公司概况 - 公司系上交所主板上市的中油工程，代码600339.SH[13] - 控股股东/实际控制人为中国石油天然气集团有限公司[6] - 经营范围包括工程总承包等多项业务[23] 发行情况 - 2025年向特定对象发行A股，对象为控股股东[16] - 发行价格3.52元/股，不低于定价基准日前二十交易日均价80%[15][20] - 拟发行1,674,944,241股，发行后控股股东及一致行动人占72.23%[34] 财务数据 - 2022 - 2024及2025年1 - 9月，主营业务收入分别为828.78亿、795.65亿、851.23亿、573.05亿[48] - 2022 - 2024及2025年1 - 9月，主营业务收入占比分别为99.15%、99.03%、99.07%、99.61%[48] - 截至2025年9月30日，其他应收款9,096,613,553.94元、其他应付款8,664,451,033.36元[93] 股权结构 - 截至2025年9月30日，控股股东直接持股45.99%，合计控制63.90%[34] - 截至2025年9月30日，前十大股东中，中石化持股8.30%，新疆天利石化持股3.54%[35] 业务情况 - 主营业务为石油工程设计、施工及总承包等工程建设业务[55] - 截至2025年9月30日，有35家境外控股子公司，2家为重要境外子公司[44] - 截至2025年9月30日，有60家境内控股子公司[87] 资产与资质 - 截至2025年9月30日，境内有176项注册商标、2823项授权专利、716项软件著作权、19项域名[81][82][83][84] - 截至2025年9月30日，有3处房产未办所有权证书，总面积2018.43平方米[71] - 截至法律意见书出具日，公司及其境内重要子公司已获经营所需主要业务许可或资质[43] 同业竞争与关联交易 - 2016年收购后与集团部分企业形成竞争关系[56] - 集团承诺减少关联交易，截至出具日承诺正常履行[53][54] - 上市公司拟购集团持有的7家目标公司各100%股权[60] 募集资金 - 募集资金投资项目合同金额234.88亿元，拟使用募集资金58.96亿元[115] - 伊拉克巴士拉项目合同金额180.32亿元，拟用募集资金36.88亿元[115] - 阿联酋项目合同金额36.88亿元，拟用募集资金4.40亿元[115] 合规与治理 - 报告期内召开十二次股东（大）会、三十次董事会和二十次监事会会议[100] - 报告期内受10万元以上行政处罚共8笔[120] - 截至2025年9月30日，尚未了结涉诉本金1亿元以上诉讼、仲裁8宗[119] 未来展望 - 业务发展目标为成为世界一流能源与化工工程综合服务商[124]

公司融资进展 - 公司于2025年12月31日收到上海证券交易所出具的受理通知，决定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券申请予以受理并依法进行审核 [1] - 公司报送的申请文件为发行证券的募集说明书及相关文件，上交所核对后认为文件齐备，符合法定形式 [1] - 本次发行证券申请为沪市主板上市公司再融资，受理通知文号为上证上审(再融资)〔2025〕428号 [1]

融资进展 - 公司于2025年12月31日收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请的通知[1] - 发行需经上交所审核通过并获中国证监会同意注册批复方可实施[2] - 发行最终能否通过审核和获得批复存在不确定性[2]

业绩数据 - 报告期各期末存货账面价值分别为143.24亿元、128.67亿元、141.21亿元和196.00亿元，占各期末资产总额比例分别为13.38%、11.96%、13.02%和15.78%[15] - 报告期各期末流动资产中合同资产账面价值分别为291.22亿元、293.02亿元、273.70亿元和254.36亿元，占各期资产总额比例分别为27.20%、27.24%、25.24%和20.48%[15] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为113.36亿元、93.06亿元、117.87亿元和183.86亿元，各期末应收账款坏账准备分别为7.02亿元、8.72亿元、9.53亿元和10.48亿元[17] - 2025年9月末、2024年末、2023年末和2022年末公司固定资产账面价值分别为449,364.69万元、467,447.63万元、467,930.97万元和497,829.86万元[131][132] - 2025年9月末、2024年末、2023年末和2022年末公司无形资产账面价值分别为147,406.23万元、154,691.90万元、157,290.40万元和167,538.66万元[134][135] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度和2022年度公司境内营业收入分别为4,149,887.55万元、6,257,984.02万元、5,661,361.61万元和6,191,570.25万元，占比分别为72.14%、72.84%、70.46%和74.07%[139] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度和2022年度公司境外营业收入分别为1,603,021.69万元、2,333,750.73万元、2,372,974.93万元和2,167,392.17万元，占比分别为27.86%、27.16%、29.54%和25.93%[139] - 截至2025年9月末，公司货币资金余额为3080952.25万元，其中银行存款1660549.80万元，存放财务公司款项1409361.37万元，其他货币资金余额8985.01万元[151] - 截至2025年9月末，公司应收款项融资金额为5734.33万元，为业务经营产生的应收票据[153] - 截至2025年9月末，公司其他应收款账面金额为909661.36万元，主要为风险抵押金等[154] - 截至2025年9月末，公司其他流动资产账面金额为202308.33万元，主要为预缴税金及留抵税金[155] - 截至2025年9月末，公司长期股权投资主要为产业链相关投资，账面价值合计55895.22万元[157][159] - 截至2025年9月末，公司债权投资金额3222.49万元，主要是下属管道局工程公司购买的安哥拉国债[162] - 截至2025年9月末，公司一年内到期的非流动资产金额为6983.65万元，是下属管道局工程公司购买的安哥拉国债[164] - 2024年公司新签合同额1250.76亿元，同比增长14.4%，其中国内占比70.3%，海外占比29.7%，高端市场同比增长46.2%[168] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为5,583,147,471.00股[33] - 截至2025年9月30日，中国石油集团持股2,567,826,809股，占比45.99%[33][34] - 截至2025年9月30日，工程服务公司持股1,000,000,000股，占比17.91%[33][34] - 截至2025年9月30日，中石化国际能源投资有限公司持股463,140,000股，占比8.30%[33] - 截至2025年9月30日，新疆天利石化控股集团有限公司持股197,706,637股，占比3.54%[33] - 截至2025年9月30日，中国石油集团及其子公司合计控制3,567,826,809股股份，占比63.90%[34] 未来展望 - 公司未来发展战略是坚定不移实施“创新、绿色低碳、一体化、国际化”四大战略[143] - 公司本次发行股票募集资金拟投入伊拉克、阿联酋项目，推动“一带一路”工作行稳致远[166] - 公司本次向特定对象发行旨在改善现金流，为项目提供资金支持，保障国家重点能源项目实施[167] 新产品和新技术研发 - 2024年开发形成中质原油单列单台600万吨/年原油高效处理等工艺技术[96] - 2024年研发的“四全”焊接检测机器人平均工效提高20%[96] - 2024年形成200万吨/年原油裂解制化学品等工艺技术[97] - 2024年开发形成1300万方/日天然气凝液回收与LNG冷能利用集成等工艺技术[97] - 2024年开发形成化学吸收法碳捕集等技术[97] - 2024年开发形成5500KW油田低碳清洁能源多能互补等新能源工艺技术[99] - 2024年开发形成20万吨/年溶液法聚乙烯等新材料工艺技术[99] 市场扩张和并购 - 2016年，公司收购中国石油集团旗下多家公司100%股权[39] 其他新策略 - 2025年8月28日公司召开第九届董事会第八次临时会议，审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[147] - 本次拟发行股票数量为16.74944241亿股，不超过发行前总股本30%[179] - 本次拟募集资金不超过58.96亿元，用于油气储运工程和补充流动资金[185] - 本次发行对象为中国石油集团，共1名，不超过35名[194] - 本次发行价格为3.52元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[195] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起36个月内不转让[196] - 公司拟使用募集资金用于补充流动资金的部分为17.68亿元[200]

公司概况 - 中油工程成立于1999年4月28日，注册资本5,583,147,471元，A股上市地为上交所，代码600339.SH[18][19] - 法定代表人是白雪峰，注册地址在新疆克拉玛依，办公地址在北京市朝阳区[18] 股权结构 - 截至2025年9月30日总股本5,583,147,471股，中国石油集团持股2,567,826,809股，占比45.99%[23] - 工程服务公司等其他股东也持有一定比例股份[23] - 中国石油集团及其子公司合计控制公司3,567,826,809股股份，占总股本63.90%[25] 业绩数据 - 2025年1 - 9月中国石油集团资产总额46,155.53亿元，负债总额17,656.69亿元，净利润1,389.59亿元[28] - 2024年末中国石油集团资产总额44,351.65亿元，负债总额17,390.00亿元，净利润2,058.71亿元[28] - 2025年1 - 9月公司营业收入5752909.24万元，净利润53400.52万元[38] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 358911.20万元等[41] - 2025年9月末流动比率1.35倍，速动比率1.12倍，资产负债率78.38%[42] 分红情况 - 2024年公司含税现金分红19,541.02万元，占净利润30.75%[33] - 2022年含税现金分红21774.28万元，占净利润30.21%[34] - 最近三年累计现金分红64206.20万元，累计分红占年均净利润比例为91.63%[34] - 2025年拟派发现金股利7258.09万元[34] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票拟发行1,674,944,241股，不超发行前总股本30%[78][91] - 募集资金总额不超58.96亿元，补充流动资金占比不超30%[80] - 发行对象为中国石油集团，不超三十五名[82] - 发行价格3.52元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[83] 项目进展 - 2025年12月17日，中油工程A股发行项目通过中信证券内部审核[51] - 2025年8 - 10月，发行议案通过董事会、集团批复、股东会表决[58][59][60] 风险提示 - 公司面临市场与经营、财务、项目实施等多种风险[103][113][118] - 本次发行需审核注册，时间不确定，股票价格有波动风险[121][122] 市场与展望 - 欧佩克预计油气需求量保持1亿桶/日以上[124] - 2012 - 2022年我国油气管道总里程年均增速4.1%[125] - 本次发行后公司资产和净资产增加，长期盈利能力将提升[126]

中国石油集团工程股份有限公司 2024 年度 审计报告 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 审计报告 | | 1-5 | | 公司财务报表 | | | | — | 合并资产负债表 | 1-2 | | — | 公司资产负债表 | 3-4 | | — | 合并利润表 | 5 | | — | 公司利润表 | 6 | | — | 合并现金流量表 | 7 | | — | 公司现金流量表 | 8 | | — | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | — | 公司股东权益变动表 | 11-12 | | — | 财务报表附注 | 13-109 | 6-1-1 审计报告 XYZH/2025BJAA6B0060 中国石油集团工程股份有限公司 中国石油集团工程股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了中国石油集团工程股份有限公司（以下简称 中油工程）财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并及公司利润表、合并 及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 ...

公司概况 - 公司成立于1999年4月28日，注册资本55.83亿元人民币[9] - 公司面向国内外油气工程市场提供全产业链“一站式”综合服务[10] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计1242.02亿元，2024年为1084.42亿元[15] - 2025年9月30日负债合计973.53亿元，2024年为819.31亿元[15] - 2025年1 - 9月营业收入575.29亿元，2024年度为859.17亿元[16] - 2025年1 - 9月净利润5.34亿元，2024年度为6.33亿元[16] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 35.89亿元，2024年度为 - 93.41亿元[18] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额为 - 0.26亿元，2024年度为 - 2.34亿元[18] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为33.08亿元，2024年度为69.02亿元[18] - 2025年9月30日期末现金及现金等价物余额为303.65亿元，2024年为307.22亿元[18] - 2025年9月末流动比率为1.35倍，2024年末为1.42倍，2023年末为1.28倍，2022年末为1.24倍[19] - 2025年9月末速动比率为1.12倍，2024年末为1.22倍，2023年末为1.12倍，2022年末为1.06倍[19] - 2025年9月末资产负债率为78.38%，2024年末为75.55%，2023年末为75.68%，2022年末为76.17%[19] - 2025年1 - 9月总资产周转率为0.49次，2024年度为0.80次，2023年度为0.75次，2022年度为0.79次[19] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.81次，2024年度为8.15次，2023年度为7.78次，2022年度为8.14次[19] - 2025年1 - 9月归属于普通股股东的净利润加权平均为1.96，2024年度为2.42，2023年度为2.90，2022年度为2.88[19] - 2025年1 - 9月扣除非经常损益后加权平均净资产收益率为1.78%，2024年度为1.27%，2023年度为2.13%，2022年度为2.87%[19] - 2025年1 - 9月基本每股收益（扣非前）为0.09元，2024年度为0.11元，2023年度为0.13元，2022年度为0.13元[19] - 2025年1 - 9月基本每股收益（扣非后）为0.08元，2024年度为0.06元，2023年度为0.10元，2022年度为0.13元[19] 业务数据 - 报告期各期境外业务收入分别为216.74亿元、237.30亿元、233.38亿元和160.30亿元[37] - 报告期各期末存货账面价值分别为143.24亿元、128.67亿元、141.21亿元和196.00亿元，占各期末资产总额的比例分别为13.38%、11.96%、13.02%和15.78%[38] - 报告期各期末流动资产中合同资产账面价值分别为291.22亿元、293.02亿元、273.70亿元和254.36亿元，占各期资产总额的比例分别为27.20%、27.24%、25.24%和20.48%[38] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为113.36亿元、93.06亿元、117.87亿元和183.86亿元，各期末应收账款坏账准备分别为7.02亿元、8.72亿元、9.53亿元和10.48亿元[39] - 报告期各期末其他应收账款账面价值分别为60.39亿元、62.22亿元、67.80亿元和90.97亿元，占资产总额的比例分别为5.64%、5.78%、6.25%和7.32%[40] 发行股票 - 本次向特定对象发行的A股每股面值人民币1.00元[48] - 发行价格原确定为3.53元/股，后调整为3.52元/股[51][52] - 本次拟发行股票数量为1,674,944,241股，不超过发行前公司总股本的30%[53] - 本次发行决议有效期为公司股东会审议通过相关议案之日起十二个月内[56] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过58.96亿元[59] - 油气储运工程总承包项目合同金额217.20，拟使用募集资金41.28；补充流动资金合同金额17.68，拟使用募集资金17.68；合计合同金额234.88，拟使用募集资金58.96[60] - 伊拉克巴士拉石油公司项目合同总金额25.24亿美元，阿联酋阿布扎比天然气公司项目合同总金额5.13亿美元[60] - 2025年8月28日，公司第九届董事会第八次临时会议审议通过本次发行相关议案[67] - 2025年9月28日，中国石油集团批复同意本次向特定对象发行A股股票[68] - 2025年10月17日，公司2025年第一次临时股东会表决通过本次发行相关议案并授权[69] 其他 - 公司面临健康安全环保、工程项目管理、市场竞争等多种经营风险[27] - 截至2025年9月30日，保荐人自营业务股票账户持有发行人324,644股，占总股本0.0058%[70] - 截至2025年9月30日，保荐人重要关联方持有发行人5,653,420股，占总股本0.10%[70] - 截至2025年9月30日，保荐人及关联方持有发行人股份合计不超过7%[71] - 公司本次向特定对象发行股票构成关联交易，发行对象为中国石油集团[62] - 本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化[63] - 中信证券对发行人及其控股股东、实际控制人进行尽职调查和审慎核查后，同意推荐发行人证券发行上市[77] - 持续督导期间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年度[78] - 督导发行人完善防止大股东等违规占用资源、董高损害利益、保障关联交易公允合规等制度[78] - 保荐代表人审阅发行人信息披露文件及提交的其他文件，确保履行披露义务[78] - 持续关注发行人募集资金使用、投资项目实施、为他人担保等承诺事项[78] - 发行人与保荐人配合，对整改建议研究核实并实施，纠正违规或不当行为[79] - 中信证券认为发行人具备向特定对象发行A股股票并上市的条件[81] - 本次发行募集资金到位将有利于提高公司盈利能力，促进长期可持续发展[81] - 中信证券同意保荐发行人本次向特定对象发行A股股票并上市[81]

公司融资进展 - 公司于2025年12月31日收到上海证券交易所出具的受理通知，决定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券申请予以受理并依法进行审核 [1] - 上交所认为公司报送的发行证券募集说明书及相关申请文件齐备，符合法定形式 [1] - 本次申请为沪市主板上市公司发行证券，具体证券类型为再融资 [1]

文章核心观点 - 中国三大石油央企“三桶油”及其关联集团在报告期内经历了密集的高层人事变动，涉及多家核心上市公司，变动主要集中在董事长、副董事长、总经理及总裁等关键职位 [1][3] 中石化集团人事变动 - 集团控股的4家上市公司共发生14人次人事变动，其中3家公司涉及董事长或总经理级别调整 [4] - 中国石化董事长马永生因年龄原因辞去董事长、董事等职务 [4][5] - 石化机械聘任刘强为总经理，其后刘强当选为公司副董事长 [5][8] - 上海石化任命鹿志勇为总经理，其后鹿志勇当选为公司副董事长 [9][11][12] - 中国石化提名侯启军、蔡勇为非执行董事候选人，谈文芳、张春生因年龄原因辞去监事职务 [5] 中石油集团人事变动 - 集团控股的3家上市公司共发生14人次人事变动，其中2家公司涉及副董事长、总裁或董事长、总经理级别调整 [13] - 中国石油副董事长侯启军因工作变动辞职，总裁黄永章辞职并调任至中海油集团 [14][15][16] - 中国石油聘任任立新为公司总裁，并选举周心怀担任公司副董事长 [14][17][18] - 中油资本董事长蔡勇、总经理卢耀忠辞职，聘任何放为总经理并选举其为副董事长 [13][19] 中海油集团人事变动 - 集团控股的2家上市公司共发生4人次人事变动，涉及董事长、副董事长级别调整 [20] - 中国海油董事长汪东进辞任，张传江接任董事长 [20][21] - 中国海油副董事长兼首席执行官周心怀辞任，其已担任中国石油副董事长 [20][22] 其他相关央企人事变动 - 中国中化旗下中化国际更换董事会秘书，柯希霆辞职，浦江接任 [24] - 中国中煤旗下中煤能源执行董事兼总裁赵荣哲退休离任 [24] - 中国中煤旗下新集能源董事兼总经理郭占峰辞职，独立董事崔利国因任满6年离任 [24]

油服工程板块市场表现 - 2023年12月31日，油服工程板块整体下跌0.43%，表现弱于上证指数（上涨0.09%）和深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，潜能恒信领涨，涨幅为1.48%，准油股份领跌，跌幅为3.77%[1][2] - 板块当日主力资金净流出8300.32万元，而游资和散户资金分别净流入1926.27万元和6374.04万元，显示市场内部资金流向存在分歧[2] 个股涨跌与成交情况 - 潜能恒信收盘价18.48元，上涨1.48%，成交额7143.38万元[1] - 博迈科收盘价13.98元，上涨0.72%，成交额2548.77万元[1] - 仁智股份收盘价6.82元，微涨0.15%，但成交额较高，达7623.92万元[1] - 准油股份收盘价7.40元，下跌3.77%，成交额1.27亿元[2] - 科力股份收盘价29.20元，下跌3.63%，成交额5700.97万元[2] - 通源石油收盘价5.52元，下跌3.33%，成交额3.20亿元，是板块中成交额最高的下跌个股[2] - 石化油服虽然仅下跌0.46%，但成交量达108.87万手，成交额2.34亿元，是板块中成交最活跃的个股[1][2] 个股资金流向分析 - 潜能恒信获得主力资金净流入543.24万元，主力净占比为7.60%，是板块中少数获得主力资金青睐的个股[3] - 科力股份遭遇主力资金大幅净流出812.20万元，主力净占比为-14.25%，同时游资净流出1310.68万元，净占比-22.99%，资金流出压力显著[3] - 准油股份主力资金净流出751.82万元，净占比-5.90%，但散户资金净流入1015.78万元，净占比7.98%，呈现主力出逃、散户接盘的局面[3] - 仁智股份主力资金净流出760.23万元，净占比-9.97%，但游资和散户资金分别净流入181.39万元和578.85万元[3] - 中海油服主力资金净流出853.82万元，净占比-7.89%，为板块中主力净流出额最高的个股，但游资净流入616.30万元，形成一定对冲[3]