北京首旅酒店（集团）股份有限公司 第九届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第 九届监事会第一次会议于 2024 年 9 月 24 日（星期二）下午 4 点以现场+通讯方 式在北京市朝阳区雅宝路 10 号凯威大厦 301 会议室召开。 本次会议的通知已于 9 月 18 日以邮件方式送达公司各位监事。会议由公司 全体监事推举的监事杨烨女士主持，本次会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，本 次会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，所 做的决议合法有效。 会议经审议表决，以 3 票赞成，0 票反对，0 票弃权的表决结果，一致通 过《关于选举公司监事会主席的议案》。 股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024—047 根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，公司监事会全体监事一致选举 监事杨烨女士为公司第九届监事会主席（简历见附件 1），任期与本届监事会任 期一致(2024 年 9 月 ...

会议信息 - 首旅酒店第九届董事会第一次会议9月18日通知送达，9月24日召开[1] - 应参加董事11名，现场8名、通讯3名参会[1] 议案通过情况 - 多项议案均以11票赞成、100%表决票数通过[2][4][5][6] 人员任职 - 董事长李云任期2024年9月24日至2027年9月23日[2] - 各委员会成员及召集人任期同董事长[4] - 董事长李云1967年2月生，2023年12月至今任首旅集团党委副书记等职[8]

北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议文件 2024 年 9 月 24 日 3 1 | 会批准的其他方式。 | （五）法律、行政法规规定以及中国证监会 | | --- | --- | | | 批准的其他方式。 | | | 本章程或者股东会可以授权董事会在3年 | | | 内决定发行不超过已发行股份50%的股份。但以 | | | 非货币财产作价出资的应当经股东会决议。 | | | 董事会依照前款规定决定发行股份导致公 | | | 司注册资本、已发行股份数发生变化的，对本 | | | 章程该项记载事项的修改不需再由股东会表 | | | 决。 | | | 本章程或者股东会授权董事会决定发行新 | | | 股的，董事会决议应当经全体董事2/3以上通 | | | 过。 | | 3.3.2 公司不得接受以本公司的股票作标 | 3.3.2公司不得接受以本公司的股份作标 | | 的的质押权。 | 的的质权。 | | | 3.3.3公司公开发行股份前已发行的股份， | | | 自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年 | | 3.3.3 发起人持有的本公司股份，自公司 | 内不得转让。 | | ...

报告公司投资评级 - 报告给予首旅酒店(600258)增持评级 [2] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 24H1实现营收37.33亿/+3.46%,归母净利润3.57亿/+27.49%,归母扣非净利润3.23亿/+38.5% [2] - 24Q2营收18.88亿/-3.33%,归母净利润2.37亿/+18.51%,归母扣非净利润2.26亿/+21.94% [2] 经营效率持续改善 - 公司RevPAR下降6%,其中ADR下降3.8%,OCC下降1.6pct,不含轻管理RP下降5.1%,同店RP下降7.7%,不含轻管理同店RP下降7.6% [2] - 24H1减值准备相比23H1减少,剔除上述因素仍有17.5%的业绩增长 [2] - 直营改善,销售费用率控制(-0.9pct)、管理提效(费用率-0.97pct)是核心原因,景区利润-2.3%幅度也好于预期 [2] - 但行业整体数据波动,以及商旅需求的低迷,使得以商旅需求和直营店为主的逸扉受影响较大,减亏幅度低于此前公司预期,预计全年仍将保持亏损状态 [2] 核心品牌开店加速 - 本季首旅核心品牌新开169家,是2021年以来最高,公司自23Q2后拓店一直在加速 [2] - 拓店团队数量持续增加,公司对BD团队进行市场化的业绩考核,提高了拓店效率 [2] - 首旅自身核心品牌的运营效率改善,提升了对加盟商的吸引力 [2] 风险提示 - 行业供给持续增加对房价构成压力 [2] - 公司自身开店速度不及预期 [2] - 逸扉酒店减亏提效节奏低于预期 [2]

年 5 月 30 日。 本期超短期融资券由招商银行股份有限公司主承销，通过簿记建档、集中配 售的方式在银行间债券市场公开发行。 证券代码：600258 证券简称：首旅酒店 编号：临 2024-040 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 关于超短期融资券发行结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒 店"）于 2022 年 11 月 18 日召开的 2022 年第四次临时股东大会审议通过了 《公司关于注册发行银行间债券市场债务融资工具的议案》，同意公司申请注 册发行超短期融资券、短期融资券、中期票据（以下合称"债务融资工具"）， 发行总金额不超过人民币 40 亿元。公司将根据实际经营情况，在中国银行间市 场交易商协会注册有效期内，在注册额度范围内择机一次或分期发行。具体内 容详见 2022 年 11 月 19 日公司在《中国证券报》、《上海证券报》和 上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的《北京首旅酒店（集团） 股份有限 公司 20 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现营业收入 37.33 亿元,同比增长 3.46%,实现归母净利润 3.58 亿元,同比增长 27.49% [5] - 公司持续发力中高端市场,中高端酒店数量占比进一步提升至 28.6%,同比增加 2.7个百分点,房间量占比也提升至 40.8% [6] - 公司通过移动端下载、门店售卡、跨界合作等全渠道和多场景拉新,持续提升会员规模,会员总数已达 1.71 亿,较 2023 年期末增长 13.2% [6] - 景区业务利润有所下滑,上半年景区运营业务营业收入 2.96 亿元,同比增长 4.34%,实现净利润 1.30 亿元,同比减少 2.16% [6] - 考虑到宏观因素影响,分析师下调 2024-2026 年归母净利润预测 [6] 财务数据总结 - 2024 年上半年营业收入 37.33 亿元,同比增长 3.46% [5] - 2024 年上半年归母净利润 3.58 亿元,同比增长 27.49% [5] - 2024 年上半年毛利率 37.58%,同比提升 1.46个百分点 [5] - 2024 年上半年销售费率、管理费率、财务费率、研发费率分别为 7.1%、11.89%、4.96%、0.86%,同比变化分别为+0.62、+0.19、-0.84、-0.04个百分点 [5] - 2024 年全年营业收入预计 8,079 百万元,同比增长 3.7% [7] - 2024 年全年归母净利润预计 841 百万元,同比增长 5.7% [7] - 2024-2026 年 PE 分别为 16 倍、14 倍、12 倍 [6] 酒店经营数据总结 - 2024 年上半年不含轻管理酒店的全部酒店 RevPAR 为 160 元,同比下降 2.1% [5] - 2024 年二季度不含轻管理酒店的 RevPAR 为 172 元,同比下降 5.1%,平均房价 247 元,同比下降 4.1%,出租率 69.7%,同比下降 0.8个百分点 [5] - 2024 年二季度,成熟酒店 RevPAR 157 元,同比下降 7.7%,平均房价 233 元,同比下降 4.9%,出租率 67.5%,同比下降 2.0个百分点 [5] - 2024 年二季度,经济型/中高端/轻管理酒店 RevPAR 分别同比下降 9.2%/6.7%/8.3%,平均房价分别同比下降 5.5%/6.9%/0.2%,出租率分别同比下降 2.9/+0.1/-4.8个百分点 [5]

报告公司投资评级 - 浦银国际维持首旅酒店"持有"评级 [2] 报告的核心观点 - 高基数下 RevPAR 下降导致收入同比下滑 [1] - 公司的门店结构优化将有力地提升公司的盈利能力 [1] - 开源节流助利润率提升 [1] 报告内容总结 公司经营情况 - 2Q24 收入在高基数下同比下滑 3.3%,归母净利润率同比提升 2.1ppt 至 12.6% [1] - 截至 2024 年上半年末,加盟门店数量达 5,847 家,占整体门店数量的 90.3%,同比提升 1ppt [1] - 截至 1H24,定价更高的中高端酒店占比达到 28.6%,同比增长 2.7% [1] - 截至 2024 年上半年末,如家3.0以上产品占如家品牌店数比例提升6ppt至64.5% [1] - 2Q24 销售费用率和管理费用率分别同比下降 0.9ppt 和 1ppt [1] 财务预测 - 2024-2026E 的盈利预测有所下调 [6][7] - 目标价下调至人民币 12.8 元 [2] 投资风险 - 行业需求放缓 [1] - 下沉市场拓展不及预期 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [3] 报告的核心观点 上半年经营情况 - 上半年收入同比持平,扣非净利润增长39% [8] - 上半年开店质量明显提升,加速核心品牌迭代升级 [8] - 受高基数和行业供需变化影响,公司二季度RevPAR有所承压 [9][10] - 上半年酒店收入微增,但多因素影响下酒店利润增长41% [12] - 景区收入和利润总额高基数同比持平 [12] 未来展望 - 下调公司2024-2026年RevPAR和收入增速假设,相应下调净利润预测 [12][13] - 短期出行预期仍相对谨慎,但公司估值已处历史相对低位 [13] - 在国资考核全面强化下,公司积极提高开店质量和经营效率 [13] 财务指标分析 - 2024-2026年营业收入、净利润预测 [6] - 2024-2026年主要财务指标预测,如毛利率、EBIT Margin、ROE等 [6] - 2024-2026年估值指标预测,如PE、PB、EV/EBITDA等 [6][14]

报告公司投资评级 - 首旅酒店投资评级为增持，原评级也是增持，板块评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 首旅酒店发布2024年半年度报告，上半年营收和利润良好增长，门店拓展稳步推进，虽受去年高基数影响酒店经营指标同比承压，但中高端酒店数量占比提升，维持增持评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今、1个月、3个月、12个月首旅酒店绝对股价表现分别为-23.4%、-4.8%、-17.7%、-32.6%，相对上证综指分别为-18.0%、-1.2%、-8.7%、-22.0% [1] 公司基本信息 - 发行股数1116.60百万，流通股1116.60百万，总市值13198.25百万人民币，3个月日均交易额118.66百万人民币，主要股东北京首都旅游集团有限责任公司持股比例34.54% [2] 财务数据 - 2024H1公司实现营业收入37.33亿元，同比增长3.46%；归母净利润3.58亿元，同比增长27.49%；扣非归母净利润3.23亿元，同比增长38.50%。24Q2实现营业收入18.88亿元，同比减少3.33%；归母净利润2.37亿元，同比增加18.51%；扣非归母净利润2.26亿元，同比增加21.94% [2] - 业务收入拆分上，酒店运营模式收入占比64.94%，酒店管理模式收入占比27.12%，景区运营业务收入占比7.94% [2] - 预测2024 - 2026年主营收入分别为8537、8973、9345百万人民币，增长率分别为9.5%、5.1%、4.2%；EBITDA分别为4193、4773、5481百万人民币；归母净利润分别为908、1029、1184百万人民币，增长率分别为14.2%、13.4%、15.0% [3] 酒店经营指标 - 24年二季度首旅如家全部酒店RevPAR 152元，同比下降6.0%；ADR 231元，同比下降3.8%；OCC 65.9%，同比下降1.6pct。不含轻管理的全部酒店RevPAR为172元，同比下降5.1%；OCC 69.7%，同比减少0.8pct；ADR 247元，同比下降4.1%。全部直营酒店二季度RevPAR 180元，同比减少3.7%，OCC和ADR分别同比+1.3pct/-5.5% [2] 门店情况 - 上半年新开店567家，同比增长7.8%，其中中高端酒店171家，同比增长78.1%，整体开店数完成全年1200家目标的47.25%。中高端酒店数量占比提升至28.6%，同比增长2.7pct，房间量占比提升至40.8%。二季度新开店362家，其中经济型酒店64家，中高端酒店105家，轻管理酒店193家 [2] 估值 - 维持公司2024 - 2026年EPS预测为0.81/0.92/1.06元，对应市盈率14.5/12.8/11.1倍 [2]