公司股权与担保结构 - 神马股份持有河南神马锦纶科技有限公司48.96%的股权，为控股方；福建省恒申合纤科技有限公司与平顶山市东鑫焦化有限责任公司分别持股47.04%与4.00%，为参股方 [1] - 锦纶科技拟向中原银行平顶山分行申请不超过5000万元、期限1年期的银行融资 [1] - 神马股份按48.96%持股比例为此融资提供连带责任保证担保，担保金额为2448.00万元；恒申合纤担保51.04%，担保金额为2552.00万元；东鑫焦化不提供担保 [1] 公司对外担保情况 - 本次担保发生后，神马股份累计对外担保金额约为49.59亿元人民币 [1] - 该累计对外担保金额已超过公司最近一期经审计净资产的50% [1] 行业与市场动态 - 中国AI调用量首次超过美国 [1] - 市场反应积极，A股多个板块出现涨停潮 [1] - 华尔街知名分析师观点认为，中国算力发展路径颠覆传统认知 [1]

公司资产处置 - 神马实业股份有限公司拟将其持有的河南首恒新材料有限公司49%的股权转让给关联方中国平煤神马控股集团有限公司 [1] - 股权转让的对价为现金，转让价款约为4185.40万元 [1] - 交易完成后，公司将不再持有首恒新材的任何股权 [1] 1 交易相关方与程序 - 关联方中国平煤神马集团将以现金支付本次股权转让的对价 [1] - 另一关联方河南平煤神马首山碳材料有限公司放弃了其对所转让股权的优先受让权 [1] 1

股份回购 - 2026年2月27日审议通过回购注销2024年部分限制性股票及调回购价议案[7] - 因人员变动486,000股限制性股票需回购注销[8] - 回购价格由3.80元/股调整为3.75元/股[7] 资金与股份变动 - 回购价款1,822,500元加利息，用自有资金[9] - 回购后限售股由9,826,000股变为9,340,000股[11] - 公司股份总数将由1,111,272,839股变为1,110,786,839股[12] 分红 - 2025年7月17日向全体股东每10股派现0.5元（含税）[9] 流程与影响 - 回购注销尚需股东会审议，之后通知债权人[14] - 本次回购不影响公司财务和经营成果[13]

激励计划 - 2024年9月24日董事会审议通过激励计划相关议案[3] - 2024年12月13日获国资委同意实施激励计划批复[5] - 2024年12月30日股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2025年2月25日完成限制性股票授予登记工作[8] 利润分配 - 2025年5月20日股东大会通过《2024年度利润分配方案》[9] - 2025年7月17日向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[9] 股票回购 - 2026年2月27日董事会通过回购注销部分限制性股票及调整回购价格议案[8][10][11] - 拟回购注销486,000股限制性股票[10][11] - 回购价款总计1,822,500元加同期存款利息[11]

财务数据 - 经审计后资产总额为158828.45万元，负债150435.07万元，股东全部权益8393.38万元[12] - 评估价值总资产为158976.71万元，负债150435.07万元，股东全部权益8541.64万元[12] - 总资产评估增值148.26万元，增值率为0.09%[12][15] - 股东全部权益评估增值148.26万元，增值率为1.77%[12][15] - 流动资产增值396.35万元，增值率为0.75%[15] - 非流动资产减值248.10万元，减值率为 - 0.23%[15] - 固定资产减值5710.85万元，减值率为 - 5.64%[15] - 无形资产增值5462.75万元，增值率为169.90%[15] - 2025年1 - 6月首恒新材营业收入为57686.74万元[25] - 2025年1 - 6月首恒新材净利润为 - 5172.69万元[25] 公司架构 - 神马实业股份有限公司注册资本为101508.2254万元人民币[17] - 河南首恒新材料有限公司注册资本为40000.00万元人民币[18] - 河南平煤神马首山碳材料有限公司出资20400.00万元，占股51%；神马实业股份有限公司出资19600.00万元，占股49%[18] 业务情况 - 中国平煤神马集团尼龙化工产业已二酸、尼龙66、己内酰胺形成170万吨以上规模生产[19] - 首恒新材承建年产20万吨环己酮项目[19] 评估相关 - 评估结论为8541.64万元[5][12][15] - 评估基准日为2025年6月30日[12][14][15][16] - 评估范围为首恒新材申报的经审计后的资产及负债，包括流动资产、长期应收款等[30] - 评估价值类型为市场价值[36] - 评估方法一般有市场法、收益法和成本法(资产基础法)[43] - 评估程序包括接受委托、现场调查收集资料、评定估算形成结论、编制和提交评估报告[63][65] - 评估假设包括一般假设（持续经营假设、交易假设、公开市场假设）和特殊假设[66] - 评估结论使用有效期为一年，自2025年6月30日起至2026年6月29日止[73] 未来展望 - 2025年11月初公司生产区暂停生产，复产时间不确定[46] - 公司因产能利用不足等原因连续亏损，未来市场和经营情况有较大不确定性[46] - 化工行业受多重因素影响，需求下滑、盈利空间收窄，公司未来经营风险高且无法用货币衡量[46] 其他 - 企业所得税税率为15%，增值税税率为13%，城市维护建设税税率为5%，教育费附加税率为3%，地方教育费附加税率为2%[28] - 首恒新材2022年12月23日被认定为高新技术企业，有效期3年，享受15%企业所得税优惠政策[28] - 神马实业拟转让首恒新材股权，委托评估机构确定其股东全部权益价值[29] - 首恒新材拥有未在账面体现的可辨认无形资产21项，除1项共同开发外均为自主研发[30] - 首恒新材账面未记录的无形资产专利权有多类，部分待授权，部分处于实质审查或维持状态[31][33] - 应收类账款有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；全部款项不能收回的，评估风险损失为100%[48] - 建安工程造价按9%进行增值税抵扣，建安工程造价(不含税价)=建安工程造价(含税价)÷(1 + 9%)[51] - 前期费用及其他费用除建设单位管理费外允许按6%抵扣增值税[52] - 2025年6月20日公布的贷款市场报价利率用于计算资金成本，贷款服务不抵扣增值税[52][57] - 成新率采用年限法成新率和现场勘察成新率加权平均，权重分别为40%和60%[52][53][58] - 2019年4月1日起，制造业等行业增值税税率从16%降至13%，交通运输等行业及农产品等货物增值税税率从10%降至9%[54][55][56] - 设备购置按13%税率抵扣增值税[54] - 设备运输费按9%税率抵扣增值税[55] - 安装调试费按9%抵扣增值税[56] - 基础费按9%抵扣增值税[56] - 车辆重置成本为汽车购置价（不含税价）加车辆购置税、验车及牌照等费用[57] - 车辆理论成新率采用年限法成新率和里程法成新率孰低原则确定[59] - 成新率计算公式为尚可使用年限÷(已使用年限+尚可使用年限)×100%[60] - 待估工业用地采用市场法评估，不适用收益法、成本法、基准地价修正法[60] - 市场法评估土地价值公式为土地评估价值=（可比交易案例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×土地状况修正系数×权益状况修正系数）×面积[61] - 表外无形资产 - 专利采用收入提成法进行整体评估，公式为\(P=\sum_{i = 1}^{n}\frac{a\times R_{i}}{(1 + R)^{i}}\) [61] - 评估人员通过相关程序核实递延所得税资产账面价值，根据其在评估基准日收回资产或取得权利的价值确定评估价值[62] - 负债评估时，若债务预期导致经济利益流出企业，以核实后账面值为评估价值，非实际承担的现实债务按零值计算[62]

财务状况 - 2025年3月31日资产总计13.23亿元，较2024年12月31日增长18.86%[14] - 2025年3月31日负债合计8.19亿元，较2024年12月31日增长33.83%[15] - 2025年3月31日所有者权益合计5.04亿元，较2024年12月31日增长0.57%[15] - 2025年3月31日货币资金8100.15万元，较2024年12月31日增长110.92%[14] - 2025年3月31日存货2.15亿元，较2024年12月31日增长83.79%[14] 经营成果 - 2025年1 - 3月营业收入615,243,201.95元，2024年度为2,160,197,950.86元[16] - 2025年1 - 3月净利润2,862,384.38元，2024年度为12,538,926.88元[16] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额9,325,710.89元，2024年度为 - 144,235,170.78元[17] 项目进展 - 20万吨/年尼龙6切片项目投入占预算比例为63.26%，期末余额为568,827,921.81元[161] 其他信息 - 公司营业周期为12个月[29] - 公司采用人民币为记账本位币[30] - 2024年1月1日起执行多项规定，对公司财务状况和经营成果无重大影响[121] - 增值税税率为13%、9%、6%等[127]

评估基本信息 - 评估目的是中国平煤神马集团尼龙科技有限公司拟转让河南神马普利材料有限公司股权给神马实业股份有限公司[13] - 评估对象为河南神马普利材料有限公司股东全部权益价值[13] - 评估范围为公司申报的截至评估基准日经审计后的全部资产及负债[14] - 评估基准日为2025年3月31日[14] - 评估结论使用有效期自2025年3月31日至2026年3月30日[15] - 评估方法为资产基础法、收益法[14] 公司财务数据 - 截至评估基准日，公司总资产账面价值132,299.66万元，总负债账面价值81,932.26万元，所有者权益账面价值50,367.40万元[14] - 公司股东全部权益评估增值2,243.58万元，增值率为4.45%[15] - 2022 - 2025年1 - 3月总资产分别为3.65亿、7.07亿、11.13亿、13.23亿元[40] - 2022 - 2025年1 - 3月总负债分别为3.43亿、2.22亿、6.12亿、8.19亿元[40] - 2022 - 2025年1 - 3月所有者权益分别为1.43亿、3.64亿、5.01亿、5.04亿元[40] - 2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为10.17亿、10.56亿、21.60亿、6.15亿元[40] - 2022 - 2025年1 - 3月利润总额分别为0.07亿、0.31亿、0.18亿、0.04亿元[40] - 2022 - 2025年1 - 3月净利润分别为0.30亿、0.13亿、0.07亿、0.03亿元[40] 公司产能情况 - 被评估单位一期设计产能7万吨尼龙6切片，2018年4月投产[22] - 被评估单位二期设计产能20万吨尼龙6切片，两条生产线已试生产，另一条设备安装工程完工率90%左右，预计2025年10月完工试生产[22] 公司成本优势 - 被评估单位原料己内酰胺运费较市场同行业企业平均节省约460元/吨[23] - 被评估单位对园区和集团内部客户采用罐装汽运，每吨节支包装费约150元[23] 公司股权结构 - 截至2025年3月31日，神马实业股份有限公司认缴资本26961.40万元，持股54.87%，实缴26961.40万元，实缴比例54.87%[36] - 截至2025年3月31日，中国平煤神马集团尼龙科技有限公司认缴资本22172.20万元，持股45.13%，实缴22172.20万元，实缴比例45.13%[36] 评估结果 - 收益法评估河南神马普利材料有限公司股东全部权益账面价值为50367.40万元，评估价值为52150.00万元，增值1782.60万元，增值率3.54%[93] - 资产基础法评估公司总资产账面价值为132299.66万元，评估价值为134543.24万元，增值额为2243.58万元，增值率为1.70%[93] - 资产基础法评估公司总负债账面价值为81932.26万元，评估价值为81932.26万元，无增减值变化[93] - 资产基础法评估公司股东全部权益账面价值为50367.40万元，评估价值为52610.98万元，增值额为2243.58万元，增值率为4.45%[93] - 流动资产账面价值51297.68万元，评估价值51467.91万元，增值170.23万元，增值率0.33%[95] - 非流动资产账面价值81001.98万元，评估价值83075.33万元，增值2073.35万元，增值率2.56%[95] - 固定资产账面价值15299.57万元，评估价值16655.76万元，增值8.86万元[95] - 在建工程账面价值57243.82万元，评估价值56948.36万元，减值295.46万元，减值率0.52%[95] - 无形资产账面价值1590.86万元，评估价值2012.56万元，增值421.70万元，增值率26.51%[95] - 收益法与资产基础法评估后的股东全部权益价值相差460.98万元，差异率为0.88%[97]

激励计划相关会议 - 2024年12月30日召开2024年第八次临时股东大会，授权办理2024年限制性股票激励计划事项[17] - 2026年2月27日召开薪酬与考核委员会2026年第一次会议，审议回购注销及调整回购价格议案[17] - 2026年2月27日召开第十二届董事会第八次会议，审议通过回购注销及调整回购价格议案[18] 回购注销信息 - 9名激励对象的486,000股未解除限售限制性股票将被回购注销[18][20] - 调整后回购价格为3.75元/股[18][21] - 回购价款总计1,822,500元加部分激励对象央行同期存款利息[22] 其他 - 2025年5月20日通过《2024年度利润分配方案》，每10股派现0.5元（含税）[21] - 回购价格调整获股东大会授权，无需再提交审议[23] - 回购注销需经股东会审议，通知债权人等[23] - 需办理注销登记及注册资本变更登记并披露信息[24]

募集资金 - 非公开发行股票82,079,343股，发行价每股7.31元，募集净额587,299,922.53元[1] - 非公开发行可转债4,000,000张，募集净额392,452,830.19元[1] - 公开发行可转债3,000.00万张，募集净额296,364.72万元[2] 项目投资 - 尼龙化工产业配套氢氨项目投资230,066.56万元，累计投入127,155.24万元，进度93.78%[4][5] - 3万吨/年1,6己二醇项目投资30,745.00万元，累计投入19,965.74万元，进度76.79%[5] - 20万吨/年尼龙项目投资89,912.00万元，累计投入2,403.84万元，进度7.33%[6] - 5万吨/年己二腈项目投资148,689.11万元，累计投入5,226.90万元，进度19.15%[6] 资金使用 - 上市公司偿还债务累计投入47,975.28万元，进度100.00%[5] - 补充流动资金及偿还银行贷款累计投入125,900.00万元，进度99.71%[6] 项目延期 - 尼龙化工产业配套氢氨项目延期至2026年6月30日[7] - 5万吨/年己二腈项目延期至2026年12月31日[7] 项目进展 - 5万吨/年己二腈项目已试生产，力争达年产5万吨产能[11] 项目决策 - 董事会同意“尼龙化工产业配套氢氨项目”“5万吨/年己二腈项目”延期[18][19] - 保荐人对公司部分募投项目延期无异议[20]

股权转让 - 公司拟将首恒新材49%股权转让给中国平煤神马集团，转让价款4185.402142万元[3] - 首山碳材放弃首恒新材49%股权优先受让权[3] - 本次交易不构成重大资产重组，无需有关部门批准[3] - 甲乙双方约定合同签订后一个月内完成交割，乙方于2026年3月31日前现金支付全部价款[32][34] 业绩情况 - 首恒新材2023 - 2025年1 - 6月持续亏损，预计2025年亏损12834.43万元[5][39] - 2024年度营业收入147484.04万元，净利润 -8204.29万元[16] - 2025年1 - 6月营业收入57686.74万元，净利润 -5172.69万元[16] 财务数据 - 过去12个月内公司关联交易2次，金额27926.814649万元，占最近一期经审计归母净资产3.90%[4] - 2024年12月31日首恒新材资产总额137547.23万元，负债总额124223.21万元[16] - 2025年6月30日首恒新材资产总额158828.45万元，负债总额150435.07万元[16] - 以2025年6月30日为评估基准日，首恒新材总资产评估增值148.26万元，增值率0.09%[24] - 首恒新材49%股权对应账面成本4112.76万元，交易价格溢价1.77%[6] 其他信息 - 公司对首恒新材担保余额33256.03万元，中国平煤神马集团承诺全额反担保[4][35][42] - 2026年2月27日公司董事会审议通过转让首恒新材股权议案，表决全票同意[6][43] - 公司2026年第二次独立董事专门会议审议通过该议案并提交董事会[44]