股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会9月6日14点召开[3] - 现场会议在常州新北区秦岭路182号公司办公楼三楼7号会议室[3] - 网络投票9月6日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] 时间相关 - 股权登记日为2024年8月30日[11] - 会议登记时间为9月6日8:00 - 15:00[12] 审议事项 - 审议2024年半年度利润分配方案和修订《公司章程》议案[6] - 议案于8月16日公告[7] - 对中小投资者单独计票议案为1、2[8]

财务表现 - 公司2024年上半年实现净利润650,449,279.69元[5] - 公司2024年上半年可供股东分配的利润为5,199,346,780.60元[5] - 公司2024年上半年利润分配预案为每10股派发现金红利2.00元，合计派发56,753,648.80元[6] - 公司2024年上半年营业收入为5,716,621,689.23元，同比增长29.20%[20] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为594,244,009.51元，同比增长27.34%[20] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为557,822,699.97元，同比增长35.65%[20] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为305,250,093.74元，同比增长1,334.11%[20] - 公司2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为9,391,247,160.08元，同比增长2.79%[22] - 公司2024年上半年末总资产为15,093,919,040.81元，同比增长2.16%[22] - 基本每股收益为2.0941元/股，同比增长27.68%[24] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.9658元/股，同比增长36.02%[24] - 加权平均净资产收益率为6.41%，同比增加0.99个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为6.02%，同比增加1.21个百分点[24] - 非经常性损益项目总计为36,421,309.54元[28] - 2024年上半年，公司实现营业收入57.17亿元，同比增长29.20%[44] - 2024年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润5.94亿元，同比增长27.34%[44] - 公司营业收入为5,716,621,689.23元，同比增长29.20%[52] - 营业成本为4,569,794,849.93元，同比增长31.98%[52] - 销售费用为82,242,412.94元，同比增长134.21%[52] - 经营活动产生的现金流量净额为305,250,093.74元，同比增长1,334.11%[52] - 公司2024年上半年营业总收入为57.17亿元，同比增长29.2%[179] - 公司2024年上半年净利润为5.94亿元，同比增长27.3%[181] - 公司2024年上半年基本每股收益为2.09元，同比增长27.4%[182] - 公司2024年上半年研发费用为2.98亿元，同比增长10.7%[179] - 公司2024年上半年其他收益为7327万元，同比增长119.1%[181] - 公司2024年上半年公允价值变动收益为2494万元，同比下降21.7%[181] - 公司2024年上半年资产减值损失为-2524万元，同比减少262.1%[181] - 公司2024年上半年负债合计为54.59亿元，同比增长0.5%[178] - 公司2024年上半年所有者权益合计为96.44亿元，同比增长3.3%[178] - 公司2024年上半年负债和所有者权益总计为151.03亿元，同比增长2.3%[178] - 公司2024年上半年营业收入为56.79亿元，同比增长27.4%[183] - 公司2024年上半年净利润为6.50亿元，同比增长26.3%[183] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.05亿元，同比增长1334.3%[187] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-4.18亿元，同比减少153.3%[189] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-3.49亿元，同比减少30.9%[189] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-4.73亿元，同比减少241.2%[189] - 公司2024年上半年研发费用为2.84亿元，同比增长8.0%[183] - 公司2024年上半年销售费用为0.85亿元，同比增长124.2%[183] - 公司2024年上半年财务费用为0.19亿元，同比增加114.2%[183] - 公司2024年上半年收到的税费返还为550.69万元，同比增长1311.3%[187] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为56.06亿元，同比增长46.66%[190] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为4.47亿元，同比增长426.16%[190] - 公司2024年上半年收回投资收到的现金为33.74亿元，同比下降9.05%[191] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-5.14亿元，同比下降164.43%[191] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-3.49亿元，同比改善30.95%[191] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-4.25亿元，同比下降210.99%[191] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为14.40亿元，同比下降13.39%[191] - 公司2024年上半年综合收益总额为5.96亿元，同比增长100.32%[199] - 公司2024年上半年所有者权益合计增加2.55亿元，同比增长0.28%[199] - 公司2024年上半年对所有者（或股东）的分配为-3.41亿元，同比下降100%[199] 资产与负债 - 公司2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为9,391,247,160.08元，同比增长2.79%[22] - 公司2024年上半年末总资产为15,093,919,040.81元，同比增长2.16%[22] - 应收票据为1,910,164,690.63元，占总资产的12.66%，同比增长43.38%[58] - 预付款项为61,836,598.49元，同比增长60.06%[58] - 其他流动资产为25,454,776.29元，同比增长43.80%[58] - 合同负债为18,337,853.98元，同比增长145.65%[58] - 境外资产为985,876,196.20元，占总资产的6.53%[61] - 公司非流动资产合计为4,930,071,394.95元，较上期增加120

会议审议 - 2024年8月15日监事会会议召开，三监事全出席[2] - 审议通过2024年半年度报告等三项报告[3][4] 业绩与利润 - 母公司2024年半年度净利润650,449,279.69元[4] - 以前年度未分配利润4,889,419,393.71元[4] - 期末可供分配利润5,199,346,780.60元[4] 利润分配 - 2024年发2023年度股东现金红利340,521,892.8元[4] - 每10股派2元，合计派发56,753,648.8元[5] - 剩余5,142,593,131.80元未分配利润结转[5]

公司基本信息 - 公司于2011年首次向社会公众发行人民币普通股6000万股[3] - 公司注册资本为285,679,419元[4] - 公司股份总数为285,679,419股，均为普通股[14] 股份交易与限制 - 发起人持有的公司股票，自公司成立之日起1年以内不得转让[22] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[22] - 公司董事等任职期间每年转让股份不得超过其所持总数的25%[24] - 特定人员6个月内买卖公司股票收益归公司所有[24] - 公司收购本公司股份不同情形有不同注销或转让时间要求[19] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合并持有公司1％以上股份的股东可书面请求监事会或董事会向法院诉讼[30] - 持有公司5％以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[31] - 持有公司5％以上有表决权股份的股东股份被司法冻结累计达公司已发行股份的5％，应1个工作日内书面报告公司[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[39] - 单独或合并持有公司10％以上股份的股东书面请求时，公司2个月内召开临时股东大会[39] - 单独或合计持有公司3％以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案，召集人2日内发补充通知[48][49] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[62] 董事相关 - 董事任期为3年，可连选连任[78] - 兼任总经理等职务的董事及职工代表担任的董事总计不得超过公司董事总数的1/2[78] - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，非独立董事4名，设董事长1人[100] 独立董事相关 - 公司董事会成员中至少含3名独立董事，其中至少包括1名会计专业人士[87] - 独立董事需5年以上法律、经济或其他履职必需工作经验[88] - 独立董事每届任期3年，连任不超6年[90] 董事会相关 - 董事会每年至少召开2次会议，召开前10日书面通知全体董事和监事[105] - 1/3以上董事联名等提议时，董事长应自接到提议后10日内召集临时董事会会议[105] - 董事会会议应有过半数的董事出席方可举行，决议须经全体董事的过半数通过[108] 监事会相关 - 监事任期每届3年，连选可连任[139] - 公司监事会由3名监事组成，设监事会主席1人[143] - 监事会中职工代表比例不低于1/3[143] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内报送并披露年报，上半年结束2个月内报送并披露中期报告[149] - 公司交纳所得税后利润，先弥补亏损，再提取10％法定公积金，最后支付股东股利[151] - 最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30％[154] 其他 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，审计费用由股东大会决定[162,163] - 公司合并、分立、减资时，应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报纸公告[173,174] - 持有公司全部股东表决权10％以上的股东，可请求法院解散公司[179]

业绩总结 - 母公司2024年半年度净利润650,449,279.69元[5] - 期末可供股东分配利润5,199,346,780.60元[5] 利润分配 - 2024年半年度以总股本285,679,419股为基数，每10股派2元，共派56,753,648.8元[6] 会议相关 - 2024年8月15日董事会会议全票通过多项议案[2][5][7][9] - 2024年9月6日召开第一次临时股东大会[9]

投资者关系管理的基本原则 - 合规性原则：公司投资者关系管理应在依法履行信息披露义务的基础上开展，符合法律、法规、规章及规范性文件 [1] - 平等性原则：公司应平等对待所有投资者，尤其为中小投资者参与活动创造机会、提供便利 [1] - 主动性原则：公司应主动开展投资者关系管理活动，听取投资者意见建议，及时回应投资者诉求 [1] - 诚实守信原则：公司在投资者关系管理活动中应注重诚信、坚守底线、规范运作、担当责任 [2] 投资者关系管理的内容 - 法定信息披露及其说明 [2] - 公司发展战略 [2] - 公司经营管理信息 [2] - 公司发生《中华人民共和国证券法》规定的重大事件 [2] - 公司的环境保护、社会责任和公司治理信息 [2] - 公司文化建设 [2] - 股东权利行使的方式、途径和程序 [2] - 投资者诉求处理信息 [2] - 其他相关信息 [2] 投资者关系管理的方式 - 多渠道、多平台、多方式开展投资者关系管理，包括公司网站、电话、传真、电子邮箱等 [2] - 利用指定信息披露媒体、证券交易所网络等平台 [2] - 采取股东大会、投资者说明会、路演、分析师会议、接待来访、座谈交流等方式 [2] - 通过上海证券交易所 e 互动平台、电子信箱等互联网络形式提高沟通效率 [2] - 聘请专业的投资者关系顾问协助策划和处理投资者关系 [3] 信息披露要求 - 公司必须于第一时间在信息披露指定媒体和上海证券交易所网站公布应披露的信息 [3] - 公司在其他公共传媒披露的信息不得先于信息披露指定媒体和上海证券交易所网站 [3] - 公司应设立专门的投资者咨询电话和传真，咨询电话由熟悉情况的专人负责 [3] - 公司应加强投资者网络沟通渠道的建设和运维，丰富和及时更新公司网站的内容 [3] 投资者关系管理的组织与实施 - 公司控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人员应高度重视、积极参与和支持投资者关系管理工作 [6] - 公司董事会秘书负责组织和协调投资者关系管理工作 [7] - 公司董事会办公室为投资者关系管理工作专职部门，配备专门工作人员 [7] - 投资者关系管理工作的主要职责包括拟定制度、组织活动、处理诉求、管理渠道、保障股东权利等 [7] 投资者关系管理的档案制度 - 公司应对投资者关系管理建立完备的档案制度，包括活动参与人员、时间、地点、交流内容等 [8] - 公司董事会办公室负责投资者关系档案的建立与维护 [9] - 档案的内容分类、利用公布、保管期限等按照证券交易所的相关规定执行 [9] 附则 - 本制度未尽事宜，依据有关法律、法规、规章、规范性文件以及《公司章程》的规定执行 [10] - 本制度由公司董事会负责解释和修订 [10] - 本制度经公司董事会审议通过后生效，原制度自本制度生效之日起废止 [11]

业绩数据 - 2024年半年度母公司净利润650,449,279.69元[2] - 以前年度未分配利润4,889,419,393.71元[2] - 2024年发放2023年度股东现金红利340,521,892.8元[2] 股本与分红 - 截至2024年6月30日总股本285,679,419股，扣除回购1,911,175股[2] - 拟每10股派2元，拟派红利56,753,648.8元[2] - A股每股派0.2元（含税）[3] 利润分配 - 期末可供分配利润5,199,346,780.60元[2] - 剩余5,142,593,131.80元结转以后年度[2] - 8月15日董事会、监事会通过利润分配预案[3]

募集资金情况 - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金总额15亿元，净额14.90604717亿元[2] - 截止2024年6月30日，以前年度使用8.294642亿元，利息净额7864.69万元[3] - 本年期初余额7.397874亿元，本年度使用1.969928亿元，利息净额1010.97万元[3] - 截止2024年6月30日，专储账户余额5.529043亿元[3] - 截至2024年6月30日，理财产品账户余额4.380357亿元（含利息）[7][15] - 截至2024年6月30日，使用银行承兑汇票置换金额5481.09万元[7][15] 项目情况 - 2022年7月21日，“智能制造产业园电子工厂”变更为“智能制造产业园五期”[8] - 2024年2月4日，模具工厂项目基建期延期至2024年，设备投资期顺延[8] 资金使用数据 - 本年度投入募集资金总额19,699.28[12] - 变更用途的募集资金总额54,500.00，比例36.33%[12] - 已累计投入募集资金总额102,645.71[12] 项目投入进度 - 智能制造产业园模具工厂投入进度56.85%[12] - 智能制造产业园电子工厂投入进度100.00%[12] - 补充流动资金投入进度99.97%[12] - 智能制造产业园五期投入进度59.45%[12] 资金管理 - 公司已披露的募集资金使用信息及时、真实、准确、完整，无管理违规[9] - 公司制定《募集资金管理制度》，实际履行未违反“三方监管协议”[4]

利润分配 - 股东大会决议后2个月内完成股利派发[2] - 优先现金分红，目标稳定增长股利[2] - 年度盈利且现金流满足条件，近三年现金累计分配不少于年均可分配利润30%[2] 不分配情况 - 审计报告非无保留意见可不分配[3] - 年末资产负债率高于70%可不分配[3] - 经营性现金流为负可不分配[3] 比例要求 - 成熟期无重大支出，现金分红比例最低80%[4] - 成熟期有重大支出，现金分红比例最低40%[4] - 成长期有重大支出，现金分红比例最低20%[4] 其他事项 - 编制《常州星宇车灯股份有限公司章程》（2024年8月修订）[5] - 章程审议通过后生效，原章程废止[5] - 章程与公告同日披露于上交所网站[6]

会议主要讨论的核心内容 公司历史利润率变化分析 [1][2][3] - 2013-2016年,公司毛利率和费用率均下行,净利率下滑,主要受原材料上涨和新产品开发周期影响 - 2016-2020年,公司毛利率和费用率均呈上行趋势,净利率大幅提升,主要受益于LED产品结构升级和合资客户结构改善,以及原材料价格下行 - 2020-2023年,公司面临客户结构变化和合资规模缩减,以及新一轮研发投入,毛利率和净利率呈下行趋势 影响公司利润率的关键因素 [4][5][6][7] - 毛利率受客户结构、产品结构、规模效应、年降压力、原材料成本等五大因素影响 - 费用率主要受研发投入和三项费用变化影响,研发投入前置会压制利润 - 不同阶段这些因素的影响方向和程度不同 未来发展展望 [19][20][21][22][23] - 未来2-3年,公司将进入新一轮研发投入释放期,自主品牌客户和高端产品占比提升,有利于毛利率回升 - 海外市场拓展也将成为新的增长点 - 整体来看,公司未来利润水平有望持续改善,今年20%左右可能是一个关键拐点 问答环节重要提问和回答 问:公司未来利润率水平如何判断?[19][20][21][22] 回答:我们认为公司未来利润率水平有望持续改善,主要原因包括: 1) 新能源车用灯具产品结构不断优化,ADP和DLP占比提升 2) 自主品牌客户结构持续改善,毛利率有望提升 3) 新一轮研发投入释放期将到来,费用率有望下降 4) 海外市场拓展也将成为新的增长点 问:公司当前估值水平如何评判?[26][27][28] 回答:公司当前估值水平虽然高于行业平均,但合理性如下: 1) 公司所处车灯赛道与其他零部件行业存在较大差异,成长性和行业格局更优 2) 公司当前估值水平已处于历史较低位置,未来有望持续溢价 3) 结合公司未来业绩改善预期,当前估值水平仍具有吸引力