纪要涉及的公司 中贝通信，一家1992年成立、2018年在上海证券交易所主板上市的公司，聚焦5G新基建、智慧城市与云网算力服务，是中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔的重要服务商 [2][3] 纪要提到的核心观点和论据 - **业务板块成果** - **新基建**：2023年国内运营商中标业务量约24亿元，新增多个项目，在中国移动全国代维集采招标中被评为综合代维服务A类供应商；智慧城市业务全年新增中标额超4亿元；海外市场连续中标沙特、南非和菲律宾总承包项目，中标业务量超9亿元 [2][5] - **新算力**：2023年初开展算力业务运营，组建团队、加强供应链和战略合作；优选绿色低碳机房部署战略集群，成立子公司运营；2023年底三大平台投入1亿元；2024年1月三峡东岳庙集群、4月太原集群一期上线运营，武当示范集群二期及上海多个示范集群二季度逐步投放使用 [6] - **新能源**：2023年上半年投资浙储能源公司，增强技术实力；推进与江淮汽车、安凯汽车等研发合作，完成多款新能源电池组开发测试和政策公告；完成2.76万套两轮电单车电池和10兆瓦储能电池系统销售，在浙江省完成13兆瓦工商业储能项目签署 [7] - **财务表现** - **营收利润**：2023年全年营业收入28.62亿元，同比增长8.27%；归母净利润1.44亿元，同比增长32.2%；扣非后归母净利润1.39亿元，同比增长36.74%。2024年第一季度营业收入7.29亿元，同比增长30.55%；归母净利润4,645.42万元，同比增长103.25% [3][8] - **现金流**：2023年经营性现金流量净额为1.42亿元，同比增长179.39%；筹资性现金流净额达11.63亿元。截至2023年底，总资产61.4亿，同比增32%，归母净资产19亿，同比增8% [8][9] - **盈利能力**：每股收益同比增长32%，加权平均净资产收益率达到7.85%，同比增长1个百分点以上 [9] - **发展规划** - **新基建**：稳固国内运营商及大型政企客户业务，支持国际市场发展 [2][8] - **新算力**：围绕计算中心实施双万战略目标，打通上下游产业链；2024年加快设备到货及大集群系统建设，加快海外算力集群落地 [2][8] - **新能源**：聚焦发展储能系统，实现新能源汽车动力电池研发制造目标，到十四五末期使新能源业务总量达到或超过5G新基建水平；2024年在合肥建设投产5GW产线，实现江淮商用车批量供应，启动南非新能源项目建设 [2][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司注重与股东共享成果，根据2013年利润分配方案，每10股派发现金股利1元，每10股以资本公积转增3股，总计5,028万元现金分红以及转增股份合计约1亿，该方案已通过股东大会审议 [3][10]

信用评级 - 公司委托中证鹏元对“中贝转债”进行跟踪信用评级[3] - 2023年4月23日前次主体和“中贝转债”评级均为“A+”，展望“稳定”[3] - 2024年6月26日本次主体和“中贝转债”评级仍为“A+”，展望“稳定”[3] - 本次评级结果较前次无变化[3] - 信用评级报告详见上海证券交易所网站[3]

财务数据 - 2024年3月总资产61.04亿元，2023年为61.40亿元[9] - 2024年3月归母所有者权益19.85亿元，2023年为19.40亿元[9] - 2024年3月总债务23.25亿元，2023年为19.44亿元[9] - 2024年一季度营业收入7.29亿元，2023年为28.62亿元[9] - 2024年一季度净利润0.48亿元，2023年为1.46亿元[9] - 2023年总营业收入28.62亿元，毛利率16.31%[42] - 2024年3月销售毛利率为17.20%，较2023年有所提高[1] - 2024年3月资产负债率为66.24%，较2023年略有下降[1] 业务数据 - 2023年国内电信运营商中标业务量约24亿元，截至2024年3月末未完工在手订单合同金额约68亿元[15] - 2024年一季度算力业务收入占比超10%，已签订算力服务合同金额超10亿元[15] - 2023年前五大客户销售占比达75%，2023年末应收账款占总资产比重32.41%[15] - 2023年公司主营业务收入同比增长8.37%[41] - 2023年公司5G新基建业务中标量约24亿元，签订合同金额约16亿元，同比均小幅提升[47] - 截至2024年3月末公司5G新基建业务未完工在手订单合同金额为67.71亿元[47] - 2023年公司海外业务收入同比增长24.11%至4.09亿元，占总营业收入比重为14.29%，毛利率为22.72%[52] - 2023年公司智慧城市与信息化集成业务中标额超4亿元，签订合同金额3.34亿，实现业务收入5.77亿元，同比增长近50%[56] - 截至2024年3月末，公司智慧城市与信息化集成业务中存量在运营共享电动单车14.32万辆，2023年新增投放2.36亿元[55] 股权相关 - 截至2024年3月末实际控制人李六兵质押股份占比33.54%，2024年5月拟转让5%股份，转让后夫妇预计合计持股26.66%[15] - 截至2024年3月末，公司股本为3.35亿元，李六兵与梅漫夫妇合计持股31.66%，李六兵质押股票占比8.95%[24] 信用评级 - 主体信用等级和中贝转债评级均为A+，评级展望稳定[7] - 业务状况评估结果为4/7，财务状况评估结果为6/9，主体信用等级为A+[18] - 公司个体信用状况为a+，偿还债务能力较强，违约风险较低[19] 市场扩张和并购 - 2023年公司出资7,032万元取得容博达公司91%股权，出资8,600万元获浙储能源公司43%股权[25] - 2023年新设子公司5家，并购1家；2024年一季度新设1家，注销1家，截至3月末合并报表子公司12家[25] 其他 - 2024年2月和3月，公司因信息披露问题受上交所和湖北证监局处罚[95] - 2023年以来公司项目多次因纳税未及时申报被责令整改[95] - 2021年1月1日至2024年6月14日，公司无不良信贷记录和逾期偿付情况[96]

可转债发行 - 2023年10月19日公司公开发行517.00万张可转换公司债券，发行总额51,700万元，期限6年[7] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[12] - 可转债转股期自2024年4月25日起至2029年10月18日止[16] - 可转债初始转股价格为32.80元/股，2023年12月15日调整为32.88元/股[17][21] 业绩数据 - 2023年公司实现营业收入28.62亿元，同比增长8.27%；归属于上市公司股东的净利润1.44亿元，同比增长32.21%[54] - 2023年5G新基建业务实现营业收入22.40亿元，占公司营业总收入的78.27%；中标量超24亿元[54] - 2023年公司出海业务实现营业收入4.09亿元，占公司营业总收入的14.29%，同比增长24.11%；海外新增中标金额超9亿元[54] - 2023年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,878.63万元，同比增长36.74%[57] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为14,230.32万元，同比增长179.39%[58] - 2023年末总资产为613,994.29万元，同比增长32.57%[58] - 2023年基本每股收益为0.4309元/股，同比增长32.22%[58] 项目进展 - 合肥智算中心项目总投资8.5亿元，预计2024年6月投入使用[55] - 新能源业务已完成二十多款新能源商用车电池组开发和测试，公告车型6种，生产线预计2024年投产[55] - 中国移动2022 - 2023年通信工程施工服务集中采购项目截至期末投入进度为70.69%，本年度实现效益7314.67万元[65] 资金使用 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额为5.08053亿元[60] - 截至2023年12月31日，公司累计使用可转换公司债券募集资金3.591596亿元，募集资金账户余额为1.493088亿元[61] - 2023年度项目投入3.591596亿元，利息收入净额41.54万元[62] - 2023年10月30日，公司使用3.0332220012亿元募集资金置换预先投入及支付的自筹资金[65][66] 其他要点 - 公司主体信用级别和本次可转债信用级别均为A+，评级展望为稳定[25][75] - 到期赎回按债券面值的115%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[27] - 有条件赎回：A股连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元时可赎回[28] - 有条件回售：最后两个计息年度，A股连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[29] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[38] - 债券持有人会议决议须经出席会议的债券持有人（或其代理人）所持表决权的二分之一以上（不含本数）通过方为有效[39] - 募投项目投资总额为111206.95万元，拟投入募集资金51700.00万元用于工程施工成本[41] - 公司将本次募集资金存放于专项账户[42] - 可转债违约情形包括到期未偿付本金和/或利息等[43] - 公司发行的可转换公司债券不提供担保[68] - 2023年度内，发行人未召开债券持有人会议[70] - 中贝转债2023年10月19日发行并起息，2023年度不存在付息情况[73] - 公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30%需关注[80] - 公司发生超过上年末净资产10%的重大损失需关注[80] - 公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%需关注[80] - 公司一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或新增借款、对外提供担保超过上年末净资产的20%需关注[80] - 可转债转换为股票的数额累计达到可转债开始转股前公司已发行股票总额的10%需关注[81] - 未转换的可转债总额少于3000万元需关注[81] - 2023年度因公司限制性股票注销事宜导致公司注册资本减少并调整可转债转股价格[83] - 2023年度发行人不存在《受托管理协议》第3.4条列明的对债券持有人权益有重大影响的其他事项[83]

股东大会信息 - 召开日期为2024年7月11日[3] - 现场会议于14点在中贝通信大厦22楼会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2024年7月11日[4] 议案相关 - 审议《关于向下修正"中贝转债"转股价格的议案》[6] - 议案于2024年6月26日披露[6] 时间节点 - 股权登记日为2024年7月8日[11] - 会议登记时间为2024年7月10日14:00 - 17:00[12] 其他信息 - 会议登记地点为中贝通信大厦22楼会议室[12] - 联系人及电话、传真分别为谭梦芸等及027 - 83511515、027 - 83511212[14] - 公告发布时间为2024年6月26日[16]

债券发行 - 2023年10月19日公开发行517.00万张可转换公司债券，总额51,700万元[3] 转股价格 - “中贝转债”初始转股价32.80元/股，最新32.88元/股[3] - 2023年12月15日因限制性股票注销调整转股价格[3] 价格修正 - 触发条件下董事会有权提修正方案，须股东大会三分之二以上通过[5] - 2024年6月25日已触发条件，董事会同意修正并提交表决[7]

转股价格 - “中贝转债”初始转股价32.80元/股，最新32.88元/股[2] - 截至2024年6月25日触发向下修正条件[2] 议案表决 - 向下修正转股价格议案7票赞成待股东大会审议[4][5] - 召开2024年第五次临时股东大会通知议案9票赞成[6] 会议安排 - 拟于2024年7月11日召开2024年第五次临时股东大会[6]

报告发布 - 公司于2024年4月20日、4月26日发布2023年年度报告及2024年第一季度报告[5] 提问安排 - 投资者可在2024年6月19日至6月25日16:00前通过上证路演中心或公司邮箱提问[5] 说明会信息 - 公司计划于2024年6月26日下午15:00 - 16:30举行业绩说明会[5] - 说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[6][7] - 参加人员包括董事长李六兵、财务负责人李云等[8] 参与方式 - 投资者可在2024年6月26日15:00 - 16:30在线参与业绩说明会[8] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[9] 联系方式 - 联系人是证券事务部，电话为027 - 83511515，邮箱为best@whbester.com[9]

可转债发行 - 可转债发行总额5.17亿元，数量517万张[3] - 票面利率第一年0.20%至第六年3.00%[3] - 期限自2023年10月19日至2029年10月18日[3] 转股价格 - 初始转股价32.80元/股，最新32.88元/股[4] - 2023年12月15日因限制性股票注销调整[5] 转股价格修正 - 三十个连续交易日至少十五日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[6] - 方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[6] - 2024年5月24日至6月12日，已有十日收盘价低于27.95元/股[9] - 未来连续十七日有五日收盘价低于85%，可能触发修正条款[9] - 触发后确定是否修正并及时披露[10]

可转债信息 - 中贝转债发行规模51700万元，数量517万张，票面及发行价100元/张[6] - 期限2023年10月19日至2029年10月18日，各年债券利率明确[5] - 转股期自2024年4月25日起至2029年10月18日，初始转股价32.80元/股，调整后32.88元/股[9][10][11] - 公司主体和可转债信用级别均为A+，未提供担保[12][13] 股权变动 - 因未达2023年业绩考核目标，回购注销1415233股限制性股票[15] - 注销后股本总数和注册资本减少[15] - 权益变动不影响控股股东及实控人，预计对经营和偿债无不利影响[16]