发行情况 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过15亿元[20][56] - 可转换公司债券每张面值100元，按面值发行，期限六年[21][22] - 票面利率发行前协商确定，每年付息一次，到期后五个交易日内偿还本金及最后一年利息[23][27] - 转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[29] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[30] - 本次发行向现有股东优先配售，具体比例发行前协商确定，不提供担保，将进行信用评级和跟踪评级[49][59][60] - 发行方案有效期十二个月，自方案经股东大会审议通过之日起计算[62] 募投项目 - 车规级SiC MOSFET模块制造项目投资总额100,245.26万元，拟投入募集资金6亿元[58] - IPM模块制造项目投资总额30,080.35万元，拟投入募集资金2.7亿元[58] - 车规级GaN模块产业化项目投资总额30,107.68万元，拟投入募集资金2亿元[58] - 补充流动资金项目拟投入募集资金4.3亿元[58] 公司业绩 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为76,235.69万元、88,622.47万元、48,736.56万元，最近三年平均可分配利润为71,198.24万元[76] - 2022 - 2024年及2025年6月30日，公司资产负债率分别为19.45%、23.44%、30.09%和33.60% [79] - 2022 - 2024年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为66,835.29万元、38,268.57万元和96,264.06万元[79] - 2022 - 2025年1 - 6月，归属于母公司普通股股东的净利润分别为81,764.29万元、91,052.60万元、50,766.63万元和27,544.96万元，扣非后分别为76,235.69万元、88,622.47万元、48,736.56万元和26,106.82万元[84] - 2022 - 2025年1 - 6月，扣非前加权平均净资产收益率分别为15.30%、15.07%、7.80%、4.05%，扣非后分别为14.26%、14.67%、7.49%、3.84%，最近三年平均值（扣非前后孰低）为12.14% [85] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司注册资本为23946.9014万元[71] - 截至2025年6月30日，香港斯达持有发行人99,773,520股股份，占股本总额41.66%，为控股股东[107] - 截至2025年6月30日，沈华、胡畏共同通过控制香港斯达实际控制发行人41.66%的股份，为共同实际控制人[108] - 截至2025年6月30日，浙江兴得利持有发行人29,493,471股股份，占总股本12.32%[105] 合规情况 - 本次发行尚需上交所审核同意，并报中国证监会履行发行注册程序[66] - 公司本次发行符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律、法规和规范性文件规定的各项实质条件[73] - 截至2025年6月30日，发行人持股5%以上的主要股东所持股份不存在质押、冻结情况[110] - 发行人与其关联方报告期内关联交易履行必要程序，定价公允，相关方已出具减少并规范关联交易承诺[118] - 发行人控股股东等与发行人不存在同业竞争，相关方已出具避免同业竞争承诺函[119]

公司基本信息 - 斯达半导体成立于2005年4月27日，股份公司成立于2011年10月14日，注册资本23,946.9014万元[15] - 截至2025年6月30日，公司总股本为239,473,466股，前十名股东合计持股占比61.81%[17][18] - 公司总部位于浙江嘉兴，在上海、浙江、重庆和欧洲均设有子公司及研发中心[41] 业绩总结 - 2022 - 2024年度，公司归母净利润分别为76,235.69万元、88,622.47万元和48,736.56万元[38] - 公司最近三年平均可分配利润为71,198.24万元[38] - 2022 - 2025年6月30日，公司资产负债率分别为19.45%、23.44%、30.09%和33.60%[46] - 2022 - 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为66,835.29万元、38,268.57万元和96,264.06万元[46] - 报告期内公司对前五名客户销售金额分别为115,289.00万元、132,791.92万元、113,483.61万元和66,610.24万元，占比分别为42.61%、36.25%、33.47%和34.41%[101] - 报告期内公司研发投入分别为18,888.09万元、28,741.58万元、35,429.93万元和22,967.91万元[103] - 报告期内公司IGBT模块在新能源汽车领域收入占比分别为89.85%、93.57%、87.90%和75.74%[104] - 报告期内公司营业收入分别为270,549.84万元、366,296.54万元、339,062.07万元和193,561.04万元，净利润分别为76,235.69万元、88,622.47万元、48,736.56万元和26,106.82万元[105] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为40.34%、37.53%、31.37%和29.70%[106] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为70,447.40万元、126,340.11万元、131,528.59万元和162,104.66万元[107] 可转债发行 - 本次发行向不特定对象的可转债将在上海证券交易所上市，募集资金不超过150,000.00万元[20][38][45][56] - 2025年6月27日，发行人第五届董事会第九次会议通过可转债发行相关议案[32] - 2025年7月14日，发行人2025年第一次临时股东大会通过可转债发行相关议案[33] - 2025年10月15日，斯达半导体可转债项目通过中信证券内核委员会审议[28] - 车规级SiC MOSFET模块等四个项目拟投入募集资金分别为60,000.00万元、27,000.00万元、20,000.00万元和43,000.00万元[57] - 本次募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过30%[60] - 可转债每张面值100.00元，期限六年，自发行结束六个月后可转股[61][62][85] 新产品和新技术研发 - 2024年公司正式成立MCU事业部[41] - 公司产品组合覆盖IGBT、SiC MOSFET等功率半导体器件以及汽车级与工业级MCU、栅极驱动IC芯片等[41] - 2023年公司在瑞士苏黎世成立新的研发中心[127] 风险与优势 - 募投项目效益可能受多种因素影响，投资回报率可能降低[99] - 若公司毛利率大幅下降，可转债发行上市当年营业利润可能比上年下滑超50%[106] - 外汇市场汇率波动或政策变化可能对公司经营业绩产生不利影响[113] - 本次发行可转债存在本息兑付等多种风险[114][115][116][117][119][120] - 公司具有技术、满足客户个性化需求等优势保障发展前景[121][123][124][125][127][128][129] - 公司在新能源汽车等细分市场领域形成较大竞争优势[124]

业绩总结 - 2025年1 - 6月营业收入193,561.04万元，净利润27,911.07万元[30] - 2024年度营业收入339,062.07万元，净利润51,338.67万元[30] - 2023年度营业收入366,296.54万元，净利润92,069.91万元[30] - 2022年度营业收入270,549.84万元，净利润82,074.64万元[30] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额36,435.31万元[32] - 2025年6月30日资产总计1039116.29万元，负债总计349168.40万元[34] - 2025年6月30日流动比率3.32倍，速动比率2.05倍[33] - 2025年6月30日合并资产负债率33.60%[35] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量1.52元/股[35] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率4.05%[36] 新产品和新技术研发 - 2025年成功研发第八代超微沟槽场终止技术，已在1400V平台量产，2026年拓展到其他电压等级[14] - 投入量产的IGBT芯片平台有多个系列[14] - 投入量产的快恢复二极管芯片有多个系列[15] - 2025年上半年车规级第二代SiC MOSFET芯片开始批量出货[16] 市场与风险 - 报告期内公司对前五名客户销售金额占比高，存在客户集中度较高风险[42] - 募投项目存在建设进度、产能消化、效益不达预期风险[39][40][41] - 报告期内研发投入呈上升趋势[44] - 报告期内IGBT模块在新能源汽车领域收入占比未来或下降[45] - 报告期内主营业务毛利率未来或下降[47] - 报告期各期末公司存货面临跌价风险[48] - 政策变化、汇率波动、可转债发行等因素或影响公司业绩[50][54][55] 其他新策略 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金不超过150,000.00万元[63][66] - 募投项目包括车规级SiC MOSFET模块制造等项目[39]

业绩数据 - 2022年度收入270549.84万元，较上年增长58.53%[8] - 2022年末资产总计71.28亿元，较上年末增长29.08%[21] - 2022年末负债合计13.87亿元，较上年末增长164.19%[24] - 2022年末所有者权益合计57.41亿元，较上年末增长14.88%[24] - 营业利润本期为927314294.85元，上期为450687335.20元，同比增长约105.75%[32] - 净利润本期为820746411.47元，上期为399404083.80元，同比增长约105.50%[32] - 基本每股收益本期为4.79元/股，上期为2.48元/股，同比增长约93.14%[32] - 本期营业收入为26.74亿元，上期为16.93亿元[35] - 本期营业利润为8.19亿元，上期为3.75亿元；本期净利润为7.22亿元，上期为3.30亿元[35] 资产变化 - 应收账款从上年末3.40亿元增至2022年末5.41亿元，增长59.09%[21] - 固定资产从上年末3.84亿元增至2022年末6.68亿元，增长73.80%[21] - 在建工程从上年末2.01亿元增至2022年末9.58亿元，增长375.32%[21] - 长期借款从上年末1.03亿元增至2022年末6.64亿元，增长542.76%[24] - 未分配利润从上年末7.98亿元增至2022年末14.93亿元，增长87.00%[24] 财务政策 - 审计执行对应收账款减值和收入确认的应对措施[8] - 管理层负责按企业会计准则编制财务报表，评估公司持续经营能力[12] - 注册会计师对财务报表不存在重大错报获取合理保证并出具审计报告[13] 股本与权益 - 本期股本增加10606060元，期末股本为70606060元[45][49] - 本期资本公积增加3483047730.9元，期末为3904648570.1元[45] - 本期综合收益总额为400102365元[45] - 所有者投入和减少资本共494266778元[45][49] - 利润分配金额为54240000元[45][49] 会计处理 - 金融资产初始分类为三种，金融负债初始分类为两种[76][77] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，计提或转回跌价准备[94][95] - 公司在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入[147] - 政府补助分与资产相关和与收益相关两类处理[153] 税收政策 - 母公司及上海道之科技有限公司2020 - 2022年所得税税率减按15％征收[181][182] - 浙江谷蓝电子科技有限公司2022 - 2024年可在50%的税额幅度内减征“六税两费”[182] - 嘉兴斯达电子科技有限公司2022 - 2024年可在50%的税额幅度内减征“六税两费”[184]

收入和利润（同比） - 第三季度营业收入为10.54亿元人民币，同比增长19.58%[4] - 年初至报告期末营业收入为29.90亿元人民币，同比增长23.82%[4] - 2025年前三季度营业总收入为29.90亿元人民币，较2024年同期的24.15亿元增长23.8%[18] - 销售商品、提供劳务收到的现金为25.24亿元，同比增长25.9%[23] 收入和利润（环比） - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.06亿元人民币，同比下降28.39%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.82亿元人民币，同比下降9.80%[4] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为1.04亿元人民币，同比下降28.24%[4] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3.65亿元人民币，同比下降11.58%[4] - 净利润为3.86亿元，同比下降9.7%[19] - 归属于母公司股东的净利润为3.82亿元，同比下降9.8%[19] - 基本每股收益为1.59元/股，同比下降10.2%[20] 成本和费用（同比） - 2025年前三季度营业总成本为26.06亿元人民币，较2024年同期的19.74亿元增长32.0%[18] - 营业成本为21.55亿元，同比增长30.7%[19] - 报告期内研发费用同比增加3778万元，年初至报告期末研发费用同比增加1.16亿元人民币[8] - 研发费用为3.44亿元，同比增长51.1%[19] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.83亿元人民币，同比下降41.33%[4][5] - 经营活动产生的现金流量净额为3.83亿元，同比下降41.3%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.21亿元，净流出同比大幅收窄63.8%[23][24] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为5.34亿元，同比下降69.5%[23] 资产状况 - 报告期末总资产为106.06亿元人民币，较上年度末增长9.96%[5] - 2025年9月30日公司总资产为106.06亿元人民币，较2024年末的96.46亿元增长9.9%[15][17] - 2025年9月30日货币资金为11.89亿元人民币，与2024年末的11.90亿元基本持平[15] - 2025年9月30日应收账款为9.53亿元人民币，较2024年末的9.13亿元增长4.4%[15] - 2025年9月30日存货为16.82亿元人民币，较2024年末的12.80亿元增长31.4%[15] - 2025年9月30日固定资产为40.72亿元人民币，较2024年末的25.01亿元增长62.8%[15] - 期末现金及现金等价物余额为11.66亿元[24] 负债和权益 - 2025年9月30日长期借款为19.72亿元人民币，较2024年末的16.07亿元增长22.7%[16] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为69.15亿元人民币，较上年度末增长3.49%[5] - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益为69.15亿元人民币，较2024年末的66.82亿元增长3.5%[17] - 2025年9月30日未分配利润为26.08亿元人民币，较2024年末的23.78亿元增长9.6%[17]

公司融资活动 - 公司于2025年10月29日收到上海证券交易所对其发行可转换公司债券申请的受理通知 [1] - 上交所经核对认为申请文件齐备且符合法定形式决定受理并依法进行审核 [1] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施 [1]

公司股价与交易表现 - 10月28日公司股价上涨5.09%，报收116.30元/股，成交额达5.23亿元，换手率为1.93%，总市值为278.51亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发生产，并以IGBT模块形式对外销售，模块业务占主营业务收入的98.12% [1] 主要机构投资者动态 - 国联安基金旗下国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A在第二季度增持公司股份12.88万股，持有股数增至127.11万股，占流通股比例为0.53% [2] - 基于10月28日股价表现，该基金当日浮盈约715.61万元 [2] 相关基金产品业绩 - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A今年以来收益率为51.71%，近一年收益率为55.6%，成立以来收益率达206.28% [2] - 该基金由黄欣和章椹元共同管理，黄欣现任基金资产总规模为425.61亿元，章椹元现任基金资产总规模为413.87亿元 [2]

股价表现与资金流向 - 10月27日盘中股价上涨2.04%至110.70元/股，成交金额5.84亿元，换手率2.23%，总市值265.10亿元 [1] - 当日主力资金净流出2575.53万元，其中特大单买入844.63万元（占比1.45%）、卖出2293.91万元（占比3.93%），大单买入1.33亿元（占比22.69%）、卖出1.44亿元（占比24.61%） [1] - 公司今年以来股价上涨24.13%，近5个交易日下跌3.95%，近20日上涨4.31%，近60日上涨28.24% [1] 公司基本概况 - 公司全称为斯达半导体股份有限公司，成立于2005年4月27日，于2020年2月4日上市，注册地址为浙江省嘉兴市南湖区科兴路988号 [1] - 公司主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发与生产，并以IGBT模块形式对外销售，其主营业务收入构成为模块98.12%，其他产品1.88% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-分立器件，所属概念板块包括第三代半导体、IGBT概念、太阳能、集成电路、半导体等 [1] 2025年上半年财务与股东情况 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为5.39万户，较上期减少5.10%，人均流通股为4440股，较上期增加5.37% [2] - 2025年1月至6月，公司实现营业收入19.36亿元，同比增长26.25%，归母净利润为2.75亿元，同比增长0.26% [2] - A股上市后公司累计派现8.85亿元，近三年累计派现6.71亿元 [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股427.94万股，较上期增加76.35万股 [2] - 南方中证500ETF（510500）为第五大流通股东，持股181.49万股，较上期增加26.06万股 [2] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）为第七大流通股东，持股127.11万股，较上期增加12.88万股 [2]

股东及董监高减持前持股情况 - 股东浙江兴得利纺织有限公司减持前持有公司股份29,493,471股，占总股本比例为12.32% [1] - 副总经理戴志展减持前持有公司股份807,986股，占总股本比例为0.34% [1] - 副总经理TANG YI（汤艺）减持前持有公司股份496,500股，占总股本比例为0.21% [1] 原减持计划内容 - 兴得利原计划减持股份不超过2,394,734股，不超过公司总股本的1% [2] - 副总经理戴志展原计划减持股份不超过200,000股，不超过公司总股本的0.08% [2] - 副总经理TANG YI（汤艺）原计划减持股份不超过100,000股，不超过公司总股本的0.04% [2] 减持计划实施结果 - 在2025年08月11日至2025年10月23日期间，相关股东及高管通过大宗交易和集中竞价方式累计减持公司股份2,564,300股，占公司总股本的1.07% [2] - 本次减持计划已实施完毕，实际减持情况与此前披露的减持计划一致 [3] - 减持时间区间届满，减持计划已实施，实际减持已达到计划最低减持数量，且未提前终止减持计划 [3]

南财智讯10月24日电，斯达半导公告，兴得利、戴志展、TANGYI（汤艺）分别减持了238.75万股、 7.68万股、10万股，占公司总股本的比例分别为1.00%、0.03%、0.04%。减持计划实施前，兴得利持有 2949.35万股（12.32%），戴志展持有80.80万股（0.34%），TANGYI（汤艺）持有49.65万股 （0.21%）。减持完成后，兴得利、戴志展、TANGYI（汤艺）分别持有2710.60万股（11.32%）、73.12 万股（0.31%）、39.65万股（0.17%）。实际减持金额分别为25673.48万元、876.37万元、1106.28万 元。 ...