证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-074 浙江比依电器股份有限公司 关于拟对外投资设立全资子公司的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●投资标的名称：宁波比依进出口有限公司（暂定，最终名称以工商行政管 理部门登记为准） ●投资金额：200万元人民币 ●特别风险提示：本次投资设立子公司可能面临政策、行业、市场、组织实 施等各方面不确定因素带来的风险。 一、对外投资概述 （一）对外投资的基本情况 浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）拟投资设立全资子公司宁波 比依进出口有限公司（暂定，最终名称以工商行政管理部门登记为准），公司以 自有资金出资 200 万元，占注册资本的 100%。 （二）董事会审议情况 2024 年 11 月 20 日，浙江比依电器股份有限公司（以下简称"公司"）召开了 第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于拟对外投资设立全资子公司的议 案》，同意公司以自有资金 200 万元人民币投资设立全资子公司，并授权公司管 理层具体办理子公司设立的各 ...

客户与区域情况 - 第一大客户占比约40%+ 第二大客户占比6%+ 第三至第五大客户分别占比4 - 5%左右[1] - 目前销售95%仍在海外 其中欧洲约50% 北美15% 亚洲12%左右 其余地区为4 - 6%左右[1] 成本相关 - 前期泰国成本比国内高 泰国目前园区已开始整体配套并针对性引入小家电制造业供应商 后续开展应更顺畅[2] 产能相关 - 海外产能主要针对北美客户 因北美客户占比不高 其他区域客户仍需国内厂区生产[2] 国内市场相关 - 国内市场整体较疲惫 公司从子公司悦觉入手拓展国内咖啡机市场 持股30%的卓朗品牌推出新品较快 上市公司层面主攻空炸国内市场 很多区域城市有待开发[2]

证券代码：603215 证券简称：比依股份 公告编号：2024-072 浙江比依电器股份有限公司 2024 年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 11 月 11 日 (二)股东大会召开的地点：浙江省宁波市余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江 路 88 号公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 125 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 126,314,600 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 66.9925 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，采用现场投票和网络投票相结合的方式，现场 会议由公司董事长闻继望先生主持，符合《公 ...

浙江阳明律师事务所 关于 浙江比依电器股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 浙江阳明律师事务所 （ZHEJIANG YANGMING LAW FIRM） 浙江余姚市南雷南路 298 号合力大厦北楼 16 楼 315400 电话：0574-6272 4297 传真：0574-6271 9499 http://www. yangminglf.com 浙江阳明律师事务所 关 于 浙江比依电器股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 根据会议通知，本次现场会议召开的时间为 2024 年 11 月 11 日下午 13 点 30 分，召开地点为浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路 88 号公司会 议室。 通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 11 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00。通过互联网投票平 台的投票时间为 2024 年 11 月 11 日上午 9:15 至下午 15:00 的任意时间。 3、根据本所律师审查，本次股东大会召开的实际时间、地点与股东大会会 议通知中所告知的时间、地点 ...

报告公司投资评级 - 维持推荐评级[1] 报告的核心观点 - 24Q3收入高增但毛利率短期承压盈利端短期也承压不过增长势能稳健后续盈利能力有望回升且新品有望拓展增量[1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 24Q3实现营业收入6.2亿元同比+51.6%实现归母净利0.3亿元同比-30.6%[1] - 24Q3实现毛利率15.3%同比下滑6.6pct、环比下滑3.8pct[2] - 24Q3销售/管理/研发费用率分别为1.1%、2.8%、2.5%同比分别+0.3/+0.2/-1.1pct财务费用率1.3%同比+1.6pct[2] - 调整24 - 26年归母净利润为1.3/2.1/2.4亿元对应PE为23/14/12倍归母净利润增速分别为-34.1%/56.2%/16.8%[2] - 主营收入2023A为1560百万2024E为1854百万2025E为2142百万2026E为2430百万同比增速分别为4.0%、18.9%、15.6%、13.4%[3] - 归母净利润2023A为202百万2024E为133百万2025E为207百万2026E为242百万同比增速分别为13.3%、-34.1%、56.2%、16.8%[3] - 2024Q3经营活动现金流180百万元现金收益191百万元存货影响-96百万元经营性应收影响-139百万元经营性应付影响200百万元其他影响24百万元[6] - 2024Q3投资活动现金流-116百万元资本支出-116百万元股权投资0百万元其他长期资产变化0百万元[6] - 2024Q3融资活动现金流-52百万元借款增加0百万元股利及利息支付-49百万元股东融资16百万元其他影响-19百万元[6] 业务发展 - 在手空气炸锅代工订单充分增长势能稳健与下游大客户深度绑定有望持续拓展订单[2] - 继续布局新品拓展产品矩阵咖啡机等产品有望成为全新增长曲线[2] - 为空气炸锅代工龙头与下游大客户合作关系稳定海外空炸市场需求稳定、渗透率低具备代工成本优势[2] - 已与飞利浦、纽威等知名品牌深度合作其中与Newell纽威的合作已超过十年订单稳定[2] 市场表现与估值 - 总市值29.98亿元流通市值11.29亿元[4] - 采用DCF法估值调整目标价为19元对应25年估值为17.3倍[2]

业绩说明会信息 - 2024年11月12日13:00 - 14:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][6] - 董事长闻继望、总经理胡东升等参加[8] 投资者参与 - 2024年11月05日至11日16:00前可提问[3] - 11月12日13:00 - 14:00可登录上证路演中心参与[8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9] 其他信息 - 2024年10月25日发布2024年第三季度报告[3] - 公告于2024年11月2日发布[11] - 联系人董事会办公室，电话0574 - 58225758，邮箱bydmb@biyigroup.com[9]

股东会信息 - 2024年第二次临时股东会现场会议于11月11日13点30分在浙江省宁波市余姚市召开[14] - 网络投票起止时间为2024年11月11日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[14] - 本次股东会采取现场投票和网络投票相结合的方式表决[9][14] - 会议召集人为公司董事会，主持人是董事长闻继望[14] - 股东及股东代理人发言时间原则上不超过5分钟[8] 股份与注册资本 - 公司拟回购注销激励计划中42,000股限制性股票[15] - 公司注册资本将由188,550,399元变更至188,508,399元[15] - 公司股本将由188,550,399股变更至188,508,399股[15] - 2023年限制性股票激励计划中4名激励对象离职，涉及18,900股限制性股票回购注销[15] - 2024年8月9日审议通过回购注销5名激励对象持有的23,100股限制性股票[15] 公司决策规则 - 公司或子公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[18] - 董事会作出财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[18] - 董事会可在三年内决定发行不超过已发行股份50%的股份[18] - 董事会决定发行新股，决议需全体董事三分之二以上通过[18] - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间要求[19] 股东权益 - 股东对违反规定的股东会、董事会决议，有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[20] - 未被通知参加股东会会议的股东自知道或应当知道股东会决议作出之日起60日内可请求法院撤销，1年内未行使撤销权则撤销权消灭[21] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下有权书面请求相关机构向法院提起诉讼[21] 公司治理制度修订 - 《公司章程》修订议案于2024年10月24日经第二届董事会第十七次会议审议通过，2024年10月25日在上海证券交易所网站披露[40] - 公司对9项治理制度进行修订，修订议案于2024年10月24日经第二届董事会第十七次会议审议通过，2024年10月25日在上海证券交易所网站披露[41][42] - 公司对《监事会议事规则》进行修订，修订议案于2024年10月24日经第二届监事会第十二次会议审议通过，2024年10月25日在上海证券交易所网站披露[44]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 收入端 - 2024Q3 公司营收 6.19 亿元（+51.60%），或受益于产效提升，新品逐渐爬坡，空炸规模加速成长 [2] - 未来受益于原有客户深度合作大单持续兑现、新客户加速拓展，主业收入规模提升或具备持续性 [2] - 咖啡机等产品矩阵不断丰富亦有望带来新增量 [2] 利润端 - 2024Q3 归母净利润 0.34 亿元（-30.61%），短期有所承压 [2] - 毛利率 2024Q3 为 15.25%（-6.69pct），或系大客户基础款订单利润水平较薄，新品上线初期利润率偏低，劳务用工占比较大所影响 [2] - 期待后续新品规模起量产效进一步提升，新订单带动产品结构优化，高毛利产品比例增加，叠加自有员工比例上升，整体毛利率具备改善空间 [2] - 2024Q3 净利率 5.18%（-6.70pct） [2] - 2024Q3 销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.07/2.78/2.49/1.32%，分别同比+0.24/+0.18/-1.14/+1.63pct，整体费用率水平较为稳定 [2] 未来预测 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 1.84/2.14/2.66 亿元，对应 EPS 分别为 0.98/1.14/1.41 元 [3] - 当前股价对应 PE 分别为 15.89/13.69/11.04 倍 [3] 行业分析 - 智能化升级或带动空炸行业规模提升，咖啡机蓝海赛道前景广阔 [2] 公司分析 - 自有 AI 智慧平台建设或拉升全线产品竞争力 [2] - 咖啡机未来有望增厚业绩 [2] - 期待收购卓朗品牌加大饮水系列产品布局，环境、清洁等多品类拓展赋能长期 [2]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 收入方面 - 公司2024Q1-Q3实现营业收入14.80亿元,同比+17.46%;2024Q3单季度实现营收6.19亿元,同比+51.60%,收入环比提速明显 [1] - 国内空气炸锅行业1-9月线上销售表现不佳,销售额同比-30.07%,销量-20.81%,均价-11.69%,市场需求疲软,竞争加剧;国外业务则持续恢复 [1] 盈利方面 - 公司2024Q1-Q3/24Q3毛利率同比-5.56pct/-6.69pct至16.17%/15.25% [1] - 费用端:2024Q1-Q3销售/管理/研发/财务费率同比-0.02pct/+0.12pct/-0.68pct/+1.86pct;24Q3销售/管理/研发/财务费率同比+0.24pct/+0.18pct/-1.14pct/+1.63pct,财务费用提升主因汇兑收益减少 [1] - 综上,公司2024Q1-Q3/24Q3净利率同比-7.30pct/-6.70pct至6.64%/5.18% [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.35/1.73/1.99亿元,同比-33.3%/+28.3%/+15.2% [1]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 24Q3 收入超预期,主要得益于订单同比高增长,以及产能爬坡 [1] - 利润端低于预期,主要系原有客户新订单、以及新品类的生产尚处于起步阶段,毛利率水平较低所致 [2] - 公司积极布局新品类,如咖啡机、制冰机、环境电器等,满足客户与市场的多样化需求 [1] - 公司加快推进海外产能建设,二级子公司泰国富浩达投资建设的泰国家电工厂项目第一期工程部分厂房建设预计第四季度完成 [1] 财务数据总结 - 2024Q1-3实现营业收入14.80亿元,同比增长17% [1] - 2024Q1-3实现归母净利润1.02亿元,同比下降42% [1] - 2024Q1-3实现扣非归母净利润0.99亿元,同比下降40% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入6.19亿元,同比增长52% [1] - 2024Q3单季度实现归母净利润0.34亿元,同比下降31% [1] - 2024Q3单季度实现扣非归母净利润0.33亿元,同比下降36% [1] - 2024Q3毛利率15.25%,同比下降6.69个百分点 [2] - 预计2024-2026年可分别实现归母净利润1.82、2.12、2.46亿元 [2]