业绩总结 - 公司2023年营收同比增长19.4%，达721.5亿元，归母净利润18.4亿元，同比下降29.6%[1] - 公司连续4年进入千亿阵营，稳居珠海龙头地位，全年销售金额1259.9亿元，同比增加4.8%[1] - 公司2023年投资682.4亿元，拿地强度提升至54.2%，聚焦“9+2”核心城市，新增货值682.4亿元，位居行业前列[1] - 公司融资成本持续下降，控股股东大力支持，平均融资成本5.5%，同比下降28BP[1] - 公司下调2024/2025年归母净利润预测至19.7/21.1亿元，对应EPS为0.72/0.77元，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为902.91亿元，较2023年增长25.3%[3] - 2026年预计净利润为41.05亿元，较2023年增长118.7%[3] - 2026年预计每股净资产为10.35元，较2023年增长28.3%[3] - 资产负债率预计在2026年达到72.43%，较2023年有所增加[3] 投资评级 - 东吴证券对公司投资评级为买入，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6]

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-027 珠海华发实业股份有限公司 关于 2024 年第一季度经营情况简报 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露第 一号——房地产》要求，公司现将 2024 年第一季度房地产业务主要经营数据披 露如下： 一、销售情况 截至 2024 年 3 月 31 日，公司实现销售金额 203.7 亿元，较去年同期下降 59%；销售面积 68.5 万平方米，较去年同期下降 58%。 二、新增土地项目情况 2024 年 1-3 月，公司新增土地项目如下： 1.上海闵行区七宝镇古美 17-01、21-01 项目：地块东至星中路，西至智联路， 北至宝兰路。土地出让面积为 31,521 平方米，用地性质住宅用地，容积率 2.00。 公司拥有该项目 51%权益。 2.广州海珠区琶洲西区 9 亩项目：地块位于海珠区琶洲西区。土地出让面积 为 5,706 平方米，用地性质为住宅用地，容积率 5.26。公司拥有该项目 ...

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为70.01亿人民币，同比下降41.46%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.49亿人民币，同比下降35.34%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.38亿人民币，同比下降39.41%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5.77亿人民币，同比下降94.74%[4] - 基本每股收益为0.13元，同比下降45.83%[4] 公司资产状况 - 总资产为4597.16亿人民币，较上年度末增长1.77%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为224.36亿人民币，较上年度末增长1.17%[5] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为3603.39万元[5] 公司业务情况 - 公司营业收入下降主要是因为本期房地产项目交付结转规模较上年同期减少所致[6] 股东情况 - 公司股东中，珠海华发集团有限公司持有股份最多，持股数量为7.25亿股，占比26.34%[7] 公司业务拓展 - 公司通过珠海产权交易中心成功竞选成为三项物业的经营合作单位[11] - 公司全资子公司珠海华发房地产代理有限公司成功竞得“城建集团、城资公司零散物业整租经营”项目[11] 股权变动 - 公司通过上海证券交易所以集中竞价方式累积增持公司31,677,400股无限售流通A股股票，占公司总股本的1.15%[12] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度财务报表显示，流动资产合计为3910.8亿元，非流动资产合计为6863.2亿元，资产总计为4597.2亿元[13] - 公司2024年第一季度财务报表显示，流动负债合计为2055.2亿元，非流动负债合计为1225.6亿元，负债合计为3280.8亿元[15] 财务指标 - 公司2024年第一季度营业总收入为70.00亿元，较去年同期下降41.4%[16] - 公司2024年第一季度净利润为43.19亿元，较去年同期下降45.8%[17] - 公司2024年第一季度综合收益总额为46.10亿元，较去年同期下降47.5%[18] - 公司2024年第一季度每股基本收益为0.13元，较去年同期下降45.8%[18] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元[19] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-116.45亿元[19] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为24.76亿元[19] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-41.8亿人民币[20] 公司资产变动 - 公司2024年第一季度流动资产合计为820.4亿人民币，较上一季度增长11.6%[20] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为927.4亿人民币，较上一季度增长1.4%[21] - 公司2024年第一季度流动负债合计为1,286.9亿人民币，较上一季度增长11.7%[21] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为2,427.6亿人民币，较上一季度减少2.9%[22] 现金流量变动 - 公司2024年第一季度净利润为-20.5亿人民币，较去年同期减少20.6%[23] - 经营活动现金流入小计为53,730,107,759.64元，较去年同期增长6.41%[24] - 经营活动现金流出小计为75,961,787,743.54元，较去年同期增长289.08%[24] - 投资活动现金流入小计为16,418,494,430.98元，较去年同期增长52.94%[24] - 投资活动现金流出小计为21,345,025,14.30元，较去年同期增长317,858.33%[24] - 筹资活动现金流入小计为31,244,261,72.94元，较去年同期减少50.94%[25] - 筹资活动现金流出小计为27,936,451,44.74元，较去年同期减少56.02%[25] - 现金及现金等价物净增加额为-2,385,040,039.02元，较去年同期减少157.53%[25]

业绩总结 - 公司2023年营业总收入为721.4亿元，同比增长19.4%[1] - 公司2023年合约销售金额为1259.9亿元，同比增长4.8%，销售表现优于行业平均水平[2] - 公司2023年融资成本继续下降，期末加权平均融资成本为5.48%，有望进一步降低[2] - 公司2024年的营业收入预计为77521百万元，较2023年增长7.5%[5] - 公司2024年的净利润预计为3672百万元，较2023年增长6.0%[5] - 公司2024年的ROE预计为2.7%，较2023年略有增长[5] - 公司2024年的净利率为2.5%，维持稳定[5] - 公司2024年的每股收益预计为0.69元，较2023年略有增长[5] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[10] - 评级标准是根据公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现来确定的[10] - 不同市场的基准指数包括A股市场的沪深300指数、新三板市场的三板成指或三板做市指数、香港市场的摩根士丹利中国指数以及美股市场的标普500指数或纳斯达克综合指数[10]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入721.45亿元，同比增长19.4%[1] - 公司归母净利润18.38亿元，同比减少29.6%[1] - 公司销售金额1259.9亿元，同比增长4.8%[2] - 公司2023年拿地总金额为396.8亿元，同比增加5.8%[3] 分布情况 - 公司形成“3+1”业务布局，华东大区销售占比55.0%[4] - 华南大区销售占比24.6%，珠海大区销售占比15.2%[4] - 北方区域销售占比5.2%[4] 财务状况 - 公司有息负债规模为1440.1亿元，同比下降1.1%[5] - 公司整体平均融资成本为5.48%[5] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入为837.95亿元，营业利润为776.7亿元[6] - 营业收入增长率预计为0.6%，营业利润增长率预计为11.5%[6] - 归母净利润增长率预计为10.3%[6]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营业收入为721.4亿元，同比增长19.35%[1] - 归母净利润为18.4亿元，同比下降29.6%[1] - 公司分红率升至5%，对应股息率达5.9%[1] - 公司2023年归属于母公司所有者的净利润为1,838万元，2024年预测为2,017万元，2025年预测为2,220万元[7] 用户数据 - 公司在华东、珠海、华南、北方区域销售额分别占比55%、15%、25%、5%[3] 未来展望 - 公司预测2024年归母净利润为20.2亿元，2025年为22.2亿元，2026年为23.3亿元[4] - 公司营业总收入预测2024年为68,898万元，2025年为72,343万元，2026年为75,816万元[6] 新产品和新技术研发 - 公司待开发土储434万平，正在建设1,189万平，主要布局在核心一二线城市[3] 市场扩张和并购 - 公司货币资金为463.2亿元，净负债率为63%，现金短债比为1.8倍，稳居三道红线绿档[3] 其他新策略 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，经中国证监会核准[9]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入721.4亿元，同比增长19.4%[1] - 公司归母净利润18.4亿元，同比下降29.6%[1] - 公司销售金额达到1259.9亿元，同比增长4.8%[3] - 公司销售面积399.4万平米，同比下降0.4%[3] - 公司销售均价为31545元/平米，同比上涨5.2%[3] - 公司紧抓资金回笼，实现回款金额846.9亿元，同比增长17.2%[4] - 公司融资成本平均为5.48%，较期初下降28BP[4] - 公司2024-2025年EPS预测下调至0.70元和0.75元[5] - 公司现金分红比例升至55.4%，股息率吸引力增强[6] 未来展望 - 公司面临楼市修复不及预期、核心城市地块获取概率降低等风险[7] - 华发股份2026年预计营业收入为81536百万元，较2023年增长4.5%[8] - 预计2026年归属母公司净利润为2182百万元，同比增长6.0%[8] 市场评级 - 平安证券研究所强烈推荐华发股份股票，预计6个月内股价表现强于市场表现20%以上[9] - 平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，研究报告仅提供给签约客户，并不面向公众发布[10]

国金证券股份有限公司 关于珠海华发实业股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"）作为珠海华发实业股份有 限公司（以下简称"华发股份"或"公司"）2022 年向特定对象发行股票的保荐 机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号—上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等有关法律法规的规定，就公司 2023 年度募集资金 存放与使用情况进行了核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意珠海华发实业股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]2084 号）予以同意注册，并经上海证 券交易所同意，公司由主承销商国金证券股份有限公司于 2023 年 10 月 17 日向 特定对象发行普通股（A 股）股票 63,500.00 万股，每股面值 1 元，每股发行价 人民币 8.07 元。截至 2023 年 10 月 24 日止，公司共募集资金人民币 512,445.00 万元，扣除各项发行费用(不含增值税)人民币 8 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-026 珠海华发实业股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》和《上 市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修 订）》的规定，珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 将2023年度募集资金存放与实际使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意珠海华发实业股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2084 号）予以同意注册，并经上海 证券交易所同意，本公司由主承销商国金证券股份有限公司于 2023 年 10 月 17 日向特定对象发行普通股（A 股）股票 63,500.00 万股，每股面值 1 元，每股发 行价人民币 8.07 元。本次发行股票，共募集股款人民币 5,124,450,000.00 元，扣 除与发行有关的费用（不 ...

珠海华发实业股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 大华核字[2024]0011005366 号 大华会计师事务所 (特殊普通合伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 珠海华发实业股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 （2023 年度） 目 录 页 次 一、 募集资金存放与使用情况鉴证报告 1-2 二、 珠海华发实业股份有限公司 2023 年度募集资 金存放与实际使用情况的专项报告 1-5 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 在鉴证过程中，我们实施了包括了解、询问、检查、重新计算以 及我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见 提供了合理的基础。 三、鉴证结论 募集资金存放与使用情况鉴证报告 大华核字[2024] 0011005366 号 珠海华发实业股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的珠海 ...