股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2025-041 截至目前，张巍先生、叶宁先生、杨拥军先生未持有公司股票；张巍先生、 叶宁先生在公司控股股东下属企业担任董事职务，杨拥军先生与公司其他董事、 监事、高级管理人员、实际控制人及持股 5%以上的股东不存在关联关系；上述 人员未曾受过中国证券监督管理委员会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩 戒；不存在《公司法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作》《公司章程》中规定的不得担任公司高级管理人员的情形，任职资格符合 相关法律法规、规范性文件要求及《公司章程》的规定。 公司于2025年4月21日召开第十届董事局审计委员会2025年第四次会议， 审议通过《关于聘任杨拥军先生为公司财务总监的议案》，经公司董事局审计委 员会审核，根据杨拥军先生个人履历等相关资料，认为其具备履职所需的专业知 识和工作能力，未发现其有违反《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《公司章程》中有 关规定、不适合担任公司财务总监的情况。同意将相关议案提交至公司第十届董 事局第五十三次会议审议。 ...

文章核心观点 在房地产行业深度调整与转型升级阶段，华发股份2025年一季度销售表现展现头部房企韧性与战略定力，在销售规模、产品创新、多元布局等方面表现出色，为行业高质量发展提供样本，其转型实践为行业升级发展提供启示，正探索行业高质量发展新路径 [1] 行业趋势 - 2024年中国房地产市场呈“前低后稳”修复态势，全年商品房销售额9.68万亿元，同比下降17.1%，四季度环比转正，核心城市二手房价格趋稳 [1] - 2025年3月得益于供给放量、房企营销力度增加，行业迎来局部“小阳春”行情 [1] 产品创新 - 基于“四化十五优”产品理念，华发发布“华发科技 + 好房子产品体系技术标准”，联合权威机构编制《科技 + 好房子产品体系白皮书》，为行业树立新标杆 [2] - 凭借“科技 + 好房子产品体系技术标准”，公司打造出湾玺壹号、珠海湾、金湾府等标杆项目 [2] 多元赛道布局 商业运营 - 2024年公司商业运营收入7.85亿元，同比增长15.41%，新增2家商业中心，期末在营集中商业达11个，配套商业项目62个，商办项目32个，总商业面积达260万平方米 [3] - 公司核心商业项目年客流量表现突出，“轻重并举”模式成增长亮点，轻资产管理输出业务覆盖多个核心城市，通过REITs等实现“开发 - 运营 - 退出”闭环模式 [3] 物业服务 - 2024年华发物业服务收入16.75亿元，同比增长18.85%，合约面积突破4000万平方米，服务项目超400个 [3] - 公司服务满意度持续提升，获“2024中国物业服务百强企业”第13名等荣誉 [3] 产业链协同 - 公司积极整合资源拓展上下游产业链，在城市更新等领域取得亮眼成绩，“主业赋能多元、多元反哺主业”协同效应增强抗风险能力 [4] 绿色低碳发展 - 公司以绿色低碳为核心战略方向，主导编制《智能家居技术应用标准》，新增绿色建筑认证面积超300万平方米，装配式建筑应用比例提升至35% [5] - 公司坚持生态可持续性原则，打造宜居宜业环境，如上海古美阅华项目为“超低能耗住宅社区” [5][6] - 公司助力国家“碳达峰，碳中和”蓝图，巩固“科技赋能绿色开发”标杆地位，为行业低碳转型提供解决方案 [6]

随着房地产市场逐步止跌企稳,供求关系出现积极变化,国家一系列刺激政策的出台为行业带来了新的活 力。在此背景下,珠海华发实业股份有限公司(以下简称"华发股份")凭借精准的投拓策略和多元化的业务 布局,在2024年实现了稳健的发展,为股东和社会交出了一份满意的答卷。 政策驱动,房地产市场呈现止跌企稳曙光 2025年,国内房地产行业在政策利好推动下,止跌回稳态势显现。2025年《政府工作报告》明确提出"持续 用力推动房地产市场止跌回稳",并将"稳住楼市"写入核心目标,释放了明确的政策信号。 政策层面,各地因城施策,密集出台支持性政策。例如,多地取消限购、降低房贷利率、减免税费等措施,激 发居民购房需求。此外,政府还通过专项债券收储存量商品房和闲置土地,盘活存量资产,进一步优化市场 供给。 从市场数据来看,国家统计局数据显示,2025年1-2月,全国新建商品房销售面积累计达10746万平方米,销售 额10259亿元,同比降幅较2024年全年分别收窄7.8个百分点和14.5个百分点。重点城市表现尤为亮眼,如深 圳新建商品住宅网签成交面积同比增长超80%,上海、广州、杭州等城市同比增长均超20%。二手房市场 也呈现活跃态 ...

文章核心观点 - 2024年公司以“科技 + 好房子”战略为引领，在行业变革中彰显韧性，以ESG治理为核心推动绿色低碳转型与社会责任实践，未来将继续高质量发展 [1] 投拓拿地 - 坚持“立足珠海、面向全国”战略布局，深耕一二线城市，2024年聚焦上海、广州、成都等城市新增6个优质项目，新增土储计容建面约33.7万平方米 [2] - 成都三圣乡驸马村项目开盘即售罄，上海华发时代之城巩固一线城市市场份额 [2] - 截至2024年末，拥有待开发土地计容建筑面积376.83万平方米，在建面积835.63万平方米 [2] - 2025年3月竞得成都锦江区三圣街道地块，规划打造高端住宅综合体 [2] 轻资产赛道 - 依托品牌与技术优势，2024年中标武汉大堤口地块委托开发管理服务，实现轻资产扩张 [3] - 通过城市更新、长租公寓等多元业态拓展，构建“开发 + 服务”双轮驱动模式 [3] ESG治理 - 2024年发布“华发科技 + 好房子产品体系技术标准”，推动装配式建筑、智能家居等技术应用，新增绿色建筑认证面积超200万平方米，武汉华发外滩荟项目获评LEED金级认证 [4] - 2024年投入公益资金3434.89万元开展教育帮扶、社区服务等活动，在乡村振兴领域消费帮扶采购农产品超3389万元，并参与陆河县清泉谷文旅项目开发 [4] - 入选“中国ESG上市公司先锋100(2024)”，ESG评级提升至A，旗下华发物业服务获评“2024中国物业服务百强企业TOP13” [4] 展望未来 - 截至2024年末，现金余额达332亿元，经营性现金流净额158.99亿元，财务状况稳健，多元化业务协同增强市场竞争力 [5] - 2025年将依托“四方面十五优”技术框架，优化城市布局、提升产品品质，深化数字化转型 [5]

会议情况 - 2024年12月9日召开第十届董事局第四十八次会议及第十届监事会第二十六次会议[2] - 2024年12月25日召开2024年第六次临时股东大会[2] - 2025年1月10日召开第十届董事局第五十次会议和第十届监事会第二十七次会议[3] - 2025年4月16日召开第十届董事局第五十二次会议和第十届监事会第二十九次会议[3] 债券发行 - 审议通过向特定对象发行可转换公司债券相关议案[2] - 募集资金总额调整为不超过48亿元，不再用于补充流动资金[5] - 发行可转换公司债券事项尚需获上交所审核通过和证监会同意注册[7] 数据更新 - 报告期更新为2022 - 2024年[5] - 根据2024年度财报补充更新相关财务数据[5] - 补充2024年度利润分配方案和实施情况[5] 方案修订 - 修订发行可转换公司债券方案（修订稿）等议案[3] - 对发行数量、规模、募资用途进行调整[5] - 修订财务测算假设及对主要财务指标影响[5]

业绩说明会信息 - 2025年4月25日11:00 - 12:00举行2024年度业绩说明会[1][4][5][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] - 方式为上证路演中心网络文字互动[1][5] 参与人员 - 董事局副主席兼总裁陈茵女士等出席（可能调整）[6] 投资者参与 - 2025年4月25日11:00 - 12:00在线参与[7] - 2025年4月18日至4月24日16:00前可预征集提问[1][7] - 预征集提问方式为登录上证路演中心或发邮件至zqb@cnhuafas.com[1][7] 联系信息 - 联系人是证券及投资者关系管理部[8] - 联系电话为0756 - 8282111[8] - 联系邮箱为zqb@cnhuafas.com[7][8]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第二十九次 会议通知于 2025 年 4 月 15 日以电子邮件方式送达全体监事。会议于 2025 年 4 月 16 日以通讯方式召开，会议符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的有关规定。经与会监事通讯方式表决，形成如下决议： 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2025-034 珠海华发实业股份有限公司 第十届监事会第二十九次会议决议公告 一、以三票赞成、零票反对、零票弃权逐项审议通过了《关于公司向特定对 象发行可转换公司债券方案（二次修订稿）的议案》。同意对本次向特定对象发 行可转换公司债券方案进行调整，调整后，本次发行的募集资金不再用于补充流 动资金，募集资金总额由不超过 550,000.00 万元（含本数）调整为不超过 480,000.00 万元（含本数）。修订后的具体方案如下： 1、本次发行证券的种类 本次发行证券的种类为可转换为公司股票的公司债券。 2、发行数量 本次可转债拟发行数量为不 ...

融资调整 - 公司调整可转债募资总额，由不超55亿调为不超48亿[1] 发行情况 - 公司符合发行可转债条件，方案合规[1][2] - 修订报告合规，不损公司及股东利益[2] - 填补措施可降低摊薄影响，保护股东利益[4] 推进安排 - 发行待上交所审核及证监会批复，监事会同意推进[4]

可转债发行 - 公司向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额调整为不超过48亿元[1] - 本次可转债拟发行数量不超过4800万张[1] - 本次可转债每张面值100元，按面值发行[2] - 本次可转债期限为发行之日起六年[2] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[4] - 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息[4] - 转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将在转股当日后的五个交易日内以现金兑付[8] - 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债[8] - 当本次可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回全部未转股的可转债[9] - 若可转债募集资金运用实施情况与承诺相比出现重大变化且被认定改变用途，持有人可回售[9] - 本次可转债发行对象不超过35名（含35名）[11] - 可转债持有人转股后，所转股票自发行结束之日起18个月内不得转让[12] - 本次向特定对象发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过48亿元（含本数）[13] 项目投资 - 上海华发海上都荟项目总投资12.4亿元，拟募集资金投资2.8亿元[14] - 无锡华发中央首府项目总投资9.50027亿元，拟募集资金投资1.1亿元[14] - 珠海华发金湾府项目总投资7.138亿元，拟募集资金投资0.9亿元[14] - 三个项目总计拟募集资金投资4.8亿元[14] 其他规定 - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[16] - 本次发行的决议有效期为公司股东大会审议通过方案之日起12个月内[16] - 多项议案以十四票赞成、零票反对、零票弃权审议通过，且根据授权无需提交股东大会审议[17][18][19]

业绩总结 - 2022 - 2024年末公司资产负债率合并口径分别为72.95%、70.84%和70.26%，逐年降低[13][47] - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为260,988.98万元、183,784.19万元、95,130.40万元，平均三年可分配利润179,967.86万元[36][46] - 2022 - 2024年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为3,854,631.15万元、5,054,384.80万元和1,589,966.88万元[47] 融资发行 - 本次发行证券种类为可转换为公司股票的公司债券[15] - 本次发行对象为不超过35名（含35名）符合规定条件的特定对象，以竞价方式确定[20][22][51] - 本次可转债每张面值100元，按面值发行[24] - 本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过480,000.00万元[40][46][49] 募投项目 - 本次募集资金投资项目地块位于宜居宜商区域，为普通商品住宅[12] - 上海华发海上都荟项目总投资1,240,000.00万元，拟募集资金投资280,000.00万元[40] - 无锡华发中央首府项目总投资950,027.00万元，拟募集资金投资110,000.00万元[40] - 珠海华发金湾府项目总投资713,800.00万元，拟募集资金投资90,000.00万元[40] 其他要点 - 公司立足珠海构建“3 + 1”全国性战略布局[11] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[53] - 本次可转债持有人转股后，所转股票自发行结束之日起十八个月内不得转让[56] - 本次可转债初始转股价格不低于认购邀请书发出前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[58] - 本次可转债存续期间不设置转股价格修正条款[59] - 发行方案尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施，最终以中国证监会注册的方案为准[62][64] - 发行完成后债券持有人转股会使公司总股本和净资产规模增加，若利润未相应增长，即期回报有被摊薄风险[66] - 公司拟采取加快项目实施进度、合理合法使用资金、执行现金分红政策等措施防范即期回报被摊薄风险[66]