公司基本信息 - 财务公司于2007年7月25日获金融许可证，8月7日准予设立[2] - 财务公司业务范围包括吸收成员单位存款、办理成员单位贷款等[3] - 单一客户授信三亿元人民币（不含）以上需再提交董事会审议[10] 系统建设 - 资金管理系统于2007年上线、2018年改造升级[14] - 电子商业汇票系统于2021年1月上线运行，新一代票据系统于2023年3月正式上线运行[14] 业绩数据 - 截至2024年6月30日，公司资产规模为266.20亿元[16] - 截至2024年6月30日，公司实现总营业收入3.63亿元[16] - 截至2024年6月30日，公司利润总额2.42亿元[16] - 截至2024年6月30日，公司税后净利润1.85亿元[16] 公司治理 - 公司建立了股东会、董事会和监事会，确立相互制衡的公司治理结构[5] 风险控制 - 截至2024年6月30日未发现与财务报表相关风险控制体系存在重大缺陷[18] 财务指标 - 截至2024年6月30日，财务公司资本充足率为19.04%[19] - 截至2024年6月30日，财务公司流动性比例为43.54%[19] - 截至2024年6月30日，财务公司贷款余额占存款余额与实收资本之和的比例为53.61%[19] - 截至2024年6月30日，公司及所属子公司向财务公司借入资金余额为5.5亿元，签发电子承兑汇票业务0.5亿元[19] - 截至2024年6月30日，公司及所属分子公司存放于财务公司的款项金额为134.67亿元，占同类存款金额的比例为57.67%[20] - 截至2024年6月30日，财务公司集团外负债总额占资本净额比例为0[19] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑余额占资产总额的比例为5.97%[19] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑余额占存放同业余额的比例为16.64%[19] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑和转贴现总额占资本净额的比例为38.29%[19] - 截至2024年6月30日，财务公司承兑汇票保证金余额占存款总额的比例为0.07%[19]

会议信息 - 公司第八届监事会第二次会议于2024年8月22日召开[2] - 会议通知于2024年8月12日发出[2] - 应出席监事7名，实际出席7名[2] 议案审议 - 《关于审议公司<二○二四年半年度报告>的议案》全票通过[2] - 《关于审议公司<在潞安集团财务有限公司办理存贷款业务的风险评估报告>的议案》全票通过[3][4]

财务资助 - 公司拟向子公司提供196,731.96万元财务资助，含存量借款195,855.96万元和新增增量借款876万元[3] - 新增山西潞安集团蒲县后堡煤业有限公司增量借款876万元，期限一年，利率4.26%[3] - 本次提供财务资助后，公司提供财务资助总额度为133.65亿元，占最近一期经审计净资产的27.04%[32] 子公司情况 - 山西潞安集团蒲县黑龙煤业等多家子公司控股比例及存量金额[5][6] - 2024年6月30日山西潞安集团蒲县黑龙煤业资产负债率97.07%，2023年12月31日为117.69%[12] 公司财务数据 - 2024年6月30日公司资产总额678,018,283.33元，2023年12月31日为670,333,951.21元[26] - 2024年6月30日公司负债总额1,197,318,840.27元，2023年12月31日为1,182,970,881.32元[26] - 2024年6月30日公司资产负债率176.59%，2023年12月31日为176.47%[26] - 2024年1 - 6月公司营业收入143,545,578.05元，2023年1 - 12月为224,360,508.88元[26] - 2024年1 - 6月公司利润总额 - 14,577,041.74元，2023年1 - 12月为 - 57,453,510.57元[26] 其他 - 公司及其控股子公司不存在对合并报表外单位提供财务资助的情况[32] - 董事会财务审计风控委员会同意本次财务资助事项[33]

市场扩张和并购 - 公司以121.26亿元竞得山西省襄垣县上马区块煤炭探矿权[2][4] 资源情况 - 勘查面积72.4173平方千米，资源量81957.5万吨，拟出让年限5年[2][6] 流程进度 - 5个工作日内签《成交确认书》，签订后5个工作日内公示10个工作日[8] 后续工作 - 开展勘察、办探转采手续，需油气矿业权人同意[8][9] - 2年内完成勘探，3 - 4年内完成转采登记并基建[9] 资金情况 - 竞拍资金为自有资金，无不利财务影响[7]

产量数据 - 2024年7月原煤产量493万吨，累计3260万吨[2] - 2023年7月原煤产量475万吨，累计3429万吨[2] - 2024年7月原煤产量同比变化3.79%，累计同比 -4.93%[2] 销量数据 - 2024年7月商品煤销量426万吨，累计2881万吨[2] - 2023年7月商品煤销量398万吨，累计3111万吨[2] - 2024年7月商品煤销量同比变化7.04%，累计同比 -7.39%[2]

财务资助 - 公司拟为慈林山煤业提供4亿财务资助，期限不超六个月，利率3.95%[2] - 2024年7月17日董事会审议通过资助议案[2] - 财务审计风控委员会同意资助事项[6] 子公司情况 - 慈林山煤业注册资本68651.5万元，产能540万吨/年[2] - 2024年3月31日资产97.88亿，负债56.34亿，负债率57.56%[5] - 2024年1 - 3月营收8.58亿，利润总额0.97亿[5]

会议信息 - 公司第八届董事会第二次会议于2024年7月17日9:00召开[2] - 会议通知于2024年7月12日以通讯方式发出[2] - 应出席董事9名，实际出席9名，由董事长王志清主持[2] 议案审议 - 董事会审议通过为全资子公司慈林山煤业提供财务资助议案[3] - 议案表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[3]

报告公司投资评级 - 报告给予潞安环能(601699.SH)买入评级,目标价17.69元/股 [3] 报告核心观点 - 预计2024-2026年公司原煤产量同比增速分别为-9%、+2%和+2%,产销比保持93%左右的水平 [8][9] - 预计2024-2026年公司煤炭综合售价同比增速分别为-12%、+2%和+1%,成本端受资源税税率调整及部分矿井安全费用计提、租赁费变动等因素影响,产品成本费用同比有所增加 [9] - 随着公司140万吨新型焦化项目投产,预计公司焦炭业务未来经营情况逐步改善 [10] 财务数据分析 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为35,646百万元、37,011百万元和38,018百万元,同比增速分别为-17.4%、3.8%和2.7% [18] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4,810百万元、5,309百万元和5,558百万元,同比增速分别为-39.3%、10.4%和4.7% [18] - 预计2024-2026年公司EPS分别为1.61元/股、1.77元/股和1.86元/股 [18] 估值分析 - 公司是喷吹煤行业龙头,煤矿先进产能占比高,盈利能力处于山西煤企前列,中长期公司煤炭产能规模和资源储备有望继续增长 [12] - 公司煤炭销售结构中市场煤占比较高,业绩弹性大,公司有息负债已降至低位,分红能力较强 [12] - 参考可比公司,给予公司2024年11倍PE,对应合理价值17.69元/股 [14]

分组1 - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为20.50亿元至23.50亿元，同比下降55.63%至61.29%[3] - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20.80亿元至23.80亿元，同比下降54.83%至60.52%[4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为52.96亿元[8] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为52.69亿元[8] 分组2 - 本期业绩下降的主要原因是煤炭产品产销量同比减少、商品煤价格同比下降及产品成本费用同比增加[9]

业绩总结 - 2024年6月原煤产量515万吨，累计2767万吨[2] - 2023年6月原煤产量486万吨，累计2954万吨[2] - 2024年6月原煤产量同比变化5.97%，累计 -6.33%[2] - 2024年6月商品煤销量487万吨，累计2455万吨[2] - 2023年6月商品煤销量456万吨，累计2729万吨[2] - 2024年6月商品煤销量同比变化6.80%，累计 -10.04%[2]