业绩总结 - 公司2023年实现营业收入12.37亿元，同比增长57.66%[1] - 公司2023Q4实现营业收入3.31亿元，同比增长46.97%[2] - 公司完成归母净利润2.52亿元，同比增长22.28%[1] - 公司完成扣非归母净利润2.37亿元，同比增长20.51%[1] - 公司完成归母净利润0.70亿元，同比增长41.91%[2] - 公司完成扣非归母净利润0.62亿元，同比增长28.16%[2] - 公司2023年完成散装液体危险货物运输量为1,110.41万吨，同比增长36.32%[3] - 公司2023年新增6艘船舶投入运营，合计投入运力8.44万载重吨，内贸船舶2艘，外贸船舶4艘[8] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为15.65亿元、19.22亿元和23.44亿元，归母净利润分别为3.13亿元、3.91亿元和4.91亿元[9] 风险提示 - 需求增长不及预期、重资产并购不及预期、产能扩张不及预期等为公司的风险提示[10] 股票评级 - 公司股价为14.11元，投资评级为买入[12] 财务数据 - 公司2023年ROE为11%，2024年预计为13%[12] - 公司2023年EPS为0.90元，2026年预计为1.75元[12] - 公司2023年P/E为18.10，2026年预计为8.04[12] - 公司2023年销售净利率为20%，2026年预计为21%[12] - 公司2023年营业收入为1237百万元，2026年预计为2344百万元[12] - 公司2023年营业利润为318百万元，2026年预计为642百万元[12] - 公司2023年现金及现金等价物为449百万元，2026年预计为930百万元[12] - 公司2023年资产总计为3799百万元，2026年预计为5741百万元[12] - 公司2023年负债和股东权益总计为3799百万元，2026年预计为5741百万元[12]

业绩总结 - 公司2023年度归母净利润为2.5亿元，同比增长22%[1] - 公司2023年度营业收入为12.4亿，同比增长58%，毛利率为33%[1] - 公司2023年报显示毛利率为42%，归母净利润同比增长42%[5] - 公司2023年Q4营业收入同比增长47%，毛利率提升至35%[5] - 公司2023年Q4归母净利润同比增长42%，归母净利率为21%[5] - 兴通股份2023年预计营业总收入将从123.7亿元增长至209.6亿元，增长率分别为57.7%、20.0%、20.3%和17.4%[6] - 预计2023年至2026年的净利润将从26.1亿元增长至46.5亿元，增长率分别为22.3%、24.2%、21.4%和18.1%[6] 未来展望 - 公司计划在2024年投入3艘不锈钢化学品船，进一步扩大运力规模[2] - 公司预测2024-2026年净利润分别为3.1、3.8、4.5亿元，对应EPS分别为1.12、1.36、1.6元[3] - 公司目标价为17.56元，预期有20%的上涨空间[3] - ROE预计从11.4%增长至13.4%[6] - ROIC预计从10.5%增长至12.0%[6] - 资产负债率预计从35.9%略微增长至36.4%[6] - 债务权益比预计从47.2%增长至47.7%[6] - 流动比率预计从1.2增长至3.0[6] - 速动比率预计从1.1增长至2.9[6] - 每股收益预计从0.90元增长至1.60元[6] - EV/EBITDA预计从11增长至7[6] 其他新策略 - 公司内贸化学品船市占率稳步提升，运力规模持续增加[2] - 公司投资评级说明：强推、推荐、中性、回避[15] - 行业投资评级说明：推荐、中性、回避[16]

公司基本信息 - 公司2023年度拟派发现金红利41,389,129.05元，占归属上市公司股东净利润的比例为16.41%[4] - 公司2023年度现金分红总额为89,742,763.67元，占归属于上市公司股东净利润的35.58%[4] - 公司2023年度通过集中竞价交易方式回购公司A股普通股股票累计支付的资金总额为人民币48,353,634.62元[4] - 公司2023年度营业收入达到1,237,270,253.98元，同比增长57.66%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为252,195,885.62元，同比增长22.28%[13] 业绩情况 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为521,301,658.21元，同比增长109.03%[13] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,206,785,737.37元，同比增长8.49%[13] - 公司2023年总资产达到3,798,789,190.13元，同比增长29.16%[13] - 公司2023年基本每股收益为0.90元，同比增长13.92%[14] - 公司2023年稀释每股收益为0.90元，同比增长13.92%[14] 船舶运营情况 - 公司新增7艘内贸船舶，运力规模为4.80万载重吨，进一步巩固行业龙头地位[20] - 公司截至2023年12月31日运营的内贸船舶共27艘，运力规模28.78万载重吨，其中沿海省际化学品船舶20艘，运力规模21.22万载重吨，占市场运力规模的比例为14.22%[21] 市场情况 - 2023年中国国内生产总值（GDP）为126.06万亿元，比上年增长5.2%[23] - 2023年中国液化气LPG船总到港量达为4,555万吨，其中进口LPG船到港量占88%，同比增长12.4%[23] - 2023年全球海运化学品贸易量达到3.725亿吨，同比增长1.08%[23]

公司业绩 - 公司2019-2022年营收年复合增长率为39.0%[1] - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为2.5/3.3/4.0亿元，增速分别为22.1%/29.7%/22.9%[2] - 公司2019-2022年间营收增长28.8%，毛利增长26.0%[31] - 公司2023年营业收入预计为12.7亿元，同比增长62.4%[56] - 公司2024年归母净利润预计为3.3亿元，同比增长29.7%[59] - 公司2025年预计营业收入将达到1776.7亿元，较2021年增长213.8%[65] - 2025年预计净利润为401.4亿元，较2021年增长101.1%[65] 业务拓展 - 公司主营业务包括内贸液化危险品水运、成品油运输、LPG运输和外贸化学品运输[8] - 公司外租营业收入由2019年的16.04百万元提升至2022年的149.6百万元，CAGR约为74.8%[45] - 公司LPG运输业务初具规模，2022年实现营收38.1百万元，毛利14.7百万元，毛利率约为38.6%[51] 市场趋势 - 沿海化学品运输量从2016年的2470万吨增长至2022年的4000万吨，复合年增长率为8.3%[16] - 预计2023-2026年部分大炼化项目将释放10700万吨/年炼油、1080万吨/年乙烯、710万吨/年芳烃的产能，进一步推动危化品运输需求增长[18] - 水路运输占危险品运输比例从2018年的18%提升至2023年的22%，未来有望继续提升，推动水运运量增加[19] 风险提示 - 公司面临的风险包括宏观经济波动、行业监管政策变动、危化品运输事故风险和盈利预测不及预期的风险[60][61][62][63]

· 表现 1M 3M 12M 2024 年 02 月 07 日 公司研究 评级：买入(维持) 事件: 其中公司 2023Q4 实现营业收入 3.31 亿元，同比增长 46.96%，环比增 长 17.32%；完成归母净利润 0.70 亿元，同比增长 41.86%，环比增长 55.62%；完成扣非归母净利润 0.62 亿元，同比增长 28.09%，环比增长 49.31%。 相对沪深 300 表现 2024/02/06 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 市场数据 | 2024/02/06 | | 当前价格（元） | 12.16 | | 52 周价格区间（元） | 10.53-41.84 | | 总市值（百万） | 3,404.80 | | 流通市值（百万） | 2,228.02 | | 总股本（万股） | 28,000.00 | | 流通股本（万股） | 18,322.50 | | 日均成交额（百万） | 108.31 | | 近一月换手（%） | 3.06 | 2023 年，受宏观经济影响，下游部分炼厂设备检修，化工品开工率 有所下降， ...

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2024-005 兴通海运股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称“公司”）于近期通过现场会议和电话会 议等形式接待了机构投资者调研，现将主要情况公告如下： 一、调研基本情况 调研时间：2024 年1月9日-1月22日 调研方式：现场会议、电话会议 调研机构名称（排名不分先后）：广发交运、华创交运、国金交运、国信交 运、中金交运、国寿养老、万家基金、平安基金、博时基金、东方马拉松、中加 基金、玄甲基金、景林资产、昊泽致远、建信理财、静瑞基金、国金基金、招商 基金等 公司接待人员：董事会秘书/财务总监黄木生先生，证券事务代表柳思颖女 ...

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2023-113 兴通海运股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称“公司”）于近期通过现场会议和电话会 议等形式接待了机构投资者调研，现将主要情况公告如下： 一、调研基本情况 调研时间：2023 年11月22日-11 月30 日 调研方式：现场会议、电话会议等 调研机构名称（排名不分先后）：明大柏和基金、上海多璨投资、建发新兴 投资、君璞资产、建信养老、招商基金、国海交运、方正交运、安信交运等 公司接待人员：财务总监/董事会秘书黄木生先生，证券事务代表柳思颖女 士 二、调研主要内容 ...

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2023-110 兴通海运股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称“公司”）于近期通过现场会议、电话会议 和业绩说明会等形式接待了机构投资者调研，现将主要情况公告如下： 一、调研基本情况 调研时间：2023 年11月7日-11 月13 日 调研方式：现场会议、电话会议、业绩说明会 调研机构名称（排名不分先后）：农银汇理、中金交运、华创交运、海通交 运、安信交运等 公司接待人员：副董事长/总经理陈其龙先生，财务总监/董事会秘书黄木生 先生，独立董事程爵浩先生，证券事务代表柳思颖女士 二、交流的主要问题及公司回复概要 ...

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2023-108 兴通海运股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴通海运股份有限公司（以下简称“公司”）于近期通过现场会议、电话会 议等形式接待了机构投资者调研，现将主要情况公告如下： 一、调研基本情况 调研时间：2023 年10月31日-11月3 日 调研方式：现场会议、电话会议 调研机构名称（排名不分先后）：南方基金、中欧基金、兴业基金、招商基 金、东方基金、德邦资管、保诚基金、建发新兴产业股权投资、佰舟墨盛投资、 诺安基金、朱雀基金、前海溋沣资本、东方阿尔法、明河投资、泰达宏利基金、 和谐汇一、青骊投资、浦科飞人投资、翰潭投资、大朴资产、九泰基金、懿德财 富、抱朴容易资产、益菁汇资产、沣京资本、合众资产、六禾投资、中英人寿、 ...

圈 603209 XINGTONG SHIPPING P et IMO 9515319 头 通 719 719 XING TONG 象 QUAN 州 ZHOU 兴通海运股份有限公司 THE THIRD QUARTER REPORT 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 兴通海运股份有限公司 2023 年第三季度报告 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2023 年第三季度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 证券代码：603209 证券简称：兴通股份 1 / 12 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期 本报告期比上 年同期增减变 动幅度(%) 年初至报告期末 年初至报告期末 比上年同期增减 变动幅度(%) 营业收入 281, ...