文章核心观点 浙商证券作为唐山冀东水泥股份有限公司债券受托管理人，报告了“21冀东01”和“21冀东02”债券基本情况，以及公司变更会计师事务所的重大事项，预计该变动不会对发行人经营管理及偿债能力产生重大不利影响 [1][3][8] 受托管理债券的基本情况 - 债券名称为唐山冀东水泥股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）和（第二期） [1] - 核准文件为证监许可20202804号，核准规模20亿 [1] - 第一期起息日为2021年6月11日，第二期为2021年10月13日 [1] - 付息日期为2022 - 2026年间每年对应起息日，如遇法定节假日或休息日顺延，回售部分付息日为2022 - 2024年每年对应起息日 [1][3] - 到期日如遇非交易日顺延，回售部分兑付日分别为2024年6月11日和10月13日 [3] - 计息方式为固定利率、单利按年计息、不计复利，还本付息方式为每年付息一次、到期一次还本，最后一期利息随本金兑付支付 [3] - 发行方式为网下面向专业投资者询价配售，由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售 [3] - 无担保，发行时主体和债券信用级别均为AAA [3] - 牵头主承销商和债券受托管理人为浙商证券股份有限公司，联席主承销商为中信建投证券股份有限公司 [3] - 承销方式为余额包销，募集资金用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具及补充流动资金 [3] 重大事项 变更前中介机构名称及其履职情况 - 原审计机构信永中和已连续多年为发行人提供审计服务，对公司2023年度财务报告及内部控制出具标准无保留意见审计报告，2024年继续被聘任为审计机构，公司不存在解聘情况 [3][4] 变更原因和决策程序 - 根据相关规定，为保证审计工作独立性和客观性，综合考虑业务发展和审计需求，经邀请招标及审慎决策，拟聘请德勤华永为2025年度审计机构 [4][5] - 2025年1月8日董事会会议和1月24日股东大会会议均审议通过聘任德勤华永为2025年度会计师事务所的议案 [5] 新任中介机构基本情况 - 德勤华永前身是1993年2月成立的沪江德勤会计师事务所有限公司，2002年更名，位于上海市黄浦区延安东路222号30楼 [5] - 具有相关执业证书，获准从事H股企业审计业务，已进行证券服务业务备案，有丰富证券服务经验 [6] - 首席合伙人为付建超先生，2023年末合伙人213人，从业人员5774人，注册会计师1182人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超270人 [6] - 2023年业务收入32亿元，证券业务收入6亿元，为58家上市公司提供年报审计服务，审计收费2.60亿元，主要服务行业包括制造业等，同行业客户22家 [6] 新任中介机构资信和诚信情况 - 近三年，德勤华永及从业人员未受刑事处罚和自律组织纪律处分，受行政处罚一次、行政监管措施两次 [6] - 十七名从业人员受行政处罚各一次，四名受行政监管措施各一次，三名受自律监管措施各一次 [6] - 一名2021年已离职前员工2022年受行政处罚，不涉及审计项目执业质量，不影响承接或执行证券服务业务 [6] - 项目合伙人和拟签字注册会计师董欣女士、项目质量控制复核人郑群女士、拟签字注册会计师杨韵女士近三年未受相关处罚和措施 [7][8] 前中介机构停止履职时间，新任中介机构开始履职时间 - 本次会计师事务所聘任自股东大会审议通过之日起生效 [8] 工作移交安排和办理情况 - 发行人已与前后任会计师事务所充分沟通，双方无异议，将按规定做好沟通配合工作 [8] - 信永中和已对发行人2024年度财务报表出具标准无保留意见报告，发行人已与德勤华永签署相关协议 [8] 债券受托管理人联系方式 - 联系人贾东霞，联系电话010 - 65546328 [8]

文章核心观点 浙商证券作为杭州柯林首次公开发行股票并在科创板上市及持续督导工作的保荐机构，对公司2024年1月1日至2024年的情况进行现场检查后认为，本持续督导期间内公司在多方面符合相关要求 [1][5] 本次现场检查的基本情况 - 保荐机构为浙商证券股份有限公司 [1] - 保荐代表人为周旭东、黄杰 [1] - 现场检查时间为2025年3月13 - 14日、2025年3月26 - 27日 [1] - 现场检查人员为周旭东、黄杰、李祖逊 [1] - 现场检查内容包括公司治理及内部控制、信息披露等多方面情况 [1] - 现场检查手段有对公司人员访谈、查看场所、查阅文件资料等 [2] 针对现场检查事项逐项发表的意见 - 公司治理和内部控制方面，公司章程和公司治理制度完备、合规，相关制度有效执行 [2] - 信息披露方面，公司真实、准确、完整地履行了信息披露义务 [3] - 公司独立性及与关联方资金往来方面，公司资产完整，人员等保持独立，无关联方违规占用资金情形 [3] - 募集资金使用方面，公司建立了管理制度，能按规定存放和使用募集资金，无违规情形 [3][4] - 关联交易、对外担保、重大对外投资方面，公司不存在违规情况 [4] - 经营状况方面，公司上市以来经营模式未变，经营状况良好，市场前景和行业环境未发生重大变化 [5] - 保荐人认为应予以现场检查的其他事项无 [5] 提请上市公司注意的事项及建议 - 信息披露应真实、准确、完整、及时 [5] - 募集资金应按照规范存放及使用 [5] 上市公司是否存在应报告事项 本次现场检查未发现公司存在应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项 [5] 上市公司及其他中介机构的配合情况 公司在保荐机构持续督导2024年现场检查工作中给予积极配合，提供必要支持 [5] 现场检查结论 本持续督导期间内，公司在多方面符合中国证监会、上海证券交易所的相关要求 [5]

文章核心观点 浙商证券作为杭州柯林首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，对其2024年度募集资金存放与使用情况进行核查，认为公司该年度募集资金存放与使用符合相关法律法规与公司制度规定，无变相改变用途、损害股东利益及违规使用资金的情况 [1][6] 募集资金基本情况 实际募集资金金额和资金到账时间 - 公司经同意向社会公开发行1397.50万股A股，每股发行价33.44元，天健会计师事务所于2021年4月6日对资金到位情况审验并出具报告，公司对募集资金专户存储管理，与保荐机构、银行签署监管协议 [1][2] 募集资金使用和结存情况 - 截至2024年12月31日，募集资金净额39120.11万元，累计项目投入27156.99万元，利息收入净额2327.55万元，永久补充流动资金3.06万元，应结余和实际结余均为14287.61万元 [2] 募集资金管理情况 募集资金的管理情况 - 公司制定《杭州柯林电气股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金专户存储，与银行、保荐机构签订三方监管协议，协议与范本无重大差异，使用资金时严格遵照履行 [2] 募集资金专户存储情况 - 截至2024年12月31日，公司有3个募集资金专户，合计金额142876131.95元 [2] 本年度募集资金的实际使用情况 募集资金使用情况对照表 - 详见报告附表1 [2] 募投项目的先期投入及置换情况 - 详见公司在上海证券交易所网站公告，公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，置换资金总额1031.49万元，截至2021年12月31日已全部置换完毕 [2][7] 闲置募集资金暂时补充流动资金情况 - 截至2024年12月31日，公司未发生用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 [3] 使用暂时闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品的情况 - 公司2024年3月20日会议同意使用最高不超21000万元暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好、期限不超12个月的投资产品，额度12个月内有效，资金可滚动使用，到期归还，监事会和保荐机构均同意；截至2024年12月31日，公司不存在使用闲置募集资金投资相关产品的情况 [3][7] 用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 - 不适用 [4][7] 超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况 - 未提及相关内容 节余募集资金使用情况 - 因募投项目实施未完毕，2024年度公司不存在将募集资金投资项目节余资金用于其他项目的情况 [5] 募集资金使用的其他情况 - 公司2024年会议审议通过调整“电力设备数字化智能化建设项目”内部投资结构议案，在投资总额等不变前提下，调整部分明细项目投入金额，不足部分用自筹资金投入 [5] 变更募集资金投资项目的资金使用情况 - 未提及相关内容 募集资金使用及披露中存在的问题 - 未提及相关内容 两次以上融资且当年存在募集资金运用情况 - 公司不存在两次以上融资且当年存在募集资金运用的情况 [5] 保荐机构对公司年度募集资金存放与使用情况所出具的专项核查报告的结论性意见 - 保荐机构经核查认为，杭州柯林2024年度募集资金存放与使用符合规定，进行了专户存储和专项使用，及时履行信息披露义务，使用情况与披露一致，无变相改变用途和损害股东利益及违规使用资金的情形 [6]

文章核心观点 公司发现不法分子假冒其及员工名义骗取投资者钱财，为维护市场秩序和保护投资者权益，发布郑重提示并谴责非法行为 [1] 分组1：公司信息及官方渠道 - 公司法定名称为浙江浙商证券资产管理有限公司，注册地为杭州 [1] - 公司官方网站为www.stocke.com.cn，客服热线为95345，客服邮箱为service@stocke.com.cn，微信公众号为浙商证券资产管理（微信号：zszqzcgl） [1] - 投资者应通过官方渠道查询并获取服务信息，勿信非官方渠道信息 [1] 分组2：公司业务及信息披露 - 公司从未提供股票交易或证券投资咨询服务，未委托第三方开展相关客户服务活动，未建立投资群，未要求投资者将资金划入非官方账户，任何以公司名义从事上述行为均属违法 [2] - 公司及旗下基金规定信息披露媒介为《中国证券报》等报刊及公司网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站，所有信息以上述披露为准 [2] 分组3：应对非法活动建议 - 若投资者发现或卷入非法证券活动，应保留证据并向当地公安机关报案，或通过公司客服热线咨询 [2] 分组4：公司态度 - 公司强烈谴责任何仿冒公司名义的非法行为，保留对冒用者采取法律行动、追究法律责任的权利 [2]

文章核心观点 公司披露旗下31只基金2024年年度报告的相关信息，包括报告查阅途径和咨询方式 [2][3] 分组1 - 公司董事会及董事保证基金年度报告资料真实准确完整并承担责任 [1] 分组2 - 旗下披露2024年年度报告的基金有浙商汇金转型成长混合型证券投资基金等31只基金 [2][3] 分组3 - 基金2024年年度报告全文于2025年3月28日在公司网站和中国证监会基金电子披露网站披露 [3] - 投资者如有疑问可拨打公司客服电话95345咨询 [3]

文章核心观点 - 浙商证券竞拍获得国都证券3000万股股份，持股比例上升至约34.76%，收购股权战略意义显著，可推动其向综合型中大型券商转型，当下券商行业整合提速，未来将形成三层格局 [1][7][11] 浙商证券竞拍情况 - 3月23日，浙商证券经156轮竞价，以5704.2万元总价竞得国都证券3000万股无限售流通股，成交单价1.90元每股，较3月21日收盘价溢价11.85%，较起拍价溢价24.57% [1] - 此次拍卖的3000万股股份来自上海某公司名下，由上海市闵行区人民法院拍卖，3月22日10时起正式拍卖，市场价为5088万元，起拍价为4579.2万元 [2] - 整场竞拍有5位买家、6957次围观，从3月23日8点53分首次报价开始，11点18分结束，共计报价156轮，经历150次延时，浙商证券出价56次后胜出 [5] 双方股权情况 - 本次拍卖前浙商证券已成为国都证券第一大股东，持股比例为34.25%，显著超过第二大股东中诚信托的13.33%，此次竞得股票过户后，持股比例进一步上升至约34.76% [1] - 本次拍卖前，浙商证券已持有国都证券19.97亿股股份，占总股本34.25%，合计斥资金额51.28亿元，每股成交价约2.57元，本次法拍每股成交价1.90元，相当于折价26% [5] 双方业务情况 - 国都证券业务辐射范围主要集中在华北地区，2023年营业收入13.81亿元、净利润7.23亿元，同比分别大增47.2%和103.86%；2024年未经审计营收增至17.59亿元，净利润9.63亿元，继续同比增长27.37%和33.09% [6] - 浙商证券是深耕浙江的中型券商，业务集中在长三角区域，2024年股权承销总规模20.99亿元，均在华东区域，其中浙江14.5亿元、安徽1.9亿元、江西4.5亿元，分别占比69.31%、9.05%、21.64% [6] 收购战略意义 - 可进一步摊薄整体持股成本，且持股比例增至34.76%，为后续整合奠定基础 [7] - 国都证券的华北布局与浙商证券的长三角优势互补，助其实现“全国性”战略目标 [7] - 国都证券的投行、资管业务与浙商的财富管理形成互补，可共享客户资源与技术平台 [7] 收购历史与人员整合 - 2023年12月，浙商证券首次公告拟受让国都证券股权比例合计为19.14%；2024年3月29日，该部分交易价格敲定，转让价格为2.67元/股，总计交易金额29.84亿元 [8] - 2024年4月25日，浙商证券竞拍取得国华投资持有的国都证券7.69%股份，成交价10.09亿元；6月7日，又竞拍取得同方创投、嘉融投资持有的国都证券7.42%股份，合计成交价11.35亿元 [9] - 2025年2月12日，原浙商证券副总裁、首席风险官张晖任国都证券总经理，加速对后者内部的梳理整合 [10] 券商行业格局 - 中国证券业存在业务同质化、市场竞争格局分散、全球竞争力有待提升等挑战，近期券商行业合并消息不断 [11] - 监管部门多次表态支持证券行业以并购重组方式做优做强 [11] - 未来券商行业将形成“头部航母+区域龙头+科技型机构”组合的三层格局，整合效果取决于协同落地能力，差异化与国际化是破局关键 [11] 券商合并影响 - 机遇是科技赋能的时代机遇和国际化的发展空间，整合后券商可投入更多资源发展AI投研、智能投顾等业务，头部券商可通过合并整合跨境牌照参与全球资本竞争 [12] - 风险是合并后的文化差异、业务重叠可能引发严重内耗，中小券商存在边缘化风险 [12]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入158.16亿元，同比下降10.33%[4][6] - 2024年净利润20.07亿元，同比增长10.04%[4][6] - 2024年末总资产1540.86亿元，较上年末增长5.88%[4][6] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益351.93亿元，较上年末增长30.26%[4][6] - 2024年末归属于上市公司普通股股东的每股净资产9.00元，较上年末增长28.39%[5][6] - 2024年加权平均净资产收益率6.76%，较上年增加0.15个百分点[4] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年利息净收入9.89亿元，同比增长31.11%[5] - 2024年手续费及佣金净收入36.11亿元，同比下降6.21%[5] - 2024年投资收益及公允价值变动收益17.48亿元，同比增长68.56%[5] - 2024年其他业务收入94.16亿元，同比下降21.14%[5]

文章核心观点 浙商证券持续推进对国都证券的股权收购，已构建控股地位，行业内券商并购热情火热且未来有望加速 [1][2][3][4] 浙商证券收购国都证券情况 - 3月23日浙商证券以5704.2万元竞得国都证券3000万股股份，拍卖市场价5088万元，起拍价4579.2万元，有5位竞买人参与，经156次出价，成交价较起拍价溢价24.57%，折合1.9元/股，较3月21日收盘价溢价约11.8% [1] - 2024年3月29日浙商证券与多家公司签订《股份转让协议》，受让19.1454%国都证券股份；5月通过竞拍受让7.6933%股份；6月通过竞拍受让7.4159%股份 [2] - 2024年12月3日中国证监会核准浙商证券成为国都证券主要股东，要求一年内制定并上报具体整合方案；12月27日8家公司持有的199704万股股份完成过户登记至浙商证券，股份变动后浙商证券持股占比34.25% [3] - 经过多轮交易，浙商证券累计耗资51.85亿元，总持股比例达34.76%，超过中诚信托的13.33% [3] 券商行业并购情况 - 新年以来3个月多起券商并购案加速落地 [4] - 国信证券研报指出，当前竞争加剧，证监会鼓励并购重组打造航母级头部券商，预计未来有更多国资收购民营券商、同一国资背景下整合案例 [4]

文章核心观点 - 3月23日浙商证券以5704.2万元竞得国都证券3000万股无限售流通股，此次交易是其战略布局重要一步，反映出券商股权市场结构性分化及头部券商获取优质资产策略灵活性 [1][2] 浙商证券交易情况 - 3月23日阿里拍卖平台上浙商证券经156轮竞价以5704.2万元总价竞得国都证券3000万股无限售流通股，成交单价1.90元/股，较3月21日收盘价溢价11.85%，较起拍价溢价24.57% [1] - 自2023年12月启动收购计划，2024年3月以28.3亿元受让5家股东19.15%股份成第一大股东，5 - 6月分别以22.98亿元摘牌两家股东股份，竞拍前累计斥资51.28亿元持股34.25%，每股平均成本约2.57元，本次成交价较前期收购成本折价26.07% [1] - 知情人士称公司当前持股比例领先，战略目标基本达成，本次竞拍基于成本优化考量，交易后整体持股成本将摊薄 [1] 券商股权市场情况 - 市场分析指出本次交易折射券商股权市场结构性分化，控股权转让持续溢价成交，少数股权流动性显著不足 [2] - 司法拍卖取得股权需锁定3 - 4年，叠加券商上市难度加大，专业机构参与意愿低迷，如2024年9月渤海证券1.37亿股股权第三次流拍 [2] - 业内人士认为此次交易反映头部券商通过司法拍卖获取优质资产策略灵活性，控股权溢价与少数股权折价并存现象或将持续，未来市场结构性特征更显著 [2] 交易相关其他情况 - 浙商证券原有股份处5年锁定期，本次竞拍股份大概率延续，知情人士称锁定期非决策重点，价格优势是核心考量 [2] - 其他4名竞拍者可能基于对浙商证券入主后国都证券发展前景看好参与竞争 [2]

会议参与情况 - 出席会议股东和代理人2,031人[4] - 出席股东所持表决权股份2,275,089,027股，占比50.1672%[4] - 在任董事9人出席5人，监事3人出席1人[8] 议案表决情况 - 《关于修订<浙商证券股份有限公司章程>的议案》A股同意票2,270,478,268，比例99.7973%[7] - 选举曾爱民为独立董事得票数2,259,046,895，占比99.2948%[7] - 2项议案及子议案均获通过[9]