证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-049 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 特此公告。 四川成渝高速公路股份有限公司董事会 2024 年 9 月 3 日 四川成渝高速公路股份有限公司 关于变更第八届独立董事暨委任董事会 专门委员会委员的公告 1 二十二次会议，审议通过了《关于委任姜涛先生为第八届董事会薪酬与考核委员 会主任委员的议案》《关于委任姜涛先生为第八届董事会审计委员会成员的议案》 《关于委任姜涛先生为第八届董事会战略委员会成员的的议案》，同意委任姜涛 先生为薪酬与考核委员会主任委员、审计委员会成员、战略委员会成员，任期自 第八届董事会第二十二次会议审议通过之日起至第八届董事会届满之日止。 姜涛先生未持有公司股份，与本公司的董事、监事、高级管理人员及其他持 股 5%以上的股东不存在关联关系，具备履行独立董事职责的任职资格及工作经 验，未受到中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒，亦没有被中国 证监会采取证券市场禁入措施且尚在禁入期的情形，未受到上海证券交易所的公 开谴责或通报批评，不存在不得担任公司独立董事的情形。 本公司董事会及全体董事保证 ...

| | | 四川成渝高速公路股份有限公司 关于召开2024年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、说明会类型 四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司 2024 年半年度报告及 其摘要。为便于广大投资者更加全面深入地了解公司经营成果、财务状况、发展 投 资 者 可 于 2024 年 9 月 10 日 （ 星 期 二 ） 15:00-16:00 通过网址 https://eseb.cn/1hkwTSXr6kU 或使用微信扫描下方小程序码进入参与互动交流。 投资者可于 2024 年 9 月 10 日前进行会前提问，公司将通过本次业绩说明会，在 信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 五、联系人及咨询办法 会议召开时间：2024 年 9 月 10 日（星期二）15:00-16:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动 ...

报告评级和核心观点 [1] 报告给予四川成渝（601107）"强推"评级，维持目标价6.3元。 [2][3] 报告认为，公司通行费主业保持稳定,其他因素扰动业绩。2024年上半年营业总收入53.68亿元,同比减少5.46%;归母净利润6.98亿元,同比减少10.47%;扣非净利润6.74亿元,同比减少4.16%。其中2024年第二季度扣非净利润2.94亿元,同比增长2.37%,财务费用管控效果显著。 [2][3] 报告预测2024-2026年公司归母净利润分别为12.8亿元、13.9亿元和15.5亿元,对应EPS为0.42元、0.46元和0.51元,对应PE为11倍、10倍和9倍。 公司收购事项 [2] 报告提到公司拟通过发行股份及支付现金方式收购湖北荆宜高速85%股权,荆宜高速2023年营业收入5.3亿元,净利润1.3亿元,同比增长64%。 [2] 报告认为,收购事项完成后可增加公司高速公路运营里程,提高持续经营能力,同时也体现了控股股东蜀道集团的资源支持。 公司分红政策 [2] 报告提到公司此前发布三年回报规划,将2023-2025年分红比例提升至60%,是公司"分红-市值-资产"循环迈出的坚实第一步。 [2] 报告认为,公司背靠蜀道集团资源优势,主业成长性可期,结合分红承诺,可视为少有的成长性红利资产。

高速公路投资建设及运营 - 成渝高速公路、成雅高速公路、成乐高速公路、城北出口高速、机场高速等为公司主要经营资产[9] - 公司下属分公司和子公司包括成渝分公司、成雅分公司、成仁分公司、成乐公司、遂广遂西公司等[9] - 公司还拥有成渝广告公司、成渝发展基金、成渝私募基金公司等多家投资公司[9] - 公司主营业务为投资、建设、经营和管理高速公路及拓展沿线路衔经济的传统核心主业[25] - 截至2024年6月30日，公司辖下高速公路通车总里程约858公里，在建天邛高速里程约42公里，成乐扩容高速公路里程约136.1公里[25] - 公司正在推进成乐高速扩容项目和天邛项目的投资建设[56] - 公司作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，在四川高速公路投资、建设及运营等领域发挥重要影响和作用[32] - 公司是四川省高速公路的核心建设主体，具有在高速公路建设、管理、养护、收费等方面的特许权[32] 财务数据 - 营业收入为53.68亿元人民币，同比下降5.46%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为6.98亿元人民币，同比下降10.47%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为16.64亿元人民币，同比下降10.40%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为156.43亿元人民币，较上年度末下降0.19%[19] - 基本每股收益为0.2283元人民币，同比下降10.47%[20] - 加权平均净资产收益率为4.36%，同比增加0.47个百分点[20] 业务发展 - 2024年上半年，全国营业性货运量完成269.9亿吨，同比增长4.1%[28] - 2024年上半年，全国港口完成货物吞吐量85.6亿吨，同比增长4.6%[29] - 2024年上半年，完成跨区域人员流动量324.1亿人次，同比增长7.4%[30] - 2024年上半年，完成交通固定资产投资1.7万亿元[31] - 公司主要业绩驱动因素包括经济发展情况、高速公路周边路网变化、行业政策变化、交通工具竞争、货币政策和利率水平等[26] - 公司将通过原路升级扩建、资产整合、并购优质路产等策略来强化高速公路主业基础[43] - 公司将聚焦新能源产业链拓展和构建综合能源服务新生态[44] - 公司将通过产业经营与资本运作并重的"双轮驱动"发展新格局[45] 风险管理 - 公司存在政策风险、市场风险、财务风险及管理风险等[5] - 公司面临政策风险,包括收费政策调整、经营期限限制、收费方式调整等[67][68][69] - 公司面临市场风险,包括宏观经济波动、路网变化等[71][72] - 公司采取资源整合、资产运营、科技赋能等措施应对风险[70] - 公司面临的潜在税务风险主要包括未按规定纳税和多缴纳税款两方面[73] - 公司采取了加强融资渠道、与金融机构建立战略合作等措施来应对融资风险[75] - 公司加强道路养护维修、交通管控等措施来应对日常运营和自然灾害风险[75][76] 公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[2] - 公司全体董事出席了董事会会议[2] - 公司持续推进内部控制制度建设,提高管理规范化和精细化水平[78] - 公司董事、监事和高管发生了部分变动,包括董事长、总经理等关键岗位的变更[79][80] - 公司选举了新任独立董事并委任其担任董事会专门委员会委员[80] 关联交易 - 公司与智能交通公司、蜀道城乡、蜀道集团发生的关联交易金额分别为954.08万元、637.78万元、27,359.49万元[109,110,111] - 公司拟通过现金收购蓉城二绕公司100%股权,交易对价为590,300.00万元（含税）[105] - 蜀道高速和蜀道集团对蓉城二绕公司2023年至2029年的净利润进行业绩承诺,若实际实现值未达到承诺值则需进行业绩补偿[105,106] 股权结构 - 四川省交通投资集团有限责任公司持有公司39.86%的股份,为公司控股股东[120][121] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司持有公司21.73%的股份[120][121] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有公司29.06%的H股股份[120][121] 环境保护 - 公司设立生态环境保护委员会，制定了《生态环境保护工作管理办法（试行）》和一系列生态环境保护相关制度[85] - 公司聚焦大气污染、水污染、噪声污染、固体废弃物污染四大关键领域，持续推进污染防治攻坚工作[87] - 公司制定了废旧材料回收和循环利用方案，与有资质的第三方签订《沥青混合料废料回收协议》[92] 社会责任 - 公司围绕"进商超""进电商""进校园"打开新的销售渠道，增强消费帮扶实效[96] - 公司赴阿坝县垮沙乡举行党建结对帮扶挂牌仪式，开展党建结对共建活动[97]

证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：2024-041 债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01 四川成渝高速公路股份有限公司 关于全资子公司参与招商公路 REIT 项目 战略配售暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 招商局公路网络科技控股股份有限公司（001965.SZ，以下简称"招商公 路"）拟以全长 101.3 公里的亳阜高速公路作为底层资产发售 REIT 项目。四川 成渝高速公路股份有限公司（以下称"公司"或"本公司"）的全资子公司四川 蜀道成渝投资有限公司（以下简称"蜀道成渝投资"）拟参与招商基金招商公路 高速公路封闭式基础设施证券投资基金首次发售项目（以下简称"招商公路 REIT 项目"或"本项目"），并拟根据相关规定参与基础设施基金战略配售。 本项目募集金额预计为人民币 34.98 亿元（以实际募集情况为准），其中蜀道成 渝投资预计投资金额不超过人民币 2 亿元。 ●本次参与基金战略配售事项构成与关联人共同投资，不构成重大资产重 组。 ...

| 证券代码：601107 | 证券简称：四川成渝 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：241012.SH | 债券简称：24 成渝 01 | | 四川成渝高速公路股份有限公司 第八届监事会第十七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第八届监事会第十七次会议于 2024 年 8 月 19 日在四川省成都市武侯祠大街 252 号本公司住所二楼 223 会议室以现场及通讯表决相结合的方式召开。 （二）会议通知、会议资料已于 2024 年 8 月 9 日以电子邮件和专人送达方 式发出。 1 投资基金项目相关事宜； （三）出席会议的监事应到 5 人，实到 5 人。 （四）会议由监事会主席罗茂泉先生主持，公司董事会秘书、财务总监列席 了会议。 （五）会议的召开符合《公司法》和本公司《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议审议通过了如下议案： （一）审查通 ...

| 证券代码：601107 | 证券简称：四川成渝 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：241012.SH | 债券简称：24 成渝 01 | | 四川成渝高速公路股份有限公司 第八届董事会第二十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于四川蜀道成渝投资有限公司参与招商基金亳阜高 速封闭式基础设施证券投资基金项目的议案》 董事吴新华先生、李成勇先生、陈朝雄先生为本事项的关联董事，已对本议 案回避表决。 本议案已经本公司第八届董事会独立董事专门会议第二次会议审查通过。 详情可参阅本公司同日于《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所 一、董事会会议召开情况 （一）四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第八届董事会第二十次会议于 2024 年 8 月 19 日在四川省成都市武侯祠大街 252 号本公司住所四楼 420 会议室以现场及通讯表决相结合的方式召开。 ...

公司投资评级 - 强推（维持）[1] 报告的核心观点 - 拟收购湖北荆宜高速85%股权，此举将增强公司的持续经营能力和可持续发展能力，同时体现控股股东对公司的强资源支持[2][3] 根据相关目录分别进行总结 收购事项 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式向蜀道（四川）创新投资发展有限公司购买荆宜公司85%股权，预计交易规模不超过22亿元，支付方式包括发行股份及现金，发行价格为5.01元/股[3] - 标的资产荆宜高速全长94.998公里，收费期限至2038年3月13日，2023年营业收入5.3亿元，净利润1.3亿元，同比增长64%[3] 投资建议 - 调整2024-26年盈利预测至归母净利分别为12.8、13.9、15.5亿，对应EPS分别为0.42、0.46及0.51元，对应PE分别为12、11、10倍[3] - 目标价6.3元，预期较现价28%空间，维持“强推”评级[3] 主要财务指标 - 2023年营业总收入11,652百万元，同比增长17.6%，归母净利润1,187百万元，同比增长55.7%[4] - 2024-26年预测营业总收入分别为12,305、12,904、13,604百万元，归母净利润分别为1,281、1,392、1,551百万元[4]

| 证券代码：601107 | 证券简称：四川成渝 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：241012.SH | 债券简称：24 成渝 01 | | 四川成渝高速公路股份有限公司 第八届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或 "上市公司"）第八届监事会第十六次会议于 2024 年 8 月 14 日在四川省成都市 武侯祠大街 252 号本公司住所二楼 223 会议室以现场与通讯相结合的方式召开。 （二）会议通知、会议资料已于 2024 年 8 月 2 日以电子邮件和专人送达方 式发出。 （三）出席会议的监事应到 5 人，实到 5 人。 （四）会议由监事会主席罗茂泉先生主持，公司董事会秘书及财务总监列席 了会议。 （五）会议的召开符合《公司法》和本公司《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议审议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于公司符合发行 ...

重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 | 证券代码：601107 | 证券简称：四川成渝 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：241012.SH | 债券简称：24 成渝 01 | | 四川成渝高速公路股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产事项的一般风险提 示暨公司股票复牌的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601107 | 四川成渝 | A 股 | 复牌 | | | 2024/8/14 | 2024/8/15 | 四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）正在筹 划以发行 A 股股份及支付现金的方式购买蜀道（四川）创新投资发展有限公司所 持有的湖北荆宜高速公路有限公司 85%股权。因有关事项尚存在不确定性，为 ...