业绩总结 - 2024年度营业收入475.04亿元，较上年增加24.18亿元，增长约5.36%[7][33] - 2024年度净利润6.14亿元，较上年增长约24.01%[33] - 2024年度其他收益3.65亿元，较上年增长约109.07%[33] - 2024年度财务费用、销售费用分别较上年增长约33.44%、27.28%[33] - 2024年度信用减值损失亏损扩大约1080.08%，资产减值损失亏损缩小约48.08%[33] 资产负债情况 - 2024年末资产总计145.44亿元，较2023年末增长23.51%[23] - 2024年末负债合计71.79亿元，较2023年末增长43.56%[27] - 2024年末股东权益合计73.66亿元，较2023年末增长8.74%[27] - 2024年末货币资金28.87亿元，较2023年末增长62.17%[23] - 2024年末应收账款30.14亿元，较2023年末增长95.40%[23] 现金流量情况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额8.10亿元，同比增长9.03%[36] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -3.50亿元，亏损同比扩大95.84%[36] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额7464.53万元，由负转正[36] - 2024年现金及现金等价物净增加额5.42亿元，由负转正[36] 股东权益变动 - 2024年综合收益总额使股东权益增加50.35亿元[41] - 2024年股东投入和减少资本使股东权益增加21.57亿元[41] - 2024年利润分配使股东权益减少14.23亿元[41] 公司历史与股本变动 - 2021年云投集团成为控股股东，实控人为云南省国资委[51] - 2022年公司配股，募集资金净额18.30亿元[53] - 2023年公司名称变更为云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司[54] - 2024年公司回购注销部分限制性股票，实收资本变为76.07亿元[56] 会计政策与核算 - 公司以持续经营为基础列报报表，未发现重大怀疑事项[59] - 公司会计期间为公历1月1日至12月31日，以人民币为记账本位币[63][64][65] - 内销、外销、加工费等不同业务收入确认方式不同[138][139] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关两类，核算方式不同[141][143] 税收政策 - 部分纳税主体企业所得税按15%、25%、17%计缴[167] - 子公司贵研资源（易门）有限公司享受增值税即征即退及企业所得税优惠政策[168][170] - 公司及多家子公司2024年享受企业所得税率减按15%征收的优惠政策[169][170][171][172][173][174][175][176]

发行基本信息 - 2025年度向特定对象发行A股股票，尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[5][19] - 募集资金总额不超过129,100.00万元，拟投资多个项目[31][32][33] - 发行股票数量不超过227,942,137股，不超过发行前总股本30%[36] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[28] - 发行对象新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[29] 公司股权结构 - 控股股东为云投集团，截至法律意见出具日持股38.60%，合理持股比例28.57%[18][36] - 云南省国资委直接持有云投集团90%的股份，为公司实际控制人[36] - 云投集团及一致行动人不参与本次发行认购[26] 公司基本情况 - 公司注册资本76,029.5046万元，因回购注销股本总额变为75,980.7126万股[21] - 主营业务为贵金属新材料制造、资源循环利用以及供给服务[53] - 设立时注册资本4,595万元，2003年向社会公开发行4,000万股，发行价每股6.80元[39] 募投项目情况 - 多个募投项目获相关部门同意建设及立项备案[80][81][83][84] - 部分项目已签订租赁协议，用地及用房持续使用无实质障碍[85][86][87][88][89] 前次募集资金情况 - 2023年1月4日配股募集资金总额1,853,726,937.10元，净额1,830,056,270.01元[1] - 截至2025年6月30日，前次募集资金部分用于偿债、补流，剩余用于永久性补流[2] - 截至2025年6月30日，无前次募集资金实际投资项目变更情况[3] 未来展望 - 在贵金属相关领域有明确业务发展目标，将深化科技创新增强竞争力[5][6] 合规情况 - 公司及相关人员截至报告出具日无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[7][8] - 本次发行符合相关规定，待审核通过注册后可实施[9]

股本与股权 - 2025年8月回购注销后股本总额由760,295,046股降至759,807,126股[7] - 截至2025年6月30日，保荐机构相关账户持股116,633股，持股比例0.0153%[48] 财务数据 - 2025年6月30日流动资产1,761,280.76万元，2024年末为1,252,435.04万元[11] - 2025年6月30日资产总额1,979,514.57万元，2024年末为1,454,432.02万元[11] - 2025年1 - 6月营业收入2,955,425.00万元，2024年度为4,750,361.36万元[14] - 2025年1 - 6月净利润34,756.67万元，2024年度为61,362.95万元[14] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额109,539.60万元，2024年度为81,014.48万元[16] - 2025年6月30日流动比率1.73倍，2024年末为2.64倍[17] - 2025年6月30日资产负债率（合并）61.01%，2024年末为49.36%[17] - 2025年1 - 6月应收账款周转率10.87次/年，2024年度为19.57次/年[17] - 2025年1 - 6月存货周转率4.90次/年，2024年度为10.65次/年[17] - 2025年6月30日归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润为29146.22万元，2024年末为53266.19万元，2023年末为29636.58万元，2022年末为26699.65万元[18] - 2025年6月30日每股经营活动现金流量为1.44元/股，2024年末为1.06元/股，2023年末为0.98元/股，2022年末为0.83元/股[18] - 2025年6月30日每股净现金流量为 - 0.31元/股，2024年末为0.71元/股，2023年末为 - 1.95元/股，2022年末为1.33元/股[18] - 2025年6月30日研发费用占营业收入的比重为0.50%，2024年末为0.71%，2023年末为0.75%，2022年末为0.74%[18] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为39.05亿元、42.31亿元、43.30亿元和73.91亿元，占同期末总资产的比例分别为29.86%、35.93%、29.77%和37.34%[25] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含）特定投资者[31][71] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[33][71] - 拟发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%，即不超过227942137股（含本数）[34][67] - 向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过129100.00万元（含本数）[36][67] - 发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股）股票，每股面值1.00元[29] - 募集资金项目总投资253,181.87，拟投入募集资金129,100.00[37] - 新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[39][71] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过相关议案之日起12个月[42] 项目进展 - 2025年9月22日，公司第八届董事会第十六次会议审议通过多项发行相关议案[57] - 2025年10月16日，公司2025年第二次临时股东大会审议通过向特定对象发行股票相关议案[58] - 2025年10月10日，公司取得云南省投资控股集团有限公司关于本次向特定对象发行股票方案的批复[60] 募集资金投向 - 募集资金拟投资项目包括贵金属功能材料全国重点实验室平台建设等7个项目，合计拟投入129,100.00万元[70] 保荐相关 - 保荐机构同意推荐发行人证券发行上市[54] - 保荐机构认为发行人符合向特定对象发行A股股票及上市要求[56] - 保荐机构在本次发行结束当年的剩余时间及以后完整会计年度内对发行人进行持续督导[73] - 保荐机构强化发行人执行中国证监会规定意识，协助制订、执行有关制度[73] - 保荐机构协助和督导发行人执行并完善内部控制制度[73] - 保荐机构督导发行人避免和减少关联交易，对重大关联交易发表意见[73] - 保荐机构督促发行人负责信息披露人员学习规定，审阅披露文件[73] - 保荐机构根据募集资金专户管理协议落实监管措施，跟踪项目进展[73] - 保荐机构规范发行人担保行为决策程序，要求事前沟通[73] - 保荐机构可要求发行人通报信息，列席有关会议，对违法违规事项发表声明[73] - 发行人协调相关当事人配合保荐机构工作，督促其他证券服务机构协助[73]

财务业绩 - 2025年前三季度公司营业收入451.79亿元，同比增长22.21%，净利润5.01亿元，同比增长12.43% [1] - 2025年前三季度加权平均净资产收益率为6.86%，同比提高0.24个百分点 [1] - 第三季度单季营业收入156.25亿元，同比增长24.76%，净利润1.76亿元，同比增长37.60%，盈利能力显著提升 [1] 研发投入与创新能力 - 2025年前三季度研发费用投入2.48亿元，同比增长26.49% [2] - 公司依托国家级、省部级及企业级三级创新平台，构建了从基础研究到市场推广的完整科技成果转化链 [1] - 已建立贵金属功能材料全国重点实验室、国家贵金属材料工程技术研究中心等多个国家级科研平台和院士工作站 [1] 战略布局与资本开支 - 公司发布向特定对象发行A股股票预案，计划募集资金总额不超过12.91亿元，其中4.84亿元用于建设贵金属功能材料全国重点实验室平台及贵金属新材料AI实验室 [2] - 上海稀贵金属创新平台及上海佘山贵金属新材料产业基地项目正式开工，旨在打造集研发、生产、孵化转化为一体的华东地区高技术高价值产业链 [3] - 公司积极实施产业“延链补链强链”战略，以解决关键核心技术难题 [2] 供应链与资源保障 - 公司与众多优质供应商建立良好合作关系，并作为上海黄金交易所特别会员，确保贵金属原料稳定供应 [2] - 针对中国贵金属资源稀缺现状，公司建设并持续发展二次资源综合回收利用产业化基地，增强资源保障和控制能力 [3] 市场与客户 - 公司在汽车、煤化工、石油化工、电子信息、制药等多个领域形成了一大批稳定的优质长期客户 [3]

融资进展 - 2025年10月30日公司收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[1] - 发行需经上交所审核通过并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月1日[4]

公司融资进展 - 公司收到上海证券交易所出具的受理通知 上交所决定对公司的申请予以受理并依法进行审核 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年10月30日收到上海证券交易所出具的受理向特定对象发行A股股票申请的通知 [1] - 上交所认为公司报送的申请文件齐备且符合法定形式 决定予以受理并依法进行审核 [1] - 本次发行事项尚需经上交所审核通过 并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [1]

公司获奖情况 - 贵研铂业在“2025上市公司高质量发展论坛”上荣膺“金牛最具投资价值奖” [1] - 公司党委书记、董事长王建强荣膺“金牛企业家创新奖” [1] - 公司董事会秘书冯丰出席论坛并代表公司领奖 [1] 奖项背景与意义 - “金牛奖”自1999年创立，是中国资本市场最具公信力和影响力的权威奖项之一 [2] - 奖项旨在表彰业绩优秀、治理规范、具有崇高使命和社会责任感的上市公司 [2] - 此次获奖是资本市场对公司稳健经营、卓越绩效、发展潜力、规范治理和社会责任的高度认可 [2] 公司战略与发展 - “十四五”以来，公司锚定“3815”战略发展目标，大抓“三大经济”部署 [2] - 公司以提升核心竞争力、增强核心功能为重点，以建设世界一流专业领军企业为抓手 [2] - 公司科技创新全面发力、重大项目加快推进、产业转型升级步伐显著提速 [2] 行业地位与未来规划 - 公司坚决扛牢省委省政府打造新材料产业实施平台以及中国稀贵金属领域技术进步和产业发展的担当 [2] - 展望“十五五”，公司以“百年千亿、世界一流”为发展目标，持续培育壮大新质生产力 [2] - 公司计划主动引领滇中稀贵金属国家先进制造业集群建设，做大做强稀贵金属产业 [2] - 公司致力于成为国家贵金属新材料产业的引领者和战略资源安全的守护者 [2]

财务业绩 - 2025年前三季度公司营业收入达451.79亿元，同比增长22.21% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.01亿元，同比增长12.43% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为156.25亿元，同比增长24.76%，归属于母公司净利润为1.76亿元，同比大幅增长37.60% [1] - 前三季度加权平均净资产收益率为6.86%，同比提高0.24个百分点 [1] 研发与创新 - 公司构建了从基础研究到市场推广的完整科技成果转化链，拥有多个国家级及省部级科研创新平台 [2] - 2025年前三季度研发费用投入达2.48亿元，同比增长26.49% [2] - 公司计划募集资金不超过12.91亿元，其中4.84亿元将用于建设贵金属功能材料全国重点实验室平台及贵金属新材料AI实验室 [3] 供应链与渠道 - 公司与行业优质供应商建立了良好合作关系，并作为上海黄金交易所特别会员，确保贵金属原料稳定供应 [4] - 公司建设二次资源综合回收利用产业化基地，以增强对稀缺贵金属资源的保障和控制能力 [4] - 公司在汽车、煤化工、石油化工、电子信息、制药等多个领域拥有大量稳定的长期客户 [4] 产业布局与战略 - 上海稀贵金属创新平台及上海佘山贵金属新材料产业基地项目已正式开工，旨在华东地区形成高技术高价值产业链 [5] - 公司未来将聚焦服务国家战略、成果转化、产业布局升级、管理提升、人才建设等多方面，持续做强做大贵金属新材料产业 [5]

公司套期保值业务发展历程与策略 - 公司期货套保业务始于2009年，源于2008年全球金融危机导致贵金属价格断崖式下跌，使公司面临存货跌价损失并出现上市以来首次亏损 [2] - 公司实施全覆盖式套保策略，对绝大部分贵金属原材料进行套保，通过期货工具在采购端锁定成本、在产品端锁定加工费，确保利润空间 [2] - 公司套保业务形成“合约套保”和“库存套保”两大模式，并通过“单单对应”、“按日拆分”的精细化管理降低敞口风险 [3] 套保业务运营与风控体系 - 公司套保业务以国内交易平台为主，约六成金银套保在上海期货交易所进行，铂族金属套保以OTC交易为主 [2] - 为提升子公司套保能力，母公司为子公司提供授信担保用于贵金属套保业务，通过集中风控与资金调配实现集团整体风险敞口的精细化管控 [3] - 2021年公司建设数字化套期保值系统，覆盖交易、结算、风控三大模块及12项关键功能，与OA、SAP系统集成形成闭环流程 [4] 套保与业务全流程整合 - 公司将套期保值嵌入采购、生产、销售、库存四大核心业务环节，生产单位实行“以销定产、以销定采”模式，从源头减少价格风险暴露 [4] - 公司采用订单驱动型供应链管理，根据下游需求确定采购与生产计划，最大限度降低原材料存货敞口 [4] - 公司实施全覆盖式套保策略，坚持应套尽套原则，积极参与场内与场外交易，形成全品种、全平台套保模式，并管理汇率风险 [5] 上市公司信息披露与投资者沟通 - 公司在定期报告中披露套保对利润的影响，例如2022年三季度净利润同比增长147.32%部分归因于套保有效对冲成本上涨 [5] - 公司专职部门在互动平台向投资者说明套保逻辑与局限性，如套保可降低价格波动影响但无法完全消除资金占用成本 [5] - 公司对子公司套保相关授信担保事项进行单独公告，披露担保额度、风险控制措施及被担保方财务状况 [6] 产业链角色与国际化发展 - 公司作为链主企业，为客户提供涵盖原料采购、产品加工、资源收回的全生命周期解决方案，并依托期货工具提供更多定价模式 [6] - 公司“贵研”牌银锭已获上海期货交易所和上海黄金交易所认证，成为可交割标准品牌，提升了产品流动性和品牌影响力 [7] - 公司积极推进伦敦金银市场协会白银交仓认证，以打通国际交割渠道，强化全球竞争力 [7] 对期货市场发展的政策建议与行业展望 - 公司呼吁加快铂、钯等品种期货上市进程，目前依赖OTC市场套保面临高交易成本及跨境市场的流动性、汇率、基差风险 [7] - 公司建议优化保证金制度，推出差异化保证金并完善仓单质押融资工具，以降低资金占用成本，盘活库存资产 [8] - 公司希望再生贵金属能够纳入交割品体系，简化交割品牌注册流程，并给予政策支持以鼓励资源循环利用 [8] - 公司正通过新材料制造、资源循环、供给服务三大板块协同构建贵金属全产业链，白银期货市场是实现风险对冲和国际拓展的核心枢纽 [9]