项目投资 - 黄金新材料生产线产业化项目总投资从6931.01万元变更为13384.06万元[2][4] - 项目建设投资从1190.37万元变更为4549.11万元[4] - 项目流动资金从5740.64万元变更为8834.95万元[4] 项目产出 - 项目达产后预计年平均营业收入从33.21亿元变更为34.68亿元[4][5] 项目建设 - 项目建设仓库建筑面积从约2800㎡变更为约4211㎡[5] 项目产能 - 项目黄金新材料年产能从9.6吨变更为10吨[5] - 项目金锭年产能从7.68吨变更为6吨[5] - 项目金丝年产能从0.96吨变更为2吨[5] - 项目金粒年产能从0.96吨变更为2吨[5] 项目进度 - 项目预计于2024年11月竣工验收[4]

投资信息 - 公司全资子公司拟投资10000万元设立新公司[2] - 2024年6月3日董事会审议通过投资议案[3] - 投资不构成关联交易和重大资产重组[3] 新公司情况 - 贵研化学材料（云南）有限公司持股100%[5] - 注册地址为云南昆明呈贡区[5] - 注册资本10000万元，性质为有限责任公司[10] - 经营范围含药品和贵金属化学品产销[10] - 承担“铂抗癌药物原料药产业化项目”任务[6] - 需办理工商注册登记手续[7]

会议情况 - 公司第八届董事会第四次会议通知于2024年5月29日发出，6月3日通讯表决[1] - 应到董事9名，实到9名[1] 议案通过 - 会议通过《关于公司投资产业化项目建设内容变更的议案》[2] - 会议通过《关于全资子公司投资设立贵研化学制药科技（云南）有限公司的议案》[2] 决策意义 - 变更项目建设内容及金额符合实际需要[2] - 设立新公司利于深化行业优势地位[2]

股东大会时间 - 公司董事会2024年4月16日决议召开，4月18日刊登通知[3] - 2024年5月10日10:00现场会议召开，间隔超20天[4] 参会股东情况 - 26名股东及代理人参会，代表385,111,807股，占比50.6072%[6] - 2名现场参会，代表294,006,319股，占比38.6351%[6] - 24名网络投票，代表91,105,488股，占比11.9721%[6] - 25名中小股东，代表91,855,488股，占比12.0707%[6] 议案表决结果 - 十五项议案以规定票数同意通过[7] - 律师认为大会召集、召开合规，决议合法有效[8]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为26人[3] - 出席会议股东持有表决权股份总数为385,111,807股[3] - 出席会议股东持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例为50.6072%[3] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会报告》同意票数385,077,172，比例99.9910%[6] - 《公司2023年度监事会报告》同意票数385,077,172，比例99.9910%[6] - 《关于公司2023年度财务决算报告的议案》同意票数385,077,172，比例99.9910%[6] - 《关于公司2023年度利润分配的议案》同意票数385,096,607，比例99.9960%[7] - 《关于修改〈公司章程〉的议案》同意票数385,097,307，比例99.9962%[7] - 《关于公司向银行申请2024年授信额度的议案》同意票数384,765,688，比例99.9101%[7] - 公司多项向子公司提供短期借款额度议案表决通过，A股同意票数384,764,988，比例99.9099%[10] - 公司多项为子公司银行授信额度提供担保议案表决通过，A股同意票数384,764,988，比例99.9099%[13] - 《关于2024年度套期保值策略的议案》表决中，A股同意票数385,096,607，占比99.9960%[17] - 《关于修订<云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司独立董事制度>的议案》表决中，A股同意票数381,862,953，占比99.1563%[19] - 《关于修订<云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司未来三年股东回报规划>的议案》（2024 - 2026）表决中，A股同意票数385,096,607，占比99.9960%[19] - 《关于聘任财务审计机构及内部控制审计机构的议案》表决中，A股同意票数385,077,172，占比99.9910%[19] - 《公司2023年度独立董事述职报告》表决中，A股同意票数385,077,172，占比99.9910%[19] - 《公司2023年年度报告全文及摘要》表决中，A股同意票数385,084,172，占比99.9928%[20] - 《关于公司2023年度利润分配的议案》5%以下股东表决中，同意票数91,840,288，占比99.9834%[21] - 《关于修改〈公司章程〉的议案》5%以下股东表决中，同意票数91,840,988，占比99.9842%[21] - 公司向多家子公司提供短期借款额度议案5%以下股东表决中，同意票数91,508,669，占比99.6224%[21] 议案涉及金额 - 《关于聘任财务审计机构及内部控制审计机构的议案》涉及金额91,820,853，占比99.9622%[25] 其他 - 本次股东大会见证的律师事务所为北京德恒（昆明）律师事务所[26] - 见证律师为杨杰群、杨敏[27] - 律师见证结论为公司本次股东大会召集、召开等均符合规定，决议合法有效[27] - 公告为云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司2023年年度股东大会决议，发布时间为2024年5月11日[29]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入450.9亿元,同比增长10.6%;实现归母净利润4.7亿元,同比增长15.1% [1] - 公司2024年一季度实现营收104.4亿元,同比增长3.6%;实现归母净利1.9亿元,同比增长23.5% [1] - 公司2024年目标实现营业收入500亿元,较2024年增长11% [1] - 公司2023年加权ROE为7.6%,同比下降2.8个百分点;2024年一季度加权ROE为2.9%,同比上升0.3个百分点 [1] - 公司二次资源回收产能持续提升,在京津冀等区域布局重点回收市场 [2] - 公司深加工业务规模明显提升,机动车催化净化器销量大幅提升,但工业催化剂材料受下游需求影响销量下降 [3] 盈利预测与投资建议 - 考虑钯铑价格回落、铂族金属回收比例提升等因素,我们下调公司产品单价和毛利率假设,预测公司2024-2026年每股收益分别为0.83元、1.06元、1.23元 [3] - 根据可比公司2024年22倍PE,对应公司目标价为18.26元,给予"买入"评级 [3] 风险提示 - 宏观经济增速放缓,传统汽车产销不及预期 [5][6] - 公司新建项目产能释放或消化不及预期 [6] - 贵金属价格大幅波动 [7]

贵研铂业财报关键要点 - 2024年第一季度，贵研铂业营业收入为104.44亿元，同比增长3.55%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为19.47亿元，同比增长23.45%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-13.55亿元[4] - 总资产为141.80亿元，同比增长20.43%[4] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目合计46.01亿元[5] 股东情况 - 前十名股东中，云南省投资控股集团有限公司持股最多，占比38.54%[8] 贵金属新材料控股集团财报关键要点 - 2024年第一季度，云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司的流动资产总额为122.81亿元，较上一季度增长了24.1%[12] - 公司的非流动资产总额为189.87亿元，较上一季度基本持平[13] - 公司的负债合计为718.04亿元，较上一季度增长了43.6%[14] 公司营业情况 - 2024年第一季度，公司的营业总收入为104.44亿元，较去年同期增长3.6%[15] - 公司的营业总成本为103.27亿元，利润率为1.2%[15] - 2024年第一季度公司营业利润为241,852,763.66元，较去年同期增长22.3%[16] 现金流量情况 - 经营活动现金流入为9,608,882,176.23元，较去年同期下降15.4%；经营活动现金流出为10,964,030,178.37元，较去年同期下降8.7%[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,062,140,347.17元，较去年同期增长179.3%[20]

业绩总结 - 2023年全年累计实现营业收入450.86亿元，同比增加10.62%[16] - 2023年利润总额6.07亿元，同比增加15.33%[16] - 2023年实现净利润4.95亿元，同比增加12.41%[16] - 2023年归属于母公司的净利润4.68亿元，同比增加15.06%[16] - 2023年基本每股收益0.62元/股，较2022年下降10.14%[65] - 2023年末公司资产总计117.75亿元，较上年末下降9.97%[67] - 2023年末流动资产98.77亿元，较上年末下降12.13%[67] - 2023年末负债合计50.00亿元，较上年末下降27.35%[70] - 2023年末股东权益合计67.74亿元，较上年末增长9.34%[73] - 2023年财务费用7355.57万元，较2022年下降56.10%[75] - 2023年信用减值损失476.39万元，较2022年下降41.50%[76] - 2023年经营活动现金流量净额7.43亿元，较2022年增长17.39%[79] - 2023年投资活动现金流量净额 - 1.79亿元，较2022年多流出730.78万元[79] 未来展望 - “十四五”公司定位中国贵金属产业领军者，目标成为世界一流、全球前三[25] - 2024年公司力争实现营业收入500亿元[30] - 公司将持续优化产业布局，推进重点产业化项目建设[32] 新产品和新技术研发 - 公司依托20个国家、省市、企业三级创新平台完善技术创新体系，布局44项国家、省部级科技项目[21] 市场扩张和并购 - 设立贵研资源（东营）公司，建设华北绿色循环利用基地[20] - 贵研资源（永兴）公司稀贵金属精深加工及分析检测服务项目启动建设[20] 其他新策略 - 2024年拟开展套期保值的金属品种有黄金、白银等10种，工具包括租赁、远期等[118] - 2024年拟开展外汇套保业务的币种为美元、欧元，工具包括远期、期货、期权[118] - 公司制定2024 - 2026年未来三年股东回报规划，每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，未来三年以现金方式累计分配的利润不少于年均可分配利润的30%[146][149] 公司治理 - 公司已完成第八届董事会、监事会及专门委员会换届选举，董事会成员合计9人，其中独立董事3人，非独立董事5人，职工代表董事1人[36] - 报告期内董事会召集股东大会四次，审议通过二十六项议案；召开董事会会议十三次，审议通过五十五项议案[37][38] - 公司累计完成信息披露130次，获上交所年度信息披露评价及考核“良好”等级[41] - 全年开展投资者关系网络说明会、现场调研会合计44场次，与上年同期大幅增加[43] - 2023年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.9元（含税），合计拟派发现金红利1.45亿元（含税），分配比例占2023年归属于上市公司股东净利润的30.87%[44] - 完成第一批40%限制性股票解锁及上市流通工作[43] 风险提示 - 贵金属价格波动会给公司带来流动资金紧张和贬值风险[27] - 宏观经济不利波动和竞争差距或使公司下游市场被抢占[28] - 若不能及时升级产品和推出新技术，公司面临技术进步和产品迭代风险[29] 审计相关 - 信永中和对公司2023年度财务报表及四个专项报告发表标准无保留审计意见[166] - 本期审计费用合计98万元，其中财务审计费用76万元，内部控制审计费用22万元[157] - 各公司年终审计于2024年1月4日开始，历时2个多月现场审计工作结束[162] 子公司相关 - 公司对贵研催化公司拥有实质控制力，直接和间接合并持股95.02%[113] - 公司本部调整增加净利润519.99万元[167] - 贵研催化公司合计调整增加净利润501.05万元[168] - 贵研资源公司调整增加净利润261.80万元[169] - 贵研工催公司调整减少净利润95.11万元[169] - 贵研中希公司调整减少净利润42.73万元[169] - 合并层面调整增加净利润7.74万元[172] 资金安排 - 公司拟向银行申请授信额度，包括人民币80亿元、美元3.5亿元[102] - 公司拟向20家控股子公司提供短期借款，合计最高不超过人民币35.6亿元、美元8000万元[104][107] - 公司为12家控股子公司银行授信额度提供担保，合计最高不超人民币18.3亿元、美元25550[111][112]

会议信息 - 2024年05月07日13:00 - 14:00举行2023年度暨2024年Q1业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4] - 2024年4月25日至05月06日16:00前可预征集提问[2][4] 报告发布 - 2024年4月18日发布2023年度报告，4月27日拟发布2024年Q1报告[2] 参会人员 - 董事长王建强等参加[4] 联系方式 - 联系人陈国林等，电话0871 - 68328190，邮箱stock@ipm.com.cn[5] 查看途径 - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[5]

合并资产负债表 2023年12月31日 | 编制单位:云南省贵 | 金属新材料控股集团股份有限公司 | | 单位:元 币种:人民币 | | --- | --- | --- | --- | | | 附注 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | | 流动资产: | | | | | 货币资金 | 七、1 | 1, 780, 490, 500. 32 | 3, 188, 063, 819. 63 | | 结算备付金 | | | | | 拆出资金 | | | | | 交易性金融资产 | | | | | 衍生金融资产 | 七、3 | 23, 266, 277. 57 | 179, 013, 164. 57 | | 应收票据 | 七、4 | 764, 639, 995. 00 | 545, 285, 181. 71 | | 应收账款 | 七、5 | 1, 542, 235, 887. 82 | 1, 915, 836, 420. 04 | | 应收款项融资 | 七、7 | 576, 763, 736. 32 | 812, 611, 134. 07 | | 预付款项 | 七、8 | 456, 053, 6 ...