| 股票代码：603225 | 股票简称：新凤鸣 公告编号：2024-123 | | --- | --- | | 转债代码：113623 | 转债简称：凤 转债 21 | 新凤鸣集团股份有限公司 关于为控股子公司提供财务借款的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 新凤鸣集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以自有资金为控股子公 司桐乡市鸿益热电有限公司（以下简称"鸿益热电"）提供总计不超过35,000万 元人民币的财务借款，利率为3.1%，借款期限为1年，自公司将借款汇入鸿益热 电银行账户之日起计算，鸿益热电可提前还款。 本次财务借款事项已经公司第六届董事会第八次独立董事专门会议、第 六届董事会第二十五次会议、第六届监事会第十五次会议审议通过。本事项无需 提交股东大会审议。 特别风险提示：鸿益热电的其他股东未同比例进行财务借款，请投资者 关注相关风险。 一、财务借款事项概述 为满足控股子公司鸿益热电项目建设的资金需求，公司拟以自有资金为鸿益 热电提供总计不超过35,000万元人民币的财务借 ...

| 股票代码：603225 | 股票简称：新凤鸣 | | 公告编号：2024-120 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113623 | 转债简称：凤 21 | 转债 | | 新凤鸣集团股份有限公司 关于 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特此公告。 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络方式举行，公司管理层就公司 2024 年半年度业绩等情 况与投资者进行了互动交流。 二、说明会召开的时间、地点 本次说明会于 2024 年 10 月 21 日(星期一)上午 9:00－10:00 通过上海证券交易 所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）进行在线交流。 三、参加人员 公司：董事长兼总裁庄耀中先生；副总裁兼董事会秘书杨剑飞先生；财务总监 沈孙强先生；独立董事宋爱军女士等。 四、投资者参加方式 投资者以网络提问形式，就所关心的问题与公司参会人员进行了沟通交流。 五、会议主要内容 本次业绩说明会的主要内 ...

激励计划授予情况 - 2024年8月30日授予289名激励对象1299.30万股限制性股票，授予价6.94元/股[3][4] - 激励计划有效期最长不超48个月，限售期分12、24、36个月[8] - 三个解除限售期比例分别为30%、30%、40%[8] 资金与登记情况 - 截至2024年9月13日收到认购款9017.142万元[10] - 1299.30万股于2024年10月14日完成登记[11] 费用与影响 - 限制性股票应确认总费用5080.26万元[17] - 2024 - 2027年分别摊销987.83、2455.46、1185.39、451.58万元[17] - 激励费用在经常性损益列支，对净利润影响不大[18] - 激励计划将提升公司长期业绩[18]

业绩说明会安排 - 2024年10月21日上午09:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心，采用网络互动形式[2][4] 提问征集 - 2024年10月14日至10月18日16:00前可预征集提问[2][4] 参会人员 - 董事长兼总裁庄耀中、副总裁兼董事会秘书杨剑飞等参加[4] 联系方式 - 联系人吴耿敏，电话0573 - 88519631，邮箱xfmboard@xfmgroup.com[5][6] 查看方式 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[6]

激励计划 - 2024 年限制性股票激励计划授予日为 8 月 30 日[2] - 2 名激励对象放弃认购 4 万股，289 名获授 1299.30 万股[3] - 授予价格每股 6.94 元，认购款总额 90171420 元[3] 股份变更 - 限制性股票来源为二级市场回购 A 股[3] - 有限售条件流通股增至 12993000 股，无限售减至 1511771257 股，总股本不变[5]

| 股票代码：603225 | 股票简称：新凤鸣 | 公告编号：2024-116 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113623 | 转债简称：凤 21 | 转债 | 新凤鸣集团股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 2024 年度第三季度转股情况：本季度可转债转股的金额为 1,000 元，因转 股形成的股份数量为 62 股。 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准新凤鸣集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕411号）核准，新凤鸣集团股份有限 公司（以下简称"公司"）于2021年4月8日公开发行了2,500万张可转换公司债 券，发行价格为每张100元，募集资金总额为人民币2,500,000,000.00元，期限6年。 （二）可转债上市情况 累计转股情况：截至 2024 年 9 月 30 日，累计共有 79,000.00 元"凤 21 转 债"已转换成公司股票 ...

证券代码：603225 证券简称：新凤鸣 公告编号：2024-115 新凤鸣集团股份有限公司 关于股份回购进展公告 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当在每个月的前 3 个交易日内 公告截至上月末的回购进展情况，现将公司回购股份的进展情况公告如下： 2024 年 9 月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 905.62 万股，占公 司总股本的比例为 0.59%，购买的最高价为 10.94 元/股、最低价为 9.60 元/股，支 付的金额为 9,218.7648 万元（不含佣金、过户费等交易费用）。 本次回购实施起始日至2024年9月月底，公司已累计回购股份2,377.64万股， 占公司总股本的比例为 1.56%，购买的最高价为 14.85 元/股、最低价为 9.60 元/股， 已支付的总金额为 27,655.5708 万元（不含佣金、过户费等交易费用）。 上述回购进展符合既定的回购股份方案。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 ...

会议主要讨论的核心内容 公司基本面情况 - 新凤鸣近期股价大幅下跌超过30%,但公司基本面情况良好,产销情况良好,预计9月底产销将接近或达到100% [1] - 原材料价格在8月底出现显著下跌,但已企稳并出现反弹趋势,预计10月份长丝价差将保持稳增长态势 [2][3] - 短纤行业表现出明显好转,公司短纤产品单吨盈利从上半年亏损改善为每吨盈利300-400元 [3] 一口价政策执行情况 - 公司实施的一口价政策总体绩效良好,但高温天气和终端需求疲软等因素影响了政策执行效果 [4] - 公司仍希望继续推进一口价模式,但具体执行需与同行协调 [4] 未来市场行情及公司长期估值 - 长丝和短纤行业目前相对稳健,未来市场行情主要取决于上游原材料价格变化,尤其是PTA价格 [5] - 预计未来长丝和短纤产品的长期趋势向好,每吨盈利可稳定在50-150元区间内 [5] - 长期价差保持在300~400元左右对公司最为有利,能够充分发挥公司的成本优势 [7] 产能投放计划 - 短期内(未来2~3年)不会有大的新增产能,而是偏重于结构调整和开发新产品 [8] - 在PTA方面,公司预计到2024年底将新增250万吨PTA,到2025年初形成1,000万吨总产能 [8] 短纤市场表现及预期 - 短纤市场近期表现较为乐观,第三季度短纤价差明显修复,公司预期短纤市场至少能够维持现状,并且仍有50~100元左右的上升空间 [9] 公司回购及融资情况 - 公司高度重视市值管理和投资者权益,自上市以来董监高及大股东未曾减持过股票,并多次进行回购 [10] - 目前已增加回购额度至5亿元,公司将积极争取利用国家鼓励支持的新政策,但目前主要使用自有资金进行股票回购 [10][11]

公司概况 - 新凤鸣公司创办于2000年2月,深耕化纤行业二十余年,2017年4月在上交所成功上市,是中国企业500强之一,2023年位居《财富》中国上市公司500强排行榜第253名[10][11] - 公司业务集PTA、聚酯、涤纶纺丝、长丝/短纤、加弹、进出口贸易于一体,是国内规模最大的涤纶长丝制造企业之一[11][12] - 公司拥有500万吨/年的PTA产能和860万吨/年的聚酯产能(长短丝),涤纶长丝产能达740万吨,国内市场占有率超12%[11][12] - 公司注重提高原料自给率,预计2026年PTA产能将增长至1000万吨,有望实现PTA自给[11] 股权结构 - 公司实际控制人为庄奎龙先生,直接持有公司22.14%的股份,并通过其他公司间接持有25.54%的股份[13][14] - 公司拥有多家子公司,其中独山能源有限公司主要生产PTA[13] 财务表现 - 2012-2023年,公司营业收入从94.48亿元增长至614.69亿元,复合增长率达18.56%[15][16] - 2023年公司实现扭亏转盈,归母净利润达到10.86亿元,同比增长629.68%[15][16] - 2024年上半年公司实现营业收入312.72亿元,同比增长10.96%,归母净利润6.05亿元,同比增长26.17%[15][16] - 公司三费率维持在较低水平,资产负债率小幅走高[19][20] 涤纶长丝业务 - 涤纶长丝是公司的核心业务,2023年产品毛利率略有修复[18] - 公司拥有740万吨的涤纶长丝产能,国内市场占有率超12%,是行业龙头之一[27][28][29] - 2023年公司新增长丝产能超百万吨,POY、FDY、DTY的毛利率分别提高至4.91%、11.18%、5.49%[18][39] - 2024年随着国内需求复苏,原料价格企稳,长丝行业盈利有望继续修复[18][39] 行业分析 - 2024年涤纶长丝新增产能预计90万吨,较2023年大幅减少,行业扩产压力有望减缓[26][27][28] - 行业集中度持续提升,CR6占比超83%,头部企业品牌优势及盈利能力有望扩大[29][30] - 国内需求稳步增长,海外纺服库存去化,有望带动涤纶长丝出口增长[32][33][34][35][36] 涤纶短纤业务 - 公司现有涤纶短纤产能120万吨,与长丝产品形成有效补充[49] - 短期来看,短纤行业盈利承压,长期来看,随着落后产能出清,竞争格局优化,行业景气度有望修复[49] - 公司短纤产能已位居行业前列,依托新产能的技术优势及原材料一体化优势,具有较强竞争力[49] PTA业务 - 公司子公司独山能源拥有500万吨PTA产能,采用英国BP公司最新一代PTA工艺技术,在成本、能耗等方面具有优势[59][60] - 公司规划了540万吨的PTA项目,引进KTS公司PTA P8++技术,在成本、能耗、产品性能等方面具有更强的技术优势[59] - 2024-2026年,国内PTA总产能有望突破11000万吨,行业竞争格局有望进一步优化[54][55][56][57] 炼化一体化布局 - 公司计划与桐昆股份在印尼合资建设炼化一体化项目,有助于保障PTA-聚酯产业链原料供应[61][62][63][64] - 该项目有望使两集团到"十四五"末拥有超2000万吨PTA、2500万吨涤纶长丝年生产能力[64] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为15.38亿元、19.65亿元、26.16亿元,对应EPS(摊薄)为1.01元、1.29元、1.72元[65][66] - 对应市盈率为9.8倍、7.7倍、5.8倍,市净率为0.8倍、0.8倍、0.7倍[66][67] - 相比于炼化一体化企业,公司估值仍处于较低水平,未来随着炼化业务落地,估值有较大提升空间[66][67] 风险提示 - 全球经济增长不及预期[68] - 原材料价格大幅波动[69] - 汇率大幅波动[70] - 环保和安全监管风险[71]

投资者关系管理的目标 - 通过充分的信息披露加强与投资者的沟通，促进投资者对公司的了解和认同，提高公司的诚信度，树立公司在资本市场的良好形象[2] - 树立尊重投资者、尊重投资市场的管理理念，建立与投资者互相理解、互相尊重的良好关系[2] - 通过建立与投资者之间通畅的双向沟通渠道，促进公司诚信自律、规范运作，提高公司透明度，改善公司的经营管理和治理结构[2] - 实现公司价值最大化和股东利益最大化[2] 投资者关系管理的职责 - 董事会秘书负责公司投资者关系管理的全面统筹、协调与安排[3] - 董事会办公室是公司投资者关系管理的职能部门，负责投资者关系管理的日常事务及完成投资者关系管理各项工作内容[3][4] - 董事会办公室在董事会秘书的领导下开展信息披露工作，与投资者保持良好的日常沟通与交流[4] - 董事会办公室具体落实公司各项投资者关系活动，及时总结并汇报资本市场动态及投资者对行业与公司的看法及建议[4] 投资者关系管理的内容 - 公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争战略和经营方针等[10] - 公司依法披露的经营管理信息，包括生产经营状况、财务状况、经营业绩、股利分配等[10] - 公司依法披露的重大事项，包括公司的重大投资及其变化、资产重组、收购兼并、对外合作、对外担保、重大合同、关联交易、重大诉讼或仲裁、管理层变动以及大股东变化等信息[10] - 企业文化建设[10] 投资者关系管理的方式 - 公告，包括定期报告和临时报告[8] - 股东大会[8] - 公司网站[8] - 分析师会议或业绩说明会[8][9] - 一对一沟通、电话咨询、实地考察和现场参观、媒体采访和报道、邮寄资料、走访投资者、问卷调查、路演等[9] 其他要点 - 公司应当加强与中小投资者的沟通和交流，建立和投资者沟通的有效渠道，定期与投资者见面[20] - 公司应当以适当方式对全体员工特别是董事、监事、高级管理人员、部门负责人、公司控股的子公司负责人进行投资者关系管理相关知识的培训[23] - 公司的董事、监事、高级管理人员以及其他相关人员应避免在投资者关系中代表公司发表任何言论，经过培训并得到明确授权的除外[25]