证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-030 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）全资 子公司信成香港投资有限公司（以下简称"信成香港"）持有蜀道融资租赁（深 圳）有限公司（以下简称"蜀道融资租赁"或"标的公司"）25.0455%股权。蜀 道融资租赁为扩大业务规模，提升市场竞争力和抗风险能力，拟进行增资扩股， 其中蜀道资本控股集团有限公司（以下简称"蜀道资本"）拟增资人民币 12.092 亿元，考虑到自身业务发展规划，信成香港拟放弃本次优先认缴权，蜀道资本完 成本次增资后，信成香港持股比例将由 25.0455%稀释为 8.6545%。 ●本次交易构成关联交易。 ●本次交易未构成重大资产重组。 ●本次关联交易前 12 个月内，除已经本公司股东大会审议通过的事项外， 本公司与同一关联人进行的交易累计金额未达到本公司最近一期经审计净资产 的 5%。 1 ●本次交 ...

证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-028 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 （五）会议的召开符合《公司法》和本公司《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 四川成渝高速公路股份有限公司 第八届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第八届董事会第十七次会议于 2024 年 7 月 18 日在四川省成都市武侯祠大街 252 号本公司住所四楼 420 会议室以现场及通讯表决相结合的方式召开。 （二）会议通知、会议资料已于 2024 年 7 月 8 日以电子邮件和专人送达方 式发出。 （三）出席会议的董事应到 10 人，实到 10 人。 （四）会议由董事长罗祖义先生主持，公司监事、高级管理人员列席了会议。 会议审议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于信成香港投资有限公司不参与蜀道融资租赁（深 圳）有限公司增资相关事宜的议案》 董事李成勇先生、 ...

独立董事任职资格 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[1] - 持有1%以上或为前十股东自然人股东及亲属不具独立性[2] - 持有5%以上或前五股东任职人员及亲属不具独立性[3] 不良记录判定 - 近36个月受证监会处罚或司法刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[3] 任职限制 - 兼任境内上市公司数量未超3家[4] - 四川成渝高速公路股份有限公司连续任职未超六年[4]

提名人四川成渝高速公路股份有限公司董事会,现提名姜涛为四 川成渝公司公路股份有限公司第八届董事会独立董事候选人,并已充 分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有 无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任四川成渝高速公 路股份有限公司第八届董事会独立董事候选人(参见该独立董事候选 人声明）。提名人认为,被提名人具备独立董事任职资格,与四川成 渝高速公路股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系,具体 声明并承诺如下: 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行 政法规、规章及其他规范性文件,具有5年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 独立董事提名人声明与承诺 (七)中国人民银行《股份制商业银行独立董事和外部监事制度 指引》等的相关规定(如适用); (八)中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人 员及从业人员监督管理办法》等的相关规定(如适用); 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材 料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要 求: (一)《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的 ...

证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-029 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 四川成渝高速公路股份有限公司 第八届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第八届监事会第十四次会议于 2024 年 7 月 18 日在四川省成都市武侯祠大街 252 号本公司住所二楼 223 会议室以现场及通讯表决相结合的方式召开。 （二）会议通知、会议资料已于 2024 年 7 月 8 日以电子邮件和专人送达方 式发出。 （三）出席会议的监事应到 6 人，实到 6 人。 （四）会议由监事会主席罗茂泉先生主持，公司董事会秘书、财务总监列席 了会议。 经本公司监事会认真研究，同意以下事项： 1、同意关于信成香港投资有限公司不参与蜀道融资租赁（深圳）有限公司 增资相关事宜的议案； 1 2、本次关联交易符合公司发展战略；本次关联交易遵循了公平、公正、自 愿、诚信的原则，未损害公 ...

证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-027 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 四川成渝高速公路股份有限公司 2023 年 年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.24 元 A 股每股现金股息（扣税后）：自然人股东和证券投资基金暂不扣缴个人所得税，每股派 发现金股息人民币 0.24 元，待实际转让股票时根据持股期限计算应纳税额；合格境外机 构投资者（QFII）、香港联合交易所投资者扣税后每股现金股息为人民币 0.216 元。 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/12 | － | 2024/6/13 | 2024/6/13 | 本年度不实施公积金转增股本。 H 股股东的现金股息发放不适用本公告。 截至股权登记日 2024 年 6 月 12 日下午 ...

证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-026 四川成渝高速公路股份有限公司 关于面向专业投资者公开发行公司债券 发行结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2022 年 11 月 2 日，四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或 "本公司"）披露了有关公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）《关于同意四川成渝高速公路股份有限公司向专业投资者公开发行公司 债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2544 号）的公告，同意公司向专业投资者 公开发行面值总额不超过人民币 50 亿元公司债券的注册申请（详情请参阅本公 司在《中国证券报》《上海证券报》及 上海证券交易所网站发布之公告）。 发行工作已于 2024 年 5 月 24 日结束，具体情况如下： 债券简称：24 成渝 01 债券代码：241012.SH 发行金额为人民币：20 亿元 期限：3+2 年（第 3 年末附发行人赎回选择权、票面利率调整选择权及投资 者回售选择权） 票面利率：2.30% 全场认购倍数：4 ...

一、涉及公司 四川成渝，是四川省内唯一的公路类的A加H股上市公司，也是中国西部地区唯一一家基建类A加H股上市企业[1]。 二、核心观点及论据 （一）公司基本情况 1. **业务与规模** - 主要业务为投资建设运营省内部分高速公路项目，沿线资源综合开发，经营管理大股东蜀道集团高速路网内的充换电站、加氢站等。下辖19家子分公司，合并财务报表24家，总资产规模590亿，员工4600多人。总股本30.5806亿股，其中A股21.63亿股，H股8.95亿股。第二大股东为招商公路，直接和间接持股24.88%，第一大股东为蜀道集团，持股39.86%[4]。 - 蜀道集团总资产超1.34万亿元，投资运营高速公路总里程超1万公里，2023年世界500强企业中排名第389位。成渝公司通车总里程858公里，运营8条高速公路，还有两个在建项目，一个新建高速42公里预计今年完工，一个成乐改扩建加上原里程共136公里[5]。 2. **财务情况** - **2023年** - 全年营业收入116.52亿元，较上年同比增长10.12%，主要因为2022年基数低、社会经济复苏、人员出行需求增长、车流量回升、多式联运和油品销售项目业绩好等。其中通行费收入47.42亿元，较上年增长25.26%，成乐扩容天穹项目建造服务收入39.85亿元，占营业收入34%，但这部分按会计准则对利润不构成影响。归属于上市公司股东的净利润11.87亿元，同比增长90.15%，扣非后净利润10.92亿元，同比增长54.6823%，财务费用8.5亿元，同比下降2.38%，基本每股收益0.388亿元，同比增加90.15%，加权平均净资产收益率6.22%，较上年增长3.16个百分点，基于现金流32.3亿元，同比增长25.06%[6][7][8]。 - 2023年度分红比例不低于归母净利润的60%，2023年度实施现金分红每股0.24元，共计分红7.34亿元，占归母净利润的61.83%[9]。 - **2024年Q1** - 营业收入20.12亿元，同比下降8.52%，归母净利润3.91亿元，同比下降13.2%，扣非归母净利润3.81亿，同比下降12%，基本每股收益0.128，加权平均净资产收益率2.47%[9]。 3. **车流量与通行费情况** - 2024年一季度车流量和通行费整体与去年持平略有增长，客户比例货车2客车8，之前疫情前可能是三七比例。2024年整体存量业务运营情况预测是个位数增长，从季度毛利水平看跟去年差不多，但营业利润端下滑15%左右[11][12]。 - 营业利润下滑主要原因一是2023年一季度威斯特项目转回，二是2023年收购21西高速后二绕高速负债率偏高导致2024年一季度财务费用同比增长，成本归集方式调整对整体利润影响不大[14][15]。 （二）公司发展规划相关 1. **资本开支计划** - 现有新建或改扩建路段为天琼高速和成乐扩容高速，天琼高速接近尾声预计今年通车，后续资本开支不大。成乐扩容高速大概60%以上工程已完成，未来几年可能还有五六十亿开支，资金来源除自有资金占20% - 25%外，剩余为银行或银团匹配资金，银团期限与高速公路收费期限差不多[19][20]。 - 成渝高速2027年到期，政府有改扩建方案但上市公司测算无法满足回报要求，由蜀道集团统筹，下属兄弟公司改扩建。成雅高速2029年到期，车流量密集，公司争取做扩容工程，若成功可能26 - 27年有资本开支，目前24 - 25年除成乐的开支外，针对存量情况暂无其他资本开支[21][23][24]。 2. **业务多元化相关** - 剔除建造服务收入后，通行费收入及其带来的利润在公司占比较高，收入端达80%以上。第二大板块是油品销售，与主业密切相关不存在剔除问题，还有服务区管理运营、多式联运等业务对收入和利润有一定贡献[25][26]。 - 新能源业务虽然目前未盈利但收入端增速较快，2023年度收入端增长400% - 450%左右，公司对多式联运和新能源业务投资相对谨慎，依托核心资源做可控拓展。之前包含的地产金融等产业近几年在不断聚焦主业过程中已剥离[28][29]。 3. **其他财务相关** - 大股东对2024年整体资产负债率的控制标准是71.5%，公司目前在标准以内，国资有控制在70%以内的倾向但非强制。降低负债率方式一是自然经营增长带来自然性下降，二是考虑永续债等权益性融资或其他融资方式[32][33]。 - 大股东目前暂时未给出公司市值管理考核的具体要求，国资委倾向于将市值管理纳入24年或最迟25年的考核[34]。 - 蜀道集团路产注入是中长期过程，要分阶段分节奏，考虑到公司体量和资产负债率情况[37][38]。 - 公司有33.10亿元永续中票的议案通过董事会审议，可用于降低资产负债率[40]。 - 遂广遂西2023年减亏，2024年一季度处于不错恢复阶段，但由于亏损累积较多，今年扭亏为盈可能性不大，公司考虑用瑞兹等方式对资产出表回收现金降低负债率[42][43]。 - 公司投资收益2024年一季度较去年下降，因为2023年底有2 - 3个参股类投资项目完结清算，目前投资以主业投资为主，未来重点方向是全国范围内优质路产，可通过控收并购或联合投资等方式，也会有小额财务投资但金额较少，目前有储备项目但未到可对外沟通或公告阶段[49][50][51][52][55]。 - 关于收费公路管理条例修订，四川省目前处于观望阶段，之前改扩建从30年延长到40年，目前权限下放给各省，看到河南省有项目批到40年但不确定是否得到法律认可[57][58]。 三、其他重要内容 1. 会议中多次提及了会议的提问方式，包括电话端和网络端参会者如何提问[16][31][41][60][61]。 2. 公司在新能源业务发展上，依托自身和蜀道集团的路网资源，有优先开放权，规划是先小步慢走试点，有成果后再全面或选节点铺开，还会依托市场和自有资源与头部企业做上下游沟通探索[45][46][47][48]。

中国国际金融股份有限公司 关于蜀道投资集团有限责任公司 豁免要约收购四川成渝高速公路股份有限公司 的持续督导意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"财务顾问"）接受委 托，担任蜀道投资集团有限责任公司（以下简称"蜀道集团"、"收购人"）豁免 要约收购四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"四川成渝"、"上市公司"） 的财务顾问，依照《上市公司收购管理办法》第六十九条、第七十一条、《上市 公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十一条以及《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第11号——持续督导》等有关规定，持续督导期从四川成渝公告 收购报告书至收购完成后的12个月止（即从2021年6月4日至收购完成后的12个月 止）。2024年4月30日，四川成渝披露了2024年第一季度报告。结合上述2024年第 一季度报告及日常沟通，中金公司出具了2024年第一季度报告（从2024年1月1日 至2024年3月31日，以下简称"本持续督导期"）的持续督导意见（以下简称"本 意见"）。本意见所依据的文件、书面资料等由收购人与四川成渝提供，收购人与 四川成渝保证对其真实性、准确性和完整性承担全部及连带责任。本财务顾 ...

营业收入下降分析 - 公司一季度营业收入20.12亿元，同比减少1.88亿元，下降8.52%，主要原因为一季度建造服务收入较上年同期减少[1][2] - 建造服务收入的下降不会对公司净利润产生直接影响[2] 净利润下降原因 - 公司一季度归母净利润3.91亿元，同比减少0.60亿元，下降13.20%，主要原因一是2023年同期公司收回威斯腾项目剩余全部应收款，转回前期计提信用减值损失约0.34亿元，2024年无该笔收益发生；二是公司2024年财务费用同比增加[3] 业绩影响因素 - 公司作为高速公路运营主体，业绩表现受经济环境、政策调整、竞争性或协同性路网变化及道路施工等多种因素的影响[3] - 2024年度，公司将践行以投资者为本的发展理念，提质增效重回报，立足主业、多点发力，谋求健康平稳的可持续发展[3]