公司担保情况 - 2025年12月，公司及子公司对所属各级分、子公司实际发生担保共计11笔 [1] - 所有担保均为授信担保，担保金额合计约0.19亿元 [1]

油服工程板块市场表现 - 1月30日油服工程板块整体下跌3.38%，表现显著弱于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为科力股份，跌幅达14.39%，潜能恒信下跌12.83%，贝肯能源下跌9.97% [1][2] - 板块中仅石化油服一只股票上涨，涨幅为5.57%，收盘价3.41元 [1] 板块个股交易数据 - 成交量方面，中油工程成交372.57万手，海油发展成交308.59万手，通源石油成交322.72万手，成交较为活跃 [1][2] - 成交额方面，中曼石油成交额达26.37亿元，中油工程成交16.29亿元，潜能恒信成交14.94亿元，金额较大 [1][2] - 部分个股成交额相对较小，如博迈科成交2.15亿元，仁智股份成交2.38亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日油服工程板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为10.05亿元 [2] - 与主力资金流出相反，游资和散户资金呈现净流入，游资净流入3.49亿元，散户净流入6.56亿元 [2] - 个股层面，海油发展是唯一获得主力资金净流入的股票，净流入1.84亿元，主力净占比13.04% [3] - 主力资金净流出最多的个股为海油工程，净流出8207.09万元，主力净占比-8.14%，科力股份主力净流出7526.71万元，主力净占比-9.74% [3]

市场热点一 油气 - 国际油价上涨，NYMEX原油期货主力合约突破64美元大关，日内上涨1.8% [5] - 国际油价上涨近3%，国内焦点公司洲际油气在4个交易日内收获3次涨停 [6] - 洲际油气股价于1月29日收于5.69元，单日上涨10.06%，成交额达46.4亿元，换手率为20.65% [8] - 中国石油集团2026年工作会议提出发挥能源保供“顶梁柱”作用，分析师看好受益于其一体化全产业链优势的公司 [9] - 中油工程在1月29日收获涨停，股价收于4.30元，单日上涨9.97%，成交额为11.1亿元 [10] 市场热点二 工业金属 - 现货黄金价格持续飙涨，站上5400美元/盎司 [11] - 沪铜主力合约日内涨超5%，逼近10.8万元/吨，再创历史新高 [11] - 在全球能源转型与AI革命带来的工业金属需求重构，以及美联储降息周期开启的金融属性加持下，白银、铜等主力商品价格在2026年有望维持强势 [11] - 白银有色作为产能明确的综合性矿业商，将持续受益于这轮“戴维斯双击”，其在1月25日至29日收获4连板 [11] 市场热点三 AI应用 - 月之暗面Kimi于1月27日发布K2.5模型，上线一天后登顶全球多个榜单，在权威榜单LMarena上位居开源榜首 [13] - 互联网巨头围绕“AI超级入口”展开竞争，AI应用已来到赋能产业的商业化拐点，国内大厂在AI技术加持下进行内部生态整合和创新带来发展机会 [13] - 提及公司值得买，其股价连续拉升，4日内最高涨幅达18.38% [13] - 值得买股价于1月29日收于72.19元，单日上涨8.20%，成交额为25.4亿元，换手率为28.50% [14] 市场热点四 业绩 - 上市公司年报预告密集披露，超预期的公司或受大资金关注 [14] - 商络电子2025年净利润预增超过3倍，第四季度业绩环比加速验证高景气 [16] - 公司核心逻辑在于深度卡位AI与机器人赛道，为Meta AI眼镜、光模块及机器人客户（如优必选）供应关键元器件，新品DDR5/LPDDR5X加速导入 [16] - 公司通过优化高毛利产品结构、强化供应链协同，持续驱动盈利提升，1月29日，商络电子收获20CM涨停 [16] - 商络电子股价于1月29日收于16.96元，单日上涨20.03%，成交额为22.6亿元，换手率为27.67% [17] 市场热点五 稀土 - 今年年初至今，稀土价格持续上行，氧化钇、氧化镨、氧化钕等核心品种涨幅显著，其中氧化钕、氧化镨价格涨幅超12万元/吨 [18] - 北方稀土作为全球轻稀土龙头，其核心逻辑在于掌控战略资源与全产业链优势 [19] - 公司依托控股股东独有的全球最大稀土矿白云鄂博，占据国内近70%的开采配额，原料保障稳固，并通过深度一体化布局持续扩增产能（如5万吨磁材合金项目） [19] - 公司2025年净利润预增超过117%，1月29日，北方稀土大幅拉升，2日内最高涨幅达12.11% [19] - 北方稀土股价于1月29日收于56.11元，单日上涨6.09%，成交额为216亿元，换手率为10.78% [20]

油服工程板块市场表现 - 2025年1月29日，油服工程板块整体大幅上涨7.69%，显著跑赢大盘，当日上证指数仅上涨0.16%，深证成指下跌0.3% [1] - 板块内个股普涨，领涨股科力股份收盘价60.51元，涨幅达29.99%，通源石油与潜能恒信均以20%的涨幅涨停 [1] - 板块成交活跃，多只个股成交额巨大，例如通源石油成交34.21亿元，石化油服成交28.00亿元，海油发展成交13.00亿元 [1] 板块内个股涨跌详情 - 科力股份涨幅最高为29.99%，成交量17.45万手，成交额8.98亿元 [1] - 通源石油上涨20.04%，成交量278.74万手，成交额34.21亿元 [1] - 潜能恒信上涨20.00%，成交量55.27万手，成交额17.63亿元 [1] - 准油股份、中曼石油、中油工程、海油发展、石化油服、贝肯能源涨幅均在9.82%至10.04%之间 [1] - 仁智股份涨幅相对较小，为6.07% [1] 板块资金流向分析 - 当日油服工程板块整体呈现主力与游资净流入、散户净流出的态势，主力资金净流入7416.32万元，游资资金净流入2.28亿元，散户资金净流出3.02亿元 [1] - 个股层面，海油发展获得主力资金净流入1.31亿元，净占比10.08%，为板块最高 [2] - 中油工程主力资金净流入1.14亿元，净占比10.36% [2] - 科力股份主力资金净流入1.06亿元，净占比11.75%，同时游资净流入1652.53万元 [2] - 部分个股如海油发展、中油工程、石化油服、海油工程出现游资净流出的情况 [2] - 散户资金在多数个股呈现净流出，其中海油发展散户净流出1.08亿元，中海油服散户净流出1.27亿元 [2]

油气资源股市场表现 - 油气资源股在午后交易时段持续冲高，板块呈现普涨格局 [1] - 准油股份实现连续2个交易日涨停 [1] - 石化油服与中曼石油股价涨停 [1] - 通源石油股价涨幅超过15% [1] - 科力股份股价涨幅超过10% [1] - 潜能恒信、洲际油气、中油工程、贝肯能源、海油发展等公司股价跟随上涨 [1]

公司财务与管理系统建设 - 公司暂无财务共享中心 [2] - 公司现阶段正持续加强以财务管理为中心的企业管理体系建设 [2] - 公司正深化大集中ERP系统推广应用 [2] - 公司正不断提升财务核算、资金管理、成本管控等环节精益化水平 [2] - 相关举措旨在助力公司整体运营效率提升和管理能力优化 [2]

审核进展 - 公司2026年1月8日收到上交所《审核问询函》[1] - 同日会同中介机构回复并在上交所网站披露[1] 发行情况 - 向特定对象发行股票需上交所审核、证监会注册，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布于2026年1月29日[3]

募集资金与发行 - 本次发行预计募集资金总额不超过58.96亿元，发行价格3.52元/股[8] - 募投项目资金70%用于海外建设项目，30%用于补充流动资金[34] - 发行前控股股东持股63.90%，拟认购1,674,944,241股，发行后持股比例将提至72.23%[37] 项目情况 - 伊拉克管道项目2024年12月17日取得商务部立项回执，预计建设周期42个月，正处采办阶段[12][16] - 阿联酋管道项目2024年12月17日取得河北省商务厅备案回执，预计建设周期36个月[14][18] - 公司已收取伊拉克项目合同总额10%的预付款，金额为5385.58万美元[18] - 伊拉克管道项目总投资1,610,808.27万元，采购占比43.72%，管理费用占比23.20%[47] - 阿联酋管道项目总投资336,404.05万元，采购占比44.06%，施工及投产试运占比43.38%[43] - 伊拉克管道预计毛利率10.67%，阿联酋管道预计毛利率8.78%[46] 业绩表现 - 2025年1 - 9月公司营业收入为5,752,909.24万元，较上年同期增加12.42%[39] - 2024年新签合同额1250.76亿元，同比增加157.34亿元、增长14.4%[77] - 2025年前三季度累计新签合同额992.16亿元，同比增长49.49亿元、增长5.25%[77] - 2024年扣非后归母净利润为33,426.46万元，2025年预测为36,100.58万元[59] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司货币资金余额3,139,758.29万元，可自由支配3,072,163.97万元[49] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营现金流净额分别为 - 14,306.99万元、304,727.95万元、 - 934,071.58万元和 - 358,911.20万元[50] - 公司2024年月均付现成本690,109.15万元，最低现金保有量3,036,480.27万元[53] - 预计未来三年营业收入增长率8.00%，新增最低现金保有量需求788,610.36万元[54] - 假设未来三年净利润增速8.00%，预计现金分红所需资金35,159.08万元[57] - 未来期间资金需求合计3,860,249.71万元，总体资金缺口788,085.74万元[52] 应收账款与合同资产 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1,133,642.30万元、930,601.64万元、1,178,665.00万元和1,838,591.84万元[66] - 报告期各期末合同资产账面价值分别为2,912,170.03万元、2,930,208.25万元、2,736,998.42万元和2,543,592.90万元[66] - 截至2026年1月9日，报告期各期末应收账款期后回款比例分别为86.24%、76.08%、70.29%和35.42%[89] 存货情况 - 报告期各期末存货账面价值分别为1,432,366.89万元、1,286,652.05万元、1,412,089.47万元和1,959,980.98万元[66] - 2025年9月末公司存货库龄1年以内余额为1,356,126.20万元，占比69.10%[111] - 报告期各期末公司合同履约成本占存货余额比例：2025年9月末为79.47%，2024年末为83.65%[112] 其他事项 - 自2022年1月1日至2026年1月23日，公司及其重要子公司10万元以上行政处罚共5笔，涉及金额355.80万元[168] - 截至2026年1月23日，公司及其重要子公司作为原告或申请人涉诉本金1亿元以上诉讼、仲裁共7宗，作为被告或被申请人共2宗[172] - 报告期内公司及其子公司无房地产开发资质，未从事房地产开发经营业务[198][199] - 报告期内房屋租赁收入分别为6429.94万元、6880.03万元、7351.51万元、3495.68万元[198]

募集资金 - 本次发行预计募集资金总额不超过58.96亿元，发行价格3.52元/股[8] - 募集资金扣除发行费用后用于油气储运工程总承包项目和补充流动资金[22] 项目进展 - 伊拉克巴士拉石油公司项目于2024年12月17日取得商务部立项回执，有效期2年，预计建设周期42个月[12][18] - 阿联酋项目由管道局工程公司承建，已收取合同总额10%预付款，金额5385.58万美元，预计建设周期36个月[14][19] 行业与合规 - 公司所在行业为石油和天然气开采专业及辅助性活动，属鼓励类产业[22][23] - 募投项目符合国家产业政策，已取得必要境内外审批，无法律障碍[29][34] 处罚与诉讼 - 2022 - 2026年1月23日公司及子公司受单笔10万元以上行政处罚5笔，涉及金额355.8万元[36] - 同期1 - 10万元行政处罚共22项，罚款合计422.30万元[40] - 截至2026年1月23日，公司及子公司涉诉本金1亿元以上未了结诉讼、仲裁共9宗[42] 房地产业务 - 报告期内公司及子公司无房地产开发资质，未从事房地产开发经营业务[62][64][65] - 报告期内公司房屋租赁收入分别为6,429.94万元、6,880.03万元、7,351.51万元、3,495.68万元[63] - 报告期内房屋租赁收入占当期主营业务收入比例分别为0.08%、0.09%、0.09%、0.06%[63]

财务数据 - 报告期各期归母净利润分别为72362.13万元、74586.76万元、63545.52万元和52337.97万元[5] - 2024年扣非前归母净利润63545.52万元，较2023年减少11041.24万元，同比下降14.80%[12] - 2024年较2023年营业收入增加557398.21万元，毛利增加30702.90万元[12] - 2024年较2023年研发费用增加33000.61万元[12] - 2025年1 - 9月营业收入5752909.24万元，同比变动635529.27万元[9] - 2025年1 - 9月营业成本5304793.62万元，同比变动640583.24万元[9] - 2025年1 - 9月净利润53400.52万元，同比变动 - 9628.24万元[11] - 2025年1 - 9月扣非前归母净利润为52337.97万元，较2024年1 - 9月减少10889.30万元，同比下降17.22%[21] - 2025年1 - 9月毛利较2024年1 - 9月减少5053.96万元[21] - 2025年1 - 9月财务费用较2024年1 - 9月增加22914.06万元[22] - 2025年1 - 9月中油工程等公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前）同比增长率平均值为 - 12.06%，（扣非后）为 - 12.42%[24] - 2024年中油工程等公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前）同比增长率平均值为 - 5.26%，（扣非后）为 - 9.10%[24] - 2025年1 - 9月中油工程等公司研发费用率平均值为2.61%，财务费用率平均值为0.63%[25][27] - 2024年中油工程等公司研发费用率平均值为2.95%，财务费用率平均值为0.51%[25][27] 业务数据 - 2024年新签合同额1250.76亿元，同比增加157.34亿元、增长14.4%[22] - 2025年前三季度累计新签合同额992.16亿元，同比增长49.49亿元、增长5.25%[22] 资产数据 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1133642.30万元、930601.64万元、1178665.00万元和1838591.84万元[5] - 2025年9月末公司应收账款余额为1943346.06万元，1年以内占比82.62%[31] - 2024年末公司应收账款余额为1273970.90万元，1年以内占比74.49%[31] - 2023年末公司应收账款余额为1017788.34万元，1年以内占比64.95%[31] - 2022年末公司应收账款余额为1203841.09万元，1年以内占比74.71%[31] - 截至2026年1月9日，报告期各期末应收账款期后回款比例分别为86.24%、76.08%、70.29%、35.42% [40] - 2025年9月末客户1应收账款余额462114.18万元，占比23.78% [43] - 2024年末客户1应收账款余额469519.86万元，占比36.85% [43] - 2023年末客户1应收账款余额310962.01万元，占比30.55% [43] - 2022年末客户1应收账款余额537810.11万元，占比44.67% [45] - 2025年9月末 - 2022年末中油工程应收账款坏账准备计提比例分别为5.39%、7.48%、8.57%、5.83% [47] - 报告期各期末合同资产账面价值分别为2912170.03万元、2930208.25万元、2736998.42万元和2543592.90万元[5] - 2025 - 2022年各期末合同资产余额分别为2682807.45、2862316.90、3007027.36、2977467.46万元 [52] - 2025 - 2022年各期末1年以内合同资产占比分别为58.90%、54.06%、57.18%、59.41% [52] - 2025年9月、2024年末、2023年末、2022年末中油工程合同资产减值准备计提比例分别为5.19%、4.38%、2.55%、2.19%，高于同行业可比公司[64] - 报告期各期末存货账面价值分别为1432366.89万元、1286652.05万元、1412089.47万元和1959980.98万元[5] - 2025年9月末、2024年末、2023年末、2022年末公司存货余额分别为1962534.81万元、1414643.30万元、1288844.58万元、1434359.13万元[67] - 2025年9月末存货中1年以内、1至2年、2至3年、3年以上余额占比分别为69.10%、16.20%、2.40%、12.30%[70] - 2024年末存货中1年以内、1至2年、2至3年、3年以上余额占比分别为64.41%、19.73%、2.74%、13.13%[70] - 2023年末存货中1年以内、1至2年、2至3年、3年以上余额占比分别为43.29%、50.06%、1.37%、5.27%[70] - 2022年末存货中1年以内、1至2年、2至3年、3年以上余额占比分别为87.44%、7.55%、4.07%、0.94%[70] - 2025年9月末、2024年末、2023年末、2022年末存货余额分别为1,962,534.81、1,414,643.30、1,288,844.58、1,434,359.13，期后结转率分别为19.70%、53.50%、69.50%、84.57%[75] - 2025年9月末、2024年末、2023年末、2022年末中油工程存货跌价准备计提比率分别为0.13%、0.18%、0.17%、0.14%，低于同行业可比公司[76] - 报告期各期末，发行人合同履约成本占存货余额比例为79.47%、83.65%、85.82%、87.84%，合同履约成本跌价准备计提比例分别为0.07%、0.10%、0.12%、0.08%[77] 其他事项 - 2024年11月新增借款55亿元，2025年7月新增借款18.85亿元，长期借款利息支出同比增加12491.18万元[22] - 2025年2月发行2025年度第一期超短期融资券20亿元，1 - 9月发生债券利息2394.96万元[22] - 2025年8月4日，公司子公司寰球工程向派特法寰球联营体增资5.91万元（8,200美元）[90] - 截至2025年9月末，公司总资产账面金额为4,264,757.61万元[95][97] - 截至2025年9月末，公司货币资金余额为3,080,952.25万元[95][99] - 截至2025年9月末，公司应收款项融资金额为5,734.33万元[101] - 截至2025年9月末，公司其他应收款账面金额为909,661.36万元[102] - 截至2025年9月末，公司其他流动资产账面金额为202,308.33万元[103] - 截至2025年9月末，公司长期股权投资账面价值为55,895.22万元[95] - 截至2025年9月末，公司债权投资金额为3,222.49万元[95] - 截至2025年9月末，公司一年内到期的非流动资产金额为6,983.65万元[97] - 2025年9月末存款余额为1409361.31，2024年末为1507822.43，2023年末为1718615.70，2022年末为1320323.41[118] - 2025年1 - 9月利息收入为7341.51，2024年度为16961.67，2023年度为10409.75，2022年度为3777.19[118] - 协定存款利率2022年1月1日至2024年12月31日为1.40%，2025年1月1日至2025年9月30日为1.15%[118] - 报告期末公司在财务公司贷款余额113.85亿元，均为人民币流动资金贷款且为信用贷款[119] - 截至2026年1月23日，公司作为原告或申请人涉诉本金1亿元以上诉讼、仲裁7宗，作为被告或被申请人2宗[129]