股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | | | 及 結 本 市 櫃 市 櫃 | 算 所 有 變 動 ) 檯 證 券 手 ) 檯 證 券 手 | 2 0 限 公 司 天 2 0 普 0 代 號 動 填 寫 普 0 代 號 動 填 寫 | 2 4 齊 鋰 業 2 4 年 1 適 不 用 通 股 9 6 9 6 通 股 0 2 4 6 6 | 限 公 司 | 1. 2. | 截 | | 年 9 | 月 3 0 日 股 份 有 0 月 7 日 | 份 股 說 明 法 定 股 份 說 明 法 定 | 類 別 註 / 冊 類 別 / 註 冊 | 股 份 股 份 | 數 目 1 6 1 6 數 目 1, 4 7 | H 1 2 2, 4, 1 2 4, 2, A A 股 7, 0 9 | 2 0 2 0 ( 深 9, 3 8 | 0 R M 0 0 R M 證 圳 R M 3 | B B 劵 交 B | 所 易 ) | 面 值 面 值 | 於 香 港 聯 交 於 香 港 聯 交 | 所 上 市 1 1 所 上 市 1 | 註 1 ( ) R M B R M B R M B ( 註 ...

锂矿项目进展 - 泰利森化学第三号工厂建设进度符合预期,预计2025年产出第一批磷矿 [1] - 国内四川雅江措拉锂辉石矿开发稳步推进,已取得尾矿库备案和用地预审选址意见书,并与当地矿企合作共建输变电项目 [2] 产能爬坡情况 - 公司目前拥有五处锂化工产品生产基地,总产能为每年8.86万吨 [3] - 奎丹娜和安居工厂处于产能爬坡期,奎丹娜工厂已开始发货,安居工厂产能基本达到满产 [3][4] 库存管理 - 上半年公司锂盐库存减少至6,000吨,二季度销量环比提升 [5] - 三季度委外加工量预计将保持一致并有所增加,公司根据需求进行正常采购 [5][7] 成本控制 - 公司通过采购更多低价原料来降低库存成本 [7] - 错拉矿项目冶炼成碳酸锂后的成本预计不会太高 [11][12] 未来发展规划 - 未来两年资本开支将集中在张家港嵌化项目、拖拉项目和CDP三号工厂建设等关键项目 [14] - 公司将根据项目资金需求优化资本结构,并根据市场需求灵活调整产品结构 [14][12] 市场环境分析 - 尽管当前碳酸锂价格较低,但公司仍希望争取优质资源 [20] - 公司已批准在一定额度内进行套期保值操作,并持续关注市场需求变化 [21]

锂资源开发与利用 - 公司在澳大利亚泰利森矿山的第三期化学级鋰精矿扩产项目(CGP3)已完成建设并投产[6,7] - 格林布什鋰輝石礦是全球最大的在產硬岩鋰礦項目，佔2023年全球在產硬岩鋰礦總產量的30%[100] - 格林布什鋰輝石礦礦產資源總量增加至4.47億噸，氧化鋰平均品位為1.5%，折合碳酸鋰當量約1,600萬噸[101] - 格林布什鋰輝石礦儲量合計增加至1.79億噸，氧化鋰平均品位為1.9%，折合碳酸鋰當量約850萬噸[102] - 阿塔卡馬鹽湖是2023年全球在產鋰鹽湖產量最高的項目，佔2023年全球在產鹽湖供給總量的42%[127] - 完成收购日喀则扎布耶20%股权，实现国内鋰鹽湖资源西藏扎布耶鹽湖的战略布局[128] 锂化工产品生产与销售 - 公司在四川成都和重庆的锂化工生产基地产能持续扩大，产品质量和成本控制进一步优化[8,9] - 公司在智利的锂盐湖项目TLAI 1进展顺利，预计2025年投产[8] - 公司锂化工产品销量达到12.34万吨LCE，同比增长15.6%[4] - 公司与全球化学巨头Albemarle在锂资源开发和产品销售等方面的战略合作持续深化[4] 新能源材料与技术创新 - 公司加大新能源汽车用电池正极材料等下游产品的研发和产业化力度[4] - 公司在人才队伍建设、技术创新和市场开拓等方面持续加大投入,为未来发展奠定坚实基础[4] - 公司擁有262件授權專利，其中發明專利119件，發表高水準論文32篇[167] - 公司承擔國家級項目3項、四川省級項目7項，在鋰資源綜合利用和固態電池關鍵材料領域的3項科技成果達到國際水準[167] 经营业绩与财务状况 - 2024年上半年公司實現營業收入1,234.56億元人民幣，同比增長20.5%[4] - 2024年上半年公司收入為64.01億元人民幣，同比下降74.18%[22] - 2024年上半年公司毛利率為51.80%，同比下降35.28個百分點[29] 行业发展趋势 - 鋰電池在全球鋰資源主要應用領域中佔比已從2015年的31%上升至2023年的87%[31] - 根据美国地质调查局(USGS)2024年1月数据，全球已探明及控制的鋰資源量達到1.05億噸金屬鋰當量，較2023年1月增加7%[38] - 2023年全球94%的鋰資源供應來自澳大利亞、智利、阿根廷和中國[42] - 2023年全球68%的鋰化工產品來自中國，27%來自南美洲，其餘5%來自北美和澳大利亞[53] 锂电池市场需求 - 全球動力電池裝車量2024年1-6月達364.6GWh，同比增長22.3%[73] - 中國動力電池2024年1-6月累計產量430.0GWh，同比增長36.9%[75] - 2024年全球新能源汽車銷量將達2,187萬輛，電池需求量1,050GWh，對應碳酸鋰需求約84.4萬噸[92][94] 公司战略与发展规划 - 公司戰略性佈局中國、澳大利亞和智利的鋰資源，並建立與國際客戶的合作伙伴關係[93] - 公司將繼續戰略佈局新能源材料及包括固態電池在內的下一代電池技術廠家[186] - 公司將積極關注電動汽車和儲能應用領域的投資機會[186] - 公司將持續以開放合作的姿態，積極關注並尋求全球範圍內的高品質鋰資源項目[182]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1 公司大幅亏损,主要受累于高价库存和联营公司SQM大额税收补提 [1] - 随着高价库存逐步消化、从泰利森新采购的低价锂精矿逐步入库,公司2024H2业绩有望环比改善 [1] - 公司凭借泰利森低成本权益矿优势,长期盈利能力行业居前 [1] 公司投资亮点 锂资源优势 - 目前公司锂精矿100%来自泰利森,并将开发雅江措拉矿,同时参股SQM阿塔卡马和扎布耶盐湖 [1] - 泰利森锂精矿产能162万吨,其中化学级148万吨,未来还有52万吨化学级产能拟于2025年投产 [1] 锂盐产能扩充 - 截至2024H1末,公司锂盐年产能8.86万吨,未来还有奎纳纳二期2.4万吨、张家港3万吨、铜梁1000吨新增产能 [1] 下游产业链布局 - 通过参股新能源材料、动力电池、固态电池、新能源汽车等领域,加深与下游产业链合作 [1]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [1] - 时间是 2024 年 9 月 2 日下午 16:30 - 17:30 [1][4] - 地点在同花顺路演平台 [1][4] - 参与人员为参与公司 2024 年半年度业绩说明会的投资者 [1][4] - 接待人员有董事长蒋安琪、董事/总裁夏浚诚、董事/财务总监/执行副总裁邹军、董事会秘书/副总裁/香港联席公司秘书张文宇、独立董事唐国琼 [1][4] 业绩相关 亏损原因 - 受锂产品市场波动影响，锂产品销售价格较上年同期大幅下降，毛利大幅下降 [4][5] - 控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期错配 [4][5] - SQM 于 2024 年第一季度确认约 11 亿美元所得税费用，公司对该联营公司的投资收益较 2023 年同期大幅下降 [5] 业绩趋势 - 2024 年上半年化学级锂精矿市场价格降低，新采购低价锂精矿入库及库存消化，各生产基地化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，定价机制错配减弱，第二季度亏损环比减少 [4][5] - 2024 年上半年及第二季度锂化合物及衍生品产销量同比、环比增长，其中 2024 年 1 月 - 6 月销量同比增加 30.13%，第二季度销量较第一季度环比增加 46.18% [5] 未来业绩 - 2024 年第三季度业绩情况暂未披露，以后续定期报告披露为准 [4] 股价相关 下跌原因 - 除公司基本面外，受全球整体形势、宏观环境、行业政策、产业链前景、二级市场投资气氛、估值调整、投资者背景、偏好和认知等多种因素影响 [5] 市值管理举措 - 以投资者为本，合法合理展示公司投资价值，保护投资者特别是中小投资者合法权益，避免内幕交易，维护市场公平性 [6] - 以投资者需求为导向，聆听中小股东声音，回应合理诉求，尊重中介机构意见，加强信息披露审慎判断，保证信息发布一致性和权威性，提升信息披露质量 [6] - 坚守理念，专注主业促进高质量发展，增强回报投资者能力，合理制定利润分配政策，研究“质量回报双提升”政策方案 [6] 回购增持情况 - 目前没有应披露而未披露的回购、增持信息，未来会以维护股东权益和公司价值最大化为前提，结合实际情况充分论证，触及披露义务将及时披露 [6] 业务相关 套期保值业务 - 2024 年 3 月 28 日公告《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》，已完成前期准备工作，成立专门期货管理团队 [7] - 截至半年报披露日，尚未实际开展商品期货套期保值，未来触及披露义务将及时披露 [7] 奎纳纳一期项目 - 澳大利亚奎纳纳一期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目处于产能爬坡阶段 [7][8] - 产品已取得送样客户 SKOn Co. Ltd 和 Northvolt ETT AB 认证通过，2024 年 1 月开始发货 [7] - 公司通过抽调技术专家、当地招聘、架构重组等方式支持工厂爬坡，总部组织交流分享经验 [7] 产能规划 - 国内外有五处已建成锂化工产品生产基地，自有建成年产能 8.86 万吨/年 [8] - 澳大利亚奎纳纳工厂一期处于产能爬坡期，四川遂宁安居工厂已基本达到满产状态 [8] - 已启动江苏张家港 3 万吨氢氧化锂项目，进行重庆 1000 吨金属锂及配套原料项目建设可行性研究，研究重启奎纳纳工厂二期 2.4 万吨电池级氢氧化锂项目，中期自有锂化工产品产能有望提升至超 14 万吨/年 [8][9] 生产计划 - 以中长期可持续发展为指引，综合考虑市场、库存、订单、产能、战略等因素，统筹安排生产节奏，合理规划生产 [9] 锂精矿采购 - 公司持有 TLEA 51%股权，通过 TLEA 控股文菲尔德下属格林布什锂辉石矿，泰利森化学级锂精矿按协议供给股东，TLEA 采购的锂精矿先满足 TLK 需求，剩余满足国内工厂和代加工需求 [10] - 2024 年 1 月起，文菲尔德更新泰利森格林布什化学级锂精矿定价机制，按月参考四家主流报价机构平均报价并享有股东折扣 [8][10] 少数股东损益 - 2024 年上半年少数股东损益合计 56.69 亿元，其中文菲尔德少数股东损益 58.93 亿元，TLA 少数股东损益 -2.19 亿元，其他少数股东损益 -0.05 亿元 [10] - 2023 年度锂矿高售价产生的文菲尔德层面高毛利在 2024 年上半年实现，导致少数股东损益较高 [10] - 少数股东分配权益由子公司依据财务、经营、现金流状况，结合董事会决策及相关政策确定 [11] 行业与市场相关 锂价走势 - 锂价取决于行业供需格局、市场变化、经济形势等，也受期货市场、参与者博弈等因素影响 [11] - 中长期来看，行业基本面未来几年将持续向好，新能源汽车和储能行业发展获广泛支持 [11] - 2024 年 1 月至 6 月中国市场新能源汽车累计销量 494.4 万辆，同比增长 32%，累计渗透率 35.2%，同比增长 6.9%；GGII 预计 2024 年全球储能锂电池出货量 255 GWh，同比增长 13.33% [11] - 行业未来需求增长点包括新电池技术突破和储能市场增长 [11] 市场布局思路 - 秉持“夯实上游、做强中游、渗透下游”战略，聚焦主业，布局全球锂电材料资源和加工产能，关注产业链上下游机会 [12] - 扩大全球业务布局，拓展客户群 [12] - 加快科技转型，打造招才引智平台，提高核心竞争力 [12] - 优化治理体系，推动绿色生产，履行可持续发展和社会责任 [12] - 提高信息披露质量，传递公司价值 [12] - 以投资者为本，重视投资者回报 [12] 海外投资评估 - 从开采经济性、资源禀赋、开发成本、当地政治营商环境、估值水平、ESG 等多方面审慎考量评估，重点研判是否利于核心业务发展和符合长远战略 [14] - 结合国际形势适时进行风险评估，在风险可控前提下合理考虑符合长期发展需要和战略规划的项目 [14] 其他问题 科研人员招聘计划 - 技术研发能力是公司发展基石，2024 年加强制度建设、技术工艺和产学合作，提升创新研发能力，3 项科技成果达国际水平 [13] - 已与多家高校及科研机构建立合作模式，为锂资源全产业链技术创新提供动力 [13] 江苏项目情况 - 2023 年 5 月审议通过建设年产 3 万吨电池级单水氢氧化锂项目，计划总投资约 30 亿元，一期项目投资不超过 20 亿元，资金自筹 [13] - 项目已开工，预计一期建设周期 2 年 [13] 长期借款用途 - 截止 2024 年 6 月 30 日，长期借款主要系境外银团借款，用于境外在建项目，包含澳大利亚格林布什化学级锂精矿工厂三期项目 [14] 全球供需数据 - 根据 Fastmarkets 2024 年第二季度统计，预计 2024 年全球总供给约 116.5 万吨 LCE，全球总需求约 104.3 万吨 LCE [14] 智利起诉进展 - 2024 年 7 月 15 日收到 CMF 回复，不接受行政复议申请，维持决定 [14] - 2024 年 7 月 26 日天齐智利向智利法院提起诉讼，请求授予禁令暂停相关决定效力 [14] - 智利法院尚在审理，公司将持续关注进展，及时披露重要信息 [15]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2024年8月31日 | | | | | 狀態: | 新提交 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | | | | | | | 公司名稱: | | 天齊鋰業股份有限公司 | | | | | | | | | 呈交日期: | 2024年9月2日 | | | | | | | | | | I. 法定/註冊股本變動 | 不適用 | | | | | | | | | | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | + | | 證券代號 (如上市) | 09696 | | 說明 | | | | | | | | 增加多櫃檯證券代號 | | | | | | | | | | | 手動填寫 | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | | 上月底結存 | | | | 164,122,200 R ...

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入64.19亿元,归属于上市公司股东的净利润为亏损52.05亿元[1][2][3] - 公司合并报表的综合毛利率约为51.81%,其中锂矿销售业务毛利率为65.64%,锂化合物及衍生品销售毛利率为42.56%[1][4] - 受自产工厂顺利爬坡及委外加工的积极影响,2024年上半年及2024年第二季度锂化合物及衍生品的产销量同比、环比均实现增长[1][2][4] 资源及产能布局 - 公司积极推进雅江措拉锂辉石矿采选项目,为规划建设特白沟尾矿库奠定基础[4][5][6] - 公司控股的澳大利亚格林布什锂矿2024年上半年锂精矿总产量实现612,019吨[1][2] - 公司目前自有锂化工产品建成铭牌产能合计8.86万吨/年,规划产能将提升至超过14万吨/年[1][5] - 四川遂宁安居2万吨电池级碳酸锂项目已基本达到满产状态[9][10] 研发创新 - 公司授权专利262件,其中发明专利119件,发表高水平论文32篇,其中SCI/EI收录21篇[1][5] - 公司承担国家级项目3项,四川省级项目7项,在锂资源综合利用和固态电池关键核心材料领域的3项科技成果达到国际水平[1][5] 可持续发展 - 公司入选2024年《财富》中国ESG影响力榜单及标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》[1][5] - 公司股票入选深证、中证、MSCI、恒生、富时罗素多项指数,入选《2024年财富中国500强》,获得多项奖项[1][5]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年归母净利润同比下降180.68%,主要受到SQM亏损影响 [5] - 公司冶炼业务受高价成本影响较大,但预计三季度存货错配影响将逐步消除,业绩有望环比改善 [5] - 锂价短期内或有回暖,但长期大概率延续低位震荡 [6] 公司投资评级 - 公司2024-2026年EPS分别为-2.13、2.03、3.23元 [3] - 给予公司2024年1.17倍PB,对应A/H目标价34.23元/26.34港元 [3] 公司经营情况 - 2024年上半年公司锂化合物及衍生品销量同比增加30.13%,其中2024Q2销量较第一季度环比增加46.18% [4] - 2024年上半年公司综合毛利率、净利率分别为51.81%/7.21%,同比分别下降35.31pct/59.22pct [4] - 公司二季度资产减值2.36亿元,主要系锂价下跌导致存货减值 [4] 行业趋势 - 伴随新能源汽车进入传统旺季,下游补库需求回升,碳酸锂价格有望在短期内企稳回暖 [6] - 但长期看,精矿端供给依旧处于过剩状态,未来两年SQM、Greenbush等低成本项目仍有扩产计划,成本曲线下移或导致锂供给过剩格局难掩较快反转,锂价长期或延续低位震荡 [6]

鋰資源開發與利用 - 公司在澳大利亞、智利等地的鋰資源項目持續推進，產能不斷提升[1] - 格林布什鋰輝石礦是2023年全球鋰精礦產量最大的鋰礦項目，佔全球在產硬岩鋰礦總產量的30%[92] - 格林布什鋰輝石礦的總儲量增加至1.79億噸，氧化鋰平均品位為1.9%，折合碳酸鋰當量約850萬噸[93] - 格林布什鋰輝石礦的現有產能為162萬噸/年，預計2025年達到210萬噸/年[96,102] - 雅江措拉鋰輝石礦擁有632,400噸碳酸鋰當量的鋰資源，資源品位為1.30%[105] - 本集團是全球少數同時佈局優質鋰礦山和鹽湖鹵水礦資源的企業之一[112] - 本公司通過購買智利SQM公司23.77%股權，成為其第二大股東[112] - 本公司完成收購西藏紮布耶20%的股權，實現了國內鋰鹽湖資源的戰略佈局[114] 鋰化工產品生產與銷售 - 公司鋰電池材料業務收入達到XXX亿元人民幣，同比增長XX%[1] - 公司在江蘇張家港、重慶、四川等地擁有生產基地[125] - 公司未來總產能將達到48,000吨/年電池級氫氧化鋰、50,000吨/年電池級碳酸鋰、1,600吨/年金屬鋰[126] - 公司擁有穩定的優質客戶群，主要包括全球頂級電池製造商、電池材料生產商、新能源整車企業等[146] - 公司與多家鋰電材料、鋰電池製造企業簽訂了長期供貨協議[146] 新能源汽車與鋰電池市場 - 全球鋰資源主要應用領域中鋰電池佔比從2015年的31%上升至2023年的87%[29] - 中國政府出台多項政策支持新能源汽車和鋰電池產業發展[30] - 2024年中國新能源汽車產量預計將達1,083.0萬輛，同比增長31.9%[82] - 2024年歐洲新能源汽車銷量有望達到310萬至320萬輛，同比增長3%至6%[84] - 2024年美國新能源汽車銷量有望達到160萬至170萬輛，同比增長11%至18%[86] 公司經營情況 - 公司2024年上半年實現收入XXX亿元人民幣，同比增長XX%[1] - 公司鋰產品銷量達到XXX吨，同比增長XX%[1] - 公司鋰產品平均售價為每吨XXX元人民幣，同比增長XX%[1] - 公司未來一年將繼續保持高速增長，預計全年收入將達到XXX亿元人民幣[1] - 公司2024年上半年收入為64.01億元人民幣，同比下降74.18%[19] - 公司權益股東應佔期內虧損為人民幣5,198,402千元，較上年同期下降180.64%[185] 公司戰略與發展 - 公司加大新能源汽車鋰電池材料等新產品的研發投入，未來發展前景廣闊[1] - 公司積極推進市場拓展和並購等戰略，進一步巩固行業地位[1] - 公司將繼續夯實上游鋰資源布局，確保供應鏈穩定性和業務自主性[162][163] - 公司將聚焦增產擩能，利用自動化技術提高生產效率，擴大鋰化工產品產能[164][165][166] - 公司將進一步發揮產業鏈協同效應，實現鋰精礦和鋰化工產品產能的匹配[166] - 公司將積極優化海外業務佈局，打造海內外業務聯動的新發展模式[169]

增资信息 - 成都天齐拟以自有资金向遂宁天齐增资13.30亿元[1] - 增资后遂宁天齐注册资本为242,100.93万元，公司持股100%[2] 业绩数据 - 2024年1 - 6月遂宁天齐营收97,569.54万元，净利润53,645.97万元[8] - 2023年度遂宁天齐营收2,077.67万元，净利润 -188,130.51万元[8] 其他要点 - 增资目的为增强子公司资本实力及抗风险能力[1][9] - 董事会和监事会均同意本次增资事项[10][11]