投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11% [1] - 预计2024年年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润2500万元到3300万元 [1] - 四季度业绩大幅改善，预计四季度归母净利润为1.18-1.27亿元，同比增长1513%-1636% [1] - 远火赛道成长明确，低成本弹药放量在即，25年是放量元年，任务计划明确，公司业绩弹性较大 [1] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润0.5/4.2/6.1亿元，同比-74%/+754%/+44%，对应PE为300/35/24 [1] 财务数据 - 2024E主营业务收入预计为2,252百万元，同比下降36.83% [6] - 2024E主营业务成本预计为6,644百万元，占销售收入的74.7% [6] - 2024E毛利预计为2,292百万元，占销售收入的25.3% [6] - 2024E营业利润预计为110百万元，营业利润率为4.9% [6] - 2024E归属于母公司的净利润预计为49百万元，净利率为2.2% [6] - 2024E每股收益预计为0.033元 [6] - 2024E净资产收益率预计为1.80% [6] 市场评级 - 市场中相关报告评级比率为1.00，对应"买入"评级 [8][9] - 历史推荐和目标定价显示，2024年7月31日评级为"买入"，市价为9.16元，目标价为10.72元 [8]

公司业绩 - 北方导航预计2024年度实现净利润4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11% [1] - 业绩下降的主要原因为母公司受客户单位总体合同签订进度及技术状态等因素影响，部分已明确的需求因合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入较上年同期减少 [1] - 虽营业收入同比下降，但备产准备等固定费用正常发生，导致报告期归母净利润同比下降 [1]

净利润预测 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润预计为4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11%[3][4] - 2024年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润预计为2500万元到3300万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为192,231,185.15元，扣除非经常性损益后的净利润为176,558,113.51元[6] 业绩下降原因 - 业绩下降主要由于部分合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入同比下降[7] 每股收益预测 - 公司预计2024年度每股收益为0.13元[6] 财务数据披露 - 业绩预告数据未经注册会计师审计，具体财务数据以公司正式披露的经审计的2024年年度报告为准[5][9]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-007 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于公司 2020 年股票期权激励计划第二个行权期 2024 年第四季度自主行权结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●本次行权股票数量：北方导航控制技术股份有限公司 （以下简称"公司"）2020 年股票期权激励计划（以下简称 "本次激励计划"）第二个行权期可行权股票期权数量为 706.6290 万份，实际可行权期为 2024 年 1 月 25 日至 2024 年 12 月 29 日（行权日须为交易日），行权方式为自主行权。 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 29 日（行权窗口期除外）， 共行权并完成股份过户登记 3,172,169 股，截至 2024 年 12 月 29 日，累计行权且完成股份过户登记 6,529,681 股，占 第二个行权期可行权股票期权总量的 92.41%。 ●本次行权股票上市流通时间：本次激励计划采用自主 行权模式行权，激 ...

股票期权注销 - 2024年12月31日审议通过注销部分股票期权议案[1] - 因激励对象变动等注销10人45.4035万份期权[1] - 已向中登公司上海分公司提交申请并注销完毕[2][3] 影响说明 - 对总股本、财务和经营无实质影响[3] - 不影响激励计划继续实施且符合规定[3]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-001 号 北方导航控制技术股份有限公司 第七届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第七届董事会第三十 五次会议于 2024 年 12 月 25 日以送达、传真、邮件等方式 发出通知，于 2024 年 12 月 31 日上午 10:00 在公司二层商 务会议室召开。应到会董事人数 8 人，实到会董事 8 人，占 应到会董事人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的 规定。董事长李海涛先生主持了本次会议。会议以记名投票 表决的方式决议如下： 一、审议通过《关于注销 2020 年股票期权激励计划部 分股票期权的议案》的议案。5 票赞成，占有效表决权总数 的 100%，0 票反对，0 票弃权，3 票回避(3 名董事李海涛、 赵晗、周静为被激励对象，回避表决)。 本次注销的股票期权数量合计为 45.4035 万份，占公司 《激励计划》授予的股票期权总数的 1.53%。本次调整后， 公司股权激 ...

业绩相关 - 2024年12月31日公司召开第七届监事会第二十五次会议，审议通过第三个行权期符合行权条件议案[1] - 第三个行权期81名激励对象绩效合规、主体资格合法有效[1] - 监事会同意81名符合条件激励对象行权[2] - 第三个行权期可行权期权数量为661.2255万份[2]

北方导航控制技术股份有限公司 综上所述,监事会同意本次符合条件的81名激励对象行权, 第三个行权期可行权的期权数量为661.2255万份。 上述事项均符合相关法律、法规及规范性文件所规定的条 件,不存在损害公司及股东利益的情形。 监事会关于 2020 年股票期权激励计划第三个行权期 激励对象名单的核查意见 北方导航控制技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2024年12月31日召开第七届监事会第二十五次会议,审议通过 了《关于公司2020年股票期权激励计划第三个行权期符合行权 条件的议案》。监事会根据《上市公司股权激励管理办法》等相 关法律法规、规范性文件以及《北方导航控制技术股份有限公 司章程》(以下简称"《公司章程》")、公司《2020年股票期 权激励计划》的规定,对公司2020年股票期权激励计划第三个 行权期激励对象名单进行审核,并发表核查意见如下: 经核查,除不符合行权条件的激励对象外,其余在第三个 行权期权益达到可行使时间及业绩考核条件的81名激励对象绩 效考核结果合规、真实,不存在虚假、故意隐瞒等相关情况, 符合《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公 司章程》规定的任职资格,符合 ...

监事会会议 - 监事会会议应到3人实到3人，占比100%[1] 议案表决 - 三项议案均3票赞成，占有效表决权总数100%[1] 行权情况 - 第三个行权期符合条件激励对象81名[3] - 第三个行权期可行权期权数量661.2255万份[3]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-003 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于公司 2020 年股票期权激励计划第三个行权期 符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●股票期权拟行权数量：661.2255 万份 ●行权股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普 通股 ●北方导航控制技术股份有限公司（以下简称"公司" 或"北方导航"）根据公司 2020 年第四次临时股东大会的 授权，于 2024 年 12 月 31 日召开了第七届董事会第三十五 次会议和第七届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于 公司 2020 年股票期权激励计划第三个行权期符合行权条件 的议案》，现将有关事项说明如下： 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股权激励计划方案及履行程序 1.2020 年 11 月 15 日，公司召开第六届董事会第二十三 次会议，审议通过了《关于<公司股票期权激励计划管理办 法>的议案》、《关于<公司 2020 年股票期权激励计划实施 考核管理 ...