股东大会信息 - 股东大会于2024年9月18日召开[3] - 出席会议股东及代理人5310人[3] - 出席股东所持表决权股份2670924001股，占比47.9218%[3] 参会人员 - 11位董事、5位监事及董事会秘书出席会议[4] 议案表决 - 股东向子公司增资议案，A股同意票312876965，占比95.8568%[5] - 子公司增资扩股议案，A股同意票2656990528，占比99.4783%[6] 律师见证 - 见证律所是北京市君泽君律师事务所[7] - 律师认为大会程序及表决结果合法有效[7] 公告时间 - 公告于2024年9月19日发布[8]

股东大会安排 - 2024年9月2日决议9月18日召开第二次临时股东大会[8] - 9月3日刊登股东大会通知[9] - 现场会议9月18日14：00召开，网络投票9:15 - 15:00[9][10] 参会情况 - 5310名股东及代表参会，代表2670924001股，占47.9218%[11] - 7名现场股东代表2269510401股，占40.7196%[11] - 5303名网络投票股东代表401413600股，占7.2022%[11] 审议结果 - 审议通过两项议案[14] - 关联交易议案关联股东回避表决并对中小投资者单独计票[14] - 股东大会召集等符合规定[16]

人事变动 - 职工监事黄奕臻因工作安排辞职，不再担任公司任何职务[2] - 2024年职工大会第一次会议选举冯帆担任十届监事会职工监事[2] 新监事履历 - 冯帆1983年10月生，海南师范大学法学学士[5] - 有《中国公路》、北汽等多单位任职经历[5]

股权变动 - 北汽蓝谷股权分置改革方案2018年2月12日通过，2月1日为股权登记日，9月27日实施完毕后首次复牌[3] - 2019年7月17日四川新泰克将168,758,387股股份无偿划转至北汽集团[5] 股本变化 - 2019年1月29日向3家投资者非公开发行138,310,200股，总股本增至3,493,659,337股[9] - 2021年5月20日向16家投资者非公开发行793,650,793股，总股本增至4,287,310,130股[9] - 2023年5月25日向12家特定对象发行1,286,193,039股，总股本增至5,573,503,169股[11] 股东股份变动 - 河北省任县华胜橡胶制品有限公司2019 - 2024年多次股份减少[12] - 长沙恒热容积热水器销售有限公司2019年4月24日司法划转增加109,350股，持股比例0.0020%[12] - 四川青方资本管理有限公司2019 - 2024年股份减少[12] - 张宇2024年股份有取得和减少[12] - 成都小企业融资担保有限责任公司2019 - 2022年股份有增减[12] - 多家公司在股改实施完毕后因偿还对价、上市流通等原因股份变动[13][14][15] 股改限售股情况 - 本次接受偿还代为支付股改对价完成后，北汽集团持股1,283,470,158股，持股比例23.03%[17] - 本次股改限售流通股上市数量为23,003,795股，上市流通日为2024年9月20日[19] - 张宇、深业沙河（集团）有限公司、北汽集团股改限售流通股本次全部上市[19] - 其他股改限售股股东持有股改限售流通股38,765,377股，占比0.6955%，本次无上市[19] - 2019 - 2024年公司前四次股改限售流通股上市数量分别为37,000,390股、168,758,387股、22,077,429股、5,045,625股[22] 流通股情况 - 本次流通股上市前，有限售条件的流通股为725,585,043股，上市后为702,581,248股[24] - 本次流通股上市前，无限售条件的流通股为4,847,918,126股，上市后为4,870,921,921股[24] - 公司总股本为5,573,503,169股，本次上市后保持不变[24]

股本变动 - 2019年1月29日公司非公开发行138,310,200股，总股本由3,355,349,137股增至3,493,659,337股[8][9] - 2021年5月20日公司非公开发行793,650,793股，总股本由3,493,659,337股增至4,287,310,130股[10] - 2023年5月25日公司向特定对象发行1,286,193,039股，总股本由4,287,310,130股增至5,573,503,169股[11] 股改限售股上市 - 2019年8月21日第一次股改限售流通股上市数量为37,000,390股[23] - 2021年8月23日第二次股改限售流通股上市数量为168,758,387股[24] - 2022年3月16日第三次股改限售流通股上市数量为22,077,429股[24] - 2024年2月7日第四次股改限售流通股上市数量为5,045,625股[24] - 本次股改限售流通股上市数量为23,003,795股，上市流通日为2024年9月20日[3][21] 股东持股变动 - 四川新泰克将168,758,387股股份无偿划转至北汽集团，北汽集团承诺该部分股份36个月内不上市交易或转让[6] - 张宇通过拍卖受让四川青方资本管理有限公司所持北汽蓝谷18,278,795股股份[23] - 本次接受偿还代为支付股改对价完成后，北汽集团合计持有公司1,283,470,158股股份，持股比例23.03%[17] 其他 - 股权分置改革方案于2018年2月12日通过，2018年9月27日实施完毕后首次复牌[4] - 公司不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[18]

报告评级 - 报告给予北汽蓝谷"买入"评级[1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营业总收入37.4亿元,同比下降35.16%,归母净利润-25.71亿元[5] - 公司聚焦销量提升,积极改变营销体系,8月销量同比增长66%,1-8月累计销量同比增长12.15%[5] - 公司全力打造极狐、享界和BEIJING三大品牌,其中极狐是公司聚焦打造的高端智能新能源汽车品牌,享界品牌下首款车型上市20天大定超过8000台[5] - 公司通过升级镇江工厂制造技术,投资建设北京高端智能生态工厂,提升公司的高端制造能力,目前工厂产能12万辆,预留产能30万辆[5] - 公司增资扩股优化资本结构,北汽新能源将获得不超过120亿元注资,北汽蓝谷全资子公司拟通过公开挂牌引入战略投资者增资不超过100亿元[5] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年营收分别为253.5亿元、427亿元和601.9亿元,归母净利润分别为-43亿元、-20亿元和-5亿元[6] - 公司2023-2026年营收增速分别为50.5%、77%、68.4%和41%[6] - 公司2023-2026年毛利率分别为-5.7%、7.7%、15%和16.8%,净利率分别为-37.7%、-17%、-4.6%和-0.8%[7] - 公司2023-2026年ROE分别为-85.8%、-423.6%、2064.2%和276.2%,ROIC分别为-26.4%、-20%、-7.4%和-1.6%[7] - 公司2023-2026年资产负债率分别为77.4%、95.5%、98.8%和99.1%,净负债比率分别为38.3%、52.1%、52.2%和48.7%[7]

业绩相关 - 2024年1至8月公司销量达52068辆[15] - 极狐连续3个月销量稳定在8000辆以上，8月突破1万辆[6] - 极狐单店月均销量达40台，头部经销商月销稳定在300台左右[17] 用户数据 - 极狐用户售后满意度五星好评4.99分，参评率达90%以上[17] 未来展望 - 2024年开展“提质增效重回报”行动方案进行市值管理[10] - 2024年通过城市差异化营销和成本控制等策略改善亏损局面[10][11] - 2024年极狐计划将营销服务网点从244家增加至303家[22] - 2025年极狐营销服务网络要覆盖150城市、350家网点[22] - 今年极狐初步规划约300座超充站，覆盖四大城市圈[22] - 极狐将强化用户共创、圈层运营、营销IP打造三个重点营销动作[22] 新产品和新技术研发 - 北汽新能源与华为合作的享界S9于8月6日发布[2] - 考拉S是10万级唯一全系搭载宁德时代电池且带侧滑门的大空间SUV[8] - 阿尔法T5/S5双子星是16万级唯一搭载800V超充的纯电SUV和纯电轿车[8] - 极狐S5推向市场，阿尔法T和阿尔法S分别推出24款全新年款[21] - 极狐考拉推出5座版车型[21] - 自研自产极光动力电池和自主开发极锋电机搭载阿尔法T5量产交付[19] - 第四代BMS获行业最高等级ASIL - D等级功能安全产品认证[19] - 北汽蓝谷与麦格纳联手打造BE21平台，具备新能源整车全流程开发能力[19] - 已布局新体系电池开发等前瞻性技术预研，量产自主可控城市NOA系统和多模态感知交互座舱系统[20] 市场扩张和并购 - 2024年上半年极狐新建成25家渠道门店，累计覆盖77个城市，全年目标覆盖城市124个、门店303家[17] - 极狐汽车全国服务中心增加到165家，覆盖全国100余个城市[17] - 极狐已建设运营充电站141座，APP充电地图接入超85万根公共充电桩[17] - 北汽新能源本次增资通过公开挂牌确定市场化战略投资者增资不超100亿元，非公开协议引入北京汽车增资不超20亿元[18] 其他新策略 - 购买阿尔法S/T森林版和森林版PRO，至高可享每台10万元置换补贴[8] - 购买阿尔法T5/S5双子星最高可享5.18万置换补贴[8] - 购买考拉S至高享2.5万元置换补贴[8] - “与辉同行阅山河”三站累计获得数亿观看量，极狐与“与辉同行”后续合作直播节目获10亿多流量[4][7]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月18日14点于北京经开区东环中路5号12幢一层蓝鲸会议室召开[4] - 网络投票起止时间为2024年9月18日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[4] 增资信息 - 股东北京汽车股份有限公司拟向子公司北汽新能源增资200,000万元[7] - 子公司北汽新能源拟增资扩股，增资金额不超过1,000,000.00万元[11]

财务审计 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映 2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日合并财务状况及 2023 年度、2024 年 1 - 6 月合并经营成果和现金流量[4] 资产数据 - 2024 年 6 月 30 日货币资金为 16.47 亿元，2023 年 12 月 31 日为 53.40 亿元[13][168] - 2024 年 6 月 30 日应收票据账面余额 10.06 亿元，2023 年 12 月 31 日为 11.40 亿元[13][169] - 2024 年 6 月 30 日应收账款小计 72.06 亿元，2023 年 12 月 31 日为 66.10 亿元[13][170] - 2024 年 6 月 30 日存货账面价值 17.20 亿元，2023 年 12 月 31 日为 11.25 亿元[13][184] - 2024 年 6 月 30 日流动资产合计 124.86 亿元，2023 年 12 月 31 日为 149.70 亿元[13] - 2024 年 6 月 30 日固定资产账面价值为 70.74 亿元，2023 年 12 月 31 日为 48.33 亿元[13][196][197] - 2024 年 6 月 30 日非流动资产合计 166.19 亿元，2023 年 12 月 31 日为 151.24 亿元[13] - 2024 年 6 月 30 日资产总计 291.05 亿元，2023 年 12 月 31 日为 300.94 亿元[13][14] 负债与权益数据 - 2024 年 6 月 30 日流动负债合计 194.12 亿元，2023 年 12 月 31 日为 189.44 亿元[16] - 2024 年 6 月 30 日非流动负债合计 33.12 亿元，2023 年 12 月 31 日为 36.43 亿元[16] - 2024 年 6 月 30 日负债合计 227.24 亿元，2023 年 12 月 31 日为 225.87 亿元[16] - 2024 年 6 月 30 日股东权益合计 63.81 亿元，2023 年 12 月 31 日为 75.07 亿元[16] 经营业绩数据 - 2024 年 1 - 6 月营业收入 45.27 亿元，2023 年度为 151.86 亿元[18] - 2024 年 1 - 6 月营业成本 42.56 亿元，2023 年度为 147.89 亿元[18] - 2024 年 1 - 6 月营业利润亏损 11.16 亿元，2023 年度亏损 21.94 亿元[18] - 2024 年 1 - 6 月净利润亏损 11.24 亿元，2023 年度亏损 21.84 亿元[18] - 2024 年 1 - 6 月其他综合收益的税后净额亏损 130.12 万元，2023 年度亏损 860.13 万元[18] - 2024 年 1 - 6 月综合收益总额亏损 11.26 亿元，2023 年度亏损 21.93 亿元[18] 现金流数据 - 2024 年 1 - 6 月销售商品、提供劳务收到的现金为 28.80 亿元，2023 年度为 109.97 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月经营活动现金流入小计为 31.41 亿元，2023 年度为 115.59 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月经营活动现金流出小计为 38.41 亿元，2023 年度为 99.86 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月经营活动产生的现金流量净额为 - 6.99 亿元，2023 年度为 15.73 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月投资活动现金流入小计为 12.47 亿元，2023 年度为 103.76 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月投资活动现金流出小计为 30.96 亿元，2023 年度为 51.98 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月投资活动产生的现金流量净额为 - 18.50 亿元，2023 年度为 51.78 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月筹资活动现金流入小计为 16.01 亿元，2023 年度为 91.64 亿元[20] - 2024 年 1 - 6 月筹资活动现金流出小计为 24.61 亿元，2023 年度为 136.10 亿元[20] 其他数据 - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司现金及现金等价物余额为 12.95 亿元[29] - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司尚未使用的短期授信额度为 62.41 亿元，长期授信额度为 12.05 亿元[29] - 2024 年 1 - 6 月股东权益增减变动金额为 - 21.93 亿元[22] - 2024 年 1 - 6 月其他综合收益减少 855.97 万元[22] - 2024 年 1 - 6 月未分配利润增加 22.18 亿元[22] - 2024 年 1 - 6 月少数股东权益增加 3424.69 万元[22] - 2024 年专项储备本期提取和使用均为 336.86 万元[22] - 2024 年 1 - 6 月计提坏账准备金额 5006.36 万元，2023 年计提 3395.96 万元，收回或转回 2000 元[172][173] - 2023 年末投资合计 4.68 亿元，2024 年 1 - 6 月权益法下确认投资损益 - 3025.84 万元，2024 年 6 月末投资合计 4.38 亿元[188] - 2024 年 1 - 6 月固定资产账面原值增加 25.11 亿元，减少 2.01 亿元[196] - 2024 年 1 - 6 月固定资产累计折旧增加 2.33 亿元，减少 7015.48 万元[196] - 2024 年 1 - 6 月固定资产减值准备增加 5137.28 万元，减少 9956.71 万元[196] - 麦格纳基地技改项目和北京高端智能生态工厂建设项目本期增加 10.56 亿元，转入固定资产 24.32 亿元[199]

评估相关 - 评估基准日为2023年12月31日，报告日为2024年8月10日，有效期至2024年12月30日[14][4][15] - 采用资产基础法和市场法评估，选市场法结果，股东全部权益价值257.16亿元[4][14] - 较归属于母公司所有者权益增值188.771293亿元，增值率276.03%[14] - 较母公司净资产增值117.908560亿元，增值率84.67%[14] - 评估机构为北京天健兴业资产评估有限公司[4] 公司资本与股权 - 北汽蓝谷注册资本557350.3169万元，北汽新能源1079827.6万元[17][18] - 2022年12月29日北汽新能源新增注册资本550055.00万元[36] - 截至评估基准日，北汽蓝谷新能源科技股份有限公司持股北汽新能源99.99%[36] - 北汽（广州）汽车有限公司持股北汽新能源43160.00万股，比例8.15%[35] - 芜湖信石信冶投资管理合伙企业（有限合伙）持股37000.00万股，比例6.98%[35] 资产情况 - 纳入评估范围土地使用权5宗，各宗地有对应面积[37][39] - 公司现有产能27万辆，正常运营基地为北京密云和江苏镇江[47] - 公司申报专利4885项，已授权4870项，软件著作权65项，作品著作权15项，商标663项[45] - 2023年12月31日合并口径资产总计3009370.37万元，负债2258699.14万元，净资产750671.23万元[66] - 2023年度合并口径营业总收入1518563.53万元，总成本1771151.87万元，净利润 -218397.13万元[69] 子公司情况 - 北汽新能源下属二级子公司24家，纳入合并范围15家[137] - 北京海蓝恒动科技等多家子公司注册资本及持股比例明确[52][137] 评估方法 - 房屋建（构）筑物用重置成本法，设备类用成本法，车辆用市场法[106][109][115] 后续事项 - 2024年1月25日，北汽新能源青岛分公司处置设备及存货326.82万元、车辆2.55万元[168] - 2024年4月，华为将“享界”商标转让给北汽新能源[170] - 2024年3月27日，北汽新能源诉讼需支付1517.07万元[170] - 北京高端智能生态工厂项目备案年产能12万辆[171] - 截至2024年7月底，密云生产基地资金支付完成51%[171]