债券代码：113060 债券简称：浙 22 转债 证券代码：601878 证券简称：浙商证券 华安证券股份有限公司 关于浙商证券股份有限公司公开发行可转换公司债券 华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"）编制本报告的内容及信息 来源于浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"、"公司"或"发行人"） 对外公布的公开信息披露文件及发行人向华安证券提供的资料。 华安证券按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业 行为准则》等相关规定及与浙商证券签订的《浙商证券股份有限公司公开发行可 转换公司债券债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）的约定编 制本报告。 2024 年第一次临时受托管理事务报告 债券受托管理人 二〇二四年七月 重要声明 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华安证券所作的承诺 或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告 作为投资行为依据。 华安证券提请投资者及时关注发行人的信息披露文件，并已督促发行人及时 履行信息披露义务。 1 一、核准文件及核准规模 经中国 ...

财务表现 - 公司2024年上半年营业总收入为80.10亿元，同比下降5.27%[2] - 公司2024年上半年净利润为8.10亿元，同比下降13.95%[2] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为7.80亿元，同比下降14.45%[2] 资产状况 - 公司2024年6月末总资产较上年末减少7.25%[5] - 公司2024年6月末归属于上市公司股东的所有者权益较上年末增长1.40%[6] - 公司2024年6月末归属于上市公司普通股股东的每股净资产较上年末增长1.71%[6]

短期融资券发行 - 2024年4月17日发行2024年度第一期短期融资券[1] - 发行规模10亿元，票面利率2.01%，期限91天[1] 短期融资券兑付 - 2024年7月18日按期兑付本息1,005,011,232.88元[1]

北京市嘉源律师事务所 关于浙商证券股份有限公司 差异化分红事项的核查意见 频事务所 堂 博德 HA YUAN LAW OFFICES 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 HT 源霍师目务所 YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 致:浙商证券股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于浙商证券股份有限公司 差异化分红事项的核查意见 嘉源(2024)-05-250 敬启者: 本所接受浙商证券股份有限公司(以下简称"公司")的委托,就公司 2023 年度利润分配涉及的差异化分红(以下简称"本次差异化分红")相关事 项出具本核查意见。 本所及本所经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理 办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定及本核查意见出 具之日以前已经发生或者存在的事实,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责 和诚实信用原则,进行了充分的核查验证,保证本核查意见所认定的事实真实、 准确、完整,所发表的结论性意见 ...

可转债相关 - 2022年6月14日发行70亿元可转债，初始转股价格10.49元/股[4] - 2022 - 2024年转股价格多次下调，调整后为10.05元/股[4][5] - 浙22转债2024年7月17 - 24日停转股，25日起恢复[3][5] 分红相关 - 2023年度拟每股派现0.14元（含税）[6] - 以3,839,412,649股为基数派现，共派537,517,770.86元（含税）[6] - 本次差异化分红虚拟分派约0.1386元/股[9]

业绩总结 - 2023年年度A股每股现金红利0.140元[2] - 共计派发现金红利538,077,858.08元[5][6] 数据相关 - 股权登记日2024年7月24日，除权（息）日和发放日7月25日[2][8] - 实际参与分配股数3,843,413,272股[6] 其他新策略 - 不同股东税负不同，派发现金红利有差异[11][13][14][15]

监管动态 - 公司收到《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会已受理国都证券变更主要股东、实际控制人申请[1] - 公司股东资格尚需证监会核准，结果和时间不确定[1] 时间信息 - 公告发布于2024年7月17日[2]

利润分配 - 2023年度利润分配方案2024年6月25日经股东大会审议通过[6] - 每10股分配现金红利1.40元（含税），不转增股本[6] 信息披露 - 2024年6月26日公开披露2023年年度股东大会决议公告[6] - 2024年7月18日将公开披露权益分派实施和转股价格调整公告[8] 转债安排 - 2024年7月17日至股权登记日浙22转债停止转股[4] - 欲享受权益分派的浙22转债持有人可在7月16日（含）前转股[8] - 股权登记日后第一个交易日起浙22转债恢复交易[8] 公司信息 - 证券代码601878，简称浙商证券，转债代码113060，简称浙22转债[1] - 联系部门为董事会办公室，电话0571 - 87901964[9] - 联系地址为杭州市五星路201号，邮编310020[9]

转债发行 - 公司2022年6月14日公开发行70亿元“浙22转债”，期限6年[3] - “浙22转债”2022年7月8日起在上海证券交易所挂牌交易[3] 转债转股 - “浙22转债”2022年12月20日起可转股，转股期至2028年6月13日[4][5] - 最新转股价格10.19元/股，初始10.49元/股[5] - 2024年Q2，4075.9万元“浙22转债”转股399.9839万股[2][6] - 截至2024年6月30日，累计4102.5万元转股402.5587万股[2][6] - 截至2024年6月30日，未转股金额69.58975亿元，占比99.413929%[2][6] 股本变化 - 2024年3 - 6月，无限售流通股从38.78194543亿股增至38.82194382亿股[9] 转债利率 - “浙22转债”票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.5%、第六年2.0%[5]

财务数据和关键指标变化 - 军工板块135家公司2024年一季度实现营收1105亿元，同比增长9%；实现归母净利润66亿元，同比减少13% [4][5] - 剔除11只船舶类标的后，板块2024年一季度营收794亿元，同比减少2%，归母净利润60亿元，同比减少19% [4][5] - 2024年一季度板块（剔除船舶）整体毛利率为23.9%，同比减少1.8pct；净利率为7.8%，同比减少1.6pct [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年一季度，子领域中仅有船舶、航空装备营收、归母净利为正增长 [6] - 军工电子板块受降价等影响归母净利已连续两年下滑；航空装备板块业绩增长稳健主要系航空主机厂提振 [6] - 军工主机厂处于各产业链链长地位，在"规模效应+精细化管理"、"小核心大协作"催化下，盈利能力有望得到改善 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年初至今国防军工指数下跌9.68%，上证指数上涨1.03%，创业板指下跌6.80% [4] - 国防军工指数全年表现在31个申万一级行业中排第14名 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - "百年未有之大变局"下，"备战、2027百年强军、建设与第二大经济体相称的强大国防"是既定方向 [2] - 国防军工行业具有典型的计划属性，当前板块指数已调整至十四五初期水平，随十四五中期调整逐步落地，部分扰动因素逐步消除，行业基本面有望改善 [2] - 十四五中期调整落地将逐步临近，行业基本面有望改善。产业链降本是行业大势所趋，部分环节的产品或承压 [12] - 军工主机厂在产业链处于链主地位，议价能力强，在"规模效应+精细化管理"、"小核心大协作"催化下，盈利能力受扰动较小 [12] 其他重要信息 - 国资委将上市公司市值管理纳入考核，看好军工央企价值重估 [19] - 国企改革、资产整合、股权激励有望加速 [15][16] - 考核指标从"两利四率"到"一利五率" [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 订单节奏低于预期会对行业造成什么影响? [76] **Jiazhen Zhao 回答** 若国际安全环境、地缘政治局势趋缓，可能导致国防装备需求有所下降，行业整体采购数量下降，造成全行业订单需求不及预期的风险。 [76] 问题2 **Yang Bai 提问** 重大事故会对行业产生什么影响? [76] **Jiazhen Zhao 回答** 军工装备部分环节制造难度大、生产安全保障要求高，如果发生重大安全事故，导致产业链停工，则产品交付不及预期，下游企业同步受影响导致业绩下降的风险。 [76] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在未来发展中面临哪些风险? [71][72][73][74][75] **Lei Chen 回答** 1) 造船需求不及预期风险 [71][72] 2) 原材料价格波动风险 [71][72] 3) 募集配套资金进度风险 [73] 4) 下游需求不及预期风险 [73] 5) 军品订单交付不及预期风险 [74] 6) 型号研制进度不及预期风险 [74] 7) 我国国际航班恢复不及预期风险 [75] 8) 空港设备需求恢复不及预期风险 [75] 9) 消防设备需求不及预期风险 [75]