市场扩张和并购 - 2024年12月23日公司会议通过并购宇宸面粉项目立项议案[6] - 拟以股权受让和增资扩股结合方式控股宇宸面粉70%股权[7] - 2024年12月26日签署框架协议，有效期半年可协商延长[5][11] 其他情况 - 宇宸面粉注册资本1342.5万人民币[3] - 交易有不确定性，完成后经营有风险[2][13]

市场扩张和并购 - 2024年12月23日公司通过并购宇宸面粉项目立项议案[3] - 拟现金投资控股宇宸面粉，取得70%股权[3] - 宇宸面粉注册资本1342.5万，产能超40万吨/年[5][7] 其他情况 - 交易仅立项，合作形式等未确定，需审批，有不确定性[2] - 交易利于丰富产品结构，完成后标的公司有经营风险[7][9]

江苏省农垦农业发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三 十八次会议通知及议案于 2024 年 12 月 18 日以专人送达或微信方式发出。本次 会议由公司董事长朱亚东先生主持，于 2024 年 12 月 23 日在公司会议室以现场 方式召开。本次会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，公司监事和高级管理 人员列席会议，本次会议的通知、召开及表决程序符合《公司法》《公司章程》 及《董事会议事规则》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：601952 证券简称：苏垦农发 公告编号：2024-050 江苏省农垦农业发展股份有限公司 第四届董事会第三十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本次会议审议通过了以下议案： （一）审议通过《关于修订<江苏省农垦农业发展股份有限公司企业工资总 额管理办法>的议案》。 经审议，同意根据《江苏省省属企业工资总额管理办法实施细则》等规定以 及"双百行动"改革要求，并结合公司实际，对《江苏省农垦农业发展股份有限 公司企业工资 ...

募资情况 - 公司首次公开发行26000万股，发行价每股9.32元，募集资金242320.00万元，净额228845.20万元[3] - “百万亩农田改造建设项目”计划使用募集资金166767.17万元，“大华种业集团改扩建项目”13227.76万元[4] 项目进展 - 截至2024年11月30日，大华种业二期项目累计使用募集资金10801.57万元，占计划总额69.82%[5] - 大华种业二期项目计划总投资17710.30万元，使用募集资金15470.86万元，自有资金2239.44万元[6] 项目调整 - 拟取消原淮海分公司建设，将2311.45万元募集资金投入其他基地[8] - 产能优化后总产能从7.85万吨调增0.15万吨至8万吨[8] - 建设工程费、设备购置费、工程建设其他费用调整后投资额及占比分别为7629.47万元（43.08%）、5351.39万元（30.22%）、2490.00万元（14.06%）[10] - 项目达到预定可使用状态时间延期至2025年12月31日[11] 审批情况 - 射阳片区3.02亩农用地需重新规划转建设用地，预计2025年二季度完成审批流程[14] 相关审议 - 公司于2024年12月23日召开会议审议通过项目调整内部投资结构并延期议案[18] - 监事会全体监事一致同意项目调整内部投资结构并延期事项[20] - 保荐机构对项目调整内部投资结构并延期事项无异议[21] 影响因素 - 项目用地规划许可行政审批进度低于预期影响建设进度[13] - 2024年7月环保新规影响项目整体进度[13] 未来展望 - 项目建设有利于大华种业提质扩能、优化资源布局[15] - 公司将优化资源配置，加强募投项目监督管理[16]

业绩总结 - 公司首次公开发行26000万股，发行价每股9.32元，募资242320.00万元，净额228845.20万元[2] 项目进展 - 大华种业二期项目计划投资17710.30万元，用募资15470.86万元，自有2239.44万元，周期3年[3] - 截至2024年11月30日，项目新建16049.70㎡，购置设备124台套，用募资10801.57万元，占比69.82%[4] 产能调整 - 取消淮海分公司建设，2311.45万元募资投其他基地，南通产能调增0.75万吨，射阳调减0.6万吨，总产能调增0.15万吨[5] 费用调整 - 建设工程费调整前6345.58万元，占比35.83%，调整后7629.47万元，占比43.08%[7] - 设备购置费调整前5324.79万元，占比30.07%，调整后5351.39万元，占比30.22%[7] 未来展望 - 项目延期至2025年12月31日，因用地审批、环保新规和少量用地手续办理困难[4] - 项目完成后形成种子加工产能300吨/日，烘干产能1380吨/日，有效仓容5.72万吨，新增产能8万吨/年[9] 决策审批 - 2024年12月23日董事会、监事会通过调整议案，保荐机构无异议[17][18][19]

会议信息 - 第四届监事会第十九次会议通知及议案于2024年12月18日发出[2] - 会议于2024年12月23日在公司会议室现场召开[2] - 应出席监事5名，实际出席5名[2] 项目调整 - 审议通过“大华种业集团改扩建项目（二期）”调整内部投资结构并延期议案[3] - 项目延期至2025年12月31日，金额和目标不变[3] - 表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[3]

业绩说明会信息 - 公司2024年第三季度业绩说明会于11月27日10:00 - 11:00举行[3][5][6][7] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[4][5][6][7] - 董事长等人员参加，投资者可在线参与[7] 提问相关 - 投资者可于11月26日16:00前提问[3][7] - 联系人曹季鑫，电话025 - 87772107，邮箱skiad_ltd@163.com[8] 报告发布 - 公司已于2024年10月29日发布2024年第三季度报告[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司小麦及麦种业务承压,盈利预测下调 [3] - 公司重视自主品种研发,驱动费用率上升 [4] - 公司一体化扩量收购小麦,小麦及麦种销售速度放缓 [4] - 公司子公司大华种业常规稻种在江苏市场优势显著,驱动稻种销售表现靓丽 [5] - 公司大米库存压力有所缓解 [5] 公司投资价值分析 - 公司营收和净利润预计2024-2026年分别为112.48/76.6、120.45/87.8、124.15/99.7亿元,对应EPS为0.56/0.64/0.72元 [6] - 公司当前股价对应PE为18.4/16.1/14.1倍,估值合理 [6] - 考虑小麦价格已跌至相对低位,且存在最低收购价托底,预计后续价格有望回升,粮价回暖后公司业绩有望率先修复 [3]

证券代码：601952 证券简称：苏垦农发 公告编号：2024-048 江苏省农垦农业发展股份有限公司 第四届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江苏省农垦农业发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三 十五次会议通知及议案于 2024 年 10 月 18 日以专人送达或微信方式发出。本次 会议由公司董事长朱亚东先生主持，于 2024 年 10 月 28 日在公司会议室以现场 方式召开。本次会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，公司监事和高级管理 人员列席会议，本次会议的通知、召开及表决程序符合《公司法》《公司章程》 及《董事会议事规则》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议通过了以下议案： （一）审议通过《公司 2024 年第三季度报告》。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）审议通过《关于公司 2024 年度投资计划中期调整的议案》。 1 经审议，同意对本次年度投 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入23.95亿元，年初至报告期末为74.52亿元，同比分别减少28.12%、13.55%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.61亿元，同比减少35.30%；年初至报告期末为4.56亿元，同比减少14.02%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.52亿元，同比减少33.91%；年初至报告期末为4.08亿元，同比减少9.88%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3.69亿元，同比减少63.69%[2] - 本报告期末总资产144.26亿元，较上年度末增长0.08%；归属于上市公司股东的所有者权益65.90亿元，较上年度末减少0.59%[3] - 非经常性损益本报告期合计950.79万元，年初至报告期末为4868.28万元[5] - 2024年前三季度营业总收入为74.52亿元，2023年同期为86.20亿元，同比下降13.55%[18] - 2024年前三季度营业总成本为71.30亿元，2023年同期为82.69亿元，同比下降13.77%[18] - 2024年前三季度净利润为4.74亿元，2023年同期为5.35亿元，同比下降11.33%[20] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为4.56亿元，2023年同期为5.31亿元[21] - 2024年前三季度少数股东损益为1779.62万元，2023年同期为397.62万元[21] - 2024年前三季度综合收益总额为4.74亿元，2023年同期为5.35亿元[21] - 2024年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.33元/股，2023年同期均为0.39元/股[21] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为75.45亿元，2023年同期为93.84亿元[23] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.69亿元，2023年同期为10.15亿元[23] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为6.03亿元，2023年同期为0.83亿元[24] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 8.04亿元，2023年同期为 - 9.79亿元[24] - 2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为8.87万元，2023年同期为338.35万元[24] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为1.68亿元，2023年同期为1.22亿元[24] 资产负债关键指标变化 - 2024年9月30日存货为3,953,000,390.95元，2023年12月31日为3,458,155,172.04元 [15] - 2024年9月30日长期股权投资为2,720,037.11元，与2023年12月31日持平 [15] - 2024年9月30日在建工程为380,571,791.99元，2023年12月31日为215,610,474.15元 [15] - 2024年9月30日生产性生物资产为243,353.49元，2023年12月31日为283,573.60元 [15] - 2024年第三季度使用权资产为39.03亿元，上一报告期为41.60亿元，环比下降6.16%[16] - 2024年第三季度无形资产为2.84亿元，上一报告期为2.93亿元，环比下降3.15%[16] - 2024年第三季度短期借款为1.64亿元，上一报告期为2.03亿元，环比下降19.10%[16] - 2024年第三季度应付票据为0.56亿元，上一报告期为0.23亿元，环比增长149.36%[16] - 2024年第三季度应付账款为4.75亿元，上一报告期为3.64亿元，环比增长30.31%[16] - 2024年第三季度预收款项为1.71亿元，上一报告期为3.13亿元，环比下降45.59%[16] - 2024年第三季度合同负债为4.12亿元，上一报告期为3.36亿元，环比增长22.59%[16] 业务线农产品数据关键指标变化 - 自产大麦生产量同比减少42.07%，库存量同比减少31.33%[8] - 自产小麦生产量同比增长9.18%，销售量同比减少9.08%[8] - 外采大麦库存量同比减少53.02%，外采小麦库存量同比减少25.09%[8] - 玉米销售量同比增长459.26%[8] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为45,772 [9] - 江苏省农垦集团有限公司持股934,896,426股，占比67.84% [9] - 全国社保基金一一八组合持股16,835,397股，占比1.22% [10] - 香港中央结算有限公司持股16,018,086股，占比1.16% [10] - 王斌持股15,558,978股，占比1.13%，通过信用证券账户持有10,434,635股 [10][12] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股658,470股，占比0.05%，期末持股6,269,470股，占比0.45% [13]