2025高工新能源新材料产业大会概况 - 大会主题为"新材料·新动能·新生态"，聚焦固态电池、钠电池等新电池材料的产业化路径 [1] - 由英联复合集流体冠名，设三大专场：开幕式（电池材料变局）、新材料创新与零碳智造、固态电池材料产业化与降本 [1] - 会议时间：2025年7月8日-9日，地点：成都邛崃羊安新城会议中心 [1] 参会企业名单 电池企业 - 头部企业：宁德时代、欣旺达动力、比亚迪锂电池、蜂巢能源、天能电池、力神电池等共42家 [3][5][6] - 固态电池专项：四川安高特电固态电池、北京卫蓝新能源等 [6][7] 材料企业 - 正极材料：宁波容百、湖南裕能、湖北万润、天力锂能等 [6] - 负极/隔膜：云南恩捷、星源材质、杉杉科技、中科电气等 [7][8] - 电解液：天赐高新、新宙邦、石大胜华等 [7][10] - 复合集流体：江苏英联复合集流体（总冠名商） [8] - 钠电材料：中科海钠、湖州超钠、浙江钠创等 [5][10][15] 设备及配套企业 - 智能装备：宏工科技、琥崧科技、精实机电等21家 [18][19][21] - 检测技术：俐玛精密、赛默飞世尔、北京精微高博等 [19][22] - 环保设备：普沃思环保、苏州湛清等 [22][24] 行业关注方向 - 三大专场议题显示行业聚焦点：多元电池材料需求变革、零碳制造技术、固态电池降本路径 [1] - 钠电池产业链企业占比显著，包括材料研发（中科海钠）、设备配套（江苏众钠）等 [5][23] - 复合集流体技术受重视，冠名商江苏英联及重庆金美等企业参会 [8][14]

股份情况 - 截至2025年6月30日，H股法定/注册股份164,122,200股，面值1元，法定/注册股本164,122,200元[1] - 截至2025年6月30日，A股法定/注册股份1,477,099,383股，面值1元，法定/注册股本1,477,099,383元[1] - 本月底法定/注册股本总额为1,641,221,583元[2] - 本月H股和A股法定/注册及已发行股份数目无增减[1][3] 呈交信息 - 呈交者为董事长兼执行董事蒋安琪[10]

固态电池产业化进展 - 固态电池因高能量密度和高安全性优势加速产业化突破 半固态电池已规模化装车 全固态电池预计2027年小批量上车 2030年规模化应用于储能 低空经济与人形机器人将成新增长点 [1] - 海外车企加速布局 我国政策强力推动产业化落地 企业普遍计划2027-2028年实现量产 [1] - 预计固态电池2025年陆续完成中试 2026-2027年陆续小批量装车 2028-2029年形成规模化量产 [1] - 当前中试阶段单GWh设备价值量在5-6亿元 后续有望降至2.5亿元/GWh 假设2029年新增全固态电池产能80-100GWh 对应当年新增设备需求有望超200亿元 [1] - 固态电池具备高能量密度、高安全性 能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求 人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域应用早于车端 [1] 固态电池技术发展 - 半固态电池已实现装车 产业化进程早于全固态电池 [1] - 行业产业化进程加速 迭代正式开启 正在从0到1加速迈进 [1] - 赣锋锂业已形成固态电池全链路布局 覆盖硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极等关键环节 [2] - 赣锋锂业同步推进硅基与锂金属负极双路线 400Wh/kg电池循环寿命突破800次 首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产 硅基体系实现320-450Wh/kg产品梯度布局 [2] 相关公司动态 - 龙蟠科技全资子公司涉及固态电池三元前驱体开发 部分材料已小批量送样并通过客户测试 暂未对外销售产生收入 [2] - 天齐锂业已完成下一代固态电池关键原材料硫化锂产业化相关支持工作 累计与十余家下游客户进行打样 已完成硫化锂产业化相关工艺、设备开发及验证 [3]

公司动态 - 天齐锂业全资子公司天齐(雅江)矿业有限责任公司近日成立 [1] - 新公司法定代表人为郭维 [1] - 经营范围涵盖非煤矿山矿产资源开采、常用有色金属冶炼、金属矿石销售及选矿业务 [1] 股权结构 - 天齐(雅江)矿业由天齐锂业（002466）100%控股 [1]

天齐锂业新能源材料项目 - 天齐锂业全资子公司将在江苏省苏州市张家港保税区建设年产26000吨电池级碳酸锂项目 [4] - 项目投资金额为20748.45万元人民币 依托现有氢氧化锂生产设施并新增二氧化碳罐区 [4] - 项目建成后将形成26000吨/年电池级碳酸锂产能 产品定位为新能源电池材料 [4] 项目审批进展 - 张家港保税区管理委员会已对项目环评文件进行公示 公示期为5个工作日 [3] - 项目环境影响评价审批程序已进入最后阶段 公众可提出听证申请 [3] 行业会议信息 - 鑫椤资讯将于2025年7月8-9日在上海举办新能源行业会议 聚焦固态电池等前沿技术 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美国对中国加征关税有所下降，但因国内碳酸锂生产成本有瓶颈且供给偏松，或使碳酸锂价格易跌难涨，建议投资者逢价格反弹布局空单为主，关注53000 - 60000附近支撑位及66000 - 70000附近压力位 [4] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂期货情况 - 2025年5月20日，近月合约收盘价60960元/吨，较昨日降3640元；连一合约收盘价60860元/吨，较昨日降460元；连二合约收盘价62100元/吨，较昨日降240元；连三合约收盘价62100元/吨，较昨日降240元；活跃合约收盘价60860元/吨，较昨日降320元 [1] - 活跃合约成交量242276手，较昨日增18212手；持仓量339673手，较昨日增3866手；库存36545吨，较昨日降139吨 [1] - 价差方面，近月 - 连一为100元，较昨日降3180元；连一 - 连二为 - 1240元，较昨日降220元；连二 - 连三为0元，较昨日无变化；基差为2390元，较昨日降130元 [1] 锂矿及锂产品现货价格情况 - 锂辉石精矿（6%，CIF中国）平均价694美元/吨，较昨日降6美元；锂云母（Li2O:1.5% - 2.0%）平均价710元/吨，较昨日降5元；锂云母（Li2O:2.0% - 2.5%）平均价1295元/吨，较昨日降15元；磷锂铝石（Li2O:6% - 7%）平均价6100元/吨，较昨日降100元；磷锂铝石（Li2O:7% - 8%）平均价7140元/吨，较昨日降100元 [1] - 金属锂（≥99%，工、电/国产）平均价为0元/吨，较昨日无变化；电池级碳酸锂平均价63250元/吨，较昨日降450元；工业级碳酸锂平均价61600元/吨，较昨日降450元 [1] - 氢氧化锂（56.5%电池级CIF中日韩）平均价8.45美元/公斤，较昨日降0.05美元；氢氧化锂（56.5%电池级粗颗粒/国产）平均价65290元/吨，较昨日降200元；氢氧化锂（56.5%电池级微粉型/国产）平均价70435元/吨，较昨日降200元 [1] - 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差2040元，较昨日增250元；电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差1650元，较昨日无变化；CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差 - 4508.31元，较昨日降146.91元 [1] - 六氟磷酸锂（99.95%国产）平均价53900元/吨，较昨日降100元 [1] 其他锂电材料现货价格情况 - 三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、负极材料、电解液、钴现货等价格均有不同程度变化，如三元前驱体523（多晶/消费型）平均价75635元/吨，较昨日降60元 [1] 库存情况 - SMM碳酸锂库存方面，5月15日冶炼厂库存56522吨，较上周增1670吨；下游库存41428吨，较上周降728吨；其他库存33970吨，较上周降591吨；合计131920吨，较上周增351吨 [1] 行业动态 - 宁德时代山东时代新能源科技有限公司储能及动力电池生产基地在济宁市兖州区正式投产，一期项目总规模60GWh，占地800余亩，总建筑面积25万平方米，二、三期今明两年陆续投产 [1] - 盐湖股份新建4万吨锂盐项目今年将生产3000吨碳酸锂 [1] - 昌意锂电（云南）储能科技有限公司年产项目开工 [1] - 2025年1月同兴科技安徽锂离子电池生产项目投产，年产能200兆瓦时 [2] - 力拓与智利国家铜业公司签署协议，将组建合资企业开发和运营智利马里昆加盐湖锂项目 [2] 供需分析 - 供给端，天齐锂业旗下项目投产后产能增加，国产（进口）锂矿价格或震荡下降，国内锂盐5月生产（进口）量或有变化；中国碳酸锂工业与电池级5月生产量或环比增加，供给预期偏松；部分企业有产能建设和投产计划 [2] - 需求端，中国磷酸铁、磷酸铁锂、三元前驱体、三元材料等5月生产量或有不同变化，部分产品库存和出口量也有相应变化 [2][4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 国内碳酸锂5月供给预期偏松，价格易跌难涨，建议逢价格反弹做空单，关注3000 - 6000附近支撑位及73000 - 75000附近压力位 [5] 各部分总结 碳酸锂期货情况 - 2025年4月30日，近月、连一、连二、连三合约收盘价较昨日分别下降420元/吨、360元/吨、400元/吨、400元/吨；活跃合约成交量较昨日减少13523手，持仓量减少4318手，库存无变化 [1] - 近月 - 连一价差较昨日下降60元/吨，连一 - 连二价差较昨日增加40元/吨，连二 - 连三价差无变化；基差无变化 [1] 锂矿及锂化合物价格情况 - 2025年4月30日，锂辉石精矿、锂云母（不同品位）平均价较昨日有不同程度下降，磷锂铝石（不同品位）平均价部分无变化 [1] - 金属锂平均价无变化；碳酸锂（不同级别）、氢氧化锂（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；六氟磷酸锂平均价较昨日下降400元/吨 [1] - 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差较昨日增加200元/吨，电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差无变化，CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差较昨日增加86.5元 [1] 其他锂电材料价格情况 - 三元前驱体（不同类型）平均价大多无变化，部分有微小变动；三元材料（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；磷酸铁锂（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；钴酸锂平均价较昨日下降300元/吨 [1] - 负极材料（人造石墨高端）平均价无变化；电解液（不同用途）平均价部分无变化，部分有变动；钴现货价格中，电解钴平均价较昨日增加1000元/吨，硫酸钴、四氧化三钴平均价无变化 [1] 碳酸锂库存情况 - 2025年4月30日，SMM碳酸锂库存中，冶炼厂库存较上周减少1367吨，下游库存较上周增加2346吨，其他库存较上周减少810吨，合计库存较上周增加169吨 [1] 行业公司动态 - 4月25日晚间，八亿时空终止“年产3000吨六氟磷酸锂项目”建设，已投入资金约45.01万元 [1] - 某公司（文档表述不清）马来西亚无船一期项目投产，预计产能爬坡几个月，建成后预计形成适型圆柱锂电池年产能超47颗 [2] - 振华新材暂缓实施正规材料生产线建设项目（义龙三期原计划总投资62.45亿元） [2] 行业项目资讯 - 河北张家口南山汽车产业基地与三维（陕西）电池技术有限公司签约三维固态特种电池生产基地项目，总投资10亿元，分两期实施，建成后新增1GWh三维固态锂电池产能，预计2026年底前投产，新增年产值10亿元 [3] - 澳洲矿企开展锂矿项目作业，推进关键审批流程并计划勘探；欧盟批准向欧洲最大硬岩锂矿项目Caorvec提供5000万欧元资助 [3] 行业供需情况 - 供给端，天齐锂业旗下项目投产后产能增加或使锂精矿价格下降、国内锂精矿5月生产（进口）量有变化；中国碳酸锂工业与电池级5月生产量或环比增加；部分企业产线检修、投产影响碳酸锂、氢氧化锂供给；不同工艺碳酸锂生产成本和利润情况不同；进口窗口关闭，部分项目投产影响碳酸锂进口量 [4] - 需求端，下游采购意愿偏低，各材料5月生产量、出口量、库存量有不同变化；储能电池需求逐步恢复，动力电芯、锂电池、新能源汽车5月生产（销售）量或环比增加 [5]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2,584,202,662.39元，较上年同期减少0.02%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为104,274,617.91元，较上年同期增长102.68%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为44,425,496.09元，较上年同期增长101.13%[9] - 基本每股收益为0.06元/股，较上年同期增长102.52%[9] - 稀释每股收益为0.06元/股，较上年同期增长102.52%[9] - 加权平均净资产收益率为0.25%，较上年同期增长8.10%[9] - 归属上市公司股东的净利润为104,274,617.91元，上年同期为 -3,896,784,834.74元，变动率为102.68%[17] - 归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为44,425,496.09元，上年同期为 -3,916,733,916.55元，变动率为101.13%[17] - 基本每股收益为0.06元/股，上年同期为 -2.38元/股，变动率为102.52%[18] - 稀释每股收益为0.06元/股，上年同期为 -2.38元/股，变动率为102.52%[18] - 公司本期营业总收入为25.84亿元，上期为25.85亿元[63] - 公司本期营业利润为11.01亿元，上期亏损5.14亿元[64] - 公司本期利润总额为10.97亿元，上期亏损5.07亿元[64] - 公司本期净利润为7.82亿元，上期亏损8.31亿元[64] - 归属于母公司所有者的本期净利润为1.04亿元，上期亏损38.97亿元[64] - 公司本期其他综合收益的税后净额为 -1.98亿元，上期为 -4.78亿元[64] - 公司本期综合收益总额为5.85亿元，上期为 -13.09亿元[65] - 公司基本每股收益本期为0.06元，上期为 -2.38元[65] - 公司稀释每股收益本期为0.06元，上期为 -2.38元[65] 成本和费用（同比环比） - 公司本期营业总成本为16.64亿元，上期为17.30亿元[63] 各条业务线表现 - 公司通过控股子公司TLEA间接持有文菲尔德和泰利森26.01%的股份[18][19] - 2023年泰利森格林布什化学级锂精矿按前一季度平均报价确定，与市场价格有滞后性[20][23] - 2024年1月起泰利森格林布什化学级锂精矿按前一月度平均报价确定，贴近市场价格[20][23] - 2023 - 2024年锂化工产品及锂精矿定价周期错配对公司净利润有负面影响[21] - 2025年第一季度泰利森锂矿定价周期缩短，定价周期错配影响降低[22] - 2023年末库存中内部交易未实现利润对应锂化工产品加工成本高，定价周期错配对合并层面归母净利润产生负面影响[24] - 2025年第一季度，泰利森缩短锂精矿定价周期，往年定价周期错配对归母净利润的影响逐渐减小[25] 管理层讨论和指引 - 2017年公司拟投资建设澳大利亚奎纳纳工厂二期项目，总投资概算3.28亿澳元，折合人民币约17.09亿元，建设周期26个月[43][44] - 2020年初公司调整一期项目调试进度和目标，放缓节奏，同时暂缓二期项目建设[43][44] - 2023年9月TLEA董事会通过二期项目前端工程设计合同，11月TLK正式签订合同[45][46] - 截至2024年12月31日，二期项目相关投入累计约2.07亿美元，折合人民币约14.84亿元[45][46] - 2025年1月23日公司决定终止投资建设二期项目[46][47] 其他没有覆盖的重要内容 - 报告期末普通股股东总数为A股288,280股、H股44股，表决权恢复的优先股股东总数为0[26] - 成都天齐实业（集团）有限公司持股比例25.37%，持股数量416,316,432股[26] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例10.00%，持股数量164,110,645股[26] - 张静持股比例4.18%，持股数量68,679,877股[26] - 香港中央结算有限公司持股比例3.42%，持股数量56,120,924股[26] - 中国证券金融股份有限公司持股比例1.70%，持股数量27,853,574股[26] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股比例1.03%，持股数量16,849,057股[29] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股比例0.72%，持股数量11,814,278股[29] - 前10名无限售条件股东中，中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有8,021,473股，中国农业银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有7,460,400股，中国邮储银行股份有限公司－东方新能源汽车主题混合型证券投资基金持有7,444,934股[31] - 2024年10月14日、12月30日公司分别召开会议，审议通过2024年A股限制性股票激励计划相关议案[32][34] - A股限制性股票激励计划拟授予46.7966万股，占公司股本总额164,122.1583万股的0.0285%[35][36] - 首批授予45.9766万股，约占计划授予总量的98.2%；预留0.82万股，约占1.8%[37][38] - 首批授予激励对象26人，预留激励对象后续12个月内确定[37][38] - 限制性股票授予价格为16.71元/股，有效期最长不超过60个月[37][38] - 2025年3月27日董事会同意以该日为首批授予日，向24名激励对象授予44.1366万股[39][41] - 2025年4月3日公司完成A股限制性股票激励计划首批授予登记[39][41] - 2024年4月12日公司发行2024年第一期短期融资券，总额3亿元，利率2.35%，期限1年[40] - 2025年4月14日公司完成2024年第一期短期融资券兑付，本息共307,050,000元[40] - 2024年4月12日公司成功发行第一期2024短期融资债券，总额3亿元，利率2.35%，期限一年，2025年4月14日完成赎回，本息支付3.0705亿元[42] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额81.9702213331亿元，期初余额57.672152193亿元[54] - 2025年3月31日公司交易性金融资产期末余额10.1651361201亿元，期初余额6.5508406441亿元[54] - 2025年3月31日公司应收票据期末余额2.8710110687亿元，期初余额2.5574565978亿元[54] - 2025年3月31日公司流动资产合计期末余额150.0046548168亿元，期初余额128.5024319346亿元[54] - 公司非流动资产合计期末余额为569.31亿元，期初余额为558.28亿元，期末较期初增长2.00%[56] - 公司资产总计期末余额为719.32亿元，期初余额为686.78亿元，期末较期初增长4.74%[56] - 公司流动负债合计期末余额为59.45亿元，期初余额为50.41亿元，期末较期初增长17.93%[58] - 公司非流动负债合计期末余额为165.89亿元，期初余额为144.54亿元，期末较期初增长14.77%[58] - 公司负债合计期末余额为225.34亿元，期初余额为194.96亿元，期末较期初增长15.58%[58] - 公司所有者权益合计期末余额为493.98亿元，期初余额为491.82亿元，期末较期初增长0.44%[59] - 公司长期股权投资期末余额为263.83亿元，期初余额为262.51亿元，期末较期初增长0.50%[56] - 公司固定资产期末余额为124.05亿元，期初余额为124.80亿元，期末较期初下降0.60%[56] - 公司在建工程期末余额为62.71亿元，期初余额为51.37亿元，期末较期初增长22.08%[56] - 公司无形资产期末余额为45.13亿元，期初余额为42.99亿元，期末较期初增长5.00%[56] - 经营活动现金流入小计本期为31.0388060186亿美元，上期为51.3239286134亿美元；现金流出小计本期为21.5219935088亿美元，上期为19.8802440999亿美元；现金流量净额本期为9.5168125098亿美元，上期为31.4436845135亿美元[70] - 投资活动现金流入小计本期为7240.53172万美元，上期为2.4523049749亿美元；现金流出小计本期为12.3951403323亿美元，上期为23.386259449亿美元；现金流量净额本期为 - 11.6710871603亿美元，上期为 - 20.9339544741亿美元[71] - 筹资活动现金流入小计本期为43.6513473994亿美元，上期为35.0159431392亿美元；现金流出小计本期为17.4191665935亿美元，上期为45.4337686659亿美元；现金流量净额本期为26.2321808059亿美元，上期为 - 10.4178255267亿美元[71] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为280.938799万美元，上期为 - 22467.232555万美元[71] - 现金及现金等价物净增加额本期为24.1060000353亿美元，上期为 - 2.1548187428亿美元[71] - 期初现金及现金等价物余额本期为56.3512746亿美元，上期为93.3047951673亿美元[71] - 期末现金及现金等价物余额本期为80.4572746353亿美元，上期为91.1499764245亿美元[71] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为27.3747074239亿美元，上期为48.2497416043亿美元[70] - 收到的税费返还本期为2.504264969亿美元，上期为2.2264864278亿美元[70] - 公司第一季度报告未经审计[72][73]

财务数据关键指标变化 - 2024年收益为13,029,739千元人民币，2023年为40,448,303千元人民币[49] - 2024年归属公司权益股东的年内亏损为8,727,021千元人民币，2023年溢利为7,278,343千元人民币[49] - 2024年每股亏损5.32元，2023年每股盈利4.44元[49] - 2024年公司收入从2023年的404.48303亿元降至130.29739亿元，毛利从343.47819亿元降至59.91309亿元[183][185] - 2024年归属公司权益股东的年内溢利从2023年的72.78343亿元变为亏损87.27021亿元[183][185] - 2024年公司总资产从2023年的749.69069亿元降至695.56579亿元，净资产从559.55603亿元降至500.61048亿元[183][185] 各条业务线表现 - 2024年锂精矿收入4,973,768千元人民币，占收益比重38.17%；锂化合物及衍生品收入8,055,971千元人民币，占比61.83%[51] - 2024年锂精矿毛利3,167,403千元人民币，毛利率63.68%；锂化合物及衍生品毛利2,823,906千元人民币，毛利率35.05%[55] - 2024年公司锂化工产品产销量双增长[67][68] - 2024年澳大利亚格林布什锂辉石矿生产锂精矿141万吨，占全球硬岩锂矿产量的30%[69][71] - 格林布什化学级三号工厂预计2025年10月投产后，锂精矿总产能将提升至214万吨/年[69][71] - 四川雅江措拉锂辉石矿采选工程有序推进，尾矿库项目备案完成[69][71] - 公司目前锂化工产品建成产能达9.16万吨/年[70][72] - 公司审慎终止奎纳纳二期项目，加快推进张家港3万吨氢氧化锂和重庆1000吨金属锂项目[70][72] - 四川安居碳酸锂工厂顺利达产，成为全球自动化水准领先的标杆项目[70][72] - 截至2024年底，格林布什锂辉石矿总矿产资源量4.4亿吨，总证实和概略矿石储量1.72亿吨[191] - 报告期内，格林布什锂辉石矿开采总量340.4万吨，其中化学级矿石开采量306.4万吨，平均品位2.1%；技术级矿石开采量34.0万吨，平均品位3.73%[193][194] - 格林布什锂辉石矿目前锂精矿产能合计约162万吨/年[197][198] - 报告期内，泰利森生产锂精矿141.0万吨，其中化学级锂精矿135.3万吨、技术级锂精矿5.7万吨[197][198] - 化学级三号工厂预计2025年10月产出第一批锂精矿产品，建成后格林布什锂精矿总产能将达214万吨/年[197][198] - 化学级锂精矿工厂二期现有产能为134万吨/年[200] - 尾矿再处理厂现有产能为28万吨/年[200] - 公司现有产能合计为162万吨/年[200] - 公司总规划产能为214万吨/年[200] - 化学级锂精矿工厂三期计划新增产能为52万吨/年[200] - 化学级锂精矿工厂三期预计2025年10月产出第一批锂精矿产品[200] - 公司正在进行化学级锂精矿工厂四期前期可行性研究[200] 各地区表现 - 2024年中国大陆地区收入11,866,888千元人民币，占比91.08%；海外收入1,162,851千元人民币，占比8.92%[51] - 2024年中国大陆地区毛利5,509,465千元人民币，毛利率46.43%；海外毛利481,844千元人民币，毛利率41.44%[55] 管理层讨论和指引 - 2024年公司业绩录得亏损，碳酸锂现货价格较年初大幅回落[58][61] - 2024年公司采取调整项目节奏、强化现金流管理等措施应对市场挑战[58][62] - 蒋卫平带领公司发展30余年，2024年新董事长接过接力棒带领公司迈向新阶段[64][65] - 2025年公司将推进措拉项目建设、产能扩张和研发创新，探索下一代电池材料等前沿领域[78][79] - 2024年公司坚守长期主义和高质量可持续发展，为未来积蓄力量[74] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司为深交所(002466.SZ)和港交所(9696.HK)两地上市公司，深耕锂行业超30年[4][6] - 公司实现锂资源100%自给自足，布局硬岩型锂矿和盐湖卤水资源[5][7] - 公司生产锂化合物及其衍生物，产品应用于新能源汽车等多个终端市场[9][11] - 公司在中国五地及澳大利亚设有加工厂[11] - 公司已建成锂化工产品产能约9.16万吨/年，规划后共计12.26万吨/年[12][14] - 四川绵阳工厂有全球首条年产3万吨的硅铝微粉生产线[12][14] - 公司正建设江苏张家港3万吨氢氧化锂项目和重庆1000吨金属锂及配套原料项目[12][14] - 公司与下游企业形成战略合作伙伴关系，可提供定制化服务[13][15] - 公司将挖掘新能源价值链战略布局机遇，投身下游投资布局[13][15] - 公司A股股票代码为002466，上市地为深交所；H股股份代号为9696，上市地为香港联交所[31][32] - 公司持有上海航天电源技术有限责任公司9.91%股权[36] - 公司通过成都天齐持有北京卫蓝新能源科技股份有限公司3.0004%股权[36] - 雅保通过RT Lithium持有文菲尔德49%的股权[36] - 公司总部位于中国四川省成都市天府新区红梁西一街166号[29][30] - 公司香港主要营业地址为香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场2座31楼[31] - 公司信息披露媒体包括《证券时报》《证券日报》等，A股年度报告登载网站为http://www.cninfo.com.cn ，H股为http://www.hkexnews.hk [34] - 公司法律顾（香港法律）为高伟绅律师事务所，国际核数师为毕马威会计师事务所，国内核数师为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）[34] - 公司董事会执行董事包括蒋安琪、蒋卫平、夏浚诚、邹军[22][23] - 公司监事会成员包括王东杰（主席）、陈泽敏、黄夏舒[24] - 公司通过天齐锂业香港持有中创新航1.141%股权[37] - IGO透过其全资子公司IGO Lithium持有TLEA 49%的股权[38] - 截至报告期末及年报日期，公司通过天齐锂业香港持有SES股权比例分别为7.97%及7.67%[41] - 截至年报日期，公司持有盛合锂业39.2%股权，天齐锂业（射洪）有限公司持股40.8%，紫金锂业（海南）有限公司持股20%[41] - 截至年报日期，公司持有日喀则扎布耶20%股权[43] - 截至年报日期，公司通过天齐锂业香港持有四川能投发展7.2136%股权[43] - 截至年报日期，公司通过天齐锂业香港持有smart 2.83%股权[43] - 截至2024年12月31日，天齐智利持有SQM 21.90%股权，天齐锂业香港持有其0.26%股权[43] - SQM债务原贷款融资总额为35亿美元[43] - 报告期为截至2024年12月31日止年度[40] - 天齐集团公司持有416,316,432股A股，占公司已发行股本总额的25.37%[44] - 公司间接持有泰利森锂业澳大利亚26.01%的股权[44] - 盛合锂业持有天盛时代33.33%股权[44] - 锂在室温下密度为0.534 g/cm³，是当前发现的最轻金属元素[82][84] - 据2025年1月31日USGS数据，全球锂应用中锂电池占比87%、陶瓷和玻璃占比5%、润滑脂占比2%、空气处理占比1%、连铸保护渣占比1%、医疗占比1%、其他用途占比3%[82][84] - 全球锂离子电池需求量占全球锂资源需求量的比例从2015年的31%上升至2024年的87%[83][85] - 公司参股SQM和日喀则扎布耶布局盐湖锂资源，拓展新能源产业链，战略合作伙伴包括smart、中创新航等[73][75] - 公司构建以市场为导向的研发管理体系，形成四大研究方向，打造锂产业链循环经济品牌[73][76] - 公司在锂渣资源化等领域有技术积累，在固态电池关键材料领域取得多项科技成果[73][76] - 公司与多家高校及科研机构建立产学研合作模式，重视知识产权保护与创新人才培养[73][76] - 到2027年，新增汽车中新能源汽车占比力争达到45%[89][90] - 2024年7月统筹安排约3000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新和消费品以旧换新[89][90] - 截至2024年12月底，全国累计发布2470余项与储能直接和间接相关的政策，2024年新增发布770项，是2023年同期的1.2倍[92][94] - 截至2024年12月底，锂离子电池累计装机量占电力储能项目累计装机量的55.2%[92][94] - CNESA预计保守场景下2025年中国新型储能累计装机规模达116.3GW，2030年达240.5GW；理想场景下2025年达131.3GW，2030年达326.2GW[92][94] - 2025年1月数据显示，全球探明锂金属资源量约1.15亿吨，同比增长9.5%；探明锂金属储量3000万吨，对应LCE 1.6亿吨，同比增长7%[98][100] - 澳大利亚锂精矿产量折合LCE约50万吨，占全球锂原料供应总量的37%[98][100] - 中国锂矿储量全球占比提升至16.5%，排名从第六位跃升至第二位[103] - 新发现西昆仑－松潘－甘孜2800千米成矿带，累计探明资源量650余万吨，资源潜力超3000万吨[103] - 公司控股子公司盛合锂业的四川雅江措拉锂辉石矿位于该成矿带[103] - 2024年全球锂资源端供给预计达124.9万吨LCE，中国占比28.5%排名第二[106][109] - 截至2024年底，澳大利亚8座锂矿宣布停减产或下调产量预期，2024年9月起锂精矿价格稳定在700 - 800美元/吨[113] - 2024年全球锂化工产品供给约117.5万吨LCE，同比增24%，中国占全球总供应68% [119][120] - 2024年中国锂化工产品总产量占全国已建成基础锂化工产品总产能的55% [125][126] - 2025年1月8日中国新增超10万吨锂资源，全球锂储量占比升至16.5%，排名从第六升至第二[104] - 西昆仑 - 松潘 - 甘孜地区2800公里锂带，已探明资源超650万吨，潜在资源超3000万吨[104] - 公司控股的澳大利亚格林布什锂辉石矿是全球锂辉石供应关键来源之一[108][110][116][118] - 锂精矿产品定价以需求侧产品定价为基准，价格变动滞后于锂化工产品[116][117] - 2024年中国基础锂盐产量中碳酸锂70.1万吨、氢氧化锂41.4万吨、氯化锂2.4万吨[127][128] - 预计未来中国锂化工产品产量将随新落地项目投产和产能释放而增加[125][126] - 2024年3 - 4月碳酸锂价格维持在约11万元/吨，5月进入持续下探阶段，10 - 11月成交价格重心小幅回升[129][130][133] - 2024年氢氧化锂价格整体弱于碳酸锂，但两者走势趋同且价差逐渐缩小[133] - 2024年上半年广州期货交易所碳酸锂期货交易价位基本在9 - 12万元/吨之间，8月最低跌至约7万元/吨，后续逐步趋于稳定[137] - 锂离子电池占全球锂资源需求的比例从2015年的31%大幅上升至2024年的87%[142][143] - 2024年全球锂离子电池总体出货量1,545.1GWh，同比增长28.5%[146] - 2024年全球动力电池出货量1,051.2GWh，同比增长21.5%[146] - 2024年全球储能电池出货量369.8GWh，同比增长64.9%[146] - 2024年全球小型电池出货量124.1GWh，同比增长9.6%[146] - 2024年中国锂离子电池出货量达1,214.6GWh，同比增长36.9%，占全球锂离子电池总体出货量的78.6%[146] - EV Tank预计全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别达到1,899.3GWh和5,127.3GWh[146] - 2024年全球锂离子电池出货量1545.1GWh，同比增长28.5%，中国出货量1214.6GWh，同比增长36.9%，占全球78.6%[147] - 2024年全球动力电池装车总量894.4GWh，同比增长27.2%，中国累计装车量548.4GWh，同比增长41.5%[149] - 2024年全球动力电池装车量前十名公司中，中国、韩国、日本厂商市场份额分别为67.1%、18.5%、3.9%[149] - 2024年中国三元电池装车量139.0GWh，占总装车量25.3%，同比增长10.2%；磷酸铁

新能源行业二代接班现状 - 通威集团刘舒琪、天齐锂业蒋安琪、天合光能高海纯三位女性接班人在2023年起陆续从父辈手中接管千亿级上市公司 [1] - 接班时正值行业下行周期：新能源上游材料及产品价格暴跌，全球产业进入低谷期 [2] - 美国对东南亚四国光伏产品加征最高3403.96%关税，迫使企业开启产能转移 [1][4] 企业历史表现与接班背景 - 2020-2022年行业上行期：通威股份市值曾突破3000亿，天齐锂业2022年净利润241亿（同比+1060%），天合光能市值超千亿 [2] - 接班后业绩承压：通威2024财年巨额亏损，天齐锂业2024年亏损79亿（历史最差），天合光能市值蒸发超千亿 [3] - 天合富家分拆上市计划被叫停，子公司估值从200亿缩水至70亿 [3] 国际贸易环境冲击 - 美国对中国光伏产品累计加征104%关税，锂电池关税达82.4% [4] - 东南亚产业链受打压：柬埔寨、马来西亚、泰国和越南成为美国"双反"调查新目标 [4] - 企业应对措施：天合光能在美国得州建5GW组件工厂（2024年11月投产），通威开拓澳大利亚、墨西哥市场，天齐锂业海外营收占比降至8.9% [5] 企业战略调整与优势 - 资源控制：天齐锂业实现锂资源100%自给（澳大利亚锂辉石矿+智利盐湖） [5] - 父辈支持：高纪凡任天合光能联席总裁，蒋卫平参与战略规划 [5] - 政策影响：中国将光伏产品出口退税率从13%下调至9%（2024年12月起） [5] 行业核心竞争力与未来挑战 - 中国新能源产业的核心竞争力在于技术创新带来的成本优势 [6] - 二代接班人需同时应对行业周期低谷和国际贸易摩擦（如特朗普政策变动） [7] - 企业仍具龙头地位，业绩修复后资产可重估 [6]