会议情况 - 公司第九届董事会第二次临时会议于2024年4月26日通讯召开[1] - 应出席董事9名，实际出席并表决9名[1] 审议事项 - 通过《2024年第一季度报告》等多项议案[1][2][3][4] - 《关于下属子公司开展货币类金融衍生业务暨关联交易的议案》需提交2023年年度股东大会审议[3] - 关联董事白雪峰等回避该议案表决[4]

市场扩张 - 子公司与沙特阿美签MGS - Ш项目合同，约99.97亿元[3] 未来展望 - 项目2027年12月31日机械完工，对未来4 - 5年营收和利润有积极影响[3] 项目内容 - 对沙特3个增压站升级改造，扩建1、5号泵站永久营地[5] - 合同按里程碑节点和工程进度付款[7]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年5月24日9点30分于北京昌平区召开[2][5] - 股权登记日为2024年5月17日[2] 临时提案 - 持股17.91%的公司4月26日提临时提案[3] - 提案为子公司开展金融衍生业务暨关联交易[3] 投票信息 - 网络投票2024年5月24日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 股东大会议案13项，1 - 12项4月12日披露，议案13于4月27日披露[6][7] - 特别决议议案为8、12[7] - 对中小投资者单独计票议案为1 - 13[7] - 涉及关联股东回避表决议案为10、13，关联股东有两家[7] - 涉及优先股股东参与表决的议案无[7]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为147.33亿元，同比下降1.71%[13] - 公司一季度实现营业收入147.33亿元，同比下降1.71%[33] - 公司2024年第一季度营业总收入为147.33亿元，同比下降1.7%[41] - 归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元，同比增长16.74%[13] - 公司一季度实现归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增长16.74%[33] - 公司2024年第一季度净利润为2.43亿元，同比增长16.3%[42] - 公司2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.42亿元，同比增长16.8%[50] - 公司2024年第一季度综合收益总额为2.44亿元，同比增长16.5%[50] 新签合同额 - 公司累计新签合同额277.52亿元，同比增长34.48%[8] - 新签合同额中，国内市场占比81.52%，境外市场占比18.48%[8] - 炼油与化工工程业务新签合同额115.05亿元，占比41.46%[8] 资产与负债 - 公司总资产为1056.98亿元，同比下降1.74%[13] - 归属于上市公司股东的所有者权益为263.52亿元，同比增长0.94%[13] - 公司固定资产为45.69亿元，同比增长2.75%[9] - 公司2024年第一季度货币资金为274.32亿元，同比下降19.7%[39] - 公司2024年第一季度应收账款为116.74亿元，同比增长25.5%[39] - 公司2024年第一季度存货为148.33亿元，同比增长15.3%[39] - 公司2024年第一季度合同资产为290.36亿元，同比下降0.9%[39] - 公司2024年第一季度流动负债合计为751.9亿元，较上季度增长2.8%[48] - 公司2024年第一季度长期借款为20亿元，较上季度基本持平[48] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为40.98亿元，较上季度下降0.2%[48] - 公司2024年第一季度所有者权益合计为264.1亿元，较上季度下降0.9%[48] 现金流量 - 公司一季度经营活动产生的现金流量净额为-62.43亿元，同比增加30.40亿元[16] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-62.43亿元，同比改善32.7%[44] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为138.24亿元，同比增长3.0%[44] - 公司2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为151.32亿元，同比下降16.9%[44] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-3302.5万元，同比下降102.2%[52] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为269.58亿元，同比下降25.4%[52] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-63.06亿元，同比下降20.3%[52] 财务比率与费用 - 公司一季度净资产收益率为0.93%，同比增加0.11个百分点[33] - 公司一季度资产负债率为75.01%，较期初下降0.67个百分点[33] - 公司一季度营业现金比率为-42.37%，同比增加19.56个百分点[33] - 公司一季度发生管理费用5.99亿元，同比减少0.46亿元[33] - 公司一季度发生财务费用-0.44亿元[33] - 公司一季度实现毛利13.21亿元，同比减少1.15亿元[33] - 公司一季度汇兑净收益0.20亿元，同比增加0.60亿元[16] - 公司2024年第一季度研发费用为1.66亿元，同比增长12.8%[42] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.0434元，同比增长16.7%[50]

市场情况 - 2024年人民币汇率双向波动且不确定性增加，海外运营汇率风险严峻[1] 新策略 - 拟开展全额交割远期货币类金融衍生业务[2] - 时点最大净持仓规模不超1.91亿美元，年度业务规模不超3.82亿美元[2] - 交易对手为中油财务有限责任公司及下属分子公司[3] 风险管控 - 业务存在市场、履约、流动性、法律等风险[5] - 禁止投机交易，选结构简单产品[5] - 合理确定风险控制指标，审慎选交易价格及期限[6] - 每年年终安排中介机构专项审计并出具报告[7]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营业收入为803.43亿元，同比下降3.88%[1] - 公司高端市场占比不断扩大，IOC、NOC等高端客户市场新签合同额达到225.59亿元，占公司整体市场份额的20.63%，同比增长26.64%[1] - 公司累计执行项目超过万个，展现强大工程履约交付能力，油气上产保供项目建设进展顺利[1] - 分析师预计公司2024~2026年归母净利润分别为8.24亿元、9.88亿元、10.40亿元，维持“优于大市”投资评级[3] 研发投入和科技成果 - 公司全年研发投入24.20亿元，形成科技成果207项，撬动合同额达到183.7亿元[2] 风险提示 - 风险提示包括项目建设进展不及预期和产品价格大幅波动[4] 主营业务和业务拆分 - 公司主营业务包括油气田地面工程、管道与储运工程、炼油与化工工程、环境工程、项目管理及其他，各项业务均呈稳定增长趋势[6] - 公司业务拆分显示不同项目的营业收入、毛利和毛利率情况，总体呈现稳定增长态势[7] 盈利与估值 - 可比公司盈利与估值数据显示公司的盈利和估值水平相对较优[7] 财务数据展望 - 中油工程（600339）2023年营业总收入预计为80343百万元，2024年预计增至84554百万元[8] - 2023年每股收益为0.13元，2026年预计达到0.19元，净资产收益率逐年提升[8] - 资产负债率在2023年至2026年间波动在75.7%至78.0%之间，流动比率在1.24至1.28之间[8]

报告公司投资评级 - 维持对中油工程（600339.SH）“增持”评级 [8][14] 报告的核心观点 - 2023年中油工程业绩平稳增长，“两利五率”指标持续改善，高端市场和海外市场表现良好；2024年油气炼化工程景气度回升，公司推进重点工程建设，有望受益于“一带一路”背景下的国际能源化工合作 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 总股本55.83亿股，总市值190.94亿元，一年最低/最高股价为2.63/5.20元，近3月换手率58.32% [1] 2023年业绩情况 - 实现营业总收入803亿元，同比-3.9%，归母净利润7.46亿元，同比+3.1%；2023Q4单季营业总收入275亿元，同比+5.1%，环比+51.7%，归母净利润-1.50亿元 [15] - ROE为2.87%，同比增加0.01pct；全员劳动生产率42.99万元/人，同比增长2.77万元/人；研发投入强度3.01%，同比增加0.21pct；营业现金比率3.79%，同比增加3.96pct；资产负债率75.68%，同比减少0.49pct [5] - 累计新签合同额1093亿元，同比增长14.25%；高端客户市场新签合同额225.59亿元，占比20.63%，同比增长26.64%；高端业务新签合同额93.60亿元，占比8.56%，同比增长6.63%；“双碳三新”业务新签合同额168.21亿元，占比15.38%，同比增长46.80% [5] - 境内市场新签728亿元，同比增长2.45%，占比67%；境外市场新签365亿元，同比增长48.34%，占比33%；非洲和中东市场分别新签155.64亿元和134.34亿元；新签阿尔及利亚50万吨/年聚丙烯项目；承揽阿布扎比国家石油公司上游业务大部分设计订单；签署乌干达东非原油管道8.6亿美元合同额订单 [17] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为8.53（下调30%）、9.66（下调33%）、10.83亿元，对应的EPS分别为0.15、0.17、0.19元/股 [8] 2024年展望 - 中东、非洲、中亚等地区炼化业务和国际能源合作带动油气领域投资景气度回升，国内重大产能工程和炼化转型升级项目加速落地；公司目标新签合同额1050亿元、营业收入820亿元，较2023年分别同比-3.9%、+2.1% [19] - 截至2023年底在执行项目6658项，2024年预计完工重点项目包括俄罗斯阿穆尔天然气处理厂项目(非专利单元)、伊拉克哈法亚天然气处理厂项目、深圳液化天然气应急调峰站项目等 [19] - 发挥战略支持作用，完成重点工程建设任务，践行“一带一路”倡议，推进伊拉克哈法亚GPP、尼日尔二期、阿联酋巴布和布哈萨P5站外设施、巴斯夫湛江乙烯、东非原油管道、阿尔及利亚聚丙烯等项目建设 [19] “一带一路”机遇 - 2023年是“一带一路”十周年，中国与产油国石油化工领域合作有望深化；2023年公司境外项目营业收入236亿元，同比增长9.55%，占总营收30%；公司有完整海外市场开发网络和全球资源整合能力，是多家国际石油公司合格承包商，在24个国家形成规模市场，有望持续受益 [20]

公司基本信息 - 公司代码为600339，公司简称为中油工程[1] - 公司的中文名称为中国石油集团工程股份有限公司，中文简称为中油工程[11] - 公司的外文名称为China Petroleum Engineering Co., Ltd.[11] - 公司的法定代表人为白雪峰[12] - 公司注册地址为新疆克拉玛依市独山子区大庆东路2号[12] - 公司办公地址为北京市昌平区中国石油创新基地B2座3层[12] - 公司网址为www.cpec.com.cn[12] 财务数据 - 公司2023年度不进行资本公积金转增股本，也不进行送股[4] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，较上年同期下降3.88%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为74.69亿元，较上年同期增加0.22亿元[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为304.73亿元，较上年同期增加31.90亿元[14] - 公司2023年第四季度实现营业收入274.91亿元，占全年营业收入34.22%[17] - 公司2023年非经常性损益项目总额为20.05亿元，较上年同期大幅增加[19] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，同比下降3.88%[22] - 公司2023年净利润为7.43亿元，同比增长2.97%[22] - 公司2023年主营业务毛利率为8.08%，同比增加0.39个百分点[22] - 公司2023年全员劳动生产率为42.99万元/人，同比增长2.77万元/人[22] - 公司2023年海外市场实现新签合同额365.00亿元，同比增长48.35%[23] - 公司2023年高端客户市场新签合同额225.59亿元，占公司整体市场份额的20.63%[23] - 公司2023年“双碳三新”业务实现新签合同额168.21亿元，同比增长46.80%[23] - 公司2023年新签署了玉门油田300MW光伏并网发电等新能源新材料项目[23] - 公司2023年CCUS及伴生资源开发等新事业工程新签19.04亿元，同比增长506.19%[23] - 公司全年研发投入24.20亿元，投入强度达3.01%，形成科技成果207项[24] - 新产品新技术推广应用107项[24] - 全年光伏发电总量50.41%、储能总量74.80%的建设任务[24] 主营业务 - 公司主要经营模式涵盖项目前端咨询、技术转让、概念设计、设计采购施工试运（EPCC）总承包等[29] - 公司从事的传统油气工程业务和“双碳三新”等新兴业务均处于战略发展态势[26] - 公司立足于世界一流能源工程综合服务商的发展定位，加速拓展“双碳三新”业务[29] - 公司积极发展LNG、海洋工程、环境工程等传统油气工程成长性业务[29] - 公司主营业务涵盖能够为客户提供项目一揽子综合解决方案[29] - 公司细分行业领域包括油气田地面业务、油气储运工程业务等[29] 风险管理 - 公司不存在重大风险事项，详细描述了可能面临的风险[6] - 公司2023年度汇兑损益为-189,138,380.81元[50] - 公司受限资产合计878,779,331.46元，包括在途资金、诉讼冻结、待结汇资金等[56] - 公司应对健康安全环保风险，强化职责归位，构建安全工作齐抓共管格局[76] - 公司应对工程项目管理风险，加强项目执行管理程序，全面监控项目进度，确保项目按工期要求完成[78] - 公司应对市场需求风险，加强宏观市场形势分析研判，全面拓展市场开发渠道[79] - 公司应对国际经营风险，持续关注国际政治经济发展形势，健全完善境外合规管理体系，提高国际经营风险应对能力[80] - 公司应对自由现金流风险，严格执行以收定支的紧缩支付政策，建立筹融资金渠道，探索研究建立项目层级的资金盈亏监控机制[81] 公司治理 - 公司治理体系运行机制持续完善，研究设立了“战略与ESG委员会”，董事会战略管控能力稳步提升[83] - 公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等要求，发布定期公告和各类临时公告60项，获得了上海证券交易所2023年度信息披露A级评价[83] - 公司与控股股东、实际控制人在资产、人员、财务、机构、业务等方面严格分开，不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况[86] - 公司共召开4次股东大会，提交的全部议案均获得审议通过[95] - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内持股无变动[96] - 公司董事、监事和高级管理人员的税前报酬总额为1419.71万元[96] - 公司董事长白雪峰历任多个职务，现任公司董事长、党委书记[97] - 公司总经理王新革历任多个职务，现任公司党委副书记、董事、总经理[98] - 公司董事薛枫历任多个职务，现任公司执行董事、党委书记[99] 股东分红 - 公司向全体股东每10股派发0.41元(含税)现金股息，共派发现金红利228,909,046.31元[4] - 公司2023年现金分红金额（含税）为228,909,046.31

审计相关 - 审计认为公司2023年财报按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 工程建设合同收入确认和计量、应收账款和合同资产预期信用损失准备的计提被视为关键审计事项[9][11] 财务数据 - 2023年末货币资金341.43亿元，年初为296.11亿元[22][190] - 2023年末应收账款93.06亿元，年初为113.36亿元[22] - 2023年末应收款项融资3.62亿元，年初为2.19亿元[22] - 2023年末预付款项58.10亿元，年初为69.34亿元[22] - 2023年末存货128.67亿元，年初为143.24亿元[22] - 2023年末流动资产合计992.98亿元，年初为986.67亿元[22] - 2023年末固定资产46.94亿元，年初为49.94亿元[22] - 2023年末非流动资产合计82.70亿元，年初为84.78亿元[22] - 2023年末资产总计1075.69亿元，年初为1071.46亿元[22] - 2023年末流动负债合计773.16亿元，较年初下降2.75%[1] - 2023年末非流动负债合计40.91亿元，较年初增长94.15%[1] - 2023年末负债合计814.07亿元，较年初下降0.25%[1] - 2023年末股东权益合计261.61亿元，较年初增长2.47%[1] - 2023年度营业总收入为803.43亿元，2022年度为835.90亿元[31] - 2023年度营业总成本为786.31亿元，2022年度为816.35亿元[31] - 2023年度净利润为74.26亿元，2022年度为72.13亿元[31] - 2023年度归属于母公司所有者的净利润为74.59亿元，2022年度为72.36亿元[31] - 2023年度少数股东损益为 - 0.32亿元，2022年度为 - 0.24亿元[31] - 2023年度基本每股收益为0.1336元/股，2022年度为0.1296元/股[31] - 2023年度稀释每股收益为0.1336元/股，2022年度为0.1296元/股[31] - 2023年度综合收益总额为76.06亿元，2022年度为74.77亿元[31] - 2023年度归属于母公司股东的综合收益总额为76.37亿元，2022年度为75.01亿元[31] - 2023年资产处置收益为17.31亿元，2022年为0.08亿元[31] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为859.84亿元，2022年为888.96亿元[35] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为30.47亿元，2022年为 - 1.43亿元[35] 应收账款与合同资产 - 截至2023年12月31日，公司应收账款账面原值为101.78亿元，计提损失准备8.72亿元[9][191] - 截至2023年12月31日，公司合同资产账面原值为300.70亿元，计提损失准备7.68亿元[11][195] 企业合并与股权变动 - 2016年公司实施资产重组，向中石油集团非公开发行股份40.31亿股及支付现金60亿元收购股权[51] - 2017年向九家获配发行对象非公开发行股份共9.74亿股，募集资金60亿元[52][53] - 2018年中石油集团将持有的公司10亿股A股股份无偿划转给工程服务公司[54] - 2019年中石油集团将新疆独山子石化持有的公司9447.16万股A股股份无偿划转给天利石化控股[55] 会计政策与核算方法 - 公司合并财务报表以控制为基础确定合并范围，所有子公司均纳入[70] - 应收账款和合同资产按整个存续期预期信用损失计量损失准备，采用“个别认定法”和“组合计提”模型[95][97] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提跌价准备[102] 税收政策 - 增值税税率为13%、9%、6%，简易计税为5%、3%；城市维护建设税税率为1%、5%、7%；企业所得税税率为15%、20%、25%[182] - 2021 - 2030年设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税[183] - 2023年1月1日至12月31日，生产性服务业纳税人可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳税额；生活性服务业纳税人可按当期可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额[187][188]

融资情况 - 2024年拟申请融资额度不超56亿，关联交易额度55亿[2] - 2023年融资20亿，贷款余额20亿[3] 子公司数据 - 2023年末中油财务资产总额5281亿，净利润66亿[4] - 2023年末昆仑银行资产总额4304亿，净利润25亿[4] 审批情况 - 2024年4月相关会议审议通过融资额度议案[8][9][10] - 授权期限至下一年度股东大会召开[9]