公司研究 ——中油工程（600339.SH）2023 年报点评 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 联系人：王礼沫 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 55.83 总市值(亿元)： 190.94 一年最低/最高(元)： 2.63/5.20 近 3 月换手率： 58.32% -30% -15% 0% 14% 29% 04/23 07/23 10/23 01/24 中油工程 沪深300 事件： 点评： 要点 公司全面贯彻高质量发展要求，加大了科技创新投入，稳步提升净资产收益率 和全员劳动生产率，有针对性地提高资产回报水平，同时科学管控资产负债率和营 业现金比率，"两利五率"实现了"两增一稳四提升"，确保收入有利润、利润有 现金流以及公司财务状况的持续稳健。2023 年公司 ROE 为 2.87%，同比增加 0.01pct；全员劳动生产率 42.99 万元/人，同比增长 2.77 万元/人；研发投入强度 3.01%，同比增加 0.21pct；营业现金比率 3.79%，同比增加 3 ...

公司基本信息 - 公司代码为600339，公司简称为中油工程[1] - 公司的中文名称为中国石油集团工程股份有限公司，中文简称为中油工程[11] - 公司的外文名称为China Petroleum Engineering Co., Ltd.[11] - 公司的法定代表人为白雪峰[12] - 公司注册地址为新疆克拉玛依市独山子区大庆东路2号[12] - 公司办公地址为北京市昌平区中国石油创新基地B2座3层[12] - 公司网址为www.cpec.com.cn[12] 财务数据 - 公司2023年度不进行资本公积金转增股本，也不进行送股[4] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，较上年同期下降3.88%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为74.69亿元，较上年同期增加0.22亿元[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为304.73亿元，较上年同期增加31.90亿元[14] - 公司2023年第四季度实现营业收入274.91亿元，占全年营业收入34.22%[17] - 公司2023年非经常性损益项目总额为20.05亿元，较上年同期大幅增加[19] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，同比下降3.88%[22] - 公司2023年净利润为7.43亿元，同比增长2.97%[22] - 公司2023年主营业务毛利率为8.08%，同比增加0.39个百分点[22] - 公司2023年全员劳动生产率为42.99万元/人，同比增长2.77万元/人[22] - 公司2023年海外市场实现新签合同额365.00亿元，同比增长48.35%[23] - 公司2023年高端客户市场新签合同额225.59亿元，占公司整体市场份额的20.63%[23] - 公司2023年“双碳三新”业务实现新签合同额168.21亿元，同比增长46.80%[23] - 公司2023年新签署了玉门油田300MW光伏并网发电等新能源新材料项目[23] - 公司2023年CCUS及伴生资源开发等新事业工程新签19.04亿元，同比增长506.19%[23] - 公司全年研发投入24.20亿元，投入强度达3.01%，形成科技成果207项[24] - 新产品新技术推广应用107项[24] - 全年光伏发电总量50.41%、储能总量74.80%的建设任务[24] 主营业务 - 公司主要经营模式涵盖项目前端咨询、技术转让、概念设计、设计采购施工试运（EPCC）总承包等[29] - 公司从事的传统油气工程业务和“双碳三新”等新兴业务均处于战略发展态势[26] - 公司立足于世界一流能源工程综合服务商的发展定位，加速拓展“双碳三新”业务[29] - 公司积极发展LNG、海洋工程、环境工程等传统油气工程成长性业务[29] - 公司主营业务涵盖能够为客户提供项目一揽子综合解决方案[29] - 公司细分行业领域包括油气田地面业务、油气储运工程业务等[29] 风险管理 - 公司不存在重大风险事项，详细描述了可能面临的风险[6] - 公司2023年度汇兑损益为-189,138,380.81元[50] - 公司受限资产合计878,779,331.46元，包括在途资金、诉讼冻结、待结汇资金等[56] - 公司应对健康安全环保风险，强化职责归位，构建安全工作齐抓共管格局[76] - 公司应对工程项目管理风险，加强项目执行管理程序，全面监控项目进度，确保项目按工期要求完成[78] - 公司应对市场需求风险，加强宏观市场形势分析研判，全面拓展市场开发渠道[79] - 公司应对国际经营风险，持续关注国际政治经济发展形势，健全完善境外合规管理体系，提高国际经营风险应对能力[80] - 公司应对自由现金流风险，严格执行以收定支的紧缩支付政策，建立筹融资金渠道，探索研究建立项目层级的资金盈亏监控机制[81] 公司治理 - 公司治理体系运行机制持续完善，研究设立了“战略与ESG委员会”，董事会战略管控能力稳步提升[83] - 公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等要求，发布定期公告和各类临时公告60项，获得了上海证券交易所2023年度信息披露A级评价[83] - 公司与控股股东、实际控制人在资产、人员、财务、机构、业务等方面严格分开，不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况[86] - 公司共召开4次股东大会，提交的全部议案均获得审议通过[95] - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内持股无变动[96] - 公司董事、监事和高级管理人员的税前报酬总额为1419.71万元[96] - 公司董事长白雪峰历任多个职务，现任公司董事长、党委书记[97] - 公司总经理王新革历任多个职务，现任公司党委副书记、董事、总经理[98] - 公司董事薛枫历任多个职务，现任公司执行董事、党委书记[99] 股东分红 - 公司向全体股东每10股派发0.41元(含税)现金股息，共派发现金红利228,909,046.31元[4] - 公司2023年现金分红金额（含税）为228,909,046.31

项目信息 - 福建中沙石化项目总承包合同金额为73.11亿元人民币，有望对中油工程的营收和利润产生积极影响[1] - 项目计划交工日期为2026年11月30日，将在福建古雷石化基地建设150万吨乙烯/年及下游深加工装置[1] 海外市场 - 公司海外营收占比为30%，具有完整的海外市场开发网络和全球资源整合能力，有望持续受益于“一带一路”和国际能源合作[1] 财务展望 - 公司盈利预测显示，2023-2025年归母净利润分别为10.51、12.26、14.32亿元，对应的EPS分别为0.19、0.22、0.26元/股，维持“增持”评级[1] - 中油工程2025年预计营业收入将达到104409百万元，较2021年增长31.0%[2] - 2025年预计净利润为1435百万元，较2021年增长204.7%[2] - 2025年预计每股收益为0.26元，较2021年增长225.0%[2] - 2025年预计资产负债率为77%，流动比率为1.25[2] - 2025年预计PE为12，PB为0.6，EV/EBITDA为-1.1[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[7]

财务表现 - 公司2023年第三季度营业收入为181.22亿元，同比增长5.16%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为21.89亿元，同比下降9.63%[4] - 公司2023年前三季度累计实现营业收入为528.53亿元，同比下降7.99%，毛利为41.57亿元，同比增长17.15%[7] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.0392元，稀释每股收益为0.0392元[5] - 公司总资产为1063.92亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为261.75亿元[5] - 非经常性损益项目合计金额为1.56亿元[8] 股东情况 - 公司前十名股东中，中国石油天然气集团有限公司持股数量最多，持股比例为54.29%[9] - 公司股东中不存在持有无限售条件流通股的数量超过其他股东的情况[10] 合同情况 - 公司报告期内累计实现新签合同额801.40亿元，同比增长16.11%[12] - 公司报告期内境外市场新签合同金额为291.23亿元，同比增长169.28%[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为9.61亿元[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-96.14亿元，较去年同期-111.24亿元有所改善[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.27亿元，较去年同期9.25亿元下降[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为30.64亿元，较去年同期13.04亿元有所增长[22] 财务报告 - 公司截至2023年9月30日，对下属各级分、子公司的担保余额折合人民币415.69亿元[14] - 2023年第三季度，公司营业总收入为528.53亿元，较去年同期574.41亿元有所下降[18] - 公司营业总成本为513.45亿元，较去年同期561.82亿元有所下降[18] - 公司营业利润为14.71亿元，较去年同期12.38亿元有所增长[19] - 净利润为8.97亿元，较去年同期8.86亿元有所增长[19] - 2023年第三季度报告[23]

公司业务概况 - 公司主营业务包括世界一流能源工程综合服务，积极发展传统油气工程和成长性业务，推动业务多元化、专业化、规模化发展[14] - 公司涵盖项目前端咨询、技术转让、设计采购施工总承包等全价值链服务，为全球客户提供项目一揽子综合解决方案[14] - 公司重点发展油气田地面业务、油气储运工程、炼油化工工程、纺织化纤业务、环境工程业务等细分行业领域[15][16][17] 市场环境及发展机遇 - 国际宏观环境呈现复苏态势，国内经济总体回升向好，油气行业加速发展，能源行业绿色低碳转型和数智化转型带来新的发展机遇[18] 公司资质和实践经验 - 公司拥有从事油气工程和“双碳三新”工程建设所需的各类资质346项，涵盖工程勘察、设计、施工、监理等全价值链，主要资质均为行业最高水平[20] - 公司具备年均2000万吨原油产能、300亿方天然气产能、8000公里长输管线、2600万方原油储罐、1600万方成品油储罐的建设能力，具备上市以来累计建设约4.5万个项目的丰富实践经验[21] 公司财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为402.08亿元，同比下降13.62%[11] - 公司归属于上市公司股东的净利润为6.38亿元，同比增长6.01%[11] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-105.05亿元[11] 项目情况及市场表现 - 公司签约项目2938个，累计新签合同额547.20亿元，同比增长10.03%，创近五年同期新高[25] - 公司市场营销能力建设迈上新台阶，高端客户市场新签合同额同比增长3.3倍[25] - 公司境外项目实现营业收入103.52亿元，同比增加18.27%[25] 公司财务状况 - 货币资金本期期末数为209.14亿，较上年期末减少29.37%[30] - 应收账款本期期末数为130.89亿，较上年期末增加15.46%[30] - 合同资产本期期末数为314.07亿，较上年期末增加7.85%[30] 公司治理及人事变动 - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况包括监事会主席、非独立董事、副总经理等人员的离任和选举情况[46] - 公司决议聘任姚长斌和孙柏铭为副总经理[47] - 公司选举李小宁为监事会主席[48] 公司社会责任 - 公司助力乡村振兴和生态保护工作，通过产业帮扶、绿色低碳措施和社会公益活动展现责任担当和社会责任[52]

证券代码：600339 证券简称：中油工程 公告编号：临 2023-028 中国石油集团工程股份有限公司 关于参加新疆辖区上市公司 2023 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 为进一步加强与投资者的互动交流，中国石油集团工程股份有限公司（以下 简称"公司"）将参加由新疆证监局、新疆上市公司协会与深圳市全景网络有限 公司联合举办的"2023 年新疆辖区上市公司投资者集体接待日活动"，现将相关 事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2023 年 6 月 16 日（周五）15:30-18:00。届 时公司高管将在线就公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融 资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流， 欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 中国石油集团工程股份有限公司 2023 年 6 月 7 日 ...

营业收入及利润 - 2023年第一季度，公司营业收入为149.89亿元，同比下降14.23%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.07亿元，同比增长32.80%[1] - 基本每股收益为0.0372元，同比增长32.86%[2] - 加权平均净资产收益率为0.81%，较上年度末下降0.18个百分点[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.06亿元，主要受净利润变动及非经常性损益变动影响[5] - 公司2023年第一季度净利润为209,238,261.50元，较去年同期的157,935,644.84元有所增长[13] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-92.82亿元[1] - 经营活动现金流出小计为23,497,275,950.22元，较去年同期的25,947,835,999.29元有所下降[15] 合同签订情况 - 公司报告期内累计实现新签合同额206.36亿元，同比增加0.52%[8] - 境内市场新签合同额145.70亿元，同比减少16.46%；境外市场新签合同额60.66亿元，同比增长96.16%[8] 资产负债情况 - 公司流动资产合计95,247,168,560.83元，较上一报告期减少[9] - 公司非流动资产合计8,466,579,131.28元，较上一报告期略有增加[10] - 公司流动负债合计75,728,539,106.42元，较上一报告期减少[11] - 公司非流动负债合计2,238,539,841.18元，较上一报告期略有增加[11] - 公司2023年第一季度流动资产合计为98.67亿人民币[17] - 公司2023年第一季度非流动资产合计为84.92亿人民币[17] - 公司2023年第一季度资产总计为107.16亿人民币[17] - 公司2023年第一季度流动负债合计为79.51亿人民币[18] - 公司2023年第一季度非流动负债合计为21.24亿人民币[18] - 公司2023年第一季度所有者权益合计为25.53亿人民币[18] 现金流量及筹资活动 - 公司2023年第一季度筹资活动现金流入小计为15亿人民币[16] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为39.45亿人民币[16] 其他 - 公司未知上述其他股东是否构成关联关系[6] - 公司首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况[16] - 公司根据准则解释16号规定对首次施行该解释的累积影响数调整财务报表相关项目期初数[19]

公司业绩 - 公司2022年度营业收入为835.9亿人民币，同比增长4.71%[13] - 公司2022年度归属于上市公司股东的净利润为7.21亿人民币，同比增长56.89%[13] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为2546.2亿元，较上年同期增长2.61%[14] - 公司2022年基本每股收益为0.1291元，较上年同期增长56.87%[14] - 公司2022年第四季度净利润环比下降，主要原因是研发费用增加和减值准备计提[16] - 公司报告期内累计实现营业收入835.90亿元，同比增长4.71%[20] - 公司净利润7.18亿元，同比增长52.39%[20] 公司业务情况 - 公司工程履约执行方面，全年累计执行工程项目10367项，已完工4104项、在执行6263项[24] - 公司市场开发方面，境内市场新签合同额711.01亿元，同比增长4.08%[21] - 公司主营业务稳定，主要涵盖传统油气工程和新兴业务，致力于推动业务多元化、专业化、规模化发展[28] 公司财务情况 - 公司2022年度发生营业成本为770.02亿元，主要包括油气田地面工程业务、管道与储运工程业务、炼油与化工工程业务、环境工程、项目管理及其他业务[44] - 公司前五名客户销售额为4,727.55亿元，占年度销售总额的56.56%，其中关联方销售额占比49.02%[45] - 公司前五名供应商采购额为1,102.25亿元，占年度采购总额的16.94%，其中关联方采购额占比8.98%[46] 公司战略规划 - 公司将持续优化完善发展战略，丰富战略内涵，编制2024-2026滚动计划[67] - 公司将主动融入国家战略，按照战略路径迈向世界一流新征程[67] 公司治理与内控 - 公司坚持将党的领导融入公司治理各环节，明确了六大职权，完善了公司治理层面的制度基础[85] - 公司严格履行信息披露义务，内幕信息管理规范，投资者关系管理高质量推进[86] - 公司应建立健全并有效实施内部控制，保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，制定各类风险控制文档、收集风险点、明晰管理界面及职责[151] 公司社会责任 - 公司全年未发生环境污染事故事件[157] - 公司在2022年实施了减碳措施，减少排放二氧化碳当量达1,795吨[159] - 公司全年节能降耗指标完成，节能量达0.07万吨标准煤，节水量达1.33万立方米[161]

证券代码： 600339 证券简称：中油工程 中国石油集团工程股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | √ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □ 现场参观 | □ 路演活动 | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 人员姓名 | 投资者网上提问 | | | ...

2022 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600339 证券简称：中油工程 中国石油集团工程股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 本报告期 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|--------------------|---------------------|---------------------|------------- ...