财务数据 - 24年一季度财通证券营业收入为14.1亿元，同比下降21%[1] - 24年一季度财通证券归母净利润为4.56亿元，同比下降7.68%[1] - 24年一季度财通证券扣非归母净利润为4.21亿元，同比下降2.81%[1] - 24年一季度财通证券调整后杠杆率提升至3.45倍，同比提升0.27[1] - 24年财通证券营业收入预测：2024年为6.26亿元，2025年为6.9亿元[2] - 24年财通证券归母净利润预测：2024年为2.31亿元，2025年为2.55亿元[2] - 24年财通证券EPS预测：2024年为0.50元，2025年为0.55元[2] - 24年财通证券市净率预测：2024年为0.94，2025年为0.90[2] - 24年财通证券营业收入同比增长率为35.03%[6] - 24年财通证券归母净利润同比增长率为48.43%[6] 业务发展 - 财通证券自营投资收益在2023年实现13.75亿元，较2022年大幅提升[12] - 公司固定收益投资业务稳步发展，整体业绩领跑行业对标指数[14] - 公司金融投资资产结构中，交易性金融资产和债券占比逐年增加[17] - 公司经纪业务手续费净收入同比增长，客户数量质量双升[18] - 财通证券通过强机构综合金融服务平台建设，提供更便捷、直观、快速的数字化服务体验，券结交易贡献提升157%[19] - 财通证券2023年代销金融产品收入1.92亿元，同比增长8%，占经纪业务比重16%[19] - 财通证券资管业务实现收入15.53亿元，同比增长1%[21] - 公司公募基金管理规模达842亿元，同比增长42%，专户管理规模498亿元，同比减少4%[24] - 公司投行业务实现收入7.61亿元，同比增长68%[26] - 公司债券承销规模达1233.79亿元，同比增长79.17%，其中公司债和企业债承销规模为1025.64亿元，同比增长68.18%[29] - 公司A股IPO规模在2023年达到41亿元，市占率为1.2%[30] - 公司资本中介业务收入为9.21亿元，同比增长0.63%，融资融券利息收入下降7.3%[30] - 2023年财通证券融资融券利息收入同比增长100%，利息净收入调整后同比增长400%[31] 评级和展望 - 2024年财通证券每股净资产预计为7.79元，给予1.2倍PB估值，合理价值为9.35元/股，维持“买入”评级[32] - 财通证券股价PB（LF）为2.394X，2.049X，1.703X，1.358X，1.013X[33] - 广发证券对公司的评级包括买入、增持、持有和卖出，根据预期未来12个月内股价表现的强弱程度进行分类[38]

财务数据 - 财通证券2023年营业总收入为65.2亿元，同比增长35%[1] - 财通证券2023年归母净利润为22.5亿元，同比增长48%[1] - 财通证券2024Q1营业总收入为14.1亿元，同比下降21%[1] - 财通证券2024Q1归母净利润为4.6亿元，同比下降8%[1] - 财通证券2023年经纪净收入为12.0亿元，同比增长1%[2] - 财通证券2023年资管净收入为15.5亿元，同比增长6%[2] - 财通证券2023年自营投资收益为17.6亿元，同比增长1056%[3] - 财通证券2023年归母净利润为2.252亿元，同比增长48.4%[4] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到1508.46亿元，非流动资产将达到517.57亿元[5] - 预计2026年营业收入将达到948.1亿元，营业利润将达到422.3亿元[5] - 公司2026年预计净利润为369.5亿元，每股收益为0.80元[5] - 营业利润率预计在2026年达到24.2%[5] - 预计2026年ROE为9.2%，ROIC为4.1%[5] - 公司2026年预计资产负债率将达到79.6%，净负债比率为0.0%[5] - 预计2026年毛利率将达到44.5%，净利率将达到39.0%[5] - 每股净资产预计在2026年为8.91元[5] - 公司2026年预计P/E为9.2，P/B为0.82，EV/EBITDA为8.0[5]

财务表现 - 财通证券2023年实现营收65.2亿，同比增长35%[1] - 2024年一季度，财通证券营收14.1亿，同比下降21%[1] - 归母利润22.5亿，同比增长48%[1] - 归母利润4.6亿，同比下降8%[1] - 财通证券2024E归母净利润预计为237.5亿，同比增长5.5%[7] - 财通证券2024E市盈率为14倍，2025E为13倍，2026E为12倍[7] - 财通证券2024E净利润率为36.8%，2025E为37.3%，2026E为37.4%[7] - 财通证券2024E ROE为6.8%，2025E为7.0%，2026E为7.1%[7] 业务表现 - 财通资管业务表现韧性，1Q24投资收入同比降4%，但管理费用下降30%[2] - 经纪业务表现好于市场，客户数量逆势增长，财富客户及高净值客户数量增长[3] - 财通资管业务在市场波动环境下实现稳健增长，2024-2026E归母净利润预计分别为23.8、26.1、27.9亿[6] - 1Q24投资业务规模较年初增长1成，但收益率同比下滑，年化净投资收益率约2.36%[5] 公司信息 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[9] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[12] - 不同证券研究机构采用不同的评级术语和标准，投资者应综合考虑多方观点[13] - 报告采用沪深300指数作为基准指数[14] - 报告提醒客户短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，以完整报告为准[15] - 公司不保证信息的准确性和完整性，报告仅供参考，不构成买卖证券的邀请[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担风险，不应将报告作为唯一决策因素[17] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[18]

会议情况 - 2023年召开9次董事会、3次股东大会、13次专门委员会会议[3] - 独立董事应出席会议均实际出席[3] 培训与披露 - 2023年12月独立董事参加上交所培训并完成课程[8] - 公司按时编制披露定期报告，董监高签署确认意见[10] - 独立董事认为公司信息披露真实准确完整[10]

对财通证券股份有限公司 关于募集资金 2023 年度 存放与实际使用情况的专项报告的鉴证报告 自 2023 年 1 月 1 日 至 2023 年 12 月 31 日止年度 l [ KPMG Huazhen LLP 8th Floor. KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 半马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 财通证券股份有限公司全体股东： 我们接受委托,对后附的财通证券股份有限公司(以下简称"贵公司")关于募集资 金 2023 年度存放与实际使用情况的专项报告(以下简称"专项报告") 执行了合理保证 的鉴证业务,就专项报告是否在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会(以下简 ...

利润分配 - 2023年度每10股派现金红利1.00元（含税）[1] - 2023年10月中期分红每股0.05元（含税），共派232,186,938.10元[2] - 以2024年3月31日总股本测算，拟派现金红利464,373,955.40元[2] - 2023年度拟分配现金股利总额（含中期）为696,560,893.50元[2] - 2023年度拟分配现金股利占2023年归母净利润30.93%[3] 其他情况 - 2024年中期分红不超相应期间归母净利润[4] - 2024年4月25日董事会、监事会审议通过相关议案[5] - 方案待2023年年度股东大会审议通过后实施[6]

业绩总结 - 2020年12月10日发行3800万张可转债，募资38亿，净额37.8843962264亿元[1] - 截至2024年4月1日，专户余额2.03776304亿元，已投入36亿元[2] 未来展望 - 推进国际业务转型创新利于战略目标，待批复后投入[3][4] 市场扩张和并购 - 子公司有境外证券业务资格，目标打造“一站式”境外金融服务体系[8] 其他新策略 - 2024年4月25日董事会和监事会通过项目继续实施议案[12]

内部控制评价 - 公司对2023年12月31日内部控制有效性评价，无重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占比均为100%[9] - 确定内部控制缺陷认定标准，与以前年度一致[14][15][16] 缺陷情况 - 报告期无财务报告内控重大、重要和一般缺陷[18] - 无未完成整改的财务报告内控重大和重要缺陷[18] - 未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[19] - 内控一般缺陷风险可控且已安排整改[19] 审计意见 - 毕马威认为公司在重大方面保持有效财务报告内控[21] 未来计划 - 2024年推进内控体系建设，关注高风险领域和监管变化[21] - 2024年做深做实“监督一张网”系统建设，构建大监督体系[21]

董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见 财通证券股份有限公司董事会 财通证券股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据 《上市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、 监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关 规定和要求，就公司现任独立董事高强先生、韩洪灵先生、 贲圣林先生、方军雄先生的独立性情况进行评估并出具如下 专项意见： 2024 年 4 月 25 日 财通证券股份有限公司 经核查独立董事高强先生、韩洪灵先生、贲圣林先生、 方军雄先生的主要社会关系、任职经历、兼职情况以及签署 的相关自查文件，上述人员不存在任何妨碍其进行独立客观 判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上 市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、 高级管理人员及从业人员监督管理办法》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等关于独立董 事独立性的要求。 ...

会议召开 - 定期会议原则上每年至少召开一次[7] - 过半数独立董事提议时应当召开会议[7] 会议通知 - 会议通知应提前三日，经全体独立董事一致同意可不受限[7] - 独立董事专门会议通知应包含会议时间、地点、议题和通知日期[7] 会议方式与出席 - 会议以现场召开为原则，必要时可采取其他方式[8] - 会议应由全体独立董事出席，不能出席可书面委托[8] 会议决议 - 会议决议需经全体独立董事过半数通过[8] - 独立董事行使部分职权需经全体独立董事过半数同意[5] - 第四项至第七项审议事项经全体独立董事过半数同意后提交董事会[6] 会议记录 - 会议记录应至少保存10年[8]