股票代码：601500 股票简称：通用股份 公告编号：2024-074 江苏通用科技股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押及再质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"） 控股股东红豆集团有限 公司（以下简称"红豆集团"） 持有公司股份 657,320,290 股，占公司总股本的 41.35%（红豆集团于 2024 年 8 月 6 日通过协议转让的方式向上海九益投资管理 有限公司（代表九益复合策略 1 号私募证券投资基金）转让其持有的 11,000 万 股股份，占上市公司总股本的 6.92%。目前尚未办理完成过户手续，因此红豆集 团截至目前的持股数尚未发生变化）；其中共质押公司股份 525,720,000 股，占其 所持有公司股份总数的 79.98%，占公司总股本的 33.07%。 红豆集团及其一致行动人无锡红豆国际投资有限公司、周海江、顾萃合 计持有本公司股份 696,423,058 股；其中共质押本公司股份 544,720,000 股，占 ...

股票代码：601500 股票简称：通用股份 公告编号：2024-071 江苏通用科技股份有限公司 关于控股股东拟协议转让公司部分股份 暨权益变动的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本次权益变动为江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"或"通 用股份"）控股股东红豆集团有限公司（以下简称"红豆集团"）拟通过协议转让 方式向上海九益投资管理有限公司（代表九益复合策略 1 号私募证券投资基金） （以下简称"九益投资"）转让其持有的 11,000 万股股份，占上市公司总股本的 6.92%。 本次权益变动前，红豆集团持有上市公司 657,320,290 股股份，占上市公 司总股本的 41.35%；九益投资未持有上市公司股份。本次权益变动后，红豆集 团持有上市公司 547,320,290 股股份，占上市公司总股本的 34.43%；九益投资持 有上市公司 11,000 万股股份，占上市公司总股本的 6.92%。 本次股份转让不涉及公司控制权变更，本次权益变动不会导致公司控股 股东及实际控制人 ...

江苏通用科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：江苏通用科技股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：通用股份 江苏通用科技股份有限公司简式权益变动报告书 股票代码：601500 信息披露义务人：红豆集团有限公司 住所：无锡市锡山区东港镇港下兴港路 通讯地址：无锡市锡山区东港镇港下兴港路 权益变动性质：股份减少 签署日期：2024 年 8 月 6 日 1 江苏通用科技股份有限公司简式权益变动报告书 信息披露义务人声明 截至本报告书签署日，除本报告书披露的信息外，信息披露义务人没有通 过任何其他方式增加或减少其在通用股份中拥有的权益。 四、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。除本信息披露义 务人，没有委托或授权任何单位或个人提供未在本报告书中所列载的信息和对 本报告书做出任何解释和说明。 五、信息披露义务人承诺本报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 六、本次股份转让事项尚需经过上海证券交易所进行合规性确认后方能在 中国证券登记结算有限责任公司办理相关股份过户手续。 2 | 目 录 | | --- | | | 信息披 ...

江苏通用科技股份有限公司简式权益变动报告书 江苏通用科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：江苏通用科技股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：通用股份 股票代码：601500 信息披露义务人： 上海九益投资管理有限公司（代表 九益复合策略 1 号私募证 券投资基金） 住所： 上海市浦东新区东方路 1988 号 6-8 楼 通讯地址：河南省郑州市升龙金水广场 10 号楼 2 单元 1604 权益变动性质：股份增加（协议转让） 签署日期：2024 年 8 月 6 日 1 江苏通用科技股份有限公司简式权益变动报告书 信息披露义务人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、本报告书系信息披露义务人依据《公司法》《证券法》《上市公司收 购管理办法》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权 益变动报告书》等法律、法规及规范性文件编制。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准。 三、依据《证券法》《上市公司收购管理办法》，本报告书已全面披露了 信息披露义务人在通用股份拥有权益的股份变动情况。 截至本报告书签署日，除本报告书披 ...

融资情况 - 公司向特定对象发行292,528,735股，发行价3.48元/股，募资1,017,999,997.8元[2] - 扣除费用后，实际募资净额1,003,395,253.95元[2] - 2023年3月10日，募集资金全部到位[2] 项目进展 - 2024年5月，柬埔寨高性能子午胎项目建设完成[5] - 募投项目节余1,680.33万元，低于承诺投资额5%[5] - 截至公告披露日，募投项目专户完成注销[5]

1. 公司为国内轮胎行业领军企业之一，未来业绩增长可期 1.1 深耕轮胎行业二十余年，全球化布局加速进行 [18][19][20][21][22] - 公司深耕各类轮胎的研发、生产和销售，产品广受市场认可 - 公司前身通用橡胶成立于2002年，主要从事全钢子午胎、斜交胎的研发、生产和销售 - 上市以来，公司业务不断向半钢子午胎、工程胎等领域持续拓展 - 公司已获得授权专利400余项，发明专利位居行业前列 1.2 海外业务占比持续提升，公司业绩正处高速发展期 [25][26][27][28] - 公司收入主要来自海外业务，半钢胎营收占比逐渐提升 - 公司泰国、柬埔寨基地产能的持续释放，海外业务成为公司主要收入利润来源 - 2023年公司海外收入占比达到73.03%，海外业务毛利率为22.16% 1.3 股权结构清晰稳定，股权激励计划彰显发展信心 [40][41][42] - 公司控股股东为红豆集团，股权结构清晰稳定 - 公司发布2023年限制性股票激励计划，彰显公司业绩持续增长信心 2. 汽车需求景气回暖，中国轮胎占全球市场份额稳步提升 2.1 全球：轮胎千亿级大市场稳步扩张，落后产能或将逐步淘汰 [46][47][48][51][65][68][69] - 2021年以来，全球轮胎市场需求逐步复苏 - 全球汽车保有量处于历史相对高位，新兴市场需求增长潜力广阔 - 欧美日韩轮胎企业仍占据全球轮胎市场主导地位 - 落后产能逐步淘汰，多家海外轮胎巨头计划关停老旧产能 2.2 国内：需求复苏有望延续，我国轮胎企业海外布局加速 [70][71][72][74][75][76][77][80] - 2023年我国汽车、新能源汽车产量均有较大增长 - 国产轮胎价格优势明显，"出海"前景广阔 - 我国轮胎企业海外建厂步伐明显加快 3. 紧抓"国内国际双循环"发展机遇，构建行业领先优势 3.1 "5X战略计划"引领公司发展，海外双基地布局优势显著 [105][110] - 公司制定"5X战略计划"，紧抓国内国际双循环机遇 - 公司已形成中国、泰国、柬埔寨三大生产基地 3.2 智能制造水平领先，生产效率提升明显 [111][114] - 公司深化产品技术创新，获得多项发明专利 - 公司率先实现"黑灯车间"运营，大幅提升生产效率 4. 盈利预测与投资建议 [116][117][118][119] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.12、9.33、12.48亿元 - 当前股价对应2024年PE为11.5倍，2025年PE为7.6倍，低于可比公司平均水平 - 首次覆盖，给予"买入"评级 5. 风险提示 [123][124][125] - 下游需求不及预期 - 原材料价格大幅波动 - 行业竞争加剧

1. 公司为国内轮胎行业领军企业之一，未来业绩增长可期 1.1 深耕轮胎行业二十余年，全球化布局加速进行 [18][19][20][21][22] - 公司深耕各类轮胎的研发、生产和销售，产品广受市场认可 - 公司前身通用橡胶成立于2002年，主要从事全钢子午胎、斜交胎的研发、生产和销售 - 上市以来，公司业务不断向半钢子午胎、工程胎等领域持续拓展 - 公司已获得授权专利400余项，发明专利位居行业前列 1.2 海外业务占比持续提升，公司业绩正处高速发展期 [25][26][27][28] - 公司收入主要来自海外业务，半钢胎营收占比逐渐提升 - 公司泰国、柬埔寨基地产能的持续释放，海外业务成为公司主要收入利润来源 - 2023年公司海外收入占比达到73.03%，海外业务毛利率为22.16% 1.3 股权结构清晰稳定，股权激励计划彰显发展信心 [40][41][42] - 公司控股股东为红豆集团，股权结构清晰稳定 - 公司发布2023年限制性股票激励计划，彰显业绩持续增长信心 2. 汽车需求景气回暖，中国轮胎占全球市场份额稳步提升 2.1 全球：轮胎千亿级大市场稳步扩张，落后产能或将逐步淘汰 [46][47][48][49][50][51][65][66][67][68][69] - 2021年以来，全球轮胎市场需求逐步复苏 - 全球汽车保有量处于历史相对高位，新兴市场需求增长潜力广阔 - 欧美日韩轮胎企业仍占据全球轮胎市场主导地位 - 落后产能逐步淘汰，多家海外轮胎巨头计划关停老旧产能 2.2 国内：需求复苏有望延续，我国轮胎企业海外布局加速 [70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92] - 2023年我国汽车、新能源汽车产量均有较大增长 - 国产轮胎价格优势明显，"出海"前景广阔 - 我国轮胎企业海外建厂步伐明显加快 - 落后产能持续出清，行业内部产能升级和重组加速 2.3 原材料：橡胶价格呈上升趋势，各胎企报价整体上调 [96][97][98][99][100][101][102][103][104] - 轮胎成本中原材料占比约70%，其中天然橡胶与合成橡胶合计占比约50% - 2024年以来，我国橡胶价格有所抬升 - 原材料价格持续上涨背景下，各胎企纷纷上调轮胎报价 3. 紧抓"国内国际双循环"发展机遇，构建行业领先优势 3.1 "5X战略计划"引领公司发展，海外双基地布局优势显著 [105][106][107][108][109][110] - 公司制定"5X战略计划"，紧抓国内国际双循环机遇 - 泰国乘用车和轻卡轮胎复审终裁税率大幅下调，柬埔寨基地优势显著 - 公司已形中、泰、柬三大基地，通过精准定位、资源互补实现联动 3.2 智能制造水平领先，生产效率提升明显 [111][112][113][114][115] - 公司注重轮胎科技创新，获得多项发明专利 - 公司深度推进"智改数转"，实现工厂"人效、品效、能效"的三大提升

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [12] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司轮胎产销量实现较大增长,主要增量来自海外基地放量 [9] - 二季度原料成本环比提升,但公司代工比例较高,海运影响相对有限 [10] - 新项目招工使得二季度利润环比下滑 [10] - 泰国二期及柬埔寨二期如期进行,将贡献未来2年增量 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润分别为6.6、9.6、13.6亿元 [14] - 2024-2026年预计每股收益分别为0.42、0.60、0.86元 [14] - 2024-2026年预计毛利率分别为17.6%、19.2%、20.9% [14] - 2024-2026年预计ROE分别为10.7%、13.4%、16.0% [14]

会议安排 - 公司于2024年6月26日决定7月15日召开临时股东大会，6月28日刊登通知[2] - 会议采取现场与网络投票结合，交易系统9:15 - 15:00、互联网9:15 - 15:00投票[4] - 现场会议7月15日14点30分在无锡公司会议室召开，由董事程金元主持[4] 参会情况 - 出席股东74名，持表决权股份833,221,320股，占比52.4206%[6] - 现场6名股东，持表决权股份679,042,290股，占比42.7207%[6] - 网络68名股东，持表决权股份154,179,030股，占比9.6999%[6] 议案表决 - 《关于全资子公司为全资子公司提供担保的议案》全票通过[9] - 中小投资者同意股数178,479,030股，占比100%[9] - 议案以特别决议通过，对中小投资者单独计票[10] 会议有效性 - 本次临时股东大会召集、召开等均合法有效[13]