公司治理动态 - 四川成渝董事会将延期换届 [2] - 公司董事会各专门委员会和高级管理人员的任期亦相应顺延 [2]

公司信息 - 公司证券代码为601107，债券代码为241012.SH和102485587[5] 董事会换届 - 第八届董事会原2025年11月17日任期届满，因筹备延期换届[6] - 董事会等任期相应顺延，不影响正常经营[6] - 公司将尽快推进换届并披露信息[6]

公司基本信息 - 公司证券代码为601107，简称为四川成渝[1] 董事会换届 - 第八届董事会2025年11月17日任期届满[2] - 董事会延期换届，各专门委员会、高管任期顺延[2] - 延期不影响正常经营，将尽快推进换届并披露信息[2] 公告时间 - 公告发布于2025年11月12日[4]

股价表现 - 截至2025年11月11日收盘，公司股价报收于6.58元，单日下跌5.05% [1] - 公司股价已连续6个交易日下跌 [1] - 前10个交易日公司股价累计下跌24.52% [1] 交易数据 - 11月11日公司换手率为5.63%，成交量为20.26万手，成交额为1.34亿元 [1] - 当日主力资金净流出2467.24万元，占成交总额的18.44% [2][4] - 前10个交易日主力资金累计净流出1.6亿元 [1] 财务状况与风险 - 2025年前三季度公司营业收入为1.72亿元，净利润为-3568.23万元 [3][4] - 若2025年度营业收入低于3亿元且公司继续亏损，将触发财务类退市风险警示 [3][4] - 2024年度财务报告被出具保留意见审计报告，内部控制审计报告被出具否定意见 [3] 公司治理与监管 - 公司股票于2025年11月6日、7日、10日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过12%，属于异常波动 [3] - 公司及实际控制人郑继平目前仍处于证监会立案调查期间 [3]

项目概况 - 公司控股子公司四川成雅高速公路有限责任公司负责G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目的建设、运营、管理及移交工作 [1] - 该项目简称为成雅扩容项目 [1] 合同签署 - 为实施项目建设，成雅公司与三家承包商分别签署了工程总承包合同 [1] - 与四川省交通建设集团有限责任公司签署的合同最高限价约为人民币131.31亿元 [1] - 与四川公路桥梁建设集团有限公司签署的合同最高限价为人民币39.07亿元 [1] - 与四川高路信息科技有限公司签署的合同最高限价为人民币8.56亿元 [1]

会计师事务所变更 - 公司拟将2025年度境内会计师事务所由立信会计师事务所变更为信永中和会计师事务所，服务期限至2026年4月30日 [2] - 变更原因为基于公司未来业务发展和整体审计工作需求，经过综合评估及审慎研究，并与前任会计师事务所充分沟通后决定 [2][11] - 信永中和会计师事务所2024年度业务收入为40.54亿元，其中审计业务收入25.87亿元，证券业务收入9.76亿元，拥有上市公司年报审计客户383家 [3] - 本次年度审计费用确定为人民币94万元，其中A股财务报表审计费用70万元，内部控制审计费用24万元 [8] - 公司已就变更事宜与立信会计师事务所沟通，其已确认无异议，双方不存在审计意见不一致的情况 [2][12] - 变更事项已经公司董事会审计委员会及董事会审议通过，尚需提交股东会审议生效 [13][14] 重大关联交易 - 成雅高速扩容项目 - 公司控股子公司成雅公司与关联方分别签署工程总承包合同，用于G5京昆高速公路成都至雅安段扩容项目建设，各合同最高限价合计约179亿元 [17] - 具体合同方及最高限价为：与交建集团合同最高限价131.31亿元，与路桥集团合同最高限价39.07亿元，与高路信息合同最高限价8.56亿元 [17] - 关联交易原因为合同方交建集团、路桥集团、高路信息与公司同受控股股东蜀道投资集团有限责任公司控制 [21] - 合同价格将按工程总量预算批复价下浮10%确定，最终结算金额以国家审计机关或第三方审计结果为准 [31][36] - 项目总工期为48个月，计划开工日期以监理工程师签发的开工令为准 [34] - 投资成雅扩容项目旨在重新核定现有成雅高速收费期限（将于2029年底到期），提高收费单价，保障公司现金流、利润及资产规模稳定增长 [37] 董事会会议决议 - 公司第八届董事会第四十次会议于2025年11月10日召开，应到董事12人，实到12人，审议通过多项议案 [45][46][49] - 会议审议通过了控股子公司成雅公司与关联方签署成雅扩容项目工程总承包合同的关联交易议案，关联董事回避表决，同意票10票 [49][51][52] - 会议审议通过了全资子公司成乐公司与关联方签署临时性路产占用补偿协议的议案，涉及补偿金额657.25万元，关联董事回避表决，同意票10票 [54][56] - 会议审议通过了变更2025年度境内审计师的议案，同意票12票，同意变更会计师事务所为信永中和会计师事务所 [56][57] - 上述审议通过的关联交易及变更会计师事务所议案均尚需提交公司股东会审议 [53][58]

重大项目进展 - 公司控股子公司成雅公司与三家关联方签署总承包合同，合同最高限价合计约为178.94亿元，具体为交建集团约131.31亿元、路桥集团约39.07亿元、高路信息约8.56亿元 [1][2] - 成雅公司负责G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目的建设、运营、管理和移交工作 [1][2] - 公司曾于2025年8月牵头组成的联合体中标该扩容工程项目，项目投资估算285.48亿元，路线全长159.115公里 [4][5] 项目战略意义 - 成雅高速是公司核心资产，其现有收费权益将于2029年12月31日到期，扩容项目将重新核定收费期限并提高收费单价 [2][3] - 该项目有利于保障公司现金流、利润及资产规模稳定增长，优化公路资产经营期限结构，增强可持续经营能力 [1][3] - 项目完成后将延长公司运营管理的收费公路里程，进而增强公司盈利能力 [5] 公司业务概况 - 公司主营业务为投资、建设、运营和管理省内高速公路项目，是四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司 [1][7] - 截至2025年6月末，公司辖下高速公路通车总里程约900公里，其中收费总里程约858公里，另在建高速公路里程约136.1公里 [1][7] - 公司拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益 [1][7] 行业与区域前景 - 根据《四川省高速公路网规划（2022—2035年）》，至2035年全省高速公路网总规划里程将达2万公里（含扩容复线600公里） [7] - 区域内路网效应将不断增强，受路网效应叠加影响，全省交通运输需求将进一步释放，公司未来成长空间较大 [7][8] 公司经营业绩 - 2025年前三季度，公司实现归母净利润13亿元，同比增长15.78%，归母净利润自2023年以来已实现三连增 [1][8][9] - 2023年、2024年公司归母净利润分别为11.87亿元、14.59亿元，同比增速分别为90.15%、22.91% [8] 公司财务状况 - 截至2025年9月末，公司资产负债率为66.38%，较2024年末下降1.7个百分点 [1][9] - 2025年前三季度公司财务费用为4.28亿元，较上年同期的6.29亿元减少约2.01亿元，2023年同期财务费用为6.31亿元 [9]

股价与交易表现 - 2025年11月10日收盘价6.93元，单日下跌4.94%，换手率4.28%，成交额1.09亿元 [1] - 因ST证券连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计达到12%登上龙虎榜，为近5个交易日内第1次上榜 [1][3] 资金流向 - 11月10日主力资金净流出2805.92万元，占成交额25.83% [1][3] - 同日游资资金净流入1601.13万元，占成交额14.74%，散户资金净流入1204.79万元，占成交额11.09% [1] 公司经营与财务状况 - 2025年前三季度营业收入1.72亿元，净利润为-3568.23万元 [2][3] - 若2025年度营收低于3亿元且继续亏损，公司将触发财务类退市风险警示 [2][3] 公司治理与监管状态 - 公司及实际控制人郑继平目前仍处于证监会立案调查期间 [2] - 2024年度财务报告被出具保留意见审计报告，内部控制审计报告被出具否定意见 [2]

股价与交易表现 - 截至2025年11月10日收盘，公司股价报收于6.93元，较前一交易日下跌4.94% [1] - 当日股价波动区间为7.16元开盘，最高7.47元，最低6.93元 [1] - 当日成交额为1.09亿元，换手率达到4.28% [1] - 公司最新总市值为24.95亿元 [1] 股票交易异常波动 - 公司股票在2025年11月6日、7日、10日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过12%，构成异常波动 [1] - 公司确认目前无应披露而未披露的重大事项 [1] 财务状况与风险 - 2025年前三季度公司营业收入为1.72亿元，净利润为-3,568.23万元 [1] - 若2025年度营业收入低于3亿元且继续亏损，公司可能触发财务类退市风险警示 [1] - 公司2024年度财务报告被出具保留意见审计报告，内部控制审计报告被出具否定意见 [1] 监管状态 - 公司及实际控制人郑继平目前仍处于证监会立案调查期间 [1]

项目合作协议 - 公司全资附属公司成乐公司与成都绕西高速公司签订临时性路产占用补偿协议，协议日期为2025年11月10日 [1] - 根据协议，成乐公司将向成都绕西高速公司支付路产占用补偿费人民币657.25万元（含税），以赔偿因项目施工对路产造成的损失 [1] - 协议旨在保证成乐高速扩容项目绕城枢纽互通工程的顺利修建，该工程需临时占用成都绕城高速公路部分车道及设施 [1][2] 成乐高速扩容项目概况 - 成乐高速扩容项目是四川省首条跨市域八车道高速公路，也是第一条大规模“四改八”经营性高速公路改扩建项目 [1] - 项目全长136.124公里，共设3对服务区，17个收费站，总投资约人民币251亿元 [1] - 项目包含三部分：新建复线段（长41.458公里，双向八车道）、原路扩建段（长86.164公里，双向八车道）及乐山城区过境复线段（长8.502公里，双向六车道） [1] 具体施工安排 - 项目主线K5+629处将新建绕城枢纽互通上跨成都绕城高速公路 [2] - 施工将需先后占用成都绕城高速公路的内环及外环应急车道、路肩、外环超车道、中分带、内环及外环整体车道、东侧及西侧超车道等 [2] - 订立临时性路产占用补偿协议是保证项目顺利修建的必要条件 [2]