报告公司投资评级 - 报告维持公司"推荐"评级[1] 报告的核心观点 - 此次公司发行10亿元短融债,票面利率2.03%,是公司自股东风险落地以来的第一笔短融债,有助于公司进一步完善债券融资工具[1] - 短融债发行有助于公司增厚利差,降低总体负债率,置换存量高利率债券,并提升公司财务杠杆[2] - 预计公司年化投资收益率将从2.5%~2.8%明显提升,利差收入将增厚[2] - 维持公司2024-2026年EPS和BPS预测,目标价9.3元,维持"推荐"评级[1] 财务指标总结 - 2023-2026年营业总收入预计将由7,119百万元增长至10,438百万元,年复合增长率11%[2] - 2023-2026年归母净利润预计将由2,152百万元增长至3,176百万元,年复合增长率12%[2] - 2023-2026年每股收益预计将由0.26元增长至0.39元[2] - 2023-2026年市盈率将由31.1倍下降至21.0倍,市净率将由1.47倍下降至1.25倍[2]

财务数据 - 公司一季度总营收为19.8亿元，同比增长12%[1] - 公司归母净利润为7.8亿元，同比增长41%[1] - 公司财务杠杆倍数抬升至4.1倍，同比增长0.58倍[2] - 公司自营收益率达0.7%，同比增长0.2个百分点[2] - 公司2024年EPS预测为0.31元，2025年为0.35元，2026年为0.39元[2] - 公司2024年PB分别为1.33倍，2025年为1.26倍，2026年为1.18倍[2] 业绩展望 - 公司2023年营业总收入同比增速为-8%，2024年预计增速为19%[3] - 公司2023年归母净利润同比增速为0%，2024年预计增速为18%[3] - 公司2023年每股盈利为0.26元，2024年预计为0.31元，2025年预计为0.35元，2026年预计为0.39元[3] 公司评级及展望 - 公司维持目标价为9.3元，维持“推荐”评级[2] 公司未来规划 - 方正证券2024年一季报显示，2026年预计营业收入将达到1043.8百万元，较2023年增长46.6%[4] - 方正证券2024年一季报中，2026年预计净利润为332.4百万元，较2023年增长48.2%[4]

营业收入及利润 - 2024年第一季度，公司营业收入达到198.48亿元，同比增长11.97%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为78.43亿元，同比增长41.06%[4] - 公司财务数据变动主要系本期投资与交易业务收益增加所致[6][7][8][11] - 公司现金及现金等价物净增加额为-254,597,570.36元，较上年同期下降110.8%[24] 股东情况 - 公司股东总数为23.31万股，前十名股东中新方正控股发展有限责任公司持股最多[13] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司参与转融通出借余额为808,500股[16] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司持股比例为2.39%[17] 公司财务状况 - 公司资产总计达到206,809,791,062.21元，较上年同期增长5.2%[25] - 公司负债合计为161,594,244,271.97元，较上年同期增长6.1%[25] - 公司未分配利润为14,588,170,197.25元，较上年同期增长5.8%[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-58.24亿元，较去年同期下降704.53%[4] - 经营活动现金流入小计为56.61亿人民币，较去年同期减少57.69%[23] - 经营活动现金流出小计为114.85亿人民币，较去年同期减少7.52%[23] - 投资活动现金流出小计为19.04亿人民币，较去年同期增长34.61%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-13.39亿人民币，较去年同期下降54.73%[23] - 筹资活动现金流入小计为95.18亿人民币，较去年同期增长44.53%[23]

会议信息 - 公司第五届监事会第五次会议于2024年4月22日召开[1] - 应出席监事3名，实际出席3名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年第一季度报告》[1][2] - 审议通过《2023年度合规报告》等多份报告[3][4][5]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司第五届董事会第六次会议于 2024 年 4 月 22 日以现场加视频或电话的方式召 开，现场会议设在北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 19 层会议室。 本次会议的通知、补充通知和会议资料分别于 2024 年 4 月 12 日、17 日以电子邮件方 式发出。本次会议由董事长施华先生召集和主持，应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名（施华先生、宋洪军先生、张忠民女士、张路先生、曹诗男女士、林钟高先生、柯荣 富先生视频或电话参会，何亚刚先生、李岩先生现场参会），公司 3 名监事和部分高级 管理人员列席了会议。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》、公司《章程》的有 关规定。 证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2024-010 方正证券股份有限公司 第五届董事会第六次会议决议公告 经审议，本次会议形成如下决议： 一、审议通过了《2024 年第一季度报告》 《2024 年第一季度报告》与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证 券时报 ...

章程修订 - 公司拟修订《章程》，新增2条，修订15条，修订前305条，修订后307条[2] 累积投票制 - 单一股东及其一致行动人股份达30%以上或选两名以上独立董事时，股东大会选举用累积投票制表决[6] 独立董事规定 - 独立董事应占董事会成员1/3以上，至少含一名会计专业人士[6] - 任职时最多在3家境内上市公司或2家证券基金经营机构担任[7] - 董事会等可提候选人[8] - 每届任期与其他董事相同，连选可连任但不超六年[9] - 连续两次未出席且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[9] - 辞职或被解职致比例不符或缺会计人士，60日内补选[10] - 行使部分职权需全体1/2以上同意，聘中介机构需全体同意[10] - 重大关联交易等需1/2以上同意后提交董事会[11] - 公司定期或不定期开专门会议审议特定事项[11] - 2名以上认为资料不充分可联名要求延期[12] - 公司向其提供的资料至少保存10年[12] 委员会职责 - 董事会对内部审计担最终责任，可授权审计委员会履职[13] - 审计委员会监督年度审计，审议多项报告，部分经全体过半数同意后提交董事会[14] - 提名委员会研究选择标准，审查并提建议[13][14] 监事会职责 - 监事会监督内部审计，督促董事会工作[15] 利润分配 - 优先现金分红，按持股比例分配，现金部分合规[15] - 董事会拟定方案提交股东大会，经全体董事过半数表决，独立董事发表意见[15] - 股东大会决议或董事会制定方案后，2个月内完成派发[15][16] - 调整利润分配政策需合规，议案由董事会拟定提交，经特别决议通过[16] - 拟定调整议案听独立董事意见，审议经全体董事过半数表决[16][17] - 股东大会审议与中小股东沟通征集意见[16][17]

公司基本信息 - 公司于2011年8月3日获批发行15亿股人民币普通股，8月10日在上交所上市[10] - 公司注册资本为8,232,101,395元，股份总数为8,232,101,395股，每股面值1元[11][17][18] 股份相关规定 - 发起人股份1年内不得转让，公开发行前股份上市1年内不得转让[25] - 董监高任职期间每年转让股份不超25%，上市1年内及离职半年内不得转让[25] - 5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[25] - 公司收购股份合计不得超已发行股份总额10%，并在3年内转让或注销[21] 股东相关规定 - 5%以上股东应说明股权结构等情况，出现特定情况及时通知公司[35][36] - 5%以上有表决权股份股东质押股份当日书面报告公司，锁定期满后质押比例不超50%[37] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[47] - 连续90日以上单独或合计持有10%以上表决权股份股东可自行召集和主持[50] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[67] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名[96] - 董事会每年至少召开两次定期会议，需提前10日书面通知[103] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[104] 高级管理人员相关 - 公司设总裁1名，副总裁若干名，拟任需具备3年以上相关工作经历[119] - 总裁每届任期3年，连聘可以连任[121] 合规总监相关 - 合规总监任职需从事证券工作10年以上且通过胜任能力考试等条件[126] - 合规总监任期届满前解聘，需提前10个工作日书面报告证监局[124] 监事会相关 - 公司设监事会，由3名监事组成，其中2名为股东代表监事，1名为职工代表监事[138][139] - 监事会每6个月至少召开一次会议[146] 财务报告与利润分配 - 公司月度财务报告在每月结束后10个工作日内编制，年度报告在4个月内编制[151] - 公司交纳所得税后利润，提取10%列入一般风险准备金等[152] - 公司在任何三个连续年度内以现金方式累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[156] 股东持股比例 - 北大方正集团有限公司持股2,603,228,385股，占比56.592%[183] - 利德科技发展有限公司持股397,731,595股，占比8.646%[183] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司持股296,234,942股，占比6.440%[183]

业绩总结 - 2023年净利润创7年新高，连续5年增长[1] - 2023年ROE为5%[1] - 2023年人均利润复合增长率为12%[1] - 2023年授信规模达1394亿元，为近8年最高[1] - 2023年综合融资成本降至3.13%，创历史新低[1] - 2023年财务杠杆倍数提升至3.69，增长26%[1] 未来展望 - 2024年上半年盈利前提下拟中期现金分红并简化程序[4] - 2024年积极研究推动建立健全ESG管理架构与制度体系[6] - 2024年继续组织董监高参加培训并完善薪酬激励与约束机制[7] 社会责任 - 公司连续13年发布《社会责任报告》[6]

营业收入 - 公司2023年年度报告显示，营业收入为71.19亿元，同比下降8.46%[1] 归母净利润 - 公司2023年年度报告显示，归母净利润为21.52亿元，同比微增0.21%[1] 轻资产业务 - 公司轻资产业务收入下降15.58%[2] 重资产业务 - 重资产业务表现出色，为业绩提供支撑[2] 自营业务 - 公司自营业务收入同比增长53.54%[3] 金融投资 - 金融投资规模快速增加，财务杠杆倍数回升至3.98倍[3]

证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2024-009 方正证券股份有限公司 关于股东集中竞价减持股份计划的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 | 股东 | 计划减持数量 | | 计划减 | 减持方式 | 竞价交易 | 减持合 理价格 | 拟减持股 | 拟减持 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | （股） | | 持比例 | | 减持期间 | | 份来源 | 原因 | | | | | | | | 区间 | | | | 中国 | 不超过： | | 不超过： | 竞价交易减持，不超 | 2024/4/29～ | 按市场价 | 协议转让取 | 经营需 | | 信达 | 82,321,014 | 股 | 1.00% | | 2024/7/28 | 格 | 得的股份 | 要 | | | | | | 过：82,321,014 股 | | | | | 1 注 1：预披露期 ...