会议安排 - 第四届监事会第二十次会议通知及议案于2024年12月25日发出[2] - 会议于2024年12月30日在公司会议室现场召开[2] - 应出席监事5名，实际出席5名[2] 会议决议 - 审议通过《关于公司监事会换届选举的议案》[3] - 同意提名殷红等为第五届监事会股东代表监事候选人[3] - 《关于公司监事薪酬的议案》提交股东会审议[3]

会议安排 - 公司第四届董事会第三十九次会议2024年12月25日发通知，12月30日召开[2] - 公司将于2025年1月16日召开2025年第一次临时股东会[4] 议案表决 - 《关于新设公司董事会专门委员会及公司内部机构调整的议案》9票同意通过[3] - 《关于公司董事会换届选举的议案》9票同意通过[3] - 《关于召开公司2025年第一次临时股东会的议案》9票同意通过[4] 人事提名 - 提名朱亚东等6人为公司第五届董事会非独立董事候选人[3] - 提名徐志刚等3人为独立董事候选人[3] 薪酬情况 - 公司第五届董事会独立董事每人每年津贴10万元人民币（税前）[4] - 《关于公司董事薪酬的议案》提交股东会审议[4]

市场扩张和并购 - 2024年12月23日公司会议通过并购宇宸面粉项目立项议案[6] - 拟以股权受让和增资扩股结合方式控股宇宸面粉70%股权[7] - 2024年12月26日签署框架协议，有效期半年可协商延长[5][11] 其他情况 - 宇宸面粉注册资本1342.5万人民币[3] - 交易有不确定性，完成后经营有风险[2][13]

市场扩张和并购 - 2024年12月23日公司通过并购宇宸面粉项目立项议案[3] - 拟现金投资控股宇宸面粉，取得70%股权[3] - 宇宸面粉注册资本1342.5万，产能超40万吨/年[5][7] 其他情况 - 交易仅立项，合作形式等未确定，需审批，有不确定性[2] - 交易利于丰富产品结构，完成后标的公司有经营风险[7][9]

江苏省农垦农业发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三 十八次会议通知及议案于 2024 年 12 月 18 日以专人送达或微信方式发出。本次 会议由公司董事长朱亚东先生主持，于 2024 年 12 月 23 日在公司会议室以现场 方式召开。本次会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，公司监事和高级管理 人员列席会议，本次会议的通知、召开及表决程序符合《公司法》《公司章程》 及《董事会议事规则》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：601952 证券简称：苏垦农发 公告编号：2024-050 江苏省农垦农业发展股份有限公司 第四届董事会第三十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本次会议审议通过了以下议案： （一）审议通过《关于修订<江苏省农垦农业发展股份有限公司企业工资总 额管理办法>的议案》。 经审议，同意根据《江苏省省属企业工资总额管理办法实施细则》等规定以 及"双百行动"改革要求，并结合公司实际，对《江苏省农垦农业发展股份有限 公司企业工资 ...

募资情况 - 公司首次公开发行26000万股，发行价每股9.32元，募集资金242320.00万元，净额228845.20万元[3] - “百万亩农田改造建设项目”计划使用募集资金166767.17万元，“大华种业集团改扩建项目”13227.76万元[4] 项目进展 - 截至2024年11月30日，大华种业二期项目累计使用募集资金10801.57万元，占计划总额69.82%[5] - 大华种业二期项目计划总投资17710.30万元，使用募集资金15470.86万元，自有资金2239.44万元[6] 项目调整 - 拟取消原淮海分公司建设，将2311.45万元募集资金投入其他基地[8] - 产能优化后总产能从7.85万吨调增0.15万吨至8万吨[8] - 建设工程费、设备购置费、工程建设其他费用调整后投资额及占比分别为7629.47万元（43.08%）、5351.39万元（30.22%）、2490.00万元（14.06%）[10] - 项目达到预定可使用状态时间延期至2025年12月31日[11] 审批情况 - 射阳片区3.02亩农用地需重新规划转建设用地，预计2025年二季度完成审批流程[14] 相关审议 - 公司于2024年12月23日召开会议审议通过项目调整内部投资结构并延期议案[18] - 监事会全体监事一致同意项目调整内部投资结构并延期事项[20] - 保荐机构对项目调整内部投资结构并延期事项无异议[21] 影响因素 - 项目用地规划许可行政审批进度低于预期影响建设进度[13] - 2024年7月环保新规影响项目整体进度[13] 未来展望 - 项目建设有利于大华种业提质扩能、优化资源布局[15] - 公司将优化资源配置，加强募投项目监督管理[16]

国信证券股份有限公司 关于江苏省农垦农业发展股份有限公司 调整部分募投项目内部投资结构并延长实施期限的 核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，作 为江苏省农垦农业发展股份有限公司（以下简称"苏垦农发"或"公司"）首次 公开发行股票并上市的持续督导的保荐机构，国信证券股份有限公司（以下简称 "国信证券"或"保荐机构"）对公司本次调整募投项目大华种业集团改扩建项 目（二期）的内部投资结构并延长实施期限事项进行了审慎核查，核查情况如下： 截至 2024 年 11 月 30 日，大华种业已完成新建建筑面积 16,049.70 ㎡，完成 购置种子加工设备、烘干设备、入库机械及其他设备 124 台套，部分设备正在调 试，部分设备尚未安装。项目累计使用募集资金 10,801.57 万元，占该项目计划 使用募集资金总额的 69.82%。 现公司结合宏观经济形势、市场需求空间、公司发展战略及实际生产需求， 在大华种业二期项目总投资金额、项目建设目标和拟使用募集资金金额不变的情 况下，拟对该项目部分建设内容进行优化，调 ...

证券代码：601952 证券简称：苏垦农发 公告编号：2024-053 江苏省农垦农业发展股份有限公司 江苏省农垦农业发展股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十 九次会议通知及议案于 2024 年 12 月 18 日上午以专人送达或微信方式发出。本 次会议由公司监事会主席殷红女士主持，于 2024 年 12 月 23 日在公司会议室以 现场方式召开。本次会议应出席监事 5 名，实际出席监事 5 名。本次会议的通 知、召开及表决程序符合《公司法》《公司章程》及《监事会议事规则》的相关 规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议通过了以下议案： （一）审议通过《关于"大华种业集团改扩建项目（二期）"调整内部投资 结构并延期的议案》。 为确保募集资金规范使用，提高募投项目建设质量，结合公司募集资金投资 项目建设的实际情况，公司拟在募集资金投资项目之"大华种业集团改扩建项目 （二期）"的项目总投资金额、项目建设目标和拟使用募集资金金额不变的情况 下，调整项目内部投资结构，并将达到预定可使用状态的日期延期至 2025 年 12 月 31 日。 监事会认为：公司本次募投项目调整内部投资结构并延期是根据当前募投 ...

业绩说明会信息 - 公司2024年第三季度业绩说明会于11月27日10:00 - 11:00举行[3][5][6][7] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[4][5][6][7] - 董事长等人员参加，投资者可在线参与[7] 提问相关 - 投资者可于11月26日16:00前提问[3][7] - 联系人曹季鑫，电话025 - 87772107，邮箱skiad_ltd@163.com[8] 报告发布 - 公司已于2024年10月29日发布2024年第三季度报告[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司小麦及麦种业务承压,盈利预测下调 [3] - 公司重视自主品种研发,驱动费用率上升 [4] - 公司一体化扩量收购小麦,小麦及麦种销售速度放缓 [4] - 公司子公司大华种业常规稻种在江苏市场优势显著,驱动稻种销售表现靓丽 [5] - 公司大米库存压力有所缓解 [5] 公司投资价值分析 - 公司营收和净利润预计2024-2026年分别为112.48/76.6、120.45/87.8、124.15/99.7亿元,对应EPS为0.56/0.64/0.72元 [6] - 公司当前股价对应PE为18.4/16.1/14.1倍,估值合理 [6] - 考虑小麦价格已跌至相对低位,且存在最低收购价托底,预计后续价格有望回升,粮价回暖后公司业绩有望率先修复 [3]