会议召开情况 - 2025年召开4次股东会、10次董事会[5] - 2025年召开7次薪酬与考核委员会会议、4次战略委员会会议[5] - 2025年召开4次独立董事专门会议[7] 独立董事履职情况 - 独立董事刘景泰出席10次董事会中的7次，通讯参加3次，出席4次股东会[5] - 刘景泰出席所有应出席的董事会专门委员会会议[6] - 刘景泰现场出席全部4次独立董事专门会议[7] - 2025年刘景泰履职约29个工作日[9] - 刘景泰听取2次经理层执行董事会决议和授权事项情况报告[10] - 刘景泰参加沟通会提建议并掌握公司运营情况[11] 董事会决议情况 - 2025年2月27日审议通过控股附属公司与关联方日常关联交易议案[12] - 2025年3月28日通过天津天海申请银行承兑汇票及流动资金贷款议案[14] - 2025年3月28日通过2024年度高级管理人员薪酬与绩效考核结果等议案[15] - 2025年3月28日通过聘任2025年度审计机构议案，拟续聘大信会计师事务所[18] - 2025年3月28日通过会计政策变更议案，无重大影响[20] - 2025年4月29日通过董事会委员会委员变动议案[16] - 2025年8月15日通过天津天海向浦发银行申请融资议案[14] - 2025年8月15日通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[19] - 2025年11月24日通过提名非执行董事候选人等4项议案[16] 其他情况 - 2025年度公司严格按规定进行信息披露，内部控制制度完善有效[21][22]

会议情况 - 2025年召开4次股东会、10次董事会[6] - 2025年召开4次提名委员会会议、11次审计委员会会议[7] - 2025年召开4次独立董事专门会议[8] 人员履职 - 赵旭光2025年应参加董事会10次，出席7次现场、3次通讯，出席股东会4次[6] - 赵旭光出席2025年所有应出席会议，4次独立董事专门会议全现场出席[7][8] - 2025年赵旭光现场履职约29个工作日[11] 议案通过 - 2025年2月27日审议通过控股附属公司与关联方日常关联交易议案[15] - 2025年3月28日通过多项议案，含抵押融资等[16][19][24][26][27] - 2025年4月29日审议通过委员会委员变动议案[20] - 2025年8月15日通过抵押担保融资等议案[16][26] - 2025年11月24日审议通过多项议案，含提名候选人等[21] 公司情况 - 不存在对外担保、资金被占用和出售资产情况[16][17] - 及时披露业绩预告，业绩说明清晰准确完整[23] - 严格管理募集资金，无违规使用[26] - 2025年度信息披露真实、准确、及时、完整[29] - 建立完善内部控制制度，具合法性、合理性和有效性[30]

会议召开情况 - 2025年召开4次股东会、10次董事会[6] - 2025年召开11次审计委员会会议、4次提名委员会会议[6] - 2025年召开4次独立董事专门会议[8] 独立董事履职 - 独立董事陈均平出席4次股东会、7次亲自出席董事会、3次通讯参会[6] - 陈均平出席所有应出席的审计和提名委员会会议[7] - 陈均平全部现场出席4次独立董事专门会议[8] - 2025年独立董事履职约29个工作日[10] 公司决策事项 - 2025年2月27日审议通过关联交易议案[13] - 2025年3月28日和8月15日审议通过抵押融资议案[16] - 2025年3月28日审议通过高管薪酬与考核结果及合同[19] - 2025年拟续聘大信会计师事务所[23] - 2025年3月28日审议通过会计政策变更议案[25] 公司状况 - 公司无对外担保及资金被占用情况[15] - 公司无出售资产情况[18] - 公司按规定管理募集资金，无违规使用[24] - 公司及股东严格履行承诺事项[26] - 2025年度信息披露真实准确及时完整[26]

会议召开情况 - 2025年公司召开4次股东会、10次董事会[5] - 2025年公司召开7次薪酬与考核委员会会议[6] - 2025年公司召开4次独立董事专门会议[8] 人员履职情况 - 栾大龙2025年现场履职约29个工作日[11] 议案审议情况 - 2025年2月27日审议通过控股附属公司与关联方日常关联交易议案[15] - 2025年3月28日审议通过天津天海向建行天津分行申请贷款议案[17] - 2025年8月15日审议通过天津天海向浦发银行申请融资议案[17] - 2025年3月28日审议通过2024年度高管薪酬与考核结果及2025年合同议案[19] - 2025年4月29日审议通过董事会委员会委员变动议案[20] - 2025年11月24日审议通过提名非执行董事候选人等4项议案[21] - 2025年3月28日审议通过聘任2025年度审计机构议案[22] - 2025年3月28日审议通过2024年度募集资金报告议案[23] - 2025年8月15日审议通过2025年半年度募集资金报告议案[23] - 2025年3月28日审议通过会计政策变更议案[25]

审计监督 - 公司审计委员会对大信2025年审计资质及工作履行监督职责[1] - 审计委员会认为大信具备审计资质和专业能力[1] 审计沟通 - 审计委员会与大信进行审前沟通，确保审计计划和时间安排合理[2] - 审计期间与大信充分沟通，解决问题[2] 审计结果 - 大信按时完成2025年年报审计，行为规范，报告客观及时[4] - 审计报告日期为2026年3月27日[5]

财务表现：收入与利润 - 营业总收入为15.28亿元人民币，同比下降7.3%[11] - 公司营业总收入为15.28亿元人民币，同比下降7.33%[71] - 营业收入同比减少约人民币1.21亿元，营业成本同比减少约人民币6127.61万元[112] - 净利润为亏损1.18亿元人民币，而去年同期净利润为2254.5万元人民币[12] - 归属于母公司股东的净利润为亏损5363.1万元人民币，而去年同期为盈利747.7万元人民币[12] - 归属于母公司所有者的净利润为-5363万元，上年为盈利748万元[42] - 营业利润为亏损9509.3万元人民币，而去年同期为盈利3995.4万元人民币[12] - 利润总额同比减少约人民币1.34亿元，营业利润同比减少约人民币1.35亿元[112] - 综合收益总额为亏损1.20亿元人民币，而去年同期为盈利2373.9万元人民币[13] - 基本每股收益为-0.10元/股，而去年同期为0.01元/股[13] - 加权平均净资产收益率为-5.07%，基本每股收益为-0.10元[46] - 扣非后加权平均净资产收益率为-8.03%，基本每股收益为1.16元[46] - 未分配利润为-7.64亿元人民币，亏损较上年扩大7.5%[9] - 年末未分配利润为-7.64亿元，亏损同比扩大7.6%[42] - 2025年归属于上市公司普通股股东的净利润为-53,630,943.59元，公司未进行现金分红[135] - 2024年归属于上市公司普通股股东的净利润为7,477,047.53元，公司未进行现金分红[135] - 2023年归属于上市公司普通股股东的净利润为-51,675,143.59元，公司未进行现金分红[135] 财务表现：成本与费用 - 营业成本为12.79亿元人民币，同比下降4.6%[11] - 研发费用为8702.7万元人民币，同比增长26.1%[11] - 研发费用为8702.71万元，同比大幅增长26.09%，占营业收入的5.70%[71][79][81] - 财务费用为1594.13万元，同比增长35.98%[71][79] - 财务费用同比增加人民币421.77万元，增长35.98%[112] - 投资损失为3730.6万元人民币，而去年同期为收益1701.4万元人民币[11] - 资产减值损失为4291.9万元人民币，同比增加89.8%[12] - 资产减值损失同比增加人民币2031.29万元[112] - 其他收益同比增加人民币482.60万元，增长38.48%[112] - 投资收益同比减少人民币5432.06万元[112] - 处置长期股权投资产生投资亏损人民币3926.25万元[112] - 自动化制造设备系统集成业务成本中，人工费同比增长40.71%，制造费同比增长46.18%[76] 财务表现：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额由上年同期的-5759.27万元转为正，为487.66万元[71] - 经营活动产生的现金流量净额由上年同期的净流出5759.27万元转为净流入487.66万元，同比增加约6246.92万元，主要因税费返还增加[83] - 2025年经营活动现金净额同比增加约人民币6246.92万元，筹资活动现金净额同比增加约人民币9481.90万元[122] - 投资活动产生的现金流量净额为-8871.07万元，筹资活动产生的现金流量净额为2.16亿元，同比增长78.53%[71] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅增长78.53%至2.16亿元，主要因下属子公司收到投资款[83] - 报告期经营活动现金流量净额为人民币487.65万元，投资活动现金流量净额为人民币-8871.08万元，筹资活动现金流量净额为人民币21555.77万元[119][120][121] 财务表现：资产与负债结构 - 公司总资产为31.33亿元人民币，较上年增长1.5%[6] - 资产总额为人民币31.33亿元，较年初增加1.52%[114] - 货币资金为6.23亿元人民币，较上年增长28.9%[5] - 应收账款为5.90亿元人民币，较上年增长17.9%[5] - 应收账款年末总额为7.55亿元，较年初的5.79亿元增长30.2%[36][38] - 存货为2.71亿元人民币，较上年下降16.0%[6] - 固定资产为8.47亿元人民币，较上年增长40.3%[6] - 固定资产期末余额增长40.31%至8.47亿元，占总资产比例从19.56%升至27.03%，主要因下属子公司固定资产增加及在建工程转入[85] - 在建工程期末余额大幅下降94.74%至1475.42万元，主要因下属子公司在建工程转入固定资产[85] - 短期借款为1.80亿元人民币，较上年下降21.7%[7] - 报告期末短期借款较期初减少人民币5000万元，下降21.74%；长期借款较期初增加人民币1824.45万元，增长13.68%[117] - 长期应付款为5.43亿元人民币，较上年增长114.5%[9] - 长期应付款期末余额激增114.53%至5.43亿元，占总资产比例从8.20%升至17.34%，主要因股权回购义务增加[86] - 负债合计为17.86亿元人民币，较上年增长6.7%[9] - 负债总额为人民币17.86亿元，较年初增加6.68%[114] - 归属于母公司股东的权益为8.57亿元人民币，较上年下降20.9%[9] - 股东权益总额为人民币13.47亿元，较年初减少4.60%[114] - 报告期末股东权益为人民币134723.52万元，负债总额为人民币178625.56万元，资产总额为人民币313349.08万元[123] - 流动负债合计人民币82071.76万元，占总资产比重26.19%；股东权益合计人民币134723.52万元，占总资产比重42.99%[124] - 2025年末资产负债率为57.01%，较2024年末的54.25%上升[116][123] - 2025年末速动比率为164.50%，流动比率为197.53%，较2024年末的119.29%和152.85%均有显著提升[116] 业务线表现：收入与成本构成 - 气体储运产品收入为11.67亿元人民币，成本为10.49亿元人民币[31] - 自动化制造设备系统集成收入为2.76亿元人民币，成本为1.88亿元人民币[31] - 公司总收入为14.93亿元人民币，总成本为12.54亿元人民币[31] - 主营业务收入合计14.93亿元，其中气体储运产品收入11.67亿元，同比下降8.65%，是主要收入来源[73] - 钢瓶板块销售量为985,544只，同比下降24%；复合气瓶板块销售量为122,558只，同比下降4%[74] 地区市场表现 - 国内收入为9.11亿元人民币，国外收入为5.82亿元人民币[31] - 国外市场收入为5.82亿元，同比下降9.38%，主要受国际贸易摩擦加剧影响[73][74] 研发与技术创新 - 子公司北京天海成功构建并投入运行行业先进水平的综合性研发测试平台[53] - 子公司北洋天青自动上压机技术迭代升级，全自动套箱技术成功拓展相关业务场景并斩获多项订单[54] - 公司全年保持较高研发投入，建成国内先进的综合性研发测试平台并正式使用[67] - 公司主导及参与修订多项国家标准，取得数十项新增专利授权[67] - 子公司北洋天青通过较高强度的研发费用投入，持续保障技术研发[67] - 公司自主开发的检测系统与无人化关键零部件加工生产线落地应用[67] 成本控制与运营效率 - 公司通过竞争性谈判、工艺优化、设备改造等方式推动科技降本、采购降本、制造降本落地见效[54] - 公司通过拓展优质供方、产品研发等多措施实现较大幅度的采购降本、科技降本与制造降本[68] - 公司灵活配比各项生产资源，优化项目结构，在保持业务规模的同时维持毛利率稳定[66] - 公司将全面完成产业园装修工作，将生产与办公全部迁入新址以降低物流成本并提高生产效率[59] - 公司全年修订及新增重要管理制度数十项，实现全年安全生产“零事故”目标[54] 融资、财务与税务管理 - 公司积极对接各类融资机构以优化融资结构、降低资金成本，并合理开展税务筹划以降低税负成本[55] - 公司强化财务管控，降低融资成本，优化资金结构[68] - 当年企业所得税为2491.26万元人民币[33] - 递延所得税为-139.84万元人民币[33] - 所得税费用合计为2351.42万元人民币[33] - 公司报告期企业所得税适用税率在中国境内为25%和15%，在中国境外为16.5%和21%[141] - 递延所得税负债期末余额大幅下降91.32%至447.12万元，主要因递延所得税资产和负债按净额列示[86] 应收账款与资产质量 - 应收账款坏账准备年末余额为1.65亿元，较年初的0.79亿元大幅增加108.9%[36] - 按单项计提坏账准备的应收账款年末余额为1.10亿元，较年初的0.25亿元激增348.2%[36] - 账龄1年以内的应收账款年末余额为5.38亿元，占总额的71.3%[38] - 账龄3年以上的应收账款年末余额为8.17亿元，占总额的10.8%[38] - 重要单项计提坏账准备的应收款项标准为金额大于1000万元人民币[22] - 期末受限资产总额为2.48亿元，其中货币资金受限部分为7842.36万元（含诉讼冻结资金670万元）[88] - 报告期末所有权或使用权受限制的资产账面价值合计为人民币17451.70万元，主要为抵押的固定资产、无形资产及各类保证金[127] 子公司与投资表现 - 重要的非全资子公司标准为收入占集团10%以上且金额大于1亿元人民币[23] - 重要的联合营企业标准为长期股权投资账面价值占集团净资产5%以上且金额大于1000万元人民币[23] - 子公司北京天海工业有限公司总资产为2,396,952,648.64元，净资产为856,344,267.85元，营业收入为1,315,296,582.82元，营业利润为-138,032,296.32元，净利润为-151,809,035.54元[98] - 子公司青岛北洋天青数联智能有限公司总资产为549,495,993.79元，净资产为378,660,826.14元，营业收入为276,062,880.41元，营业利润为53,980,993.08元，净利润为45,177,874.04元[98] - 全资附属公司天海氢能通过增资扩股引入八家投资方，合计增资人民币29,000万元，增资后注册资本由人民币36,000万元增加至48,952.853596万元，原全资股东天海工业持股比例由100%变更为73.5403%[99] 管理层讨论与未来业务指引 - 在钢瓶产业方面，公司将在国际市场推动与当地客户合作深化，并探索从单一产品输出向“产品+服务”解决方案升级[56] - 在复合气瓶产业方面，公司将在国际市场深化与主要国际客户合作，并加大市场调研以精准捕捉新兴产品应用场景[57] - 在低温产业方面，公司将在国际市场提前开展市场培育和技术对接，并通过质量保障、交付稳定和服务优化保持竞争优势[58] - 在智能制造板块，公司将全力获取家电行业订单，并加大对相关行业非标自动化设备领域的资源投入以培育新利润增长点[58] - 公司稳固推进传统家电市场业务，并延续其他生产设备领域合作[66] 行业与市场展望 - 2025年钢瓶板块需求实现稳健增长，氢能燃料电池汽车产销量实现恢复性增长，推动复合气瓶产业需求[91][92] - 2025年低温瓶整体市场需求仍处于低位调整阶段，车用液化天然气瓶市场保持稳定[93] - 2026年钢瓶产业传统主流出口市场受限明显，出口结构转向新兴市场，国内工业瓶需求延续修复态势，半导体、芯片、氢能、医疗等高端领域带动特种气瓶需求快速提升[101] - 2026年复合气瓶产业受益于国家新一轮氢能综合应用试点和“低空经济”培育，燃料电池汽车推广由示范群向全域铺开，氢能在无人机等低空飞行器领域应用快速落地[102] - 工业低温瓶2026年市场延续平稳态势，随着工业用气需求回暖，市场下行压力有所缓解；车用瓶市场国内重型卡车以存量更新为主，车载液化天然气瓶需求稳定[103] - 2025年前三季度中国工业机器人累计产量实现同比大幅增长，产量规模已超越2024年全年水平[104] - 2025年中国家电行业在“以旧换新”政策驱动下稳步增长，仅前10个月累计零售额保持较快增速，上半年行业内相关上市公司境外收入整体规模可观[95] - 2025年中国工业自动化设备市场规模处于较高水平，传统领域增速放缓，新兴领域如协作机器人市场规模增加[94] - 自动化设备行业整体处于成长期向成熟期过渡阶段，传统领域增速趋稳，新兴领域如协作机器人、医疗及物流自动化仍处于高速成长期[94] 公司治理与股权激励 - 公司推进差异化激励机制改革，构建短、中、长期相结合的激励体系[62] - 公司计划实施限制性股票激励计划等创新举措[62] - 因激励对象变动，公司回购注销总计18万股已获授但尚未解除限售的限制性股票[149] - 回购注销后，公司剩余股权激励限制性股票为522万股[149] - 回购涉及5名激励对象，其中4人因辞职或内退，涉及13万股，回购价格为每股人民币7.33元[150] - 1名激励对象因工作调动，涉及5万股，回购价格为每股人民币7.33元加上银行定期存款利息[150] - 用于回购的资金总额为人民币131.94万元，另加应付银行利息，资金来源为公司自有资金[151] - 本次回购的限制性股票已于2025年8月4日完成注销[152] - 报告期内公司股份总数因股份购回减少180，000股，期末余额为547，485，988股[145][146] - 公司于2025年11月24日至12月14日期间偏离《企业管治守则》原则第C.2条，因董事长职位暂时空缺[138] - 公司于2025年12月15日委任李忠波先生为新任董事长，自此遵守《企业管治守则》原则第C.2条[143] - 董事会之审计委员会已审阅并确认2025年度财务报告[137] - 报告期内公司董事及监事在证券交易方面遵守了相关标准守则[144] 人力资源与运营 - 报告期内公司雇员人数为1348人，支付雇员酬金人民币17683万元[128][129] - 截至2025年12月31日，公司组织培训累计参训7644人次，总课时41645小时[131] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额为4.30亿元，占年度销售总额的28.13%[77] - 应付账款年末总额为3.45亿元，较年初的3.95亿元下降12.7%[40]

募集资金情况 - 2020年6月29日非公开发行A股63,000,000股，募资总额2.1483亿元，净额2.0730540064亿元[12] - 2022年8月4日非公开发行A股10,784,674股，募资总额1.5896609476亿元，净额1.5330571740亿元[13] - 2025年度非公开发行股票募资实际投入1.972011亿元，当年投入186.45万元，含利息收入余额1037.63万元[14] - 2025年度发行股份支付现金购买资产并募资配套资金实际投入1.535150亿元，当年投入2293.10万元，含利息收入余额为0元[15] 专户情况 - 截至2025年12月31日，四型瓶智能化数控生产线建设项目专户余额0元，氢能产品研发项目专户余额1037.625825万元，偿还京城机电和金融机构债务专户余额0元[21] - 截至2025年12月31日，募集资金专户10262000000869946和10262000000869935已注销[22] - 截至2025年12月31日，募集配套资金专户10262000000953077已注销[23] 项目投入情况 - 截至2025年12月31日，公司实际投入相关项目的募集资金共计350,716,100元，2025年度投入24,795,500元[25] - 支付本次交易现金对价项目承诺投资87,433,884.40元，本年度投入20,000,000.00元，累计投入87,433,884.40元，投入进度100.00%，本年度实现效益50,332,546.44元[39] - 补充上市公司流动资金、支付税费及中介机构费用项目承诺投资35,871,833.00元，本年度投入2,930,977.33元，累计投入36,081,137.36元，投入进度100.58%[39] - 向标的公司增资补充流动资金项目承诺投资30,000,000.00元，累计投入30,000,000.00元，投入进度100.00%[39] 资金使用情况 - 2025年度，公司不存在使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金情况[25] - 2025年度，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[26] - 2025年度，公司不存在使用闲置募集资金进行现金管理、投资相关产品情况[27] - 公司无超募资金[27] - 2026年1月“氢能产品研发项目”结项，2月募集资金专户销户，节余10,237,000元用于永久补充流动资金[28] - 2025年度公司募投项目未发生变更[29] - 2025年度公司募集资金投资项目不存在对外转让或置换情况[30] - 本年度不存在以闲置募集资金暂时补充流动资金情况[39] - 本年度不存在对闲置募集资金进行现金管理及投资相关产品情况[39] - 本年度不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况[39] - 公司不存在募集资金使用的其他情况[39] 协议签署情况 - 2020年7月1日公司、北京天海工业有限公司与华夏银行北京分行、中德证券签署《募集资金专户存储三方监管协议》[17] - 2023年4月20日公司、北京天海工业有限公司与中信建投证券、华夏银行北京光华支行签订《募集资金专户存储三方监管协议》[18] - 2022年7月27日公司与华夏银行北京光华支行、中信建投证券签署《募集资金专户存储三方监管协议》[20]

审计机构相关 - 公司拟续聘大信为2026年度审计机构，聘期一年，费用136万元[2] 大信数据 - 截止2025年12月31日，大信合伙人182人，注册会计师1053人[2] - 2024年度经审计收入总额15.75亿元，审计业务收入13.78亿元，证券业务收入4.05亿元[4] - 2024年度上市公司年报审计项目221家，收费总额2.82亿元[4] - 同行业上市公司审计客户家数为146家[4] - 2025年度所投职业保险和计提职业风险基金之和超2亿元[4] 合规情况 - 近三年因执业行为承担民事责任诉讼金额581.51万元，均已履行完毕[4] - 截止2025年12月31日近三年，受行政处罚10次、行政监管措施16次等[4] - 67名从业人员近三年受行政处罚25人次等[4] 会议表决 - 第十一届董事会第十一次会议该议案11票同意，0票反对和弃权[9]

公告相关 - 公司于2026年3月27日按港交所规则发出公告[3] - 公告附《关于独立非执行董事2025年度独立性自查情况的专项报告》[3] 人员相关 - 公司董事会含执行董事、非执行董事、独立非执行董事[4] - 对四位独立非执行董事独立性评估，符合要求[5]

业绩总结 - 大信会计师事务所于2026年3月27日对公司2025年度财报出具审计报告[3] - 公司编制的资金占用及往来表符合规定，反映关联方占用资金情况[7] 数据情况 - 江苏天海2025年末往来资金余额2.46万元[14] - 湖北经远西海2025年末往来资金余额44.62万元[14] - 其他关联资金2025年末往来资金余额47.08万元[14]