证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-009 与会董事经认真审议和表决，通过如下决议： （一）审议通过《兴通海运股份有限公司关于控股子公司投资建造不锈钢 化学品船舶的议案》 会议同意公司控股子公司上海兴通万邦航运有限责任公司使用不超过 1.80 亿元人民币建造一艘 13,000 载重吨内外贸兼营不锈钢化学品船舶，具体内容详 见公司同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《兴通海运 股份有限公司关于控股子公司投资建造不锈钢化学品船舶的公告》（公告编号： 2024-010）。 表决结果：11 票同意，0 票反对，0 票弃权。 1 兴通海运股份有限公司 第二届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 25 日以邮件方 式发出召开第二届董事会第十三次会议的通知。2024 年 2 月 28 日，第二届董事 会第十三次会议以现场结合通讯方式在公司七楼会议室 ...

为更好地促进公司战略发展规划落地，会议同意根据《中华人民共和国公司 法》《兴通海运股份有限公司章程》等相关规定，对公司现行组织架构进行职能 部门中心化调整，不断优化公司治理结构，提高公司精益化管理水平和运营效率， 以更好满足公司业务发展和产业布局的需要。调整后的公司组织架构图详见附件。 特此公告。 证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-011 兴通海运股份有限公司 关于调整公司内部组织架构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 28 日召开第二 届董事会第十三次会议，审议通过了《兴通海运股份有限公司关于调整公司内部 组织架构的议案》。 附件： 2 附件：《兴通海运股份有限公司组织架构图》 兴通海运股份有限公司董事会 2024 年 2 月 29 日 1 ...

兴通海运股份有限公司 关于控股子公司投资建造不锈钢化学品船舶的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-010 相关风险提示：本次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资 产重组管理办法》规定的重大资产重组 一、对外投资概述 兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 28 日召开第二 届董事会第十三次会议，审议通过了《兴通海运股份有限公司关于控股子公司投 资建造不锈钢化学品船舶的议案》，根据公司"1+2+1"战略发展规划，为更好 地符合市场运输需求，提升客户服务能力，扩大公司运力规模，提高市场竞争力， 同意公司控股子公司上海兴通万邦航运有限责任公司（以下简称"上海兴通万邦"） 使用不超过 1.80 亿元人民币建造一艘 13,000DWT 内外贸兼营不锈钢化学品船 舶。 根据《上海证券交易所股票上市规则》《兴通海运股份有限公司章程》的相 关规定，本次对外投资事项在公司董事会审议权限范围内，无需提交股东大会审 议 ...

公司业绩 - 公司2019-2022年营收年复合增长率为39.0%[1] - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为2.5/3.3/4.0亿元，增速分别为22.1%/29.7%/22.9%[2] - 公司2019-2022年间营收增长28.8%，毛利增长26.0%[31] - 公司2023年营业收入预计为12.7亿元，同比增长62.4%[56] - 公司2024年归母净利润预计为3.3亿元，同比增长29.7%[59] - 公司2025年预计营业收入将达到1776.7亿元，较2021年增长213.8%[65] - 2025年预计净利润为401.4亿元，较2021年增长101.1%[65] 业务拓展 - 公司主营业务包括内贸液化危险品水运、成品油运输、LPG运输和外贸化学品运输[8] - 公司外租营业收入由2019年的16.04百万元提升至2022年的149.6百万元，CAGR约为74.8%[45] - 公司LPG运输业务初具规模，2022年实现营收38.1百万元，毛利14.7百万元，毛利率约为38.6%[51] 市场趋势 - 沿海化学品运输量从2016年的2470万吨增长至2022年的4000万吨，复合年增长率为8.3%[16] - 预计2023-2026年部分大炼化项目将释放10700万吨/年炼油、1080万吨/年乙烯、710万吨/年芳烃的产能，进一步推动危化品运输需求增长[18] - 水路运输占危险品运输比例从2018年的18%提升至2023年的22%，未来有望继续提升，推动水运运量增加[19] 风险提示 - 公司面临的风险包括宏观经济波动、行业监管政策变动、危化品运输事故风险和盈利预测不及预期的风险[60][61][62][63]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 2023Q4行业需求修复与公司运力扩张共振，盈利能力持续修复，业绩符合预期；长期来看，内贸液体危险品运输行业监管变严整体供给受限、合规需求消费升级，公司作为行业龙头有望获益于市占率提升；在国内炼化企业“走出去”战略背景下，公司持续发力外贸业务，内外贸兼营和切换成为公司发展优势，看好公司长期价值和成长机会 [3][11][13] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年2月5日，兴通股份发布2023年度业绩快报 [24] 公司业绩情况 - 2023年实现营业收入12.37亿元，同比增长57.66%，完成归母净利润2.52亿元，同比增长22.26%，完成扣非归母净利润2.37亿元，同比增长20.49% [9] - 2023Q4实现营业收入3.31亿元，同比增长46.96%，环比增长17.32%；完成归母净利润0.70亿元，同比增长41.86%，环比增长55.62%；完成扣非归母净利润0.62亿元，同比增长28.09%，环比增长49.31% [3] 行业情况 - 2023年受宏观经济影响，下游部分炼厂设备检修，化工品开工率有所下降，行业需求短期下滑；第三季度末、第四季度化工品开工率逐步回暖，以主要运输品类PX为例，2023Q4平均开工率为81.50%，环比增长1.88pcts，同比增长10.57pcts [3] 公司运力情况 - 2023年新增6艘船舶投入运营，合计投入运力8.44万载重吨，其中内贸船舶2艘，合计运力1.40万载重吨；外贸船舶4艘，合计运力7.04万载重吨 [11] - 截至2024年2月5日，公司在营外贸化学品船8艘，共计12.22万载重吨，外贸业务预计将成为公司业绩重要增长点 [13] 盈利预测 - 预计兴通股份2023 - 2025年营业收入分别为12.65亿元、15.93亿元与19.31亿元，归母净利润分别为2.49亿元、3.02亿元与3.74亿元，对应PE分别为13.67倍、11.28倍与9.11倍 [5] 财务指标预测 |指标|2022A|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|785|1265|1593|1931| |增长率(%)|38|61|26|21| |归母净利润（百万元）|206|249|302|374| |增长率(%)|4|21|21|24| |摊薄每股收益（元）|0.74|0.89|1.08|1.34| |ROE(%)|10|11|13|14| |P/E|33.02|13.67|11.28|9.11| |P/B|3.57|1.56|1.42|1.27| |P/S|9.26|2.69|2.14|1.76| |EV/EBITDA|21.47|8.04|6.99|5.96| [14]

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-007 兴通海运股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 1 月 31 日，兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"） 通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司 A 股普通股股 票 3,910,973 股，占公司总股本 280,000,000 股的比例为 1.40%，回购的最高成交 价格为人民币 17.20 元/股，最低成交价格为人民币 12.17 元/股，已累计支付的资 金总额为人民币 61,875,828.02 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2023 年 10 月 8 日召开了第二届董事会第十次会议，审议通过了《兴 通海运股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，同意公司 使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司 A 股普通股股票，回购股份的 资金总额不低于人民币 5,000 万元（含）且 ...

向特定对象发行股票的审核中心意见落实函 中有关财务会计问题的专项说明 容诚专字[2024]361Z0051 号 中国·北京 关于兴通海运股份有限公司 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 关于兴通海运股份有限公司 向特定对象发行股票的审核中心意见落实函中有关财务会计问题 https://www.rsm.global/china/ 的专项说明 容诚专字[2024]361Z0051 号 上海证券交易所： 根据贵所于 2023 年 12 月 22 日出具的《关于兴通海运股份有限公司向特定 对象发行股票的审核中心意见落实函》（上证上审（再融资）〔2023〕785 号） （以下简称"落实函"）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"我们"）对问询函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认 真核查。现做专项说明如下： 关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明： 1、如无特殊说明，本落实函回复中使用的简称或名词释义与《兴通海运股 份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"募集 说明书"）中的含义相同。 2、本落实函回复中，如合计数与各明细数之和尾数存在差异，系四 ...

关于兴通海运股份有限公司 向特定对象发行股票的审核中心意见 落实函的回复 （修订稿） 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二四年一月 关于兴通海运股份有限公司向特定对象发行股票的审核中心意见落实函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 12 月 22 日出具的《关于兴通海运股份有限公司向特定对象 发行股票的审核中心意见落实函》（上证上审（再融资）〔2023〕785 号）（以下简 称"落实函"）已收悉。兴通海运股份有限公司（以下简称"兴通股份""发行 人""公司"）与中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"）、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）、上海市锦天城 律师事务所（以下简称"发行人律师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的 原则，就落实函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予 审核。 关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明： 1、如无特殊说明，本落实函回复中使用的简称或名词释义与《兴通海运股 份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"募集 说明书" ...

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-006 根据上交所进一步审核意见，公司会同相关中介机构对《落实函》的回复内 容进行了补充修订。具体内容详见公司同日在上交所网站（www.sse.com.cn）披 露的《关于兴通海运股份有限公司向特定对象发行股票的审核中心意见落实函的 回复（修订稿）》。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证券监督管理委员会（以下 简称"中国证监会"）做出同意注册的决定后方可实施，最终能否获得中国证监 会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，严 格按照相关法律法规和要求及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风 险。 1 特此公告。 兴通海运股份有限公司董事会 兴通海运股份有限公司 关于向特定对象发行股票的审核中心意见落实函 回复（修订稿）的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 22 日收到上 海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于兴通海运股份有限公司向 ...

船舶运力与投产计划 - 公司目前控制散装液体化学品船、成品油船、液化气船共计41艘，总运力达49.89万载重吨（含8艘在建船舶，合计11.40万载重吨） [2] - 2024年预计投产5艘船舶（内贸2艘1.12万载重吨，外贸3艘3.80万载重吨） [3] - 2025年预计投产2艘外贸化学品船（2.59万载重吨双燃料不锈钢船和1.30万载重吨兼营船） [3] 外贸业务发展 - 外贸业务已覆盖东南亚、东北亚、西北欧和南美洲等区域 [4] - 在营外贸船舶6艘（9.72万载重吨），在建5艘（8.98万载重吨） [4] - 与OSM THOME船舶管理公司合作，2艘船舶已与国际知名客户签订期租合同 [4] 行业与经营状况 - 2023年Q3末起化工行业开工率逐步回暖，目前保持稳定 [5] - 山东裕龙岛、惠州埃克森美孚等大炼厂项目带来运输需求增量 [5] - 公司COA合同和期租合同占比高，运价保持稳定 [3] 收购协同效应 - 2023年3月完成上海兴通万邦并表，优化资产负债结构 [6] - 通过"退一进一"方式新建1.30万载重吨兼营化学品船（预计2025年1月交付） [6] 发展战略 - 实施"1+2+1"战略：以国内沿海运输为主线，清洁能源和国际海运为两翼，数字化平台为助力 [7] - 坚持财务稳健、风险可控、绿色发展原则 [7] - 目标成为化工供应链综合服务商 [7]