证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2024-039 号 北方导航控制技术股份有限公司 第七届董事会第三十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第七届董事会第三十 四次会议于 2024 年 10 月 18 日以送达、传真、邮件等方式 发出通知，于 2024 年 10 月 24 日上午 09:30 在公司二层北 侧会议室召开。应到会董事人数 8 人，实到会董事 8 人，占 应到会董事人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的 规定。董事长李海涛先生主持了本次会议。会议以记名投票 表决的方式决议如下： 一、审议通过《2024 年第三季度报告》的议案。8 票赞 成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 公司 2024 年第三季度报告的内容和编制符合法律、法 规及《公司章程》等有关规定，披露信息真实、准确、完整， 反映了公司经营情况和财务状况，该议案已经公司董事会审 计委员会审议同意后提交董事会,同意该项议案。 详细内容请见 202 ...

财务业绩 - 年初至报告期末营业收入下降66.80%，主要是母公司受总体单位合同签订进度影响，相关产品既定需求未如期签订合同[6] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润下降98.77%，主要是收入下降而固定支出费用同比基本持平所致[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润下降139.88%，主要是收入下降而固定支出费用同比基本持平所致[6] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降108.97%，主要是收入下降而固定支出费用同比基本持平所致[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降150.44%，主要是收入下降而固定支出费用同比基本持平所致[6] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额不适用，主要是收入较上年同期下降导致经营活动现金流入减少[6] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益下降98.81%，主要受营业收入和利润同比下降影响[7] - 年初至报告期末基本每股收益和稀释每股收益下降139.79%，主要受营业收入和利润同比下降影响[7] - 年初至报告期末加权平均净资产收益率减少9.87个百分点，主要受营业收入和利润同比下降影响[7] 收入情况 - 2024年1-9月营业收入为7.96亿元[14] - 2024年1-9月营业成本为5.47亿元[14] 费用情况 - 2024年1-9月研发费用为1.65亿元[14] - 2024年1-9月管理费用为1.66亿元[14] - 2024年1-9月财务费用为-1.58亿元[14] 资产负债情况 - 公司货币资金为8.185亿元,较上年末下降60.4%[11] - 公司应收账款为34.87亿元,较上年末增加4.5%[11] - 公司存货为6.80亿元,较上年末增加60.3%[11] - 公司其他应收款为3.39亿元,较上年末增加25.7%[11] - 公司应收票据为0.95亿元,较上年末下降66.8%[11] - 公司应收款项融资为0.07亿元,较上年末下降63.8%[11] - 2024年9月30日流动资产合计为61.75亿元[12] - 2024年9月30日非流动资产合计为11.13亿元[12] - 2024年9月30日资产总计为72.88亿元[12] - 2024年9月30日流动负债合计为37.87亿元[12,13] - 2024年9月30日非流动负债合计为2.99亿元[12,13] 现金流情况 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1,098,242,124.00元[17] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为240,649,182.73元[17] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-70,402,397.57元[17] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为372,021,530.64元[17] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为62,351,652.61元[17] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为307,352,452.80元[17] - 2024年前三季度支付的各项税费为278,415,924.39元[17] 其他 - 受托经营取得的托管费收入为7,547,169.82元[5] - 公司普通股股东总数为87,934户[8] - 前10大股东中,北方导航科技集团有限公司持股22.59%,中兵投资管理有限责任公司持股16.02%[8] - 公司控股股东北方导航科技集团有限公司和第二大股东中兵投资管理有限责任公司实际控制人均为中国兵器工业集团有限公司,两者存在关联关系[9]

业绩说明会信息 - 2024年11月05日13:00 - 14:30举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][6][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4][6] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[4][6][7] 投资者参与 - 2024年10月29日至11月04日16:00前可预征集提问[4][7] - 2024年11月05日13:00 - 14:30可在线参与[7] 其他 - 参加人员有董事长等[6] - 联系方式为证券事务部，电话010 - 58089788，邮箱600435@bfdh.com.cn[8] - 2024年10月25日发布2024年第三季度报告[2]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东会11月12日14点30分在北京召开[3] - 网络投票11月12日进行，交易系统和互联网投票时间不同[6] - 审议关于选聘会计师事务所和现金管理的议案[8] 其他信息 - 议案10月25日已披露，股权登记日为11月7日[8][15] - 会议登记时间为11月8 - 11日，地点在北京公司证券事务部[16]

审计聘任 - 公司拟续聘信永中和执行2024年度审计，费用85万[2][9] - 聘任经董事会审议通过，尚需股东会批准[2][11] 审计机构情况 - 2023年信永中业务收入40.46亿，审计30.15亿[3] - 2023年上市公司年报审计364家，收费4.56亿[3] - 信永中和职业保险与风险基金之和超2亿[3] 人员情况 - 截止2023年底，合伙人245人，注会1656人[3] - 拟签字相关人员近三年签复核上市公司有数量[6] 处罚情况 - 信永中和近三年受行政处罚1次等[4] - 47名从业人员近三年受行政处罚3次等[5]

会议情况 - 北方导航第七届监事会第二十四次会议于2024年10月24日召开，实到监事占应到会监事人数100%[1] 报告审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》，监事会认为报告合规且信息真实完整[1][2] 资金管理 - 审议通过使用最高不超过7.5亿元闲置自有资金进行现金管理的议案[3]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2024-042 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 ●本议案需提交公司股东会审议。 ●对公司日常经营的影响：公司使用闲置自有资金进行 现金管理，有利于提高自有资金使用效率，增加公司收益， 符合公司及股东的利益，不会影响公司主营业务的发展。 一、使用闲置自有资金进行现金管理的基本情况 （一）现金管理目的 为进一步提高闲置自有资金使用效率，增加公司现金资 产收益，实现股东利益最大化，在不影响公司正常经营并充 分考虑公司业务发展和风险可控的前提下，合理利用闲置自 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●投资产品品种：安全性高、流动性好、有保本约定的 投资产品（包括通知存款、大额存单等）。 ●投资额度及期限：本次拟使用最高不超过人民币7.5 亿元的闲置自有资金进行现金管理。使用期限不超过12个月， 在上述额度和期限内，资金可以滚动使用。 1 有资金进行现金管理。 （二）投资产品品种 安全性高、流动性好、有保本约 ...

股票期权行权情况 - 2020年第二个行权期可行权股票期权706.629万份[2] - 2024年7 - 9月行权342,505股，截至9月30日累计行权3,062,056股，占比43.33%[2] - 董事及高管可行权104.484万份，截至9月30日累计行权20.038万份，占比19.18%[9] - 核心骨干可行权602.145万份，2024年Q3行权34.2505万份，截至9月30日累计行权286.1676万份，占比47.52%[9] 其他情况 - 第二个行权期可行权87人，截至9月30日52人参与行权[10] - 2024年Q3行权股票上市流通342,505股，截至9月30日为3,062,056股[11] - 本次变动后无限售条件股份增至1,502,563,977股，变动数342,505股[12] - 2024年Q3过户登记股份342,505股，募集资金2,898,592.30元[13] - 截至9月30日，一、二期过户登记股份共募集资金26,975,717.80元，用于补充流动资金[14] - 本次行权对公司财务和经营成果无重大影响[15]

报告评级和目标价格 - 维持"增持"评级,目标价为12.22元 [5] 公司财务摘要 - 2022-2026年营业收入分别为3,839/3,565/4,107/5,197/6,401百万元,增长率为-3.8%/-7.2%/15.2%/26.5%/23.2% [2] - 2022-2026年归母净利润分别为185/192/239/326/400百万元,增长率为38.5%/3.9%/24.2%/36.4%/22.7% [2] - 2022-2026年每股收益分别为0.12/0.13/0.16/0.22/0.27元 [2] - 2022-2026年净资产收益率分别为7.4%/7.1%/8.2%/10.4%/11.8% [2] 核心观点 - 受总体单位合同签订进度影响,公司2024年上半年业绩阶段性承压,营收同比减少82.98%,净利润同比下降150.49% [3] - 长期来看,精确制导武器在现代战争中消耗巨大,公司作为行业龙头有望受益于下游旺盛需求,业绩有望复苏并实现高速增长 [3] - 公司紧盯"十四五"中后期任务调整,积极争取订单,伴随下游需求落地和公司经营效率提升,业绩有望迎来复苏 [3] 估值分析 - 参考可比公司平均62倍PE,给予公司2024年77倍PE,维持目标价12.22元 [3] - 公司当前市盈率为81.19/78.15/62.90/46.11/37.58倍 [2]

报告公司投资评级 - 首次给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司受总体单位合同签订进度影响,上半年营业收入较上年同期减少82.98% [2] - 公司开展数智化转型升级,持续完善"8+3"技术体系和产业生态,数智研发和运营管控能力不断提升 [2] - 公司作为国内制导控制平台龙头,随着下半年远火订单释放,经营情况有望显著改善 [2] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.03/3.03/4.12亿元,对应PE分别为61/41/30倍 [2] - 2024年上半年营业收入2.93亿元,同比下降82.98%;研发费用1.09亿元,同比增长3.03% [2] - 公司资产负债率2023-2026年分别为52.38%/45.11%/61.15%/53.58% [8][9] - 公司毛利率2023-2026年分别为24.80%/22.52%/23.65%/24.14% [8] - 公司ROE-摊薄2023-2026年分别为7.09%/6.96%/9.42%/11.36% [9]