股份与股本数据 - 截至2025年1月31日，H股法定/注册股份4,371,066,040股，股本4,371,066,040元[1] - 截至2025年1月31日，A股法定/注册股份24,327,798,048股，股本24,327,798,048元[1] - 2025年1月，H股和A股法定/注册股份及股本无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额28,698,864,088元[1] - 截至2025年1月31日，H股和A股已发行股份总数分别为4,371,066,040股和24,327,798,048股[3] - 2025年1月，H股和A股已发行股份相关数目无增减[3] - 公司所填法定股本信息即已发行股本[11]

章程修订 - 公司拟修订《中国中车股份有限公司章程》，补充法定代表人产生、变更办法等条款[5] - 《公司章程》中的“股东大会”统一修订为“股东会”[32] 股东与股东会 - 降低临时提案权股东的持股比例，审议批准单独或合计持有公司表决权股份比例从3%降至1%的股东提案[6][14] - 单独或合计持有公司1％以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[16][40] - 年度股东会应于上一会计年度完结后6个月内举行[15] - 董事人数不足规定或少于章程要求数额的2/3、公司未弥补亏损达股本总额的1/3、单独或合计持有公司发行在外有表决权股份10%以上的股东要求时，董事会应2个月内召开临时股东会[15][39][40] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权的三分之二以上通过[17][41] 董事与董事会 - 公司董事会由7至13名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1至2人，可设职工董事1人[24] - 董事任期为3年，董事长、副董事长任期为3年，均可连选连任[18] - 董事会决议中部分事项须三分之二以上董事表决同意，“财务资助”和“对外担保”事项有特殊表决要求，其余可由过半数董事表决同意[25][47] - 独立董事需有5年以上相关工作经验，有任职禁止条件，每届任期与其他董事相同，连任不超6年[19][21] 监事会 - 监事会由3至5人组成，职工代表比例不得低于三分之一，监事任期3年，可连选连任[26] - 监事会主席由监事会三分之二以上成员选举或罢免[27] 高管任职 - 有犯罪、破产清算、违法吊销执照等相关情况未逾规定年限不得担任公司高管[27] 财务与分红 - 公司分配当年税后利润时应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本的50%以上可不再提取[27][28] - 公司经股东会决议将法定公积金转为资本时，留存公积金不得少于注册资本的25%[28] - 公司调整现金分红政策需经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过[29] 公司合并、分立与解散 - 公司合并、分立应自决议之日起10日内通知债权人，30日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[30] - 债权人有相应要求公司清偿债务或提供担保的期限[30] - 公司出现解散事由应在10日内公示，清算组有通知债权人及公告等相关规定[31] 规则修订 - 拟对《中国中车股份有限公司股东大会议事规则》相关条款进行修订，名称修订为《中国中车股份有限公司股东会议事规则》[35][38] - 存在修订《中国中车股份有限公司董事会议事规则》的议案，在章程修订基础上对相关条款修订[42][43]

股东大会时间 - 召开日期为2025年2月18日[2] - 股权登记日为2025年2月7日[9] - 送达出席会议回执截止2025年2月10日[9] - 登记时间为2025年2月18日13:30 - 14:00[10] - 网络投票起止时间为2025年2月18日[2] 其他信息 - 审议议案为特别决议案，需2/3以上有效表决权股份通过[5] - 现场会议地点为北京海淀区西四环中路16 - 5号515会议室[2] - 公司邮编100036，电话010 - 51862188，传真010 - 63984785[10] - 预计会期半天[10] - 公告发布于2025年1月20日[12]

人事变动 - 增补翁亦然为战略与可持续发展委员会委员，该委员会增至5人[2] - 增补史坚忠为审计与风险管理委员会委员，该委员会增至3人[4] - 增补魏明德为薪酬与考核委员会委员，该委员会增至3人[7] 业务担保 - 公司香港子公司为迪拜地铁蓝线项目公司提供不超22.57亿元授信担保[9] 规则修订 - 同意修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则，待股东大会审议[11][14][18] 会议安排 - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[21]

会议信息 - 公司第三届监事会第十六次会议2025年1月3日发通知，1月6日在北京现场召开[1] - 会议应到监事3人，实到3人[1] 议案审议 - 审议通过《关于修订〈中国中车股份有限公司章程〉的议案》，需提交股东大会审议[1] - 审议通过《关于修订〈中国中车股份有限公司股东大会议事规则〉的议案》，需提交股东大会审议[2]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为“推荐 维持评级” [19] 核心观点 - 公司2024年8-12月新签合同金额为693.5亿元，全年累计新签合同金额达1938.5亿元，接近历史最高水平 [19] - 动车组销售订单602亿元，同比增长162.48%；动车组维修订单454亿元，同比增长523.93% [19] - 动车组高级修订单累计453.6亿元，超过2019年的313亿元，创历史新高 [19] - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元 [19] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为2600.93亿元、2776.13亿元、2864.65亿元，收入增长率分别为11.03%、6.74%、3.19% [14] - 预计2024-2026年毛利率分别为22.66%、22.63%、22.62% [14] - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，利润增速分别为19.75%、7.73%、0.07% [14] - 预计2024-2026年PE分别为17.13倍、15.90倍、15.89倍 [14] 行业分析 - 铁路客流复苏拉动铁路装备需求，动车组新车和维修订单均实现高增 [19] - 动车组高级修进入放量周期，2024年国铁集团两次动车组高级修招标累计达到833.25组 [19] - 机车更新替换需求将在未来3年释放，预计将有约2000台新能源机车替换需求 [19] 公司业务 - 动车组订单恢复至历史较高水平，全年动车组公开招标合计265.5组，较2023年增长56.64% [19] - 机车订单135亿元，同比下滑17.48%；货车订单159亿元，同比增长20.82%；城轨车辆订单279亿元，同比下滑41.09% [19] - 公司发布7款新能源机车，有望受益于机车更新替换进程 [19]

投资评级 - 维持推荐评级 [10][18] 核心观点 - CR450动车组样车发布，标志着高铁技术再突破，运营时速可达400公里，突破了多项关键技术，构建了时速400公里动车组的技术体系 [15][24] - 铁路行业景气持续，动车组新造及维修需求有望保持高位，预计2024年全年铁路固定资产投资完成额将超8000亿元，投产新线约3000公里，其中高铁约2300公里 [16] - 铁路机车更新弹性有望逐步释放，老旧内燃机车淘汰时间提前，预计未来3年将有约2000台新能源机车替换需求 [25] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元，对应PE为17倍、16倍、16倍 [17] - 2024E营业收入预计为2600.93亿元，同比增长11.03%，2025E营业收入预计为2776.13亿元，同比增长6.74% [5] - 2024E归母净利润预计为140.24亿元，同比增长19.75%，2025E归母净利润预计为151.08亿元，同比增长7.73% [5] 行业分析 - 铁路行业景气持续，动车组新造及维修需求有望保持高位，预计2024年全年铁路固定资产投资完成额将超8000亿元，投产新线约3000公里，其中高铁约2300公里 [16] - 铁路机车更新弹性有望逐步释放，老旧内燃机车淘汰时间提前，预计未来3年将有约2000台新能源机车替换需求 [25] 公司财务数据 - 2023A营业收入为2342.62亿元，同比增长5.08%，2024E营业收入预计为2600.93亿元，同比增长11.03% [5] - 2023A归母净利润为117.12亿元，同比增长0.50%，2024E归母净利润预计为140.24亿元，同比增长19.75% [5] - 2023A毛利率为22.27%，2024E毛利率预计为22.66% [5]

业绩总结 - 2024年8 - 12月签订合同合计金额约693.5亿元[3] - 合同总金额约占2023年营业收入的29.6%[5] 合同分类金额 - 动车组销售合同约192.6亿元[3] - 动车组高级修合同约169亿元[3] - 城市轨道车辆等合同约104亿元[3] - 货车销售合同约70.7亿元[3] - 风电和储能设备销售合同约56.1亿元[4] - 机车销售合同约47.1亿元[4] - 机车修理合同约33.1亿元[4] - 货车修理合同约11.1亿元[5] - 客车修理合同约9.8亿元[5]

会议信息 - 公司第三届董事会第三十次会议于2024年12月23日召开[1] - 会议应到董事7人，实到董事6人[1] 股权划转 - 审议通过中车资产管理有限公司将所持北京北车中铁轨道交通装备有限公司80%股权无偿划转至公司的议案[2] - 划转完成后装备公司成为公司一级子公司[2] 表决结果 - 表决结果为同意票7票，反对票0票，弃权票0票[3]

投资情况 - 公司子公司中车资本以自有或自筹资金认缴出资30000万元认购基金份额[3] - 基金总认缴出资额预计为300300万元[3][9][20] - 基金分两期缴付，缴付比例分别为各合伙人认缴出资额的50%、50%[21] 公司与机构注册资本 - 中车资本注册资本为250000万元[5] - 基金管理人国科创业投资管理有限公司注册资本为5000万元[6] - 中国科学院控股有限公司注册资本为506703万元[10] - 广东省粤科金融集团有限公司注册资本为1160000万元[14] - 青岛上合新兴产业投资基金合伙企业出资额为100000万元人民币[15] - 河北省科技金融发展促进中心开办资金为12049万元人民币[17] - 长春市股权投资基金管理有限公司注册资本为200000万元人民币[17] - 建德市国有资产经营有限公司注册资本为102000万元人民币[18] - 杭州城西科创投资发展有限公司注册资本为300000万元人民币[19] 股权结构 - 中国科学院控股有限公司出资1750万元，持有国科创业投资管理有限公司35%股权[6] - 共青城君和创业投资管理合伙企业出资1750万元，持有国科创业投资管理有限公司35%股权[6] - 宁波大鸿科技有限公司出资1000万元，持有国科创业投资管理有限公司20%股权[6] - 国科科技创新投资有限责任公司出资500万元，持有国科创业投资管理有限公司10%股权[6] 基金管理 - 基金已在中国证券投资基金业协会完成备案，编号为SVU938[21] - 基金每年召开一次年度会议，经单独或合计持有超过10%合伙权益的有限合伙人提议可召集临时会议[21] - 投资决策委员会委员初始设置为7名，每增加1名认缴出资不低于10亿元的有限合伙人可增加1名委员[22] - 投资期和退出期管理费费率为1.0%/年，清算期及延长期（若有）不收取管理费[24] 收益分配 - 基金可分配财产先向基金募集封闭日前实缴出资的全体合伙人支付每年单利6%的资金先到成本[26] - 再向全体有限合伙人分配，直至每位有限合伙人累计分配财产总额达到其实缴出资额[26] - 若有余额向普通合伙人分配，直至普通合伙人累计分配财产总额达到其实缴出资额[26] - 若还有余额，在所有合伙人之间按实缴出资比例分配，直至所有合伙人均实现6%年化收益[26] - 若仍有余额，向普通合伙人追补分配，追补金额为两者之和的20%[26] - 若还有剩余，基金管理人提取20%作为业绩报酬，其余按有限合伙人实缴出资比例分配[26] 投资方向 - 基金重点投资新能源、新材料、新一代信息技术、高端装备等领域[27] - 投资项目为未上市企业股权、股权类基金份额[28] 业绩影响 - 本次投资对公司本年度业绩无重大影响[32]