股份转让 - 2025年4月1日红豆集团与苏豪控股签协议，转让389,425,230股，每股5.44元，价款2,118,473,251.20元[2] - 2025年4月24日江苏省国资委审批通过交易事项[2] - 2025年6月17日股份转让过户登记完成[1] 权益变动 - 权益变动前红豆集团持股657,320,290股，比例41.35%[6] - 权益变动后红豆集团持股267,895,060股，比例16.85%[6] - 权益变动后苏豪控股持股389,425,230股，比例24.50%[6] 后续影响 - 股份转让后苏豪控股成控股股东，江苏省国资委成实际控制人[6] - 股份转让不对公司业务及日常运营产生不利影响[7]

公司控制权变更 - 公司原计划易主给广州工控，后终止交易并转向江苏国资苏豪控股，交易对价约21亿元 [1] - 苏豪控股为千亿级国企，旗下370余家企业，与全球160多个地区有经贸关系 [1] - 新交易方案中，苏豪控股以5.44元/股受让24.5%股权，转让价款21.18亿元，完成后持股比例达24.5%，控股股东变更为苏豪控股，实控人变更为江苏省国资委 [5] - 原控股股东红豆集团持股比例从41.35%降至16.85%，其一致行动人合计持股比例降至19.31% [5] 经营业绩与产能布局 - 2024年公司归母净利润3.74亿元创历史新高，同比增长72.81%，营业收入69.58亿元同比增长37.39% [1][7] - 柬埔寨工厂一期项目一年内全面达产，成为新利润增长点，公司拥有中国、泰国、柬埔寨三大生产基地 [2][7] - 公司加速海外新项目建设，泰国二期、柬埔寨二期及国内技改项目均顺利投产，目标2025年全面达产 [7] - 2024年业绩增长受益于汽车行业产销增长、海外需求向上及全球营销网络布局优化 [8] 一季度业绩表现 - 2024年一季度营业收入21.22亿元同比增长46.99%，但归母净利润1.03亿元同比下降32.81% [8] - 净利润下降因原材料采购价格大幅上涨导致毛利率减少及财务费用影响，同行业玲珑轮胎、贵州轮胎等也出现净利润大幅下降 [8] 易主动机与行业背景 - 公司未解释放弃广州工控选择苏豪控股的原因，分析认为寻求国资易主或为获取更大发展机遇 [6][9] - 公司为国内少数拥有海外双基地的轮胎企业，产品包括全钢子午胎、半钢子午胎等，品牌有"千里马""赤兔马"等 [7]

红豆集团的数智化转型与创新 - 公司通过"智改数转网联"落地新制造，以产品科技创新激发新动能，以国内国际双循环打造新业态 [1] - 2024年全年申请专利388件，累计申报专利5185件 [1] 服装产业的数智化升级 - 红豆男装推出"智能量体舱"，通过激光扫描采集19项数据，7天内完成西服定制并交付 [2][3] - 5G全连接工厂实现生产全流程数字化，剪裁车间用工节省60%，效率增加32%，成本下降18% [3] - 工厂每日生产西服约2000套，每套西服涉及293道工序，通过二维码实现全流程追踪 [3] 轮胎产业的高端化突破 - 超高性能乘用车轮胎"千里马GA8"专为新能源汽车设计，具备5项国家专利 [4][6] - 采用杜仲胶作为轮胎原料，耐磨性能显著提升，抗湿滑性能达到国际领先水平 [6] - 公司与清华大学、哈尔滨工业大学合作成立国家级博士后科研工作站，攻克杜仲胶应用难题 [6] 国际化布局与跨境电商 - 公司从"卖产品"向"卖设计"转型，通过三维数字样衣系统实现跨国订单协同 [7] - 柬埔寨工厂5条生产线满负荷运转，2024年订单已排满 [7] - 跨境电商业务自2019年布局，2024年商品交易总额同比增长186%，2025年一季度同比增长超30% [7]

股票代码：601500 股票简称：通用股份 公告编号：2025-041 江苏通用科技股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 独立董事：成荣光先生 四、 投资者参加方式 ? 会议召开时间：2025 年 05 月 28 日 （星期三） 09:00-10:00 ? 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （http://roadshow.sseinfo.com/） 江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 30 日发布 公司 2024 年度报告及 2025 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了 解公司 2024 年度及 2025 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年度及 2025 年第 一季度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信 ...

公司人事变动 - 副总经理刘建龙因工作调整辞职[1] - 辞职报告自送达董事会生效[1] 股权信息 - 截至公告披露日刘建龙持有公司股份300,000股[1] 公告信息 - 公告发布于2025年5月21日[2]

报告发布 - 公司于2025年4月30日发布2024年度报告及2025年第一季度报告[4] 业绩说明会安排 - 2025年5月28日9:00 - 10:00举行业绩说明会，以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心进行[4][5][7] - 2025年5月21日至5月27日16:00前可进行提问预征集[7][8] - 董事长等人员参加，投资者可在线参与[8] 联系信息 - 联系部门为证券事务部，电话0510 - 66866165，邮箱jstongyong@ty - tyre.com[9] 查看方式 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[9]

股东大会信息 - 公司于2025年4月28日决定5月20日召开2024年年度股东大会，4月30日刊登通知[2] - 年度股东大会采取现场和网络投票结合方式，现场会议5月20日9点30分召开[5] 股东出席情况 - 出席股东大会股东共413名，持有表决权股份778,649,221股，占比48.9873%[6] - 现场会议股东12名，持有表决权股份692,460,650股，占比43.5649%[6] - 网络投票股东401名，持有表决权股份86,188,571股，占比5.4224%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数776,527,881股，占比99.7275%[9] - 《2024年度监事会工作报告》同意股数776,332,081股，占比99.7024%[9] - 《2024年度财务决算报告》同意股数776,204,381股，占比99.6860%[10] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意股数108,005,131股，占比97.4014%[13] - 《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》中小投资者同意股数108,392,431股，占比97.7507%[14] - 《关于公司董事2024年度薪酬执行情况及2025年薪酬方案的议案》同意股数758,300,381股，占出席有表决权股份总数98.9100%[17] - 《关于公司监事2024年度薪酬执行情况及2025年薪酬方案的议案》同意股数770,417,341股，占出席有表决权股份总数98.9427%[18] - 《关于续签关联交易系列框架协议的议案》同意股数87,888,131股，占出席有表决权股份总数97.5899%[19] - 《关于<未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划>的议案》同意股数776,496,581股，占出席有表决权股份总数99.7235%[20] - 《关于修订<江苏通用科技股份有限公司关联交易管理制度>的议案》同意股数770,567,341股，占出席有表决权股份总数98.9620%[20] - 《关于修订<江苏通用科技股份有限公司募集资金管理制度>的议案》同意股数770,558,441股，占出席有表决权股份总数98.9609%[21] 其他情况 - 议案5 - 11对中小投资者单独计票[21] - 关联股东顾萃、程金元对议案8回避表决[21] - 关联股东红豆集团、无锡红豆国际投资、顾萃对议案10回避表决[21] - 公司本次年度股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[24]

会议信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人413人[2] - 出席会议股东所持表决权股份778,649,221股，占48.9873%[2] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票776,527,881，占99.7275%[4] - 2024年度监事会工作报告同意票776,332,081，占99.7024%[5] - 2024年度财务决算报告同意票776,204,381，占99.6860%[7] - 2024年度报告和摘要议案同意票776,363,481，占99.7064%[7] - 2024年度募集资金报告同意票776,155,081，占99.6796%[8] - 续聘会计师事务所议案同意票776,441,281，占99.7164%[8] - 董事2024薪酬及2025方案同意票758,300,381，占98.9100%[9] - 2024利润分配预案同意票108,005,131，比例97.4014%[11] - 2024募集资金报告同意票108,392,431，比例97.7507%[11] - 续聘会计师事务所议案同意票108,678,631，比例98.0088%[11] - 董事2024薪酬及2025方案同意票102,530,091，比例92.4639%[11] - 监事2024薪酬及2025方案同意票102,654,691，比例92.5763%[11] - 续签关联交易协议同意票84,716,131，比例97.5019%[11] - 未来三年股东分红规划同意票108,733,931，比例98.0587%[11] 其他 - 顾萃、程金元对议案8回避表决[12] - 红豆集团等对议案10回避表决[12] - 议案5 - 11对中小投资者单独计票[12] - 律师见证股东大会召集、召开合法有效[13]

业绩数据 - 2024年公司营业收入69.58亿元，同比增加37.39%[15][54] - 2024年公司净利润3.74亿元，同比增加72.81%[15][54] - 2024年基本每股收益0.24元/股，增长71.43%[54] - 2024年扣非后基本每股收益0.23元/股，增长76.92%[54] - 2024年末资产总计153.79亿元，增长36.31%[54] - 2024年末负债总计94.13亿元，增长64.31%[54] - 2024年营业利润3.99亿元，增长94.56%[54] - 2024年经营活动现金流量净额5.14亿元，下降42.39%[54] 技术研发 - 全钢胎多壁碳纳米管技术应用，撕裂和耐磨性能提升20%以上[17] - 半钢胎超级杜仲技术批量应用，耐磨性提升30%以上[17] - 截止报告期末累计获授权专利436项，发明专利86项[18] 产能布局 - 2024年5月柬埔寨基地一期项目达产，成“海外双基地”达产轮胎企业[15] - 泰国二期、柬埔寨二期等项目投产，力争2025年全面达产[16][25] - 力争2030年实现国内外5大生产基地等目标[24] 未来策略 - 2025年加速项目达产，引进人才，提升海外“本土化”人才占比[25][26] - 2025年聚焦品类创新，完善数智化研发系统建设[27] - 2025年依托三基地推行“4+N”部署，布局全球营销网络[28] - 2025年总结数智化经验，打造“灯塔工厂”[28] - 2025年聚焦AI与工艺研发融合，提升生产基地运营[29] 应对措施 - 应对贸易保护政策，构建全球产能布局[30] - 应对市场竞争，加速产业转型升级[31] - 应对原材料价格波动，锁定长约合同降成本[31] - 应对汇率波动，采用外汇避险方式[32] 募集资金 - 2023 - 2024年募资10.18亿元，累计使用9.89亿元，结余1680.33万元补充流动资金[63][64][82] - 柬埔寨项目承诺投资8亿，累计投入7.87亿元，投入进度98.31%，2024年效益2.64亿元[82] - 补充流动资金承诺投资2.18亿元，调整后2.03亿元，累计投入2.03亿元，进度100%[82] 股东分红 - 制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》[127] - 具备条件时，每年现金分红不少于当年可分配利润10%[132] - 连续三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%[132] 关联交易 - 公司关联交易遵循平等、自愿等原则[151] - 不同金额关联交易有不同审议披露要求[155] 制度管理 - 2025年4月30日披露关联交易等管理制度修订稿[139][140] - 募集资金使用有系列监管和处理规定[177][181][184][186][187][188][189][192][196][197][200]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][11] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司以斜交胎起家，不断拓展品类至全品类产品，研发能力领先，海外双基地逐渐发力，成长动能充足，预计2025 - 2027年净利润分别为4.7、6.8、8.4亿元 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年年报显示全年收入69.6亿元（同比+37.4%），归属净利润3.7亿元（同比+72.8%），归属扣非净利润3.6亿元（同比+83.6%） [2][6] - 2025年一季报显示收入21.2亿元（同比+47.0%），归属净利润1.0亿元（同比-32.8%），归属扣非净利润0.9亿元（同比-36.5%） [2][6] 2024年业绩增长原因 - 原料端：主要原料天然橡胶（同比+27.8%）、合成橡胶（同比+22.0%）、钢帘线（同比-6.9%）、炭黑（同比+2.3%），成本压力上升，但公司通过产品结构及涨价调整维持盈利水平 [11] - 出口端：欧美通胀压力下海外轮胎市场低库存，中国品牌轮胎凭借高性价比保持高出口增速，海外市场占有率提升 [11] - 海外双基地发力：泰国一期与柬埔寨一期基地产销两旺，订单饱满，泰国二期下半年贡献产销量 [11] Q1经营情况 - 轮胎销量615.2万条，同比+64.1%，环比+15.1%；单胎收入310.3元，环比减少46.9元，单胎价格下降因半钢产能持续投放 [11] - 单季度毛利率13.5%（同比-4.5 pct，环比-2.1 pct），同比下降因上游原材料价格上涨及部分产品以价换量，随着产能释放或关税稳定提价，盈利能力有望提升 [11] 混改情况 - 2025年4月，控股股东红豆集团与苏豪控股签署股份转让协议，苏豪控股以21.2亿元受让24.5%股权，公司控股股东变更为苏豪控股，国资赋能或助推公司加速全球化布局 [11] 财务预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|6958|8980|9841|9982| |净利润（百万元）|373|472|675|844| |EPS（元）|0.24|0.30|0.42|0.53| |经营活动现金流净额（百万元）|514|1027|1369|1580| |投资活动现金流净额（百万元）|-2420|-1029|-1127|-1155| |筹资活动现金流净额（百万元）|2171|522|-447|-341| |现金净流量（不含汇率变动影响，百万元）|265|520|-205|84| |市盈率|22.21|15.84|11.09|8.87| |市净率|1.43|1.17|1.06|0.95| |总资产收益率|2.4%|2.7%|3.7%|4.5%| |净资产收益率|6.3%|7.4%|9.5%|10.7%| |净利率|5.4%|5.3%|6.9%|8.5%| |资产负债率|61.2%|62.9%|60.7%|57.5%| |总资产周转率|0.52|0.55|0.55|0.54| [16]