公司和行业概述 纪要涉及的行业或者公司 - 华清技术，一家上市公司，主要从事智能终端、高性能计算、AIoT、汽车及工业产品等业务。 纪要提到的核心观点和论据 1. 2024年前三季度营收760亿元，同比增长17%。归属上市公司的净利润20.5亿元，同比增长3.3%。[1] 2. 智能终端业务营收244亿元，占比33.8%；高性能计算业务营收436亿元，占比60.4%；AIoT业务营收32亿元，占比4.4%；汽车及工业产品营收10亿元，占比1.4%。[2] 3. 公司收入业绩自三季度开始进入新一轮快速增长周期。截至2024年9月30日，归属上市公司的净资产216亿元，总资产749亿元，同比增长28.4%。[2] 4. 公司在智能手机、笔记本电脑、平板电脑、数据中心等领域保持领先地位。[4][5][6] 5. AIoT业务同比增长241%，汽车及工业产品业务同比增长81%。[7] 6. 公司未来将围绕"2+N+3"的业务布局进行拓展,包括数据业务、软件业务和设计业务。[9][10] 7. 公司将持续加大在数字化、制造智能化等方面的投入,提升整体竞争力。[11] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司毛利率在三季度有所下降,主要受手机业务和数据中心业务影响。但预计未来将逐步改善。[13][14][15][16] 2. 公司未来3年在设备投资方面的规划,每年15-20亿元,3年合计约50亿元。[32] 3. 公司在印度和墨西哥的海外制造布局情况。[37][38][39][40] 4. 公司股东减持计划的进展情况。[41][42][43] 5. 公司对未来3-5年在笔记本电脑和PC业务的发展目标和规划。[35][36] 6. 公司在汽车电子业务方面的投入和发展情况,预计明年营收将大幅增长。[47][48][49][50][51][52]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司多业务齐发力,2024年第三季度单季度营收创历史新高 [2][3] - 公司笔电业务和数据中心业务均会保持较高速增长,预计2024年公司营业收入能够达到千亿左右的规模 [3] - 公司持续推动外延收购,希望通过收购易路达做大做强特定大客户的音频类产品,并有机会拓展其他品类 [4] - 公司将以智能手机为核心深度赋能各品类智能硬件产品,致力于打造2+N+3的产品结构 [4] 财务数据和估值分析 - 预计2024-2026年公司分别实现营收1014.35亿元、1163.52亿元、1304.58亿元,实现归母净利润30.05亿元、36.04亿元、42.01亿元 [4] - 对应的PE分别为19.6倍、16.3倍、14.0倍 [4] - 2024年前三季度公司毛利率为9.76%,较上半年有所下滑,部分原因在于高性能计算业务快速增长所致 [3] - 公司高性能计算业务毛利率水平相对低于智能终端产品业务,但有利于带动公司整体利润水平的提升 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2024年前三季度,公司实现营收760.10亿元,同比增长17.15%;归母净利润20.50亿元,同比增长3.31%;扣非归母净利润16.94亿元,同比增长2.50% [2] - 2024Q3,公司实现营收366.12亿元,同比增长45.36%;归母净利润7.59亿元,同比增长8.04%;扣非归母净利润6.74亿元,同比下降2.05% [2] - 2024年前三季度,公司毛利率9.76%,同比下降1.59个百分点;净利率2.68%,同比下降0.31个百分点,保持相对稳健 [3] - 公司持续管控期间费用率,销售/管理/研发/财务费用率分别为0.24%/2.16%/4.92%/-0.42%,同比分别下降0.03/0.29/0.22/0.19个百分点 [3] 主要业务板块表现 - 高性能计算业务:前三季度营收459亿元,占比60.40%。其中数据业务前三季度营收翻倍增长,AI服务器、通用服务器、存储服务器及高性能网络交换机实现全栈突破和合拢;笔记本电脑出货量、市场份额和行业竞争力显著提升 [4][6] - 智能终端业务:前三季度营收257亿元,占比33.80%。2024Q3智能手机出货量环比大幅增长,智能穿戴类产品2024年全年出货量增长迅速,预计智能手表增长超50%,TWS耳机有望翻倍 [4] - AIoT业务:前三季度营收约33亿元,占比4.40%,同比增长241%,多品类量产出货 [4][6] - 汽车电子业务:前三季度营收约11亿元,占比1.40%,同比增长81%,发挥软硬件相结合的研发设计优势,与多家主机厂及Tier0.5企业合作取得突破 [6] 未来发展展望 - 公司积极筹划并购、合作项目,主要目的是开拓新客户、加大全球化布局、增强ODMM核心竞争力 [7] - 预计2024年公司营业收入能够达到千亿左右的规模,主要系笔电业务和数据中心业务均保持较高速增长 [7]

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-074 华勤技术股份有限公司 关于增加 2024 年度授权管理层对外投资额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 华勤技术股份有限公司（以下简称"公司"）为提高对外投资的决策效率， 满足公司经营发展需要，及时抓住发展机遇，拟增加 2024 年度授权管理层对外 投资额度，具体事项如下： 一、前次对外投资授权额度情况 二、增加对外投资授权额度情况 鉴于公司经营发展需要，为提高对外投资的决策效率，提请董事会增加 2024 年度授权管理层对外投资额度 300,000 万元（含本数），审议通过后，2024 年度 授权管理层累积投资总额不超过 660,000 万元（含本数）。同时调整授权范围， 1 相关投资额度的可使用范围包括但不限于：股权投资、项目投资及证券投资等对 外投资事项。上述授权额度及范围不包括根据相关法律法规及《公司章程》等规 定需经董事会或股东大会审议批准后方可实施的对外投资事项，授权期限及其它 授权内容保持不变。 三、公司履行的决策程序 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-075 华勤技术股份有限公司 关于对外担保的进展公告 （一）提供担保情况 根据业务经营需要，截至2024年9月30日，为全资子公司、控股子公司提供担 保情况如下： 1 被担保人名称：华勤技术股份有限公司（以下简称"公司"）的 5 家全资 子公司东莞华贝电子科技有限公司、南昌勤胜电子科技有限公司、南昌华勤电子 科技有限公司、广东东勤科技有限公司、上海勤允电子科技有限公司和 1 家控股 子公司东莞华誉精密技术有限公司。 单位：人民币亿元 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次为全资子公司、控股 子公司实际提供的担保金额 57.81 亿元人民币；截至 2024 年 9 月 30 日，公司为 全资子公司、控股子公司提供的担保余额 202.02 亿元人民币。 本次担保是否有反担保：无 | | | | | 本次签署 | 本协议项 | 是否 | 是否 | 被担保 人其他 | | --- | --- | - ...

营业收入情况 - 本报告期营业收入366.12亿元，同比增长45.36%；年初至报告期末营业收入760.10亿元，同比增长17.15%[2] - 2024年前三季度营业总收入760.099216429亿元，较2023年前三季度的648.8488210957亿元增长17.14%[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.59亿元，同比增长8.04%；年初至报告期末为20.50亿元，同比增长3.31%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.74亿元，同比下降2.05%；年初至报告期末为16.94亿元，同比增长2.50%[2] - 2024年前三季度净利润20.3345983508亿元，较2023年前三季度的19.3738688614亿元增长4.96%[15] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额11.39亿元，同比下降32.90%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为11.39亿元，去年同期为16.98亿元[18] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.7510元/股，同比增长1.23%；年初至报告期末为2.0243元/股，同比下降5.74%[3] - 基本每股收益为2.0243元/股，去年同期为2.1476元/股[16] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产749.05亿元，较上年度末增长45.42%；归属于上市公司股东的所有者权益216.17亿元，较上年度末增长3.60%[3] - 2024年第三季度末资产总计749.0458580512亿元，较之前的515.0963766801亿元增长45.42%[12] - 2024年第三季度末负债合计532.0283931909亿元，较之前的306.6658968493亿元增长73.49%[12] - 2024年第三季度末所有者权益合计217.0174648603亿元，较之前的208.4304798308亿元增长4.12%[13] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计8432.83万元；年初至报告期末为3.55亿元[4] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数30893名[7] - 上海奥勤信息科技有限公司持股3.21亿股，持股比例31.63%[7] - 上海海贤信息科技有限公司持股5670万股，持股比例5.58%，其中2800万股处于质押状态[7] - 邱文生持股48,578,040股，占比4.78%；崔国鹏持股22,729,000股，占比2.24%；吴振海持股18,928,000股，占比1.86%[8] - 英特尔产品（成都）有限公司持有无限售条件流通股17,534,206股[8] 资产项目对比情况 - 2024年9月30日货币资金为13,365,897,364.30元，2023年12月31日为12,755,989,377.12元[10] - 2024年9月30日交易性金融资产为1,723,863,983.11元，2023年12月31日为2,777,109,318.24元[11] - 2024年9月30日应收账款为28,002,038,844.82元，2023年12月31日为14,366,759,514.85元[11] - 2024年9月30日存货为10,951,554,151.59元，2023年12月31日为4,343,675,034.60元[11] - 2024年9月30日流动资产合计为57,791,343,580.30元，2023年12月31日为36,133,813,880.00元[11] - 2024年9月30日长期股权投资为1,645,998,645.54元，2023年12月31日为1,147,363,979.09元[11] - 2024年9月30日固定资产为6,992,278,266.17元，2023年12月31日为6,655,821,442.36元[11] - 2024年9月30日商誉达到142,181,810.17元，2023年12月31日为598,827.73元[11] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本740.8015490308亿元，较2023年前三季度的626.8599154133亿元增长18.18%[14] 研发费用情况 - 2024年前三季度研发费用37.3619418464亿元，较2023年前三季度的33.3590744568亿元增长12%[15] 投资收益情况 - 2024年前三季度投资收益1.1142126102亿元，而2023年前三季度为 - 0.7385040528亿元[15] 其他综合收益与综合收益情况 - 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额为-6285.71万元，去年同期为-13040.39万元[16] - 综合收益总额为19.71亿元，去年同期为18.07亿元[16] 销售现金情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金为736.33亿元，去年同期为620.97亿元[18] 投资、筹资活动现金流量及汇率影响情况 - 投资活动产生的现金流量净额为-12.24亿元，去年同期为-20.09亿元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为13.25亿元，去年同期为60.79亿元[19] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为1.75亿元，去年同期为2.51亿元[19] 现金及现金等价物情况 - 现金及现金等价物净增加额为14.15亿元，去年同期为60.18亿元[19] - 期末现金及现金等价物余额为116.46亿元，去年同期为105.21亿元[19] 短期借款与应付账款情况 - 2024年第三季度末短期借款75.8684442042亿元，较之前的38.4462244487亿元增长97.34%[12] - 2024年第三季度末应付账款324.0047306228亿元，较之前的153.6891833943亿元增长110.81%[12]

会议信息 - 公司于2024年10月28日召开第二届董事会第十次会议[2] - 会议通知于2024年10月23日以电子邮件方式发出[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案审议 - 《关于公司2024年第三季度报告的议案》审议通过[3][4] - 《关于增加2024年度授权管理层对外投资额度的议案》审议通过[5][6]

业绩说明会信息 - 2024年10月30日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心，方式有视频直播等[2][3][4] - 董事长、总经理邱文生等参加[4] 投资者互动 - 2024年10月23 - 29日16:00前可提问[2][5] - 可通过上证路演中心查看说明会情况[7] 报告发布 - 2024年10月29日发布第三季度报告[2]

公司变更 - 2024年8月26日和9月23日分别召开会议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 近日完成工商变更登记及《公司章程》备案，取得换发《营业执照》[2] - 变更后公司注册资本为101,589.0620万元[2]

智能终端业务前景良好 - 公司智能手机 ODM 业务处于行业龙头地位，未来 ODM 渗透率有望从 40% 提升至 50% 以上，仍有较大增长空间[2][3] - 公司智能穿戴业务如手表、手环、TWS 耳机等产品出货量持续增长，并与核心安卓客户开展合作获取较高份额和增长空间[3] - 综合智能手机和智能穿戴业务，公司未来在智能终端产品上将保持良好的增长势头[3] 毛利率波动分析 - 一季度有部分 NRE 开发费用记入，对毛利率产生正向影响，二季度该影响减弱导致毛利率环比有所变化[3][4] - ODM 行业上游零部件价格上行会略有压制毛利率，公司通过研发设计和供应链优势积极导入更具竞争力的零部件以对冲和平滑毛利率波动[4] 并购整合战略 - 通过并购拓展新客户、优化客户结构[4] - 加大全球化布局，在越南、墨西哥和印度等地布局制造基地[4] - 增强公司 ODMM 的核心竞争力，特别是在精密结构件方面的垂直整合[4] 业务发展展望 - 预计 2024 年公司营业收入将达到千亿规模[6] - 笔电业务和数据中心业务均将保持较高速增长[6] - 数据业务 2024 年营业收入有望在 2023 年基础上继续实现翻倍增长[5][6]