业务发展 - 2024年一季度存款增速14.35%、贷款增速5.76%，量增支撑营收和利润增长[3][4] - 通过优化资产负债结构、拓展交易银行等非息业务,实现营业收入多元化[4] - 通过科技赋能提高人均劳动生产率,成本收入比稳步下行[4] - 得益于小微定位,资产质量保持较好水平,不良率0.76%,拨备覆盖率539.18%[5] 盈利能力 - 2024年一季度营收和归母净利润实现不错增长[3] - 预计2024年全年营收增长10%左右,归母净利润增长18%[4] - 通过优化资产负债结构,净息差有望小幅收窄但保持相对稳定[5] 风险管控 - 坚持"事前、事中、事后"全流程风险管理,持续完善风险管控体系[5] - 保持稳健的风险偏好,不良率和拨备覆盖率水平总体稳定[5]

江苏常熟农村商业银行股份有限公司 第八届董事会第四次会议决议公告 证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024-022 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本行第八届董事会第四次会议于 2024 年 5 月 30 日以现场会议方式召开，会 议通知及会议文件已于 2024 年 5 月 20 日发出。会议由薛文先生主持，会议应到 董事 13 人，实到董事 13 人。部分监事列席了会议，会议符合《公司法》等法律 法规及本行《章程》的有关规定。 会议审议并通过了如下议案： 一、对外投资方案 同意 13 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、董事会 2024 年调研方案 同意 13 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、合规银行建设工作规划（2024-2026 年） 同意 13 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 江苏常熟农村商业银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 30 日 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024-023 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 第八届监事会第四次会议决议公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）监事会及全体监 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本行第八届监事会第四次会议于 2024 年 5 月 30 日以现场会议方式召开，会 议通知及会议文件已于 2024 年 5 月 23 日以电子邮件方式发出。会议由宋毅监事 长主持，会议应到监事 6 人，实到监事 5 人，高志玲监事因公务原因未能亲自出 席会议，委托陈德翔监事代为出席并表决。会议符合《公司法》等法律法规及本 行《章程》的有关规定。 会议审议并通过了如下议案： 一、监事会 2024 年调研方案 同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 江苏常熟农村商业银行股份有限公司监事会 2024 年 5 月 30 日 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 可转债代码：113062 可转债简称：常银转债 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co., Ltd. （注册地址：江苏省常熟市新世纪大道 58 号） 公开发行 A 股可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 二〇二四年五月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《江 苏常熟农村商业银行股份有限公司 2021 年公开发行 A 股可转换公司债券之受托 管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《江苏常熟农村商业银行股份有限公 司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《江 苏常熟农村商业银行股份有限公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、 第三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券受托管理人中信证券股份有限公 司（以下简称"中信证券"）编制。中信证券对本报告中所包含的从上述文件中 引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性 和完整性做出任何保证或承担任何责 ...

权益分派 - 2023年年度权益分派A股股权登记日为2024/5/28，除权（息）等日期为2024/5/29[4] - 以总股本2,740,889,922股为基数，每股派现金红利0.25元，共派685,222,480.5元[7] - 以资本公积金每股转增0.1股，共转增274,088,992股，分配后总股本3,014,978,914股[7] 股份变动 - 有限售条件流通股份变动后107,261,911股[16] - 无限售条件流通股份变动后2,907,717,003股[16] 税负情况 - 不同持股期限股息红利所得实际税负不同[12] - QFII按10%税率代扣代缴企业所得税[13] - 香港联交所投资者（沪股通）按10%税率代扣所得税[13] 每股收益 - 实施送转股方案后，2023年度每股收益为1.09元[17]

调整 A 股可转换公司债券转股价格的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董事 保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 重要内容提示： 因实施 2023 年度权益分派,本行的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113062 | 常银转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/5/28 | 2024/5/29 | | 证券简称：常熟银行 | 公告编号：2024-021 | | --- | --- | | 证券代码：601128 | | 转债代码：113062 转债简称：常银转债 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 关于根据 2023 年度利润分配方案 调整前转股价格：7.83 元/股 调整后转股价格：6.89 元/股 转股价格调整实施日期：2024 年 5 月 29 日 证券停复牌情况：适用 体股东每10股转增1股。 本 ...

财务数据 - 常熟银行24Q1营收同比增长12.01%[1] - 24Q1企业活期存款为349亿元，企业定期存款为236亿元[2] - 24Q1常熟银行不良率为0.76%，拨备覆盖率为539.18%[3] - 常熟银行2026年预测的PE为4.47倍，PB为0.61倍[13] - 2026年预测的净利息收入为1.27元，营业收入为14.62元[13] 分析师声明 - 分析师声明中指出报告数据来源于市场公开信息，独立客观出具报告[14] 投资评级标准 - 投资评级标准中，预期个股相对基准指数涨幅在10%以上为优于大市[15] 市场风险提醒 - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告仅供特定客户参考，不构成投资建议[19] - 报告内容仅限特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权不得复制或再次分发[20]

资产与资本 - 2021 - 2023年公司资产总额从2465.83亿元增长至3344.56亿元[6] - 2021 - 2023年公司总资本从211.37亿元增长至271.31亿元[6] - 2023年末核心一级资本充足率较年初上升，资本充足率较年初变化不大[30] - 2023年核心一级资本充足率为10.42%，较2022年有所提升[37] 盈利情况 - 2021 - 2023年公司净利润从23.41亿元增长至35.07亿元[6] - 2023年公司净息差降至2.86%，净利息收入同比增长11.69%[14] - 2023年公司非利息净收入同比增长14.34%，净营业收入同比增长12.05%[14] - 2023年公司净利润同比增长19.83%，综合收益同比大幅增长31.83%[15][16] 业务数据 - 2023年末，公司在常熟市存、贷款市场份额分别为28.46%和15.72%，均位居首位[10] - 2023年末，常熟地区存款占总存款60.23%，贷款占总贷款32.12%；常熟外江苏省内地区存款占26.81%，贷款占54.72%[10] - 2023年末，信贷资产净额、对央行债权、对同业债权和金融投资在总资产中占比分别为64.05%、5.51%、1.76%和26.14%[18] - 2023年末，贷款总额中个人贷款占比59.38%，对公贷款占比40.62%[22] 贷款情况 - 2023年个人经营性贷款增速21.12%，住房抵押贷款规模收缩6.00%，个人消费性贷款增速4.42%，对公贷款增速16.70%[22] - 2023年新增不良贷款15.55亿元（母公司口径），处置不良贷款15.09亿元（母公司口径）[23] - 2023年末合并口径不良率较年初下降[23] - 2023年末拨备覆盖率较年初上升，不良贷款/（资本 + 贷款损失准备）下降[24] 存款情况 - 近年来总存款在总融资中的占比在85%左右，2023年末定期存款占比70.50%[26] - 2021 - 2023年企业存款余额分别为526.99亿元、503.14亿元、525.86亿元，增速分别为1.94%、 - 4.53%、4.52%[27] - 2021 - 2023年个人存款余额分别为1159.20亿元、1408.29亿元、1729.68亿元，增速分别为17.71%、21.49%、22.82%[27] - 2021 - 2023年其他存款余额分别为141.14亿元、223.03亿元、223.85亿元，增速分别为35.28%、58.02%、0.37%[29] 其他指标 - 2021 - 2023年公司净息差从3.12%降至2.86%[6] - 2023年公司不良贷款率为0.75%，低于同行业部分银行[6][7] - 2023年公司资本充足率为13.86%[6][7] - 本次跟踪维持公司主体评级AAA/稳定，债项评级AAA[5] - “21常熟农商小微债01”“21常熟农商三农债”“常银转债”发行金额分别为5亿元、10亿元、60亿元[7] - 截至2023年末，存贷比降至89.72%，一年内到期的资产和负债存在一定期限错配[29] - 截至2023年末，“常银转债”累计转股数量为27497股，占转股前公司已发行股份总数的0.0010%[32] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AAA，展望为稳定，维持相关债券信用等级为AAA[33][34]

公司信息 - 公司证券代码为601128，简称为常熟银行，转债代码为113062，简称为常银转债[1] 信用评级 - 2024年5月15日中诚信跟踪评级，主体和常银转债评级均为“AAA”，展望“稳定”[3] - 本次评级较前次无变化，常银转债仍可用于质押式回购交易[3] - 信用评级报告详见上海证券交易所网站[3]

财务数据 - 常熟银行2024年一季度营收同比增速为12%[6] - 1Q24单季净利息收入环比增长14.9%[9] - 存款环比增速14.4%，单季存款新增355.8亿元[11] - 不良率小幅抬升，1Q24末不良率为0.76%[15] - 资本充足率有所下降，1Q24末核心一级资本充足率为10.15%[16] 业绩展望 - 公司2026年预测的PE为4.74，PB为0.61，EPS为1.76[28] - 公司2024E、2025E、2026E的PB分别为0.82X、0.69X、0.61X[25] - 公司面临宏观经济下行压力，存款竞争压力，业绩经营不及预期的风险[26] 投资评级 - 公司给出的投资评级包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[29] 市场信息 - 报告中提到的市场基准包括沪深300指数、三板成指、摩根士丹利中国指数和标普500指数等[30] 免责声明 - 公司声明报告基于公开资料或实地调研资料，力求独立客观公正，不受第三方影响[32] - 投资者需谨慎，公司不对使用报告内容引发的损失承担责任[33] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易，可能提供各种金融服务[34] - 报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的复制或修改[35]