下降5个基点 十年期国债收益率下降7个基点至4.1%[2][12] - 跨资产类别疲软引发广泛担忧 投资者担心人工智能对各行业的影响 抛售蔓延至物流和商业地产等领域[12] 人工智能(AI)行业影响与市场波动 - AI热潮带来的风险与不确定性增加 导致市场出现剧烈波动 其影响已超出科技板块 波及多个行业、地区和资产类别[3][12] - 有观点将当前软件股的交易状况比作2008年金融危机时的银行股 凸显市场对AI相关资产估值和风险的担忧[6][12] - 尽管市场整体疲软 但AI和存储半导体需求为设备制造商带来利好 应用材料公司发布乐观销售预测后 股价在盘后交易中大涨10%[9][12] - AI领域融资活动活跃 Anthropic公司以3800亿美元估值完成一轮300亿美元的融资[10][12] - AI行业竞争加剧 OpenAI警告美国立法者 其中国竞争对手DeepSeek正使用不公平且日益复杂的方法从美国领先的AI模型中提取成果[10][12] 大宗商品与加密货币 - 黄金价格在上一交易日暴跌3%后于周五企稳 算法交易员似乎放大了贵金属的突然下跌[1][12] - 在连续四天下跌后 比特币小幅上涨[1][12] - 油价因避险情绪弥漫全球市场而下跌 同时美伊紧张局势的新发展继续令供应前景蒙上阴影[8][12] 宏观经济与政策 - 市场等待即将公布的美国1月通胀数据 核心消费者价格指数(剔除食品和能源)同比增幅预测中值为2.5%[7][12] - 交易员认为美联储在3月会议上降息的可能性很小 市场已完全定价7月降息[7][12] - 花旗集团分析师指出 市场对美国通胀前景过于自满 若物价压力上升则相关交易策略将具吸引力 同时市场可能低估了美国消费者的韧性 通胀预期可能被小幅上调[8][12] 贸易与产业政策 - 美国与台湾达成最终协议 旨在降低关税 为美国产品在亚洲提升市场准入 并将数十亿美元资金导向美国的能源和科技项目[11][12]