债券发行 - 公司公开发行3800万张可转换公司债券，总额38亿元[3] - “财通转债”2020年12月28日在上海证券交易所挂牌，存续6年[3] 转股情况 - “财通转债”2021年6月16日起可转股，初始价13.33元/股，当前11.19元/股[3] 转股价修正 - 2025年2月触及转股价向下修正条款，本次不修正[2][5][6] - 2025年2月26日至5月25日不提出修正方案，5月26日重新起算[2][6] 风险提醒 - “财通转债”已处转股期，提醒投资者注意风险[6]

会议情况 - 财通证券第四届董事会第十九次会议于2025年2月25日通讯表决召开，9位董事全参会[1] 议案表决 - 《关于审议豁免本次董事会需提前3天通知的议案》9票赞成通过[1] - 《关于审议不向下修正“财通转债”转股价格的议案》9票赞成通过[2] - 《关于审议2024年度内部审计工作报告及2025年度内部审计工作计划的议案》9票赞成通过[2] 转债决策 - 公司同意不向下修正“财通转债”转股价格，5月26日重新起算[1] 公告发布 - 《关于不向下修正“财通转债”转股价格的公告》在指定报刊及网站刊登[2]

可转债情况 - 发行总额38亿元，3800万张，每张面值100元[3] - 票面利率第一年0.2%至第六年2.5%[3] - 期限2020年12月10日至2026年12月9日[3] 转股相关 - 转股起止日期2021年6月16日至2026年12月9日[3] - 当前转股价格11.19元/股[4] 价格修正 - 连续三十个交易日中十五个低于转股价格80%，董事会可提修正方案[5] - 2025年2月5 - 18日，十个交易日收盘价低于8.95元/股[6] - 未来连续二十日有五日低于80%，可能触发修正条款[6]

融资情况 - 2024年10月17日发行2024年度第五期短期融资券[1] - 发行规模为25亿元，票面利率1.97%，期限92天[1] 兑付情况 - 2025年1月17日按期兑付本息2,512,413,698.63元[1]

行业与公司 - 公司为财通证券，浙江省唯一的省属券商，具有区域优势和互联网平台合作渠道[1][2] - 公司在资管、支货、订赠等细分领域具有明显优势，六家三公里公司实力均衡，市场竞争力较强[2] 核心观点与论据 收入与利润预期 - 2024年收入与利润预期稳健，基于2023年高基数，预计Q4经济与资管业务改善，新资产业务ROE有望提升[3] - 2025年展望：中美博弈与A股震荡性机会并存，公司保持谨慎乐观，继续稳健经营[3] 资管业务 - Q4资管业务管理规模超3000亿，其中公务超1200亿，非货公务超1000亿[3] - 近三到六年资管业务净收入稳定在行业前十，近三年位列前三前五，Q3位列行业第一[4] - 资管业务特色：母公司授权充分，资管自主灵活经营，具有公司调研渠道优势[4] - 互联网平台合作：与蚂蚁、同花顺等长期合作，财东资管、基金与财东证券财富号在蚂蚁平台粉丝超400万[5] 客户与渠道 - 每年新增客户量稳定在30-40万，Q4客户数与入金规模显著提升[6] - 与40多家省府国企同业机构有战略合作，包括资商银行、省农计年社等[6] 产品布局 - 2024年布局9支券节产品，首发目击规模在参与券商中排名第一[9] - 金融产品代销业务在固收与固收加产品上加强临选广度与引进力度[9] 经济业务 - Q4经济业务改善明显，通过以客户为中心的运营体系提升客户引入与留存[11] - 佣金率与市场持平或略高，主要通过优化客户结构与服务提升佣金贡献度[12] 投行业务 - Q4股权业务开展情况良好，延续省属国企平台优势，服务优质子公司资源[20] - 重视多元化布局，包括订购重组、财务顾问等业务，已落地多个项目[21] 自营投资 - Q4自营投资风格稳定，灵活调整利率债与信用债投资比例[16] - 2025年债券市场预计波动性加大，公司将灵活调整投资策略[17] 信用业务 - Q4两融余额逆势增长，增幅跑赢市场约7个百分点[19] 金融科技与互联网合作 - 与蚂蚁集团、同花顺等互联网平台合作深入，金融科技与财富管理合作成效显著[35] - 2021-2023年每年引进客户超30万，2023年超40万，Q4新增客户超10万[36] 成本管控 - 2024年开展成本管控行动，从经费支出、会议成效、场地运营效率等方面提升效能[27] 分红与投资者回报 - 2023-2024年前三季度共计派发6.97亿红利，优化分红节奏与比例[32] 量化交易与金融科技 - 量化交易服务领域深耕多年，2024年全年为客户创造超1亿元利润[33] - 金融科技方面，推进数据治理、中台建设，提升客户体验与服务质量[34] 衍生品业务 - Q4衍生品业务受市场冲击，但整体风险可控，未来定位为客区型功能性业务中台[40] 其他重要内容 - 公司积极参与并购重组，未来将关注市场机遇与行业内的订购冲突机会[28][29] - 公司通过股票质押参与半边地操作，首批落地股票买入[30] - 未来将继续增持股票与ETF，助力资本市场稳健发展[31] - 公司在量化交易与金融科技领域具有先发优势，服务体验良好[33][34]

可转债情况 - 2020年12月10日公司公开发行38亿元可转换公司债券[2] - 2021年6月16日起“财通转债”可转股，转股价格11.19元/股[2] - 2021年6月16日至2024年12月31日，累计55.7万元可转债转股46479股[1][4] - 截至2024年12月31日，未转股可转债金额37.99443亿元，占比99.9853%[1][4] - 2024年9月30日至12月31日，可转债转股数量20182股[1][3][4] 股本情况 - 2024年9月30日，总股本46.43739554亿股，均为无限售流通股[6] - 2024年12月31日，总股本46.43759736亿股，均为无限售流通股[6] - 2024年9月30日至12月31日，因转股总股本增加20182股[6]

融资券发行情况 - 财通证券2024年度第八期短期融资券2024年12月23日发行完毕[1] - 计划与实际发行总额均为15亿元人民币[1] - 发行价格100元/张，票面利率1.71%[1] 时间信息 - 发行日为2024年12月20日，起息日为12月23日[1] - 兑付日期为2025年3月14日，期限81天[1]

会议信息 - 财通证券第四届董事会第十八次会议通知12月18日发出，补充通知12月20日发出，12月23日召开[1] - 应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人[1] 议案表决 - 《关于审议组织架构调整的议案》9票赞成，0票反对，0票弃权[1] - 《关于修订<反洗钱和反恐怖融资基本制度>的议案》9票赞成，0票反对，0票弃权[2]

人事变动 - 方敬华因退休辞去财通证券董事及相关职务，辞职自报告送达董事会生效[1] - 辞职后不再担任公司任何职务[1] 公告信息 - 公告发布于2024年12月20日[2]

利润分配 - 2024年前三季度A股每股现金红利0.05元[2] - 以4,643,759,736股为基数，共派发现金红利232,187,986.80元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/12/23，除权（息）日和发放日为2024/12/24[2][7] 税收情况 - 自然人等不同投资者税负不同[9][10][11][12] 审议与发放 - 方案经2024年10月29日董事会会议通过[3] - 不同对象红利发放方式不同[8][9]