报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司业绩虽阶段性承压，但下游需求已恢复，作为国内制导控制平台领军企业，随着远火订单释放，经营情况有望显著改善，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|3,565|2,748|4,828|5,675|6,835| |同比|(7.16)|(22.91)|75.71|17.54|20.45| |归母净利润（百万元）|192.23|59.04|199.24|252.54|317.54| |同比|3.90|(69.29)|237.47|26.75|25.74| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.13|0.04|0.13|0.17|0.21| |P/E（现价&最新摊薄）|86.39|281.31|83.36|65.76|52.30| [1] 市场数据 - 收盘价 11.01 元，一年最低/最高价 7.47/12.67 元，市净率 5.98 倍，流通 A 股市值 16,607.54 百万元，总市值 16,607.54 百万元 [5] 基础数据 - 每股净资产 1.84 元，资产负债率 51.99%，总股本 1,508.41 百万股，流通 A 股 1,508.41 百万股 [6] 业绩波动原因 - 受国际局势等因素影响，经营环境承压，市场需求波动，产品销量受影响致营业收入下滑 [7] - 为保持竞争力，2024 年研发投入同比增速达 10.19%，科技投入 2.8 亿元，较高研发支出挤压利润空间 [7] - 所处军品配套行业与国际军事、政治环境密切相关，面临成本管控等挑战 [7] 产品与技术成果 - 围绕导航控制和弹药信息化技术，发展 3 个产业生态，申请专利 36 项，其中发明专利 31 项、实用新型专利 5 项 [7] - 完成 64 个项目研制、38 项技术创新与工艺攻关，涵盖多个系列，丰富产品种类和技术储备 [7] 应对市场环境举措 - 圆满完成装备建设任务，推动制导系列、探测系列等产品按节点生产交付，为国防建设提供保障 [7] - 科技创新稳步升级，构建三大产业生态项目库，加大与院所高校协同创新力度，推动科技成果转化，荣获兵器集团年度国军标贯标优秀单位 [7] 三大财务预测表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|6,611|10,116|10,459|13,567| |货币资金及交易性金融资产（百万元）|1,371|2,210|1,021|3,223| |经营性应收款项（百万元）|4,682|6,825|8,542|8,865| |存货（百万元）|538|1,029|859|1,415| |非流动资产（百万元）|1,157|1,163|1,168|1,168| |资产总计（百万元）|7,768|11,279|11,627|14,735| |流动负债（百万元）|4,183|7,416|7,397|10,053| |非流动负债（百万元）|61|61|61|61| |负债合计（百万元）|4,244|7,476|7,458|10,113| |归属母公司股东权益（百万元）|2,770|2,969|3,221|3,539| |少数股东权益（百万元）|755|834|948|1,083| |所有者权益合计（百万元）|3,524|3,803|4,169|4,622| |负债和股东权益（百万元）|7,768|11,279|11,627|14,735| |营业总收入（百万元）|2,748|4,828|5,675|6,835| |营业成本(含金融类)（百万元）|2,126|3,741|4,333|5,322| |税金及附加（百万元）|30|53|62|75| |销售费用（百万元）|59|102|121|145| |管理费用（百万元）|244|371|470|478| |研发费用（百万元）|199|314|390|410| |财务费用（百万元）|(14)|(17)|(29)|(14)| |营业利润（百万元）|82|282|355|448| |利润总额（百万元）|83|283|356|450| |净利润（百万元）|89|279|367|452| |归属母公司净利润（百万元）|59|199|253|318| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.04|0.13|0.17|0.21| |EBIT（百万元）|72|265|326|434| |EBITDA（百万元）|169|366|426|539| |毛利率(%)|22.64|22.52|23.65|22.14| |归母净利率(%)|2.15|4.13|4.45|4.65| |收入增长率(%)|(22.91)|75.71|17.54|20.45| |归母净利润增长率(%)|(69.29)|237.47|26.75|25.74| |经营活动现金流（百万元）|(548)|945|(1,086)|2,306| |投资活动现金流（百万元）|383|(75)|(63)|(54)| |筹资活动现金流（百万元）|(34)|0|0|0| |现金净增加额（百万元）|(199)|869|(1,149)|2,252| |折旧和摊销（百万元）|97|101|100|106| |资本开支（百万元）|(112)|(108)|(105)|(106)| |营运资本变动（百万元）|(744)|567|(1,551)|1,750| |每股净资产(元)|1.84|1.97|2.14|2.35| |最新发行在外股份（百万股）|1,508|1,508|1,508|1,508| |ROIC(%)|2.21|7.08|8.39|9.90| |ROE - 摊薄(%)|2.13|6.71|7.84|8.97| |资产负债率(%)|54.63|66.28|64.14|68.63| |P/E（现价&最新股本摊薄）|281.31|83.36|65.76|52.30| |P/B（现价）|5.99|5.59|5.16|4.69| [8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司业绩虽阶段性承压，但下游需求已恢复，作为国内制导控制平台领军企业，随着远火订单释放，经营情况有望显著改善，维持“买入”评级[7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 2023 - 2027 年营业总收入分别为 35.65 亿、27.48 亿、48.28 亿、56.75 亿、68.35 亿元，同比分别为 -7.16%、-22.91%、75.71%、17.54%、20.45% [1] - 2023 - 2027 年归母净利润分别为 1.92 亿、0.59 亿、1.99 亿、2.53 亿、3.18 亿元，同比分别为 3.90%、-69.29%、237.47%、26.75%、25.74% [1] - 2023 - 2027 年 EPS 分别为 0.13、0.04、0.13、0.17、0.21 元/股，P/E 分别为 86.39、281.31、83.36、65.76、52.30 [1] 市场数据 - 收盘价 11.01 元，一年最低/最高价 7.47/12.67 元，市净率 5.98 倍，流通 A 股市值和总市值均为 166.08 亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产 1.84 元，资产负债率 51.99%，总股本和流通 A 股均为 15.08 亿股 [6] 业绩波动原因 - 受国际局势等影响经营环境承压，市场需求波动致产品销量和营业收入下滑 [7] - 为保持竞争力持续加大研发投入，2024 年研发投入同比增速达 10.19%，科技投入 2.8 亿元，挤压利润空间 [7] - 军品配套行业与国际军事、政治环境密切相关，面临成本管控等挑战 [7] 产品与技术成果 - 2024 年围绕导航控制和弹药信息化技术，发展 3 个产业生态，申请专利 36 项，其中发明专利 31 项、实用新型专利 5 项 [7] - 完成 64 个项目研制、38 项技术创新与工艺攻关，涵盖多个系列，丰富产品种类和技术储备 [7] 应对市场举措 - 圆满完成装备建设任务，推动制导、探测系列产品按节点生产交付，为国防建设提供保障 [7] - 科技创新稳步升级，构建三大产业生态项目库，加大与院所高校协同创新力度，推动科技成果转化，荣获兵器集团年度国军标贯标优秀单位 [7] 财务预测 - 资产负债表：2024 - 2027 年资产总计分别为 77.68 亿、112.79 亿、116.27 亿、147.35 亿元，负债合计分别为 42.44 亿、74.76 亿、74.58 亿、101.13 亿元 [8] - 利润表：2024 - 2027 年营业总收入分别为 27.48 亿、48.28 亿、56.75 亿、68.35 亿元，归属母公司净利润分别为 0.59 亿、1.99 亿、2.53 亿、3.18 亿元 [8] - 现金流量表：2024 - 2027 年经营活动现金流分别为 -5.48 亿、9.45 亿、-10.86 亿、23.06 亿元 [8] - 重要财务与估值指标：2024 - 2027 年 ROIC 分别为 2.21%、7.08%、8.39%、9.90%，ROE - 摊薄分别为 2.13%、6.71%、7.84%、8.97%，P/E 分别为 281.31、83.36、65.76、52.30 [8]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司部分产品受技术状态变更、订货合同延迟签订等因素影响，已确定的订单未能在当期确认收入；2025年1Q营收同比大增347%，全年效益稳步提升预期乐观 [2] - 公司是行业导航控制和弹药信息化核心标的，布局导航与控制、军事通信、智能集成连接产业，把握智能化、无人化发展趋势，持续加大降本增效力度，推动提升经营韧性 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年全年实现营收27.5亿元，同比-22.9%；归母净利润0.6亿元，同比-69.3%；2025年1Q实现营收3.5亿元，同比+347.5%；归母净利润-0.17亿元，同比续亏但幅度收窄 [2] - 2024年母公司实现营收19.1亿元，同比-26.0%；净利润4532万元，同比-68.4%；各子公司营收和净利润均有下滑 [3] 经营情况 - 2024年4Q公司实现营收19.5亿元，同比+67.3%；归母净利润1.3亿元，同比+1720.1% [2] - 2024年公司毛利率同比下滑2.2ppt至22.6%；净利率同比下滑3.8ppt至3.2% [2] - 2025年公司预计营收50亿元，同比+82.0%；利润总额3亿元，同比+261.9% [2] - 2024年公司向兵器集团系统内单位销售商品预计/实际金额分别为40亿元/21亿元，2025年预计为50亿元 [2] 费用与现金流 - 2024年公司期间费用同比减少7.7%至4.9亿元，期间费用率同比增加2.9ppt至17.7% [4] - 截至2025年1Q末，公司应收账款及票据45.8亿元，较年初减少1.6%；存货5.3亿元，较年初减少1.9% [4] - 2024年公司经营活动净现金流为-5.5亿元，2023年为2.0亿元，主要系回款影响 [4] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别是2.61亿元、3.84亿元、5.05亿元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别是64x/43x/33x [4] 财务指标 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为27.48亿元、51.69亿元、67.02亿元、83.63亿元，增长率分别为-22.9%、88.1%、29.7%、24.8% [6] - 2024 - 2027年预计归属母公司股东净利润分别为0.59亿元、2.61亿元、3.84亿元、5.05亿元，增长率分别为-69.3%、341.6%、47.4%、31.4% [6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][7] 报告的核心观点 - 2024年公司部分产品受技术状态变更、订货合同延迟签订等因素影响，已确定订单未能在当期确认收入；2025年1Q营收同比大增347%，全年效益稳步提升预期乐观 [2] - 公司是行业导航控制和弹药信息化核心标的，布局导航与控制、军事通信、智能集成连接产业，把握智能化、无人化发展趋势，持续加大降本增效力度，推动提升经营韧性 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年年报：全年实现营收27.5亿元，YOY -22.9%；归母净利润0.6亿元，YOY -69.3%；毛利率同比下滑2.2ppt至22.6%；净利率同比下滑3.8ppt至3.2% [2] - 2025年一季报：1Q实现营收3.5亿元，YOY +347.5%；归母净利润-0.17亿元，1Q24为-0.50亿元，同比续亏但幅度收窄 [2] - 单季度：4Q24实现营收19.5亿元，YOY +67.3%；归母净利润1.3亿元，YOY +1720.1% [2] 经营计划与关联交易 - 2025年预计营收50亿元，YOY +82.0%；利润总额3亿元，YOY +261.9% [2] - 2024年向兵器集团系统内单位销售商品预计/实际金额分别为40亿元/21亿元，2025年预计为50亿元 [2] 母子公司情况 - 2024年母公司实现营收19.1亿元，YOY -26.0%；净利润4532万元，YOY -68.4% [3] - 衡阳光电：2024年实现营收1.8亿元，YOY -19.5%；净利润0.4亿元，YOY -42.8% [3] - 中兵通信：2024年实现营收4.0亿元，YOY -9.1%；净利润0.2亿元，YOY -66.2% [3] - 中兵航联：2024年实现营收2.7亿元，YOY -18.1%；净利润0.4亿元，YOY -28.8% [3] 费用与现金流 - 2024年期间费用同比减少7.7%至4.9亿元，期间费用率同比增加2.9ppt至17.7% [4] - 截至1Q25末，应收账款及票据45.8亿元，较年初减少1.6%；存货5.3亿元，较年初减少1.9% [4] - 2024年经营活动净现金流为-5.5亿元，2023年为2.0亿元，主要系回款影响 [4] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别是2.61亿元、3.84亿元、5.05亿元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别是64x/43x/33x [4] 财务指标 - 成长能力：2024 - 2027年营业收入增长率分别为-22.9%、88.1%、29.7%、24.8%；净利润增长率分别为-69.3%、341.6%、47.4%、31.4% [6] - 盈利能力：2024 - 2027年毛利率分别为22.64%、24.99%、25.15%、25.12%；净利润率分别为2.15%、5.04%、5.73%、6.04% [12] - 偿债能力：2024 - 2027年资产负债率分别为54.63%、55.24%、56.52%、57.12% [12] - 经营效率：2024 - 2027年应收账款周转天数分别为592.79、320.00、280.00、250.00；存货周转天数分别为92.46、55.00、50.00、45.00 [12] - 每股指标：2024 - 2027年每股收益分别为0.04元、0.17元、0.25元、0.33元；每股净资产分别为1.84元、2.00元、2.20元、2.46元 [12] - 估值分析：2024 - 2027年PE分别为281、64、43、33；PB分别为6.0、5.5、5.0、4.5 [6][12]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价14.59元 [4][7] 报告的核心观点 - 北方导航24年业绩下滑，25Q1恢复增长，预计25年将实现较快增长，中长期发展向好 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收27.48亿元（yoy -22.91%），归母净利5903.74万元（yoy -69.29%），低于预期，主要因部分产品受技术状态变更、订货合同延迟签订等影响，订单未在当期确认收入 [1] - 25Q1实现营业收入3.52亿元（yoy +347.47%），归母净利-1676万元，上年同期为-4976万元，亏损有所收窄 [1] 子公司情况 - 2024年衡阳光电实现收入1.77亿元，同比下滑19.48%，净利润0.40亿元，同比下滑42.79% [2] - 2024年中兵通信实现收入4.05亿元，同比下滑9.10%，净利润0.18亿元，同比下滑66.23% [2] - 2024年中兵航联实现收入2.72亿元，同比下滑18.07%，净利润0.37亿元，同比下滑28.79% [2] 研制任务情况 - 2024年围绕“导航与控制、军事通信、智能集成连接”3个产业生态，在环境控制、制导控制、探测控制、稳定控制等系列完成64个项目研制、38项技术创新与工艺攻关，全面完成年度武器装备研制任务 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为3.22/4.17/5.01亿元（前值25 - 26年分别为3.24/4.21亿元），下调主要系预计公司研发投入有所提升 [4] - 可比公司25年Wind一致预期PE均值为69倍，给予公司25年69倍PE，目标价14.59元（前值17.65元，基于25年80倍PE） [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|3,565|2,748|5,455|6,822|8,062| |+/-%|(7.16)|(22.91)|98.52|25.07|18.17| |归属母公司净利润 (人民币百万)|192.23|59.04|321.82|416.87|501.38| |+/-%|3.88|(69.29)|445.12|29.53|20.27| |EPS (人民币，最新摊薄)|0.13|0.04|0.21|0.28|0.33| |ROE (%)|7.40|2.15|11.10|12.93|13.78| |PE (倍)|86.39|281.31|51.60|39.84|33.12| |PB (倍)|6.13|6.00|5.48|4.86|4.30| |EV EBITDA (倍)|32.03|71.16|22.56|17.30|14.57| [6] 可比公司估值表 |公司名称|股票代码|股价（元/股）（2025/4/24）|市值(mn)（2025/4/24）|市盈率(x)（25E/26E/27E）|市净率(x)（25E/26E/27E）|ROE(%)（25E/26E/27E）| |----|----|----|----|----|----|----| |芯动联科|688582 CH|64.45|25819|82/59/46|10.0/8.8/7.6|12.47%/15.06%/16.96%| |中兵红箭|000519 CH|16.70|23256|86/39/0|2.2/2.1/0.0|2.55%/5.33%/0.00%| |航天电子|600879 CH|8.51|28077|41/33/28|1.3/1.3/1.2|3.24%/3.85%/4.44%| |平均值|||25717|69/44/25|4.5/4.1/2.9|6.09%/8.08%/7.13%| |北方导航|600435 CH|11.01|16608|52/40/33|5.5/4.9/4.3|11.10%/12.93%/13.78%| [12] 盈利预测（资产负债表、利润表、现金流量表等） - 包含流动资产、现金、应收账款等资产负债表项目，营业收入、营业成本等利润表项目，经营活动现金、投资活动现金等现金流量表项目在2023 - 2027E的预测数据，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等财务比率数据 [19]

文章核心观点 公司为提高质量、保护投资者利益，制订2025年“提质增效重回报”专项行动方案，涵盖提升经营、创新、治理等多方面，还发布2024年年度股东会通知 [1] 专项行动方案目标 - 提升经营质量，力争2025年主要经营业绩指标优于2024年 [1] - 推进科技自立自强，提升研发投入绝对值或强度 [1] - 完善公司治理，修订《公司章程》，规范重大事项决策执行 [1] - 强化关键少数责任，完善经营层业绩考核机制 [1] - 重视投资者回报，编制实施中长期回报规划 [1] - 加强市值管理，建立完善相关组织机构、制度流程及方案 [1] - 加强与投资者沟通，提升信息披露质量，召开业绩说明会等 [1] 专项行动方案执行期限 - 自董事会审议批准之日起12个月内执行，董事会每半年评价执行情况，2025年年度董事会评估整体执行情况 [3] 专项行动方案具体措施 提升经营质量，夯实发展基础 - 聚焦主业，履行强军首责，完成重点装备保供和“十四五”规划攻坚任务 [3] - 推进核心能力建设，按“8 + 3”技术体系和产业生态需求优化资源配置 [3] - 推进数智工程建设，促进数字经济与实体经济融合，加快数字化转型 [3] - 控制成本，应用管理工具，加强关键环节成本控制，确保营业成本增幅低于营业收入增幅 [4] 聚焦发展新质生产力，打造科技创新新动能 - 履行核心使命，推进科研项目研制，拓展产品应用领域和平台 [4] - 深化“8 + 3”技术体系及产业生态建设，谋划“十五五”科技发展规划 [4] - 提升科技创新能力，优化创新生态，完善科研管理流程 [5] - 前瞻布局未来产业，发展新质生产力 [5] 坚持规范运作，完善公司治理 - 完善治理结构和内控体系，依据监管要求修订《公司章程》及相关制度 [6] - 落实新监管要求，优化内控制度，提高董监高合规意识和履职能力 [6] - 为中小投资者参与决策提供便利，保护其合法权益 [6] 强化履职担当，压实“关键少数”责任 - 压实“关键少数”责任，优化管理层激励约束机制，使高管薪酬与业绩匹配 [7] - 明确控股股东、实际控制人权责，维护公司独立性，杜绝违规事项 [7] 重视投资者利益，提升投资者回报 - 制定并披露中长期投资者回报规划，维持合理分红水平 [8] - 加强市值管理，明确组织机构和制度流程，引导大股东合理减持 [8] 加强投资者沟通，提升公司透明度 - 拓展沟通渠道，以可视化报告等形式加深投资者了解 [9] - 组织业绩说明会等活动，加强与投资者互动交流 [9] - 及时了解并反馈投资者诉求 [10] 强化实施并定期评估 - 落实行动方案，持续评估，及时履行信息披露义务，在业绩说明会解释方案实施情况 [11] 2024年年度股东会通知 召开会议基本情况 - 股东会类型和届次为2024年年度股东会，召集人为董事会 [15] - 表决方式为现场投票和网络投票结合 [15] - 现场会议于2025年5月22日14点30分在北京经济技术开发区科创十五街2号公司商务会议室召开 [16] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统，起止时间为2025年5月22日 [17] - 融资融券等相关账户及沪股通投资者投票按规定执行，无公开征集股东投票权 [18][19] 会议审议事项 - 议案已通过董事会和监事会审议，详情见2025年4月25日相关媒体及网站 [19] - 特别决议议案为关于变更注册资本并修改《公司章程》的议案 [20] - 多个议案对中小投资者单独计票，部分议案涉及关联股东回避表决 [20] - 无涉及优先股股东参与表决的议案 [20] 股东会投票注意事项 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台投票，首次登陆需完成身份认证 [21] - 公司为中小投资者提供股东会提醒服务 [21] - 持有多账户股东表决权按规定计算，重复表决以首次结果为准 [22][23] - 股东对所有议案表决完毕才能提交 [24] 会议出席对象 - 股权登记日在册股东有权出席，可委托代理人 [25] - 公司董事、监事、高级管理人员，聘请的律师及其他人员可出席 [25][26] 会议登记方法 - 股东或代理人按要求持文件办理登记，可信函或传真登记 [27] - 登记时间为2025年5月16日至5月21日，地点为公司证券事务部 [28][29] 其他事项 - 股东或代理人按要求持证件参加现场会议，费用自理，会议不发礼品 [29][30]

文章核心观点 北方导航2024年受多种因素影响经济承压，营收和利润下滑，但在装备建设、科技创新、数智工程等多方面取得进展，同时公司监事会审议通过多项议案，拟与兵工财务签订金融服务相关协议 [4][7][12] 公司基本情况 - 公司是以军品二三四级配套为主的研发、制造企业，行业与国际军事、政治环境结合密切，目前处于发展上升阶段，公司在多个领域处于国内领先地位 [3] - 军民两用产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，围绕8个专业技术体系发展3个产业生态 [3] 财务情况 - 2024年实现营业收入274,774.29万元，同比降低22.91%，利润总额8,290.41万元，同比降低70.51%，归属于上市公司股东净利润5,903.74万元，同比降低69.29% [4] - 2024年度利润分配预案以实施股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），预计派发现金红利总额为30,120,632.04元，不进行公积金转增股本 [1] 经营成果 - 装备建设任务全面完成，推动多系列产品按节点生产交付 [5] - 科技创新稳步升级，提升研发能力、推进重点装备研制、优化创新机制，获多项奖项和专利，科研投入2.8亿元 [6][7] - 数智工程扎实推进，提升智能制造和数字化管控能力 [7] - 质量安全根基持续夯实，加强体系建设、推进专项行动、夯实文化基础 [8] - 人才强企纵深推进，加强干部、科技和技能人才队伍建设 [9] - 深化改革提速加力，开展改革行动、完善治理体系、深化混合所有制改革 [10] - 风险防控持续筑牢，推进多体系建设，获多项荣誉 [11] 监事会会议 - 第八届监事会第二次会议审议通过《2024年度监事会工作报告》等多项议案，并同意提交公司2024年年度股东会审议 [12][13][14] 关联交易 - 公司拟与兵工财务签订为期三年的《金融服务协议》和《最高额授信合同》，构成关联交易，需提交股东大会审议 [25][26] - 兵工财务经营和财务状况良好，为公司提供的存贷款利率等收费标准公允合理 [28][29] - 《金融服务协议》涵盖存款、贷款等多项服务，各类交易有预计额度，有效期三年 [31][38][40] - 《最高额授信合同》授信类型为集团授信，最高额授信额度30亿元（贷款业务上线为3亿元），授信期限12个月，额度循环使用 [42][44] 第一季度报告 - 包含主要财务数据、股东信息和季度财务报表等内容，财务报表未经审计 [50][51][52]

股东会时间 - 2024年年度股东会召开日期为2025年5月22日[3][22] - 现场会议召开时间为2025年5月22日14点30分[4] - 网络投票起止时间为2025年5月22日[4] 会议地点 - 现场会议地点在北京经济技术开发区科创十五街2号公司商务会议室[4] - 会议登记地点在北京经济技术开发区科创十五街2号公司证券事务部[18] 议案相关 - 议案已披露时间为2025年4月25日，披露媒体有《中国证券报》等[7] - 股东会需表决12项议案[23][24] - 特别决议议案为变更注册资本并修改《公司章程》[10] 其他时间 - 股权登记日为2025年5月15日[16] - 会议登记时间为2025年5月16日至5月21日[18]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-020 号 北方导航控制技术股份有限公司 第八届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第八届监事会第二次 会议于 2025 年 4 月 13 日以送达、传真、邮件等方式发出通 知，于 2025 年 4 月 23 日下午 16：30 在公司二层商务会议 室召开。应到会监事人数 3 人，实到会监事 3 人，占应到会 监事人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的规定。 会议由监事会主席商逸涛先生主持，以记名投票表决的方式 通过以下议案： 一、审议通过了《关于<2024 年度监事会工作报告>的议 案》。3 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 经审议，监事会认为：2024 年度监事会工作报告客观详 实地体现了报告期内监事会的工作情况，清晰准确地表达了 监事会对公司依法运作情况、检查公司财务情况、关联交易 情况的独立意见，及对内部控制评价报告的审阅情况。 同意将该议案提交 ...

北方导航控制技术股份有限公司第八届董事会第二次 会议于 2025 年 4 月 13 日以送达、传真、邮件等方式发出会 议通知，于 2025 年 4 月 23 日在公司二层商务会议室以现场 方式召开。应到会董事人数 8 人，实到会董事 8 人，实到会 董事人数占应到会董事人数的 100%，符合法律、法规和《公 司章程》的规定。公司董事长李海涛先生目前代行董事会秘 书职责；公司监事、高级管理人员列席了会议。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、审议通过《关于 2024 年度总经理工作报告的议案》。 8 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 二、审议通过《关于 2024 年度经营计划执行情况及 2025 年度经营计划的议案》。8 票赞成，占有效表决权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-019 号 会议由董事长李海涛先生主持。经充分讨论，以记名投 票表决的方式决议如下： 北方导航控制技术股份有限公司 第八届董事会第二 ...