融资券发行情况 - 财通证券2024年度第六期短期融资券2024年10月29日发行完毕[1] - 计划与实际发行总额均为20亿元人民币[1] - 发行价格100元/张，票面利率1.99%[1] 时间信息 - 发行日为2024年10月28日，起息日为10月29日[1] - 兑付日期为2025年5月16日，期限199D[1]

报告评级和核心观点 - 报告给予财通证券"买入"评级,维持此前评级 [1] - 报告认为财通证券具有自营中性特征,看好其互联网获客能力 [3] 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司营业总收入/归母净利润为44.4/14.7亿元,同比-10%/-2% [3] - 单三季度净利润5.5亿元,环比+16%,同比+17%,符合预期 [3] - 前三季度年化加权平均ROE5.6%,同比-0.4pct,权益乘数3.2倍,较年初-0.1倍 [3] - 高基数下各业务同比增速承压,但降本对利润带来正向作用,整体利润增速相对平稳 [3] 各业务板块表现 - 前三季度经纪净收入8.3亿元,同比-8%;单三季度经纪净收入2.6亿元,环比-4%,同比-19% [3] - 前三季度投行业务净收入3.9亿元,同比-29%;单三季度投行净收入1.1亿元,环比-22%,同比-52% [3] - 前三季度资管业务净收入11.8亿元,同比持平;单三季度资管业务净收入3.6亿,同比-26%,环比-30% [3] 自营投资表现 - 前三季度投资收益11.9亿,同比-16%;单三季度为3.8亿,同比+123%,环比持平 [3] - 公司方向性权益敞口较小,股市上涨影响有限,前三季度年化自营投资收益率为3.13% [3] 财务情况 - 前三季度管理费用26.4亿元,同比-18%,较中报的-17%降幅有所扩大 [3] - 公司拟现金分红,每10股派发现金红利0.50元(含税),分红比例为前三季度归母净利润的15.77% [3]

会议信息 - 2024年第三季度业绩说明会于11月14日16:00 - 17:00举行[2][3][5] - 投资者可在11月7日至13日16:00前提问[2][5] - 会议通过上证路演中心网络互动[2][3][5] 参会人员 - 董事长章启诚等参加[5] 联系方式 - 联系董事会办公室，电话0571 - 87821312，邮箱ir@ctsec.com[6] 报告发布 - 公司于10月30日发布2024年第三季度报告[2] 查看方式 - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为1,415,670,500.05元，同比下降4.30%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为545,109,831.49元，同比增长17.37%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为509,685,154.05元，同比增长10.29%[2] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为18,125,395,593.57元[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.12元，同比增长20.00%[3] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.11元，同比增长10.00%[3] - 公司2024年第三季度末总资产为141,757,401,378.10元，同比增长5.98%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为35,677,285,528.14元，同比增长3.10%[3] - 公司2024年第三季度末净资本为23,205,622,042.99元，同比增长8.13%[4] - 公司2024年第三季度末净资产为30,616,807,551.55元，同比增长1.72%[4] - 2024年前三季度营业总收入为4,441,318,213.76元，同比下降10.36%[1] - 2024年前三季度净利润为1,471,497,635.69元，同比下降1.92%[1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为18,125,395,593.57元，同比增长774.47%[21] - 2024年前三季度手续费及佣金净收入为2,429,240,463.50元，同比下降8.18%[1] - 2024年前三季度投资收益为25,402,706.41元，同比下降96.42%[1] - 2024年前三季度公允价值变动收益为1,494,834,184.07元，同比增长37.10%[1] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为1,472,169,208.06元，同比下降1.93%[1] - 2024年前三季度基本每股收益为0.32元，与去年同期持平[1] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.31元，同比下降3.13%[1] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为64,615,265.46元，同比下降34.18%[1] 资产负债变化 - 公司总资产从2023年12月31日的133,754,470,545.32元增加到2024年9月30日的141,757,401,378.10元[15] - 货币资金从2023年12月31日的18,894,316,560.39元增加到2024年9月30日的30,104,280,340.56元[14] - 融出资金从2023年12月31日的19,073,186,587.90元减少到2024年9月30日的16,823,270,038.79元[14] - 交易性金融资产从2023年12月31日的50,160,605,507.52元减少到2024年9月30日的47,960,381,229.40元[15] - 负债总额从2023年12月31日的99,126,978,620.19元增加到2024年9月30日的106,058,170,500.62元[15] - 所有者权益从2023年12月31日的34,627,491,925.13元增加到2024年9月30日的35,699,230,877.48元[16] 股东持股情况 - 前10名股东中，维科控股集团股份有限公司持股76,937,200股，占比1.66%[12] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股73,200,968股，占比1.58%[12] - 中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股49,198,957股，占比1.06%[12] - 中国农业银行股份有限公司－中证交易型开放式指数证券投资基金持股38,000,098股，占比0.82%[13] 现金流量变化 - 投资活动现金流出小计为2,483,799,039.36元，较上期增加480,077,911.72元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-2,401,520,264.98元，较上期减少214,720,324.19元[22] - 取得借款收到的现金为36,072,000.00元，较上期增加329,312,784.24元[22] - 发行债券收到的现金为21,162,382,518.31元，较上期增加24,768,774,860.00元[22] - 筹资活动现金流入小计为21,198,454,518.31元，较上期增加25,098,087,644.24元[22] - 偿还债务支付的现金为22,822,726,364.56元，较上期增加24,877,294,791.43元[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1,114,312,107.56元，较上期增加1,130,027,722.50元[22] - 偿还租赁负债支付的现金为106,787,642.56元，较上期增加144,941,368.94元[22] - 筹资活动现金流出小计为24,043,826,114.68元，较上期增加26,152,263,935.41元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2,845,371,596.37元，较上期减少1,054,176,291.17元[22] 资产负债表项目变化 - 货币资金增加59.33%至30,104,280,340.56元，主要系客户存款资金增加[8] - 衍生金融资产增加40.59%至1,585,661,582.60元，主要系场外衍生品公允价值变动[8] - 应收款项减少83.95%至350,179,148.25元，主要系证券清算款影响[8] - 买入返售金融资产减少42.09%至3,187,627,982.35元，主要系债券回购规模减少[8] - 固定资产增加544.68%至1,458,134,026.55元，主要系固定资产规模增加[8] - 使用权资产减少45.23%至305,052,023.52元，主要系租赁合同终止[8] - 应付短期融资款减少46.43%至6,853,270,474.62元，主要系短期融资券规模减少[8] - 交易性金融负债减少48.04%至59,925,650.30元，主要系结构化产品影响[8] - 衍生金融负债增加83.12%至530,314,922.53元，主要系场外衍生品规模增加和公允价值变动[8] - 代理买卖证券款增加44.48%至27,257,452,169.17元，主要系经纪业务代理买卖证券款增加[8]

会议审议 - 审议通过2024年第三季度报告议案[1] - 审议通过2024年前三季度利润分配方案议案[3] - 审议通过组织架构调整议案[5] - 审议通过不向下修正“财通转债”转股价格议案[6] - 审议通过《IT治理办法（2024年修订）》议案[6] 利润分配 - 2024年前三季度以4,643,739,554股为基数，每10股派0.5元，共派232,186,977.7元，占净利润15.77%[3] 转股价格 - 未来3个月（2024年10月30日至2025年1月29日）不向下修正“财通转债”转股价格，2025年2月4日重新起算[6]

业绩总结 - 2024年前三季度公司归母净利润14.72亿元，母公司净利润9.10亿元[2] 利润分配 - 以46.44亿股为基数，每10股派0.5元，共派2.32亿元[2] - 拟派现占前三季度归母净利润15.77%[2] - 2024年10月29日董监事会通过分配方案[4] - 方案无需股东大会审议，两月内实施[3]

可转债情况 - 公司发行3800万张可转债，总额38亿元[3] - “财通转债”2020年12月28日挂牌，存续6年[3] - “财通转债”2021年6月16日起可转股，初始价13.33元/股[3] 转股价格调整 - 截至2024年10月29日，触及转股价格向下修正条款[2] - 经多次权益分派和配股，当前转股价格为11.24元/股[3][4]

会议情况 - 财通证券第四届监事会第十次会议于2024年10月29日召开，5名监事现场出席[1] 审议事项 - 审议通过《关于审议2024年第三季度报告的议案》，5票同意[1] - 监事会认为2024年第三季度报告编制和审议合规，内容真实准确完整[2] - 审议通过《关于审议2024年前三季度利润分配方案的议案》，5票同意[3]

可转债发行 - 发行总额38亿元，数量3800万张，每张面值100元[3] - 票面利率第一年0.2%，第二年0.4%等[3] - 期限为2020年12月10日至2026年12月9日[3] 可转债上市与转股 - 上市日期为2020年12月28日[4] - 转股起止日期为2021年6月16日至2026年12月9日[4] - 当前转股价格为11.24元/股[5] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中十五个低于转股价格80%，董事会可提修正方案[6] - 方案须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[6] - 2024年10月9 - 20日，已有十日收盘价低于8.99元/股[9] - 未来连续二十日有五日低于80%，可能触发修正条款[9]

短期融资券发行情况 - 财通证券2024年度第五期短期融资券2024年10月17日发行完毕[1] - 计划和实际发行总额均为25亿元，票面利率1.97%[1] - 2024年10月16日发行，2025年1月17日兑付，期限92D[1]