回购方案 - 首次披露日为2024年3月23日[3] - 实施期限为2024年3月22日至2025年3月21日[3] - 预计回购金额8000万元至16000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购股数928.55万股，占比1.95%[3][6] - 累计已回购金额10867.00万元[3][6] - 实际回购价格区间10.12元/股至13.71元/股[3]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月23日[3] - 实施期限为2024年3月22日至2025年3月21日[3] - 预计回购金额8000万元至16000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年8月31日累计回购899.73万股[3] - 占总股本比例1.89%[3] - 累计回购金额10567.05万元[3] - 实际回购价格10.12 - 13.71元/股[3] - 回购股份价格不超15.66元/股[4] - 回购期限自董事会通过起12个月内[4]

公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司积极推进车载业务发展，持续提高研发能力和技术水平，推动产品创新和产业技术的升级换代，着力打造新的增长点 [6] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024年上半年，公司实现营业收入21.43亿元，同比减少12.70%；归母净利润1.78亿元，同比增长8.05%；扣非净利润1.67亿元，同比增长1.75%。2024年第二季度，公司实现营业收入10.58亿元，同比减少21.61%；归母净利润1.03亿元，同比增长4.67% [2] 车载业务发展 - 2024年上半年，我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。新能源汽车市场占有率持续快速攀升，上半年达到35.2%。公司持续聚焦"车用照明+车载控制器"领域，上半年新增项目定点近9亿元。公司客户包括众多知名零部件企业，涉及的终端品牌包括保时捷、奥迪、大众、日产、丰田、广汽、理想、零跑、长安、吉利、蔚来、奇瑞等 [3] 结构改善与盈利能力 - 公司积极提升高附加值照明产品销售占比，降低高风险地区市场业务规模，提升生产基地自动化水平，推进产能提升，实施供应链细化管理。2024年上半年，公司销售毛利率达21.12%，同比提升3.19个百分点；净利率8.27%，同比提升1.53个百分点。费用率方面，销售/管理/研发/财务费用率分别为4.09%/4.70%/3.99%/2.12%，同比分别变动0.68/1.29/0.79/-0.77个百分点 [4] 车载业务定点与合作 - 公司收到延锋彼欧和蔚来汽车的项目定点，分别为延锋彼欧定制开发和供应发光格栅PCB支架总成产品，项目周期为2024-2028年，总金额约0.75亿元；为蔚来汽车供应大灯控制器，项目周期为2025-2028年，总金额约1.43亿元。公司稳步推进与新能源车企合作关系，车载控制器业务发展有望进一步提速 [5] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.17/4.66/5.11亿元，EPS分别为0.87/0.98/1.07元，对应PE分别为14/13/12倍，维持"推荐"评级 [6]

报告公司投资评级 - 得邦照明（603303.SH）的投资评级为“优于大市”[1] 报告的核心观点 - 得邦照明2024年中报显示，尽管收入短期承压，但经营质量有所提升，盈利能力增强[1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年，得邦照明实现营收21.4亿，同比下降12.7%；归母净利润1.8亿，同比增长8.1%[1] - 第二季度，公司营收10.6亿，同比下降21.6%；归母净利润1.03亿，同比增长4.7%[1] 业务调整与市场策略 - 公司主动调整收入结构，提升高附加值照明产品销售占比，降低高风险地区市场业务规模[1] - 预计2024年下半年，公司通用照明收入有望企稳回升[1] 车载业务发展 - 得邦车用照明上半年收入1.7亿，同比增长5%；上海良勤收入1.1亿，同比下降27.1%[1] - 公司新增定点项目近9亿元，预计将推动车载业务回到较快增长通道[1] 费用与盈利能力 - 第二季度，公司毛利率提升4.2个百分点至21.5%，归母净利率提升2.4个百分点至9.8%[1] - 公司费用投入增加，研发、管理、销售费用率分别提升1.1、1.4、1.3个百分点[1] 盈利预测调整 - 下调得邦照明2024-2026年归母净利润预测至4.0亿、4.5亿、4.9亿，对应PE为15倍、13倍、12倍[1]

会议情况 - 公司第四届监事会第十一次会议于2024年8月14日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告全文及摘要议案[3][4][5] - 审议通过使用部分闲置自有资金进行委托理财议案[4][5] 资金安排 - 同意公司用不超9亿元自有资金委托理财，额度内可滚动使用[4]

业绩数据 - 2022年末资产总额50.26亿元，负债16.97亿元，净资产33.29亿元[9] - 2023年末资产总额55.96亿元，负债20.48亿元，净资产35.48亿元[9] - 2022年经营现金流净额9.29亿元，2023年为7.84亿元[9] 委托理财 - 拟用不超9亿自有闲置资金委托理财，期限9个月，资金可循环[2] - 产品为国有或股份制银行R1及R2等级理财产品[2] - 2024年8月14日董事会和监事会审议通过议案[2] 风险管控 - 建立严格风险控制机制，定期评估监控[6] - 定期向审议机构报告进展，财务部季末全面检查[7]

会议情况 - 公司第四届董事会第十二次会议于2024年8月14日召开[2] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告全文及摘要的议案》，7票同意[3] - 审议通过《关于公司使用部分闲置自有资金进行委托理财的议案》，7票同意[5] 资金安排 - 公司拟使用不超过9亿元闲置自有资金进行委托理财[5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为21.43亿元，上年同期为24.55亿元，同比减少12.70%[10] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元，上年同期为1.65亿元，同比增长8.05%[10] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.67亿元，上年同期为1.64亿元，同比增长1.75%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2.77亿元，上年同期为4.15亿元，同比减少33.24%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为34.32亿元，上年度末为34.86亿元，同比减少1.57%[12] - 本报告期末总资产为61.65亿元，上年度末为55.96亿元，同比增长10.18%[12] - 本报告期基本每股收益0.3733元/股，上年同期0.3450元/股，同比增长8.20%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率5.0217%，上年同期4.9060%，增加0.12个百分点[13] - 2024年上半年公司实现营业收入21.43亿元，同比下降12.70%，实现净利润1.78亿元，同比增长8.05%[20] - 营业收入本期数为21.43亿元，上年同期数为24.55亿元，变动比例为 -12.70%[21] - 营业成本本期数为16.91亿元，上年同期数为20.15亿元，变动比例为 -16.10%[21] - 销售费用本期数为8775.78万元，上年同期数为8367.81万元，变动比例为4.88%[21] - 管理费用本期数为1.01亿元，上年同期数为8378.65万元，变动比例为20.23%[21] - 研发费用本期数为8560.19万元，上年同期数为7849.30万元，变动比例为9.06%[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期数为2.77亿元，上年同期数为4.15亿元，变动比例为 -33.24%[21] - 2024年半年度营业总收入为2,143,199,827.16元，较2023年半年度的2,455,045,669.05元下降约12.70%[56] - 2024年半年度营业总成本为1,927,036,981.88元，较2023年半年度的2,236,665,783.60元下降约13.84%[56] - 2024年半年度营业成本为1,690,587,062.93元，较2023年半年度的2,014,942,235.97元下降约16.10%[56] - 2024年半年度销售费用为87,757,797.58元，较2023年半年度的83,678,136.17元增长约4.87%[56] - 2024年上半年研发费用85,601,896.40元，较2023年上半年的78,493,013.05元有所增长[58] - 2024年上半年财务费用 -45,376,028.89元，其中利息费用17,706,798.55元，利息收入47,766,053.04元[58] - 2024年上半年其他收益7,493,079.63元，较2023年上半年的306,119.44元大幅增加[58] - 2024年上半年营业利润200,363,548.20元，利润总额211,784,427.17元，净利润177,322,630.64元[58] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润177,773,770.01元，少数股东损益 -451,139.37元[58] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额 -3,587,439.79元[58] - 2024年上半年综合收益总额173,735,190.85元[59] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.3733元/股，2023年上半年为0.3450元/股[59] - 2024年上半年母公司营业收入1,038,361,470.60元，较2023年上半年的1,128,124,443.31元有所下降[60] - 2024年上半年母公司营业利润31,062,886.89元，利润总额34,506,164.06元，净利润34,506,164.06元[61] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为23.1788937939亿元，2023年同期为23.3126055064亿元[62] - 2024年半年度收到的税费返还为1.906997073亿元，2023年同期为2.0807219292亿元[62] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为25.7822845876亿元，2023年同期为26.3263033017亿元[62] - 2024年半年度经营活动现金流出小计为23.0144149643亿元，2023年同期为22.1800037506亿元[62] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为2.7678696233亿元，2023年同期为4.1462995511亿元[63] - 2024年半年度投资活动现金流入小计为99.666795万元，2023年同期为36.987877万元[63] - 2024年半年度投资活动现金流出小计为5554.108849万元，2023年同期为8668.261621万元[63] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计为1.9405376228亿元，2023年同期为8.8375009492亿元[63] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计为2.5889513234亿元，2023年同期为2.4851692318亿元[63] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为1.6948726848亿元，2023年同期为9.5989858469亿元[63] - 2024年上半年期初实收资本（或股本）为476,944,575元，期末保持不变[67][71] - 2024年上半年期初所有者权益合计为3,547,869,942.13元，期末为3,495,677,013.66元，减少52,192,928.47元[67][71] - 2024年上半年库存股增加70,769,075.64元[67] - 2024年上半年其他综合收益减少3,457,874.71元[67] - 2024年上半年未分配利润增加19,614,726.3元[67] - 2023年上半年期末所有者权益合计为3,328,839,460.67元[72] - 2024年上半年综合收益总额为176,735,190.85元[68] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为 -70,769,075.64元[68] - 2024年上半年利润分配为 -158,159,043.68元[69] - 2024年上半年少数股东权益增加2,419,295.55元[67] - 2024年半年度期末专项储备余额为476,944,575元[76] - 2024年半年度期末所有者权益合计为3,332,953,452.80元[76] - 2024年半年度实收资本（或股本）为476,944,575元[77] - 2024年半年度资本公积为702,343,012.84元[77] - 2024年半年度盈余公积为238,472,287.50元[77] - 2024年半年度未分配利润为1,807,107,010.23元[77] - 2024年半年度其他综合收益减少2,488,800元[77] - 2024年半年度所有者投入普通股金额为70,769,075.64元[78] - 2024年半年度对所有者（或股东）分配金额为158,159,043.68元[78] - 2023年半年度其他综合收益为3,737,620.27元[79] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年车载业务新增项目定点近9亿元[20] - 瑞金得邦2024年半年度营业收入81,447.44万元，净利润6,217.41万元[26] - 得邦进出口2024年半年度营业收入139,283.66万元，净利润9,317.18万元[26] 非经常性损益情况 - 非流动性资产处置损益为905,578.80元，计入当期损益的政府补助为13,009,734.62元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益等为461,259.10元[13] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -907,458.51元，所得税影响额为2,804,818.43元，少数股东权益影响额（税后）为84,618.54元，非经常性损益合计10,579,677.04元[14] 行业市场情况 - 公司专注通用照明和车载零部件行业，产品涵盖民用照明、商用照明及车载产品三大品类[15] - 我国占全球照明市场份额约60%，国内照明市场占全球照明市场的20%以上[15] - 2024年上半年我国照明行业出口总额约275亿美元，同比增长2.2%[16] - 国内照明行业下游应用企业约3万家，规模以上企业超过3,500家[17] - 2024年上半年我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%[17] - 2024年上半年我国新能源汽车市场占有率达到35.2%[17] 公司合作与专利情况 - 公司在全球70多个国家和地区与近500家分销商等建立合作关系[18] - 截止2024年6月30日，公司拥有专利740项，其中发明专利124项，实用新型专利459项，外观专利157项[19] 利润分配与预案情况 - 2024年上半年每10股转增数为0股，公司未制定半年度利润分配预案、公积金转增股本预案[31] 股东相关规定与承诺 - 自然人股东倪强在担任董监高期间每年转让公司股份不超过本人持股总数的25%，离职后半年内不转让[35] - 实际控制人企业联合会及股东金华德明持有权益达51%以上的附属企业不从事与股份公司主营业务竞争的业务[35] 关联交易情况 - 公司向参股子公司江西奥普照明有限公司购买成品/材料，报告期实际发生金额为19,858.44万元，合同签订金额或预计金额为60,000万元[39] 担保情况 - 控股股东横店控股承诺补偿得邦照明因社保公积金问题受的经济损失[37] - 报告期内公司对外担保发生额合计（不包括对子公司的担保）为0元，报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0元[41][42] - 报告期内对子公司担保发生额合计为4.55亿元，报告期末对子公司担保余额合计为11.3亿元[42] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为11.3亿元，占公司净资产的比例为32.33%[42] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额为0元，直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为10.8亿元，担保总额超过净资产50%部分的金额为0元[42] - 上述三项担保金额合计为10.8亿元[43] 股东数量与持股情况 - 截至报告期末普通股股东总数为10474户，表决权恢复的优先股股东总数为0户[44] - 横店集团控股有限公司期末持股2.35008亿股，占比49.27%；浙江横店进出口有限公司期末持股9180万股，占比19.25%；金华德明投资合伙企业（有限合伙）期末持股3051.432万股，占比6.40%[45] - 中国银行股份有限公司 - 华夏行业景气混合型证券投资基金报告期内增持167.3012万股，期末持股1475.284万股，占比3.09%；香港中央结算有限公司报告期内增持282.8465万股，期末持股832.9554万股，占比1.75%[45] - 倪强期末持股515.53万股，占比1.08%；浙江横润科技有限公司报告期内增持487.7116万股，期末持股487.7116万股，占比1.02%[45] - 截至报告期末公司回购专用证券账户持有581.6998万股，占公司总股本1.22%[46] 资产负债表项目变化情况 - 合同资产本期期末数为28,676,011.38元，占总资产0.47%，较上年期末减少54.21%[23] - 交易性金融资产本期期末数为137,591.15元，占总资产0.00%，较上年期末减少88.60%[23] - 应收款项融资本期期末数为696,029.11元，占总资产0.01%，较上年期末减少94.57%[23] - 其他应收款本期期末数为16,996,324

回购方案 - 首次披露日为2024年3月23日[3] - 实施期限为2024年3月22日至2025年3月21日[3] - 预计回购金额8000万元至16000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年7月31日累计回购768.43万股[3] - 占总股本比例1.61%[3] - 累计回购金额9192.20万元[3] - 实际回购价格10.76元/股至13.71元/股[3] - 回购股份价格不超15.66元/股[4] - 回购期限自董事会通过方案12个月内[4]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月23日[3] - 实施期限为2024年3月23日至2025年3月23日[3] - 预计回购金额8000万元至16000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数581.70万股，占比1.22%[3] - 累计已回购金额7076.91万元[3] - 实际回购价格区间10.96元/股至13.71元/股[3] 其他要点 - 2024年3月22日审议通过回购方案[4] - 回购股份拟用于员工持股计划[4] - 回购股份价格不超15.66元/股[4] - 截至2024年6月30日回购进展符合要求[5]