业绩总结 - 公司2023年营收为36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年归母净利润为9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年全年毛利率为37.51%，同比下降2.80个百分点[1] - 公司2023年第四季度营收为10.44亿元，同比增长25.62%，环比增长12.2%[1] - 公司2023年第四季度归母净利润为2.52亿元，同比增长10.92%，环比增长10.53%[1] 未来展望 - 公司展望2024年，海外业务和碳化硅领域有望为公司带来强劲增长动力[1] - 公司预计2024年EPS为6.56元，2025年为8.38元，2026年为10.15元，给予公司2024年35倍PE估值，合理价值229.93元/股[1] - 公司2024年营业收入预计为4850百万元，同比增长32.4%[1] - 公司2024年归母净利润预计为1122百万元，同比增长23.2%[1] 公司业务 - 公司2023年海外业务收入显著增长，欧洲子公司收入同比增长226.66%[1] 财务预测 - 斯达半导2026年预计营业收入占比将降至20.6%[2] - 营业利润预计在2025年达到最高值，占比为27.7%[2] - ROE预计在2026年达到最高值，为16.5%[2] - 资产负债率预计在2024年达到最低值，为19.5%[2] - 每股净资产预计在2026年达到最高值，为61.52元[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年归属上市公司股东净利润9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年主营业务收入在各细分行业均实现稳步增长，IGBT模块仍是主力，营业收入为33.31亿元，同比增长49.73%[3] - 公司2023年新能源汽车配套超过200万辆，海外市场持续突破，斯达欧洲实现营业收入31,089万元，同比增长226.66%[5] - 公司2023年自主SiC MOSFET芯片通过多家客户整车验证，处于领跑地位，自主的车规级SiC MOSFET芯片在多个车用功率模块封装平台通过多家客户整车验证并开始批量出货[6] - 公司2024-2026年净利润预期分别为11.42亿元、14.48亿元、17.85亿元，EPS分别为6.68元、8.47元、10.44元，维持公司“推荐”评级[7] - 公司业绩与半导体功率分立器件行业景气度密切相关，受宏观经济波动影响，市场竞争加剧，新能源汽车市场波动等风险存在[8] - 斯达半导公司2026年预计营业收入将达到7419百万元，较2023年增长约102.5%[10] - 公司2026年预计净利润为1795百万元，较2023年增长约95.2%[10] - 公司2026年预计每股收益为10.44元，较2023年增长约95.6%[10] 市场展望 - 平安证券强烈推荐斯达半导公司股票投资[11] - 证券市场存在风险，投资需谨慎[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023Q4单季度实现营收10.44亿元，同比增长25.62%[1] - 公司2023年研发费用为2.87亿元，同比增长52.17%[1] - 2026年公司预计营业收入将达到7710.6百万元，较2022年增长185.5%[4] - 2026年公司预计净利润率将达到22.4%，较2022年提高8.2个百分点[4] - 2026年公司预计ROE将达到17.3%，较2022年增长3.1个百分点[4] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行了分类[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级[5]

股利分配 - 公司2023年度分配预案为：每10股派发现金红利15.9784元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增4股[4] - 公司总股本为170,955,274股，本次预计派发现金红利273,159,175.01元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的30.00%[4] - 预计以资本公积转增股本68,382,110股，转增后公司总股本拟增加至239,337,383股[4] - 公司拟维持分配总额和每股转增比例不变，相应调整每股分配金额和转增总额[4] 财务业绩 - 公司2023年营业收入达到366.3亿人民币，同比增长35.39%[12] - 公司2023年净利润为9.1亿人民币，同比增长11.36%[12] - 公司2023年基本每股收益为5.33元，同比增长11.27%[12] - 公司2023年总资产达到848.4亿人民币，同比增长19.02%[12] - 公司2023年第四季度净利润为2.52亿人民币，较第三季度增长16.85%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，政府补助金额为2.6亿人民币，同比增长24.3%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，金融资产和金融负债公允价值变动损益为1.55亿人民币，同比减少43.1%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，其他营业外收入和支出合计为-1.29亿人民币[14] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产当期变动金额为-6.76亿人民币[15] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，应收款项融资当期变动金额为1.87亿人民币[15] 主营业务 - 公司2023年实现营业收入366,296.54万元，同比增长35.39%；净利润91,052.60万元，同比增长11.36%[16] - 公司主营业务收入中，工业控制和电源行业营业收入增长15.64%，新能源行业增长48.09%，变频白色家电及其他行业增长69.48%[16] - 公司持续推动新能源汽车IGBT模块销售增长，海外市场取得重要进展[16] - 公司与深蓝汽车合资成立重庆安达半导体有限公司，预计2024年开始生产高性能、高可靠性的车规级IGBT模块和SiC MOSFET模块[16] - 公司海外业务快速发展，斯达欧洲营业收入同比增长226.66%，海外市场持续突破[16] 市场前景 - 全球功率半导体市场规模预计2027年将达到596亿美元，中国功率半导体市场规模预计2024年将达到1752.55亿元人民币[18] - IGBT是电力电子技术第三次革命的代表产品，广泛应用于新能源、新能源汽车、电机节能、智能电网等领域[19] 资金运作 - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额减少42.74%，主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[30] - 公司2023年度投资活动产生的现金流量净额增加23.37%，主要系公司本期固定资产投入增加所致[30] - 货币资金项目期末数较上期期末下降33.36%，主要系公司购买原材料及投资固定资产所致[31] - 存货项目期末数较上期期末增长79.64%，主要系公司为满足营业收入增长及公司运转需求策略性增加库存水平所致[31] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员的报酬由公司薪酬管理制度确定，薪酬标准经董事会批准[79] - 公司董事、监事、高级管理人员的报酬事项符合相关监管要求和公司实际情况[80] - 公司2023年年度报告显示，母公司在职员工数量为1,102人，主要子公司在职员工数量为900人，总在职员工数量合计为2,002人[92] 风险管理 - 公司在日常生产经营中认真执行环保法律法规，报告期内未出现因重大违法违规而受到处罚的情况[63]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年实现归母净利润9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营收10.44亿元，同比增长25.62%[1] - 公司2023年Q4单季度毛利率达40.47%，环比提升3.88个百分点[1] 未来展望 - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为31.28%、27.11%、26.15%[3] - 公司2023年每股净资产为33.56元，2026年预计达到58.33元[3] - 公司2023年净利润率为24.9%，2026年预计达到22.4%[3] 新产品和新技术研发 - 公司是国产IGBT龙头厂商，积极布局SiC MOSFET打造第二增长曲线[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年海外子公司收入快速增长，欧洲业务同比增长226.66%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到7710.6百万元，较2022年增长185.5%[4] 其他新策略 - 公司维持买入-A的投资评级，6个月目标价为161元[2] - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年研发投入为2.87亿元，同比增长52.16%[1] - 公司2023年IGBT模块收入为33.31亿元，占主营业务收入的91.55%[2] - 公司2023年海外业务实现营收3.11亿元，同比增长226.66%[3] - 公司预计2024年至2026年营收分别为48.35/61.89/77.05亿元，增速分别为32.0%/28.0%/24.5%[5] - 公司预测2026年的营业收入将达到7705百万元，较2022年增长了184.5%[8] - 2026年的净利率预计为24.7%，ROE预计为17.2%[8] 评级和联系方式 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上[9] - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[14] - 华金证券股份有限公司电话为021-20655588[14] - 华金证券股份有限公司网址为www.huajinsc.cn[14]

会议相关 - 公司于2024年04月07日召开第五届董事会第三次会议[2] 薪酬议案 - 会议审议通过董事、高管2023年度薪酬考核与2024年度薪酬计划议案[2] - 薪酬与考核委员会认为该议案符合公司实际情况并一致同意[2]

业绩数据 - 2023年公司实现营业收入366,296.54万元，较2022年同期增长35.39%[20][69] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润91,052.60万元，较2022年同期增长11.36%[20][69] - 2023年公司实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润88,622.47万元，较去年同期增长16.25%[20][69] - 2023年公司工业控制和电源行业营业收入为127,934.16万元，较去年同期增长15.64%[20] - 2023年公司新能源行业营业收入为215,634.91万元，较去年同期增长48.09%[20] - 2023年公司变频白色家电及其他行业营业收入为20,274.42万元，较去年同期增长69.48%[20] - 2023年斯达欧洲实现营业收入31,089.31万元，同比增长226.66%；斯达欧洲以外出口业务营收7,683.12万元，同比增长70.88%[23] 用户数据 - 2023年公司车规级IGBT模块配套超200万套新能源汽车主电机控制器[21] 未来展望 - 2024年中国功率半导体市场规模预计达1752.55亿元人民币[35] - 2024年预计全球新能源汽车销量达1830.0万辆，中国达1180.0万辆[36] - 未来五年全球风电新增并网容量预计达680GW，年均136GW，复合增长率15%[37] - 预计2025年中国IGBT市场规模达522亿元[38] - 预计2027年SiC器件市场超70亿美元[38] - 2024年公司计划在合并报表范围内向金融机构增加不超过等值人民币350,000.00万元的各类长短期融资[98] 新产品和新技术研发 - 2023年公司基于第七代技术的750V车规级IGBT模块大批量装车，1200V模块新增多个800V系统车型主电机控制器项目定点[21] - 2023年公司应用于新能源汽车主控制器的车规级SiC MOSFET模块大批量装车应用，新增多个800V系统主电机控制器项目定点[21] - 2023年公司自主车规级SiC MOSFET芯片通过多家客户整车验证并批量出货[22] - 2023年公司研发投入2.87亿元，同比增加52.16%[23] 市场扩张和并购 - 2023年公司与深蓝汽车合资成立公司，预计2024年完成厂房建设并开始生产[22] 其他新策略 - 拟向全体股东每10股派发现金红利15.9784元，预计派发现金红利2.73亿元，现金分红比例30.00%[77] - 拟向全体股东每10股以资本公积转增4股，转股后总股本为2.39亿股[78] 资产数据 - 货币资金期末数1,911,290,434.55元，占总资产22.53%，较上期期末下降33.36%[71] - 交易性金融资产期末数27,125,568.49元，占总资产0.32%，较上期期末下降96.14%[71] - 应收款项融资期末数412,516,106.46元，占总资产4.86%，较上期期末增长82.78%[71] - 存货期末数1,260,591,340.30元，占总资产14.86%，较上期期末增长79.64%[71] - 固定资产期末数1,506,094,643.41元，占总资产17.75%，较上期期末增长125.55%[71] - 在建工程期末数1,667,640,169.67元，占总资产19.66%，较上期期末增长74.12%[71] - 未分配利润期末数2,158,481,229.56元，占总资产25.44%，较上期期末增长44.54%[71] 其他数据 - 2023年末公司各项资产减值余额合计46,349,853.08元，其中应收款项坏账准备43,540,107.57元，存货跌价准备2,809,745.51元[102] - 本次计提资产减值影响2023年度利润 -12,556,478.41元[102] - 2023年度支付立信会计师事务所财务报告审计报酬92万元[82] - 2023年度董事（不含独立董事）、监事共计领取薪酬405.71万元，独立董事津贴合计每年27.00万元[86] - 2024年度给予每位独立董事津贴9万元[89] - 2023年度除关键管理人员薪酬外无其他日常关联交易[95] - 预计2024年除关键管理人员薪酬外无关联交易需求[94]