股权结构 - 公司注册资本为187,947,951元[14] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份719,571股，占比0.38%[15] - 截至2025年6月30日，无限售条件流通股份187,228,380股，占比99.62%[16] - 截至2025年6月30日，公司股份总数187,947,951股[16] - 截至2025年6月30日，比依集团持股104,996,250股，占比55.86%[18] - 截至2025年6月30日，比依香港持股11,199,600股，占比5.96%[18] - 截至2025年6月30日，比依企管持股6,126,250股，占比3.26%[18] - 截至2025年6月30日，发行人回购专用证券账户持股1,842,700股，占比0.98%[18] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股127,266,034股，占比67.71%[18] - 实际控制人闻继望间接持有公司61.82%的表决权和股权[20] 财务业绩 - 2025年6月30日资产总计307126.72万元，负债合计188931.69万元，所有者权益117930.52万元[26] - 2025年1 - 6月营业收入115743.68万元，净利润5021.18万元，归母净利润5371.22万元[28] - 2025年1 - 6月经营现金流净额8866.55万元，投资现金流净额 - 36330.17万元，筹资现金流净额25102.91万元[30] - 2025年6月30日流动比率1.16倍，速动比率0.92倍，资产负债率（合并）61.52%，（母公司）53.69%[31][32] - 2025年1 - 6月应收账款周转率3.35次，存货周转率6.32次，毛利率14.36%，加权平均净资产收益率4.44%[32] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.29元，稀释每股收益0.29元，扣非后均为0.26元[32] - 2024 - 2022年净利润分别为13955.69万元、20178.15万元、17803.08万元，现金分红比例分别为40.01%、34.70%、50.33%[25] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票尚需上交所审核并获证监会同意注册[47] - 发行对象不超过35名，价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[56] - 发行股份不超56,384,385股，募集资金不超48,247.49万元[65] - 发行股票自结束之日起6个月内不得转让，完成后实控人仍为闻继望[58][61] 未来展望 - 未来三年每年现金分配利润不少于当年可分配利润10%，三年累计不少于年均30%[67] - 在建项目产能6年内逐步释放，募投项目新增产能1500万台/年[73][86] 产品与市场 - 2023年布局新兴市场，推出半自动、全自动咖啡机等新品[88] - 报告期内产品原材料成本占主营业务成本超70%[72] - 报告期内前五大客户销售金额占营收超60%，第一大客户收入占比增至40%左右[74] - 报告期内境外收入占比高，美国地区收入占比10% - 15%左右[75] 风险提示 - 本次发行存在审批、募集资金不足、股价波动、摊薄即期回报风险[80][81][82][83] - 募投项目新增产能消化或存在风险[86]

发行方案调整 - 发行数量调整前不超过56,565,119股，调整后不超过56,384,385股，均不超过发行前总股本30%[6][7][23] - 募集资金金额调整前不超过62,437.49万元，调整后不超过48,247.49万元[9][11] - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）拟投资总额80,672.14万元，调整前募集资金拟投入62,437.49万元，调整后拟投入48,247.49万元[10][12] 股权与注册资本 - 2025年8月25日，公司回购注销8,400股限制性股票，注册资本由18,794.7951万元减至18,793.9551万元，股本总额由18,794.7951万股减至18,793.9551万股[31] - 截至2025年8月20日，控股股东比依集团持股104,996,250股，占比55.86%；比依香港持股11,199,600股，占比5.96%[31] 投资与经营 - 2024年11月，全资子公司特依创新与佛山匠依智能科技有限公司共同投资设立锐依电器，特依创新持股80%对应400万元，佛山匠依持股20%对应100万元[41] - 2025年5月，公司认缴8000万元占16%份额，比依集团认缴2000万元占4%份额，共同投资设立余姚云晖比依创业投资基金合伙企业[42] - 2025年上半年云晖比依对外投资金额为2000万元[110] - 2024年3月1日公司向理湃光晶投资3000万元，取得增资后5.3764%股权[112] - 公司目前合计持有理湃光晶4.97%股份[119] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月，发行人向余姚老凤祥银楼有限公司采购商品发生额为133,333元，向卓朗生活采购商品发生额为7,415.93元[41] - 2022 - 2025年1 - 6月，比依集团承租办公用房确认租赁收入分别为9,523.81元、9,523.81元、9,523.81元、4,761.91元[41] - 2022 - 2025年1 - 6月，发行人关键管理人员报酬总额分别为740.48万元、778.04万元、930.57万元、423.60万元[45] - 截至报告期末，发行人持有的财务性投资总额为9573.23万元，占归属于母公司净资产比例为8.12%[94] - 截至2025年3月末，公司长期股权投资金额为1537.83万元，其他权益工具投资金额为6052.91万元[96] - 佛山锐依2025年上半年收入为19.12万元，利润为 - 128.63万元[103] - 2024年度理湃光晶收入约860.21万元，净利润 - 1072.88万元[118] 资质与证书 - 截至报告期末，公司及其控股子公司新增1项经营资质证书，为卓朗生活的涉及饮用水卫生安全产品卫生许可批件（冷热饮水机）[33] - 2025年3月31日至报告期末，公司及其控股子公司新增3项注册商标权，控股子公司卓朗生活转让7项商标权[49][50] - 2025年3月31日至报告期末，公司及其控股子公司新增21项专利权，7项专利权终止，向深圳尚科宁家科技有限公司转让7项专利权[52] 项目进展 - 截至报告期末，发行人境内中意产业园智能厨房家电建设项目中的部分建筑已组织竣工验收[48] 诉讼与担保 - 中信银行起诉公司，要求承担连带清偿责任，暂计至2024年6月15日债权金额为15973797.83元，2025年8月6日一审判决驳回中信银行诉讼请求，8月10日中信银行上诉，尚未二审开庭[136] - 截至报告期末，公司以13287493.22元保证金为农行余姚分行承兑商业汇票质押，宁波银行余姚支行承兑未付汇票余额13530.71万元、保证金2221.19万元，比依科技以306万元保证金为农行余姚分行承兑商业汇票质押，履约保证金416.55万元[58] 未来展望 - 截至补充法律意见书出具日，公司暂无未来一年内进行上市公司重大资产重组计划，但不排除可能[69] 其他 - 公司将在2025年底前启动谭家岭厂区搬迁工作，相关搬迁不会对公司生产经营造成重大影响[126][128][133] - 公司主营业务为智能小家电产品的研发、设计、制造和销售，不涉及文化传媒及广告业务[141] - 公司及控股子公司在第三方电商平台开设店铺销售小家电产品[145][146] - 发行人报告期内销售以外销收入为主，线上销售占比较低[152]

基本信息 - 公司成立于2001年3月20日，注册资本187,947,951元[10] - 公司以智能小家电产品的研发、设计、制造和销售为核心业务[72] 业绩数据 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为115,743.68万元、205,868.81万元、155,951.77万元、149,920.70万元[13][19] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度归属于母公司所有者的净利润分别为5,371.22万元、13,955.69万元、20,178.15万元、17,803.08万元[19] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为8,866.55万元、15,856.05万元、44,302.05万元、19,626.43万元[21] 产品收入占比 - 2025年1 - 6月主营业务收入占比98.63%，2024年度99.21%，2023年度99.06%，2022年度99.35%[13] - 2025年1 - 6月空气烤箱、空气炸锅收入98,519.74万元，占比86.30%；2024年度收入181,344.72万元，占比88.79%；2023年度收入137,672.58万元，占比89.12%；2022年度收入132,619.91万元，占比89.04%[15] 财务指标 - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日资产负债率（合并）分别为61.52%、56.68%、32.78%、34.37%[22] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度应收账款周转率分别为3.35次、4.40次、4.30次、3.80次[22] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度存货周转率分别为6.32次、7.58次、7.10次、5.26次[22] 成本与客户 - 报告期内公司产品原材料成本占当期主营业务成本比例在70%以上[25] - 报告期内公司前五大客户销售金额合计占营业收入比例均在60%以上，第一大客户收入占比由35%增长至40%左右[28] 市场情况 - 报告期内公司境外收入金额占比分别为84.30%、92.77%、92.25%和79.16%，美国地区收入占比在10% - 15%左右[29] 应收账款 - 报告期各期末公司应收账款及应收票据金额合计分别为44,749.23万元、30,618.92万元、63,624.84万元和74,998.90万元，占流动资产比例分别为38.46%、28.68%、40.71%和46.40%[32] 募投项目 - 募投项目新增产能为1500万台/年[39] 股票发行 - 本次发行A股股票数量不超过56384385股，不超过发行前公司总股本的30%[46] - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象不超过35名特定投资者[44] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[47] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过48247.49万元[49] - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）投资总额80672.14万元，使用募集资金48247.49万元[53] - 本次发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[50] - 本次发行决议有效期为自公司股东会审议通过相关议案之日起12个月[54] - 本次发行的股票将申请在上海证券交易所上市交易[52] 会议审议 - 2024年12月20日公司第二届董事会第十九次会议审议通过向特定对象发行股票相关议案[60] - 2025年1月6日发行人2025年第一次临时股东会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[60] - 2025年9月8日发行人第二届董事会第二十六次会议审议通过调整向特定对象发行A股股票方案相关议案[61] 专利情况 - 截至2025年6月30日，公司取得境内专利394项，其中发明专利13项，实用新型专利261项，外观设计专利120项，境外专利8项[73] 保荐意见 - 保荐人认为公司业务模式成熟，经营业绩稳定且规模较大，符合主板板块定位，主营业务符合国家产业政策相关规定[75] - 中信证券认为比依股份具备向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所上市的条件，募集资金投向符合国家产业政策，符合公司经营发展战略[77] - 中信证券同意保荐比依股份向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所上市[77]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为149920.70万元、155951.77万元、205868.81万元和53033.79万元[103] - 报告期内公司归母净利润分别为17803.08万元、20178.15万元、13955.69万元和1501.15万元[103] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为19.48%、20.81%、15.41%和13.07%[103] 用户数据 - 2024年公司前五大客户收入占比64.01%，第一大客户收入占比47.23%[151] - 2025年1 - 6月公司主要客户营业收入合计84828.35万元，占比73.29%[166] - 2025年1 - 6月公司外销收入114156.80万元，荷兰占比12.82%，美国占比7.74%，法国占比8.53%等[173] 未来展望 - 公司未来业务规划包括立足高品质小家电、开拓新品类、推进产能建设、发力自主品牌建设等[170] - 公司未来预期新增咖啡机、环境电器等产品，业务模式仍以ODM/OEM为主[174] - 公司已取得小米、SharkNinja等大客户的咖啡机订单，非电商咖啡机毛利率预期将快速回升[166] 新产品和新技术研发 - 2025年AWE展会显示AI智能与物联网技术成小家电行业新亮点，公司已推出智能款空气炸锅并关注前沿技术[108] 市场扩张和并购 - 公司推进泰国年产700万台厨房家电工厂项目及合作项目[174][176][177] 其他新策略 - 2024年以来公司毛利率下降系个别大客户毛利率低，采用“以价换量”策略[147] - 本次募投项目以小家电产品为主，均已实现批量生产和销售，符合募投项目投资主业要求[31]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为149920.70万元、155951.77万元、205868.81万元和53033.79万元[58] - 报告期内公司归母净利润分别为17803.08万元、20178.15万元、13955.69万元和1501.15万元[58] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为19.48%、20.81%、15.41%和13.07%[58] - 2024年度营业收入205868.81万元，同比增长32.01%，净利润13955.69万元，同比下降30.84%[98] 用户数据 - 报告期内公司自主品牌收入占比在1%以内，前五大客户销售金额合计占营业收入比例均在60%以上，第一大客户收入占比由35%增长至45%以上[58] - 报告期内公司外销业务增长较快，境外销售收入占当期收入比例均在90%左右[58] 未来展望 - 公司未来业务规划包括立足高品质小家电领域、开拓新品类、推进海内外产能建设、发力自主品牌建设[124] - 公司将加快泰国年产700万台厨房家电工厂项目等海外产能建设[124] - 未来三年经营性现金流入净额预计为69241.09万元[17] - 未来三年最低现金保有量需求20598.88万元，新增最低现金保有量需求14995.98万元，现金分红38042.29万元，拟偿还债务利息6011.06万元，已审议投资项目资金需求99551.61万元，资金需求合计179199.82万元[18] - 总体资金缺口为75796.80万元[18] 新产品和新技术研发 - 公司推出多款智能款空气炸锅，关注AI等前沿技术发展并储备相关产品研发[62] 市场扩张和并购 - 募投项目拟新增年产1500万台空气炸锅、空气烤箱、环境电器等[3] - 公司拟募集资金不超62437.49万元，项目建设周期3年，第6年达产，年均营收161845.77万元，净利润16619.06万元，毛利率17.91%[3] - 首发募投项目结余资金变更投向中意产业园智能厨房家电建设项目，预计2025年10月达预定可使用状态[35] - 2024年12月公司拟对中意项目分期建设，调增投资规模及新增产能[35] 其他新策略 - 公司预期新增咖啡机等产品，业务模式仍以ODM/OEM为主[128] - 公司推进泰国年产700万台厨房家电工厂项目及合作项目[128][130][131]

融资进展 - 2025年8月9日公司收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 同日公司与中介机构回复问询函并在上交所网站披露[2] - 发行A股股票需经上交所审核、证监会注册，结果和时间不确定[3] 公告信息 - 公告发布于2025年9月10日[3]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为149,920.70万元、155,951.77万元、205,868.81万元和115,743.68万元[20] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为17,803.08万元、20,178.15万元、13,955.69万元和5,371.22万元[20] - 报告期内公司前五大客户销售金额合计占营业收入比例均在60%以上，第一大客户收入占比由35%增长至40%左右[18] - 报告期内公司境外收入金额占比分别为84.30%、92.77%、92.25%和79.16%，美国地区收入占比在10%-15%左右[19] 公司股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份719,571股，占比0.38%；无限售条件流通股份187,228,380股，占比99.62%[31][32] - 截至2025年6月30日，比依集团持股104,996,250股，占比55.86%[33] - 截至本募集说明书出具日，闻继望通过比依集团和比依香港间接持有公司61.82%的表决权[35] - 比依香港直接持有公司5.96%的股份[36] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股127,266,034股，占比67.71%[33] 财务数据 - 2025年6月30日固定资产原值69326.67万元，2024年12月31日为55495.75万元，2023年12月31日为38439.16万元，2022年12月31日为32616.34万元[112] - 2025年6月30日固定资产账面价值48752.98万元，2024年12月31日为38227.44万元，2023年12月31日为26471.59万元，2022年12月31日为24512.62万元[112] - 2025年6月30日无形资产原值20392.31万元，2024年12月31日为20279.26万元，2023年12月31日为20237.85万元，2022年12月31日为11670.48万元[114] - 2025年6月30日无形资产账面价值17178.06万元，2024年12月31日为17346.79万元，2023年12月31日为17959.29万元，2022年12月31日为10053.70万元[114] - 截至2025年6月30日，公司货币资金41791.60万元，银行存款占比88.83%，其他货币资金占比11.16%[130][131] - 截至2025年6月30日，公司交易性金融资产658.18万元，为中低风险理财产品[132] - 截至2025年6月30日，公司其他应收款1238.94万元，含出口退税和押金保证金[133] - 截至2025年6月30日，公司其他流动资产6638.33万元，含待抵扣进项税等[134] - 截至2025年6月30日，公司长期股权投资1567.33万元，为对共青城比晖创业投资合伙企业投资[135] - 截至2025年6月30日，公司其他权益工具投资8052.91万元，含对多家公司股权投资[136] - 截至2025年6月30日，公司财务性投资合计9573.23万元，占归属于母公司净资产比例8.12%[130] 未来展望 - 公司发展战略包括扎根主业打造智慧厨房、布局新品类、发力品牌建设、布局新兴产业[115][117][118][119] - 公司经营计划包括打造AI智慧平台加大研发投入、持续两化建设打造未来工厂[120][121] - 公司在建项目产能将在未来6年内逐步释放[16] 新产品和新技术研发 - 公司掌握“智能电油炸锅及其控制系统”等核心技术[101] - 截至2025年6月末，公司已取得境内专利394项，其中发明专利13项，实用新型专利261项，外观设计专利120项，境外专利8项[188] 市场扩张和并购 - 公司以2000万自有资金参与设立私募基金比晖创业，占47.6190%份额，已支付1608万元，尚余392万元未支付[126] - 公司受让天数智芯57.5126万元出资额对应的股权，转让金额为2350万元并已实缴[126] - 公司拟参与投资云晖比依，认缴8000万元占16%份额，已支付2000万元，尚余6000万元未支付[127] 特定对象发行股票 - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，不超过56,384,385股[10][159] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,247.49万元，用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）[12][163][164] - 本次向特定对象发行股票发行对象为不超过35名特定投资者[9][151] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[11] - 发行对象认购的本次发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[11] - 本次发行相关事项已通过多次会议审议，尚需上交所审核及证监会同意注册[9] 募投项目情况 - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）投资总额80,672.14万元，使用募集资金48,247.49万元[13][181] - 项目建设周期为36个月[186] - 项目建设期第2年开始投产，产能释放比例为5%，第3年达产率为20%，第4年为50%，第5年为80%，第6年全部达产[194] - 测算期内预计年均营业收入为161,845.77万元，年均净利润为15,439.15万元，税后财务内部收益率为16.49%[194] - 项目投资税后财务内部收益率为16.49%，投资回收期为7.75年（含建设期）[195] - T+2 - T+12年有详细的营业收入、营业成本及费用、税金及附加、利润总额、所得税、净利润预测数据[197] - 项目第6年全部达产，达产后年产1500万台智能厨房家电[198] - 产品单价在投产第三年（T+4年）开始下降，T+4、T+5年分别降低6%，T+6、T+7分别下降5%，T+8、T+9分别下降3%，随后保持平稳[198]

小家电板块市场表现 - 小家电板块整体下跌0.73%，领跌个股为比依股份（代码603215）跌幅达6.21% [1] - 上证指数下跌0.51%收于3807.29点，深证成指下跌1.23%收于12510.6点 [1] - 板块内个股分化明显：爱仕达（002403）上涨1.78%收17.73元，ST德豪（002005）上涨1.29%收2.36元，而倍益康（6610Z8）下跌5.18%收39.75元 [1][2] 个股交易数据 - 成交额最高为石头科技（688169）达6.01亿元，成交量最大为富佳股份（603219）10.19万手 [2] - 爱仕达成交额8.50亿元居首，成交量48.65万手；比依股份成交额1.71亿元，成交量8.13万手 [1][2] - 苏泊尔（002032）收盘价51.93元上涨0.62%，成交额6479.43万元；小熊电器（002959）收盘价55.38元上涨0.47%，成交额1.38亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.02亿元，游资净流入3179.74万元，散户净流入7005.31万元 [2] - 爱仕达主力净流入941.53万元（占比1.11%），但游资净流出3728.06万元；德尔玛（301332）主力净流入651.87万元（占比14.54%） [3] - 飞科电器（603868）主力净流入233.03万元（占比7.33%），而开能健康（300272）主力净流出172.51万元（占比2.60%） [3]

股价表现 - 9月9日股价下跌5.02%至20.80元/股 成交额1.16亿元 换手率2.93% 总市值39.09亿元 [1] 公司基本情况 - 浙江比依电器股份有限公司位于浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号 成立于2001年3月20日 2022年2月18日上市 [1] - 公司主营业务为家用厨房电器产品的设计、制造和销售 收入构成中空气烤箱和空气炸锅占比85.12% 咖啡机及其他占比9.43% 油炸锅占比4.43% 环境电器占比1.03% [1] 股东结构 - 大成基金旗下大成中证360互联网+指数A（002236）二季度新进十大流通股东 持有75.41万股 占流通股比例0.4% [2] - 该基金当日浮亏约82.95万元 [2] 基金产品表现 - 大成中证360互联网+指数A最新规模6.98亿元 今年以来收益32.15% 同类排名1114/4222 近一年收益86.87% 同类排名560/3798 成立以来收益211.68% [2] - 基金经理夏高累计任职10年281天 现任基金资产总规模22.6亿元 任职期间最佳基金回报208.58% 最差基金回报-71.74% [3]

定增方案调整 - 拟募资金额从6.24亿元缩减至4.82亿元 [1] - 调整系结合市场环境及资金需求优化所致 [1] - 募集资金将全部用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期） [1] 产能扩张计划 - 项目旨在扩充空气炸锅、咖啡机等智能小家电产能 [1] - 达产后预计新增年产能1500万台 [1] - 应对全球小家电市场增长需求 [1] 财务表现 - 2025年半年报实现营收11.57亿元 同比增长34.53% [1] - 净利润5371.22万元 同比下降21.04% [1] - 利润下滑主因新品模具投入增加及费用上升 [1] 费用支出 - 销售费用同比激增330.99% 主要因品牌营销及电商推广费用增加 [1] - 管理费用同比增长41.90% 系管理人员薪酬增加及泰国、中意新厂区运营成本投入 [1] 资产与负债状况 - 应收账款余额较年初增长18.33%至7.49亿元 占流动资产比重达46.4% [1] - 货币资金较期初减少16.43%至4.18亿元 系泰国工厂建设及原材料采购支出增加 [1] - 资产负债率为61.52% [1]