本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 12 月 27 日，浙商证券股份有限公司（以下简称"公司"）收到中国 证券登记结算有限责任公司北京分公司通知，重庆国际信托股份有限公司、天津 重信科技发展有限公司、重庆嘉鸿盛鑫商贸有限公司、深圳市远为投资有限公司、 深圳中峻投资有限公司、国华能源投资有限公司、同方创新投资（深圳）有限公 司、嘉融投资有限公司合计持有的国都证券股份有限公司（以下简称"国都证券"） 1,997,043,125 股股份已完成过户登记，全部划转至公司。 证券代码：601878 证券简称：浙商证券 公告编号：2024-098 浙商证券股份有限公司 关于收购国都证券股份有限公司股份完成过户的公告 浙商证券股份有限公司董事会 2024 年 12 月 28 日 1 本次股份变动完成后，公司持有国都证券 1,997,043,125 股股份，占国都证 券总股本的 34.25%。 特此公告。 ...

会议信息 - 浙商证券第四届董事会第二十七次会议于2024年12月27日召开[1] - 会议应表决董事9人，实际表决9人[1] 议案表决 - 《高级管理人员薪酬考核办法（2024年修订）》9票同意通过[1] - 《关于修订<投资管理办法>的议案》9票同意通过[1]

公司业务与产品 - 公司主要从事工业阀门的设计、制造和销售，产品包括球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀及井口设备，适用于石油、天然气、炼油、化工、电站、船舶等领域 [1] - 公司是一家提供工业管路控制方案的制造商 [13] 财务表现 - 2024年1-9月公司实现营业收入58,306.63万元，同比增长18.37%；净利润5,015.81万元，同比增长44.82%；扣非净利润5,359.47万元，同比增长48.52%；经营活动产生的现金流量净额2,324.44万元，同比下降40.15% [8] - 2021年至2023年，公司营业收入分别为4.51亿元、6.16亿元、6.79亿元，净利润分别为2215.83万元、4301.13万元、6059.30万元，归属于母公司所有者的净利润分别为2274.90万元、4301.13万元、6059.30万元，扣非净利润分别为1666.52万元、3998.89万元、5870.91万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4915.03万元、3375.90万元、9087.10万元 [20] - 公司预计2024年度营业收入约为70,000.00万元至78,000.00万元，同比增长3.04%至14.82%；归属于母公司所有者的净利润约为6,400.00万元至7,100.00万元，同比增长5.62%至17.18%；扣非净利润约为6,500.00万元至7,200.00万元，同比增长10.72%至22.64% [30] - 各期公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.95亿元、5.96亿元、7.00亿元 [33] 股东与股权结构 - 公司控股股东、实际控制人未发生变动 [3] - 方高远、方品田系兄弟关系，分别持有公司44.69%和44.69%的股份，方高远通过温州润工间接持有公司0.57%股份，合计持有公司89.94%的股份 [23][24] - 本次发行后，方高远、方品田直接及间接持有公司的股份数量不变，合计9,629.25万股，占本次发行后超额配售选择权行使前公司总股本的68.60%，占全额行使后公司总股本的66.25% [15] 发行与募资 - 公司实际已向社会公开发行人民币普通股（A股）股票33,300,000股，募集资金总额116,883,000.00元，募集资金净额为99,155,361.86元 [7][29] - 公司原拟募资11,691.07万元，用于新增30,800台中高端工业阀门生产线技术改造项目、研究院升级改造项目和补充流动资金项目 [11] - 本次发行超额配售选择权行使前，募集资金总额为11,688.30万元，募集资金净额为9,915.53万元；若全额行使超额配售选择权，募集资金总额为13,441.55万元，募集资金净额为11,528.47万元 [19] - 公司本次发行费用总额为17,727,638.14元（行使超额配售选择权之前），19,130,734.14元（若全额行使超额配售选择权），其中保荐及承销费用11,559,721.16元（行使超额配售选择权之前），12,962,317.16元（若全额行使超额配售选择权） [32] 上市与交易 - 公司于2024年12月26日在北交所上市，开盘报21.00元，上涨498.29%；收盘21.70元，上涨518.23%，振幅119.37%，成交额6.58亿元，换手率93.67%，总市值30.46亿 [22] - 北京证券交易所上市委员会2024年第21次审议会议于2024年11月8日召开，审议结果显示，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [25] 分红与股东协议 - 2020年度、2021年1至3季度、2022年年度、2023年半年度，公司分别实施现金分红1650万元、1018万元、2545万元、1070.6万元，4年合计分红6283.6万元 [12][21] - 方高远、方品田已签署《一致行动人协议》及补充协议，有效期至2027年12月31日，约定双方在公司股东大会、董事会、监事会、管理层及日常经营活动的决策程序保持一致意见，意见不一致时以方高远意见为准 [2][14] 问询与核查 - 审议会议提出问询的主要问题包括发行人经营业绩、境外业务、与华油汉威合作的合理性等 [16][27][31] - 要求发行人说明宏观环境、下游行业景气度、国际油价变动等因素对经营业绩稳定性的影响，以及外销客户变动情况、外销收入的可持续性 [4][26] - 要求发行人说明国际竞争、地缘冲突引发汇率波动对经营业绩可能产生的影响及应对措施 [17] - 要求发行人说明同时向华油汉威采购OEM产品及售后服务的合理性，以及方正加拿大股权受让方是否存在代替发行人持有股份的情形，方正加拿大与发行人业务是否独立，销售价格是否公允 [6][9] - 要求保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表明确意见 [5][18][28]

AI眼镜技术路径与市场布局 - AI眼镜可分为AI、AR、AI+AR三种技术路径，分别以Ray-Ban Meta、Meta Orion、Rokid Glasses为代表，在售价、功能实现、重量等方面各有侧重 [1] - 科技巨头如Meta、Apple，以及国内厂商OPPO、百度、小米、闪极等纷纷布局AI眼镜产品 [6] AI PC与AI手机的重要性 - AI PC与AI手机被视为个人AI应用的核心，将整合用户的所有AI生态，改变消费者的使用习惯，重塑使用场景 [2] - AI PC与AI手机具备强大功能，能够提供本地化的个人智能助手 [10] AI耳机市场增长 - AI耳机增长势头迅猛，2024年8月中国在线电商平台的AI耳机销量同比增长763.3%，销售额增长近14.5倍，预计全年销量有望突破20万副，同比增长488.7% [9] - AI耳机有望再现当年TWS耳机的增长趋势 [13] AI SoC的重要性与市场趋势 - AI SoC通过NPU等技术升级，将更加聚焦AI处理能力，端侧硬件的重要性进一步提升 [8] - 端侧AI硬件生态爆发下，SoC的核心作用受到重视，AI场景对SoC芯片将呈现出量价齐升的需求 [14] - 未来AI生态下不同设备的地位导致其对SoC需求的侧重点不同，功耗、性能、速度等指标不可兼得时，市场上将出现更多品类的差异化产品，不同生态位的厂商都能找到自己的一席之地 [15] 多模态趋势与推理能力 - 多模态趋势渐进，AI端侧落地新节点 [11] - 2024年9月以来，OpenAI发布GPT-o1，其强大推理能力使得人们的关注点更多转向推理过程；同时新时代的Scaling Law推动大模型的发展将追求更高推理能力，资源也将更多向推理算力倾斜 [7]

融资券发行信息 - 浙商证券2024年度第六期短期融资券2024年12月9日发行完毕[1] - 计划与实际发行总额均为15亿元[1] - 票面利率1.78%，发行价格100元/张[1] 时间信息 - 发行日为2024年12月6日，起息日为12月9日[1] - 兑付日期为2025年12月4日，期限360D[1] 文件刊登 - 本期发行短期融资券相关文件在指定网站刊登[1]

核心观点 - 当前通胀水平正处于筑底回升的早期阶段，有效需求恢复的弹性空间较大，预计货币政策仍有降准、降息等总量性宽松空间 [1] 大类资产 - A股或受益于风险偏好抬升，风格更偏向于小盘成长，科技股估值改善的弹性或相对较大，建议关注创业板、科创50和北证50等高弹性板块 [1] 固定收益 - 当前无风险利率水平已逐步接近新均衡水平，预计后续10年期国债收益率总体呈现震荡走势，长端利率较难出现上行风险，信用利差有望收窄，短久期下沉资质区域的城投债或是主要配置方向 [1]

表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案提交董事会前已经公司董事会审计委员会审议通过。 证券代码：601878 证券简称：浙商证券 公告编号：2024-093 浙商证券股份有限公司 第四届董事会第二十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙商证券股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十六次会议 于 2024 年 12 月 2 日以书面方式通知全体董事，于 2024 年 12 月 6 日以通讯表决 方式召开。会议应表决董事 9 人，实际表决董事 9 人。会议的召开符合《公司法》 和《公司章程》规定。 经审议，作出决议如下： 一、审议通过公司《关于公司 2024 年中期利润分配方案的议案》 公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.05 元（含税）。截至 2024 年 10 月 31 日，公司总股本 4,001,125,328 股，扣除存放于公司回购专用证券账户的 38,781,600 股，即以 3,962,343,728 股为基数，计算合计拟派发现金红利 198,117,18 ...

证券代码：601878 证券简称：浙商证券 公告编号：2024-095 浙商证券股份有限公司 2024 年中期利润分配方案公告 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动，公司拟维持每股 分配比例不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调 整情况。 重要内容提示： 一、利润分配方案内容 本公司 2024 年前三季度实现净利润人民币 1,190,973,269.88 元（母公司 报表，未经审计），根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、《公司章 程》的有关规定，分别提取 10%的法定盈余公积金、10%的一般风险准备金、10% 的交易风险准备金人民币共 357,291,980.96 元后，2024 年中期可供分配的利润 为人民币 833,681,288.92 元。加上以前年度未分配利润人民币 5,641,114,137.09 元，减去公司实施 2023 年利润分配方案分配的股利人民币 538,077,858.08 元，2024 年中期剩余累计可供投资者分配的利润为人民币 5,936,717,567.93 元。 根据证监会相关规定，证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分不 得 ...

第四届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"公司"）第四届监事会 第十六次会议于 2024 年 12 月 2 日以书面方式通知全体监事，于 2024 年 12 月 6 日以通讯表决方式召开。会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人。会议的召开符合 《公司法》和《公司章程》规定。 会议作出决议如下： 证券代码：601878 证券简称：浙商证券 公告编号：2024-094 浙商证券股份有限公司 浙商证券股份有限公司监事会 2024 年 12 月 7 日 一、审议通过公司《关于公司 2024 年中期利润分配方案的议案》 监事会发表如下书面意见：公司本次利润分配方案符合法律、法规及《公司 章程》的相关规定，充分考虑了广大投资者的利益，符合公司的发展规划，不存 在损害全体股东特别是中小股东利益的情形。 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 特此公告。 ...

核心观点 - 浙商证券成功收购国都证券34.2546%的股权，成为其主要股东，并需在一年内制定并上报具体整合方案 [1][2] 并购过程 - 浙商证券通过三轮收购，总计斥资51.28亿元，成功拿下国都证券34.2546%的股权 [3] - 第一轮收购：浙商证券与重庆国际信托等5个交易对手签订《股份转让协议》，受让19.1454%国都证券股份，转让总价款为298354.15万元 [3] - 第二轮收购：浙商证券通过竞拍方式受让国华能源持有的7.6933%国都证券股份，成交价格为100944.13万元 [3] - 第三轮收购：浙商证券通过竞拍方式受让同方创投、嘉融投资合计持有的7.4159%国都证券股份，成交价格分别为91083.99万元、22407.73万元 [3] 财务表现 - 2023年，浙商证券实现营业收入176.38亿元，同比增长4.9%；实现归母净利润17.54亿元，同比增长6.01% [4] - 2023年，国都证券实现营业收入13.81亿元，同比增长47.2%；实现归母净利润7.23亿元，同比增长103.86% [4] - 国都证券持有中欧基金20%股份，中欧基金2023年实现营业收入43.17亿元，实现净利润8.69亿元 [4] 行业动态 - 证券行业并购活动显著升温，头部券商通过并购实现强强联合，中小券商积极寻求并购机会 [5] - 并购双方后续如何整合推进、实现深度融合与协同发展，是关注的重点 [6] 公司战略 - 浙商证券发布"提质增效重回报"行动方案，明确奋进"一流投行"目标，围绕内生增长、外延拓展、区域突破、资本运营四条路径进行战略突破 [7] - 浙商证券制定2035年目标和2030年远景规划，制定《奋进中大型券商行动计划》，争取通过5年至8年的努力，在"10+3"一流投资银行梯队中占有一席 [7]