市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流出29193亿元，其中1766股特大单净流入，3075股特大单净流出 [1] - 沪指收盘下跌033%，特大单资金净流入超2亿元个股平均上涨701%，表现强于沪指 [1][2] 行业资金分布 - 申万一级行业中4个行业特大单净流入，计算机行业净流入3266亿元居首，行业指数上涨126%，电子行业净流入2556亿元，上涨137%，传媒、房地产行业也呈现净流入 [1] - 27个行业特大单净流出，有色金属行业净流出5087亿元最多，电力设备行业净流出3628亿元次之，建筑装饰、机械设备等行业净流出规模居前 [1] 个股资金动向 - 23股特大单净流入超2亿元，寒武纪净流入886亿元居首，张江高科净流入824亿元位列第二，岩山科技、海光信息、西部证券等净流入规模靠前 [2] - 特大单净流出个股中，北方稀土净流出1974亿元最多，中国电建、包钢股份分别净流出1767亿元、1634亿元 [2][4] - 电子、计算机、传媒行业在特大单净流入前20个股中占比最高，分别有6只、6只、3只上榜 [2][3] 股价表现 - 特大单净流入超2亿元个股全线收涨，平均涨幅701%，阿石创、因赛集团等个股涨停 [2] - 北方稀土、中国电建、包钢股份等净流出居前个股普遍下跌，跌幅最高达998% [4]

市场整体表现 - 沪指下跌0 33% 深成指下跌0 22% 创业板指下跌0 23% 沪深300指数下跌0 53% [1] - 可交易A股中上涨个股2533只 占比46 85% 下跌个股2726只 [1] - 主力资金全天净流出493 76亿元 其中创业板净流出103 43亿元 科创板净流出8 19亿元 沪深300成份股净流出171 68亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业中9个行业上涨 电子行业涨幅居首达1 37% 计算机行业涨幅1 26% [1] - 建筑装饰行业跌幅最大达2 06% 建筑材料行业跌幅1 69% [1] 行业资金流向 - 计算机行业主力资金净流入29 24亿元 电子行业净流入23 48亿元 [1] - 有色金属行业净流出规模最大达69 11亿元 电力设备行业净流出57 73亿元 [1] - 机械设备行业净流出54 76亿元 建筑装饰行业净流出48 02亿元 基础化工行业净流出36 04亿元 [1] 个股资金动向 - 资金净流入超亿元个股78只 寒武纪净流入8 36亿元 张江高科净流入7 43亿元 岩山科技净流入5 11亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股158只 中国电建净流出23 77亿元 西藏天路净流出21 12亿元 北方稀土净流出19 17亿元 [2]

市场表现 - A股三大指数集体回调 上证指数跌0 33%至3593 66点 深证成指跌0 22%至11168 14点 创业板指跌0 23%至2340 06点 [1][2] - 科创50指数午后涨超2% [1] - 沪深两市全天成交额1 79万亿 较上个交易日缩量574亿 [2] 板块动态 - 半导体板块午后走强 阿石创涨停 寒武纪 赛微微电 翱捷科技等涨超10% [4][5] - AI应用 医疗器械 教育 财税数字化板块涨幅居前 [4] - 海南自贸区板块回调 大基建 多元金融 白酒 煤炭板块走弱 [4] - 雅下水电概念股集体调整 深水规院 华新水泥 苏博特 中设股份等多股跌停 [6] 资金流向 - 主力资金净流入半导体 传媒 医药生物等板块 [8] - 寒武纪 张江高科 海光信息获净流入8 27亿元 6 88亿元 5 22亿元 [9] - 主力资金净流出船舶制造 造纸印刷等板块 [8] - 中国电建 北方稀土 西藏天路遭抛售24 24亿元 18 83亿元 16 21亿元 [10] 机构观点 - 申万宏源认为市场上升趋势保持良好 国金证券指出近期指数量价齐升 但需关注低位板块补涨持续性 [12] - 德讯证券指出沪指3600点上方面临技术性压力位 热点板块获利回吐压力初显 [13]

沪深两市成交额 - 7月25日沪深两市全天成交额合计17873.37亿元，较上一日缩量573.69亿元 [1] - 沪市成交额为8216.1亿元，较上一交易日8522.4亿元减少306.3亿元 [1] - 深市成交额为9657.27亿元，较上一交易日9924.66亿元减少267.39亿元 [1] - 沪市成交量为6.97亿手，较上一交易日7.73亿手下降0.76亿手 [1] - 深市成交量为7.24亿手，较上一交易日7.42亿手下降0.18亿手 [1] 个股成交额排名 - 北方稀土成交额居首，达156.06亿元 [1] - 中国电建成交额155.76亿元，位列第二 [1] - 东方财富成交额113.91亿元，排名第三 [1] - 西藏天路成交额93.37亿元，排名第四 [1] - 包钢股份成交额83.86亿元，排名第五 [1]

主力资金流向 - 计算机板块主力资金净流入21.39亿元，净流入率1.46% [2] - 文化传媒板块主力资金净流入11.05亿元，净流入率2.81% [2] - 房地产板块主力资金净流入4亿元，净流入率2.19% [2] - 有色金属板块主力资金净流出70.01亿元，净流出率6.17% [3] - 电新行业主力资金净流出58.86亿元，净流出率6.15% [3] - 机械设备板块主力资金净流出57.91亿元，净流出率5.09% [3] 个股资金动向 - 张江高科主力资金净买入5.73亿元，净流入率15.7% [1][4] - 寒武纪-U主力资金净流入5.37亿元，净流入率11.94% [4] - 西部证券主力资金净流入5.08亿元，净流入率15.14% [4] - 中国电建主力资金净卖出22.34亿元，净流出率16.55% [5] - 西藏天路主力资金净流出19.07亿元，净流出率22.08% [5] - 北方稀土主力资金净流出17.5亿元，净流出率13.21% [5] 细分板块表现 - 出版板块主力资金净流入2.71亿元，净流入率5.19% [2] - 光学光电子板块主力资金净流入0.55亿元，净流入率0.32% [2] - 建筑工程板块主力资金净流出44.33亿元，净流出率8.96% [3] - 基础化工板块主力资金净流出40.06亿元，净流出率4.72% [3] 午后资金异动 - 岩山科技主力资金净流入4.72亿元，净流入率15.09% [4] - 延安医护主力资金净流入3.06亿元，净流入率43.68% [4] - 包钢股份主力资金净流出13.5亿元，净流出率17.74% [5] - 比亚迪主力资金净流出9.93亿元，净流出率21.77% [5]

市场表现 - 中证稀土产业指数下跌1 02% 成分股涨跌互现 正海磁材领涨5 39% 盛新锂能上涨4 34% 宁波韵升上涨3 56% 华宏科技领跌 [1] - 稀土ETF嘉实(516150)回调整固 近1周累计上涨13 43% [1] - 稀土ETF嘉实盘中换手8 36% 成交3 05亿元 近1周日均成交3 86亿元 居可比基金第一 [4] - 稀土ETF嘉实最新规模达36 57亿元 创近1年新高 最新份额达25 45亿份 创近1年新高 均位居可比基金第一 [4] - 稀土ETF嘉实近4天获得连续资金净流入 合计4 01亿元 最高单日净流入1 51亿元 [4] - 稀土ETF嘉实近1年净值上涨79 96% 指数股票型基金排名75/2940 居于前2 55% [4] 业绩表现 - 北方稀土预计上半年归母净利润同比增加1882 54%至2014 71% [5] - 中国稀土预计上半年净利润为1 36亿元～1 76亿元 同比扭亏为盈 [5] - 宁波韵升预计上半年归母净利润同比增加133 55%到250 33% [5] - 金力永磁预计上半年净利同比预增151%～180% [5] 行业需求 - 低空经济等磁材新兴应用领域蓬勃发展 具身智能的大规模产业化建设带来高端永磁材料需求显著增长 [6] - 新能源汽车领域作为永磁电机主要需求领域 商务部加快审批稀土磁材相关企业出口申请 下游需求空间有望进一步打开 [6] 指数成分 - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比55 58% 包括北方稀土(13 22%) 中国稀土(5 63%) 中国铝业(4 93%) 格林美(4 93%) 领益智造(4 84%) 包钢股份(4 78%) 卧龙电驱(4 54%) 金风科技(4 45%) 厦门钨业(4 18%) 盛和资源(3 87%) [4][8] - 北方稀土当日下跌2 75% 中国稀土下跌0 99% 中国铝业下跌0 77% 格林美下跌1 04% 领益智造上涨0 22% 包钢股份下跌3 17% 卧龙电驱下跌0 96% 金风科技下跌0 70% 厦门钨业上涨0 41% 盛和资源上涨2 88% [8]

稀土配额调整战略 - 中国2025年第一批稀土开采和冶炼配额发放时间从往年的第一季度推迟到6月，且未发布官方声明，企业被要求保密具体配额数字[1][3] - 配额发放调整可能因工信部2月公开征集《稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法》意见，政策调整需时间[4][5] - 中国计划将海外进口稀土矿产纳入配额系统，强化冶炼总量调控和稀土产品信息追溯[4] 行业整合与管控 - 中国稀土生产企业通过合并重组从6家减少至南北两大巨头：中国稀土集团和中国北方稀土集团[5][7] - 2025年首批配额中，中国稀土集团获岩矿型稀土31920吨（轻）、离子型稀土9010吨（以中重为主），冶炼分离产品45009吨[7] - 北方稀土集团获岩矿型稀土94070吨（轻），冶炼分离产品81991吨，合计首批配额总量为岩矿型稀土135000吨，冶炼分离产品127000吨[7] 国际博弈与市场影响 - 中国通过低调发放配额保持政策灵活性，增加对外经贸谈判筹码，尤其在美欧贸易博弈中[7][8][9] - 4月中国对钐、钆等7类中重稀土实施出口管制，导致部分美国车企供应链中断[7] - 配额信息保密可避免国际稀土价格波动，增强中国企业在国际市场的议价权[9] 资源安全与战略意图 - 中国将"关键矿产资源安全"列为重点任务，稀土作为军工、半导体必需品，保密配额数据可阻碍外界研判高科技产业发展[9][12] - 配额调整与打击稀土走私、产品去向监控结合，形成资源全生命周期监管体系[13] - 从"明牌管控"转向"暗线调控"，中国通过战略模糊提升稀土在国际地缘博弈中的威慑力[9][13]

市场融资余额变动 - 截至7月24日市场融资余额合计1.93万亿元较前一交易日增加60.97亿元连续4个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额9730.55亿元较前一交易日增加23.62亿元深市融资余额9490.58亿元增加36.63亿元北交所融资余额62.57亿元增加7231.37万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月24日共有1965只个股获融资净买入其中559只净买入金额超千万元30只超亿元 [1] - 中国电建融资净买入额居首达7.25亿元其次为中金黄金5.12亿元北方稀土3.04亿元铁建重工2.99亿元华泰证券2.97亿元平安银行2.82亿元 [1][2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为3.56%江淮汽车占比最高达9.22%其次为大族数控7.59%兴森科技6.22%东信和平6.13% [2] 行业与板块分布 - 融资净买入超亿元个股中有色金属行业最集中有5只非银金融4只机械设备3只 [1] - 主板个股占25只创业板3只科创板2只 [1] - 有色金属行业上榜个股包括中金黄金北方稀土中钨高新中国稀土盛和资源 [2][3] - 非银金融行业上榜个股包括华泰证券中国太保广发证券中国平安 [2][3] 重点个股数据 - 中国电建融资净买入7.25亿元最新融资余额26.36亿元占流通市值2.71% [2] - 中金黄金融资净买入5.12亿元最新融资余额21.77亿元占比2.96% [2] - 北方稀土融资净买入3.04亿元最新融资余额47.78亿元占比3.47% [2] - 铁建重工融资净买入2.99亿元最新融资余额7亿元占比1.7% [2] - 华泰证券融资净买入2.97亿元最新融资余额65.72亿元占比4.46% [2] - 平安银行融资净买入2.82亿元最新融资余额54.26亿元占比2.26% [2]

雅下水电题材市场表现 - 板块进入新阶段，第四天所有票均可买到，市场呈现极端分化，有批量活口与大面 [1] - 板块强度仍在，后续才是真正考验，已形成梯队包括高标、趋势、首板、反包等 [1] - 短线投资者面对分化盘面困惑诸多，如低吸部分股大长腿，打弱转强却暴跌 [1] - 分化原因在于筹码、逻辑及演绎随机性，例如浙富控股分歧阶段弱转强却死在踩踏 [1] 当前市场热点与题材 - 短期市场热点为雅下与资源反内卷，可根据节奏操作 [1] - 强趋势股涉及稀土、锂电等多领域，主要题材包括雅江水电站、海南、小金属等 [1] - 相关板块包括雅下水电题材、稀土、锂电、机器人、煤炭、医疗器械、创新药、证券等 [2] 个股与板块关联性 - 提及个股包括铁建重工、中设股份、中国电建、浙富控股等，覆盖基建、资源、医疗等多个领域 [2] - 板块分化明显，情绪交易依赖随机性，接力需做好失败计提 [1][2]

市场表现 - A股三大指数均创年内收盘新高 沪指站上3600点 深成指涨1.21% 创业板指涨1.5% 两市成交额1.84万亿元 较前日缩量199亿元 超4300只个股上涨 [2] - 板块表现：海南自贸区、稀土永磁、锂矿、超级水电领涨 贵金属、银行、CPO跌幅居前 [2] - 纽约股市三大股指涨跌不一 道指跌0.7% 纳指涨0.18% 标普500微涨0.07% [2][14] - 欧洲股市分化 英国富时100涨0.85% 德国DAX涨0.23% 法国CAC40跌0.41% [3][14] - 国际油价上涨 WTI原油涨1.2%至66.03美元/桶 布伦特原油涨0.98%至69.18美元/桶 [3][14] 政策动态 - 央行联合农业农村部印发乡村振兴金融支持意见 提出五大重点领域：粮食安全金融保障、巩固脱贫成果、富民产业服务、乡村建设融资、乡村治理金融赋能 [6] - 国务院国资委要求优化国有资产布局 抵制"内卷式"竞争 加强重组整合 推动形成新的国有资本配置结构 [8][9] - 国家发改委就《价格法修正草案》征求意见 拟应对新业态低价无序竞争问题 [10] - 国家医保局优化集采规则 不再单纯以最低价中标 要求低价中标企业说明报价合理性 [11] 行业动向 - 多晶硅行业拟修订能耗标准 一级标准从≤7.5kgce/kg拟降至≤5kgce/kg 以推动落后产能出清 当前行业开工率仅38.6%-44.1% 企业普遍亏损超14个月 [12] - 煤炭行业需求回暖 华泰证券看好旺季煤价修复 建议关注高分红动力煤龙头及山西地区公司 [13] - 医药行业集采规则优化 中信建投看好创新药和高壁垒仿制药发展 [11] 公司公告 - 亨通光电中标15.09亿元海洋能源项目 [13] - 中国电建确认参与雅鲁藏布江下游水电工程项目 [14] - 闻泰科技遭格力电器及其一致行动人减持不超过2%股份 [14] - 中金黄金子公司内蒙古矿业停产 公司将推动善后工作 [14] 资金流向 - 主力资金净流入前五行业：小金属(49.81亿)、证券(30.4亿)、能源金属(25.2亿)、钢铁(15.15亿)、半导体(13.4亿) [14] - 主力净流出前五行业：化学制品(-30.64亿)、工程建设(-28.1亿)、通信设备(-15.97亿)、银行(-11.72亿)、电力(-10.86亿) [14] - 个股资金动向：包钢股份(净流入15.57亿/涨停)、天齐锂业(净流入8.32亿/涨停)、中国电建(净流出19.06亿/涨停) [15]