企业资质 - 公司被认定为宁波市2024年度第一批高新技术企业，编号GR202433101477[2] 政策优惠 - 认定有效期2024 - 2026年，享受15%企业所得税税率优惠[2] - 2024年度已按15%税率预缴企业所得税[2] 业绩影响 - 重新认定不影响2024年度经营业绩[2]

资金使用 - 公司可使用不超10亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[3] - 2024年7月12 - 16日，使用100,000万元闲置募集资金买产品[3] 产品赎回 - 两款建行定制型结构性存款到期赎回，本金50,000万元，收益396.43万元[5][6] 数据统计 - 截至披露日，未到期现金管理金额50,000万元[6] - 前十二个月投入100,000万元，收回50,000万元，收益396.43万元[8] - 最近12个月单日最高投入100,000万元，占净资产16.02%[8] - 最近12个月委托理财收益占净利润0.56%[8] 额度情况 - 已使用理财额度50,000万元，未使用50,000万元，总额度100,000万元[8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 旭升集团拟设立泰国生产基地，全球化布局再进一步，未来有望更好地满足国际客户的订单需求，进一步提升海外客户的配套生产支持能力、盈利能力及公司的国际竞争力 [2] - 核心客户销量恢复，公司有望持续受益，特别是特斯拉2024年前三季度全球销量分别为39/44/46万辆，同比-8.5%/-4.8%/+6.4%，以及理想、小鹏等新势力车企2024Q4销量维持高位 [2] - 布局轻量化三大核心工艺，储能+全球化带来增量空间，公司是行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大工艺，并具备量产、集成化生产能力的企业，未来有望凭借成本、技术及就近配套等优势，实现对北美及欧洲市场客户配套 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022年至2026年营业收入预测分别为4,454、4,834、4,695、5,681、6,761百万元，增长率分别为47.3%、8.5%、-2.9%、21.0%、19.0% [4] - 2022年至2026年归母净利润预测分别为701、714、452、568、680百万元，增长率分别为69.7%、1.8%、-36.7%、25.6%、19.7% [4] - 2022年至2026年EPS预测分别为0.75、0.77、0.48、0.61、0.73元/股，PE分别为21.5、21.1、33.3、26.5、22.2倍 [4] 财务报表和主要财务比率 - 2022年流动资产为5,058百万元，2023年为4,559百万元，2024年预测为5,299百万元 [8] - 2022年归母净利润为701百万元，2023年为714百万元，2024年预测为452百万元 [8] - 2022年净资产收益率为12.5%，2023年为11.4%，2024年预测为6.7% [8] 现金流量表 - 2022年至2026年经营活动现金流预测分别为375、978、1,360、1,118、1,432百万元 [9] - 2022年至2026年净利润预测分别为700、712、451、566、677百万元 [9] - 2022年至2026年资本支出预测分别为-1,261、-1,320、-1,225、-1,194、-1,196百万元 [9] 利润表 - 2022年营业收入为4,454百万元，营业成本为3,389百万元，营业利润为784百万元 [10] - 2022年归母净利润为701百万元，EPS为0.75元/股 [10] - 2022年毛利率为23.9%，净利率为15.7%，ROE为12.5% [10]

市场扩张和并购 - 公司拟在新加坡投资设全资子公司及孙公司，以建设泰国生产基地[4][5] - 拟在泰国设旭升集团(泰国)有限公司，新公司及孙公司分别出资1%及99%[6] - 泰国生产基地项目计划投资不超9000万美元[6] 其他新策略 - 董事会授权管理层办理新加坡公司组建及处理泰国基地投资事宜[4][7]

可转债发行 - 2024年6月14日发行280,000万元可转换公司债券，期限6年[4] 可转债条款 - “升24转债”票面100元/张，初始转股价12.89元/股[5][9] - 票面利率第一年0.20%至第六年2.00%[6] - 转股期为2024年12月20日至2030年6月13日[5][6][7] 转股规则 - 转股申报单位为手，一手1,000元面额，最小一股[6] - 买卖申报优先于转股申报，按实际数量转股[7] - 当日买进当日可转股，新增股份次一交易日上市[8] 特殊情况 - 付息登记日前转股不享当期及以后利息[8] - 股份变化按公式调整转股价格[9] - 股价连续三十日中十五日低于转股价85%，董事会可修正[11]

市场扩张和并购 - 公司拟在新加坡设子公司、孙公司，在泰国设旭升集团（泰国），建泰国生产基地[4] - 项目预计累计投资不超9000万美元，资金源于自有或自筹[5][6] 其他情况 - 2024年12月13日董事会通过对外投资议案，属权限范围，不构成关联交易和重组[5] - 投资需审批，有不确定性、经营和管理风险[3][11] - 投资是全球化布局举措，利于提升竞争力[10]

| 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-074 | | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 24 转债 | 宁波旭升集团股份有限公司 2024 年 11 月 15 日，公司董事长兼总经理徐旭东先生、董事会秘书罗亚华 女士、财务总监卢建波先生、独立董事李圭峰先生出席了本次网上业绩说明会， 与投资者进行了互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者关注的问题 进行了回复。 二、投资者提出的主要问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会上提出的问题给予了回答，主要问题及回答整理 如下： Q1: 请问一下公司三季度营收下滑幅度较小，净利润同比下滑较大的原因 是什么？ 回复：公司 2024 年第三季度净利润较上年同期下滑较大的原因主要为铝锭 原材料价格上升等因素使得毛利率有所下降、可转债利息支出增加所致。 Q2: 旭升集团目前已覆盖了国内外新势力车企有哪些？ 回复：公司已成功开拓并构建了全球客户资源体系，全球新能源汽车领域极 关于 2024 年第三季度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重 ...

| 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-072 | | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 24 转债 | 宁波旭升集团股份有限公司 关于控股股东终止筹划控制权变更事项暨复牌公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"公司"） 控股股东、实际控制人 徐旭东先生及其一致行动人宁波梅山保税港区旭晟控股有限公司(以下简称"旭晟 控股")终止本次筹划控制权变更事项,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603305 | 旭升集团 | A 股 | 复牌 | | | 2024/11/5 | 2024/11/6 | | 113685 | 升 24 转债 | 可转债债券复 牌 | | ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 3Q24 业绩不及预期 - 3Q24 营收同比-7.4%/环比+11.4%至 11.3 亿元，归母净利润同比-66.0%/环比-45.9%至 0.58 亿元 [1] - 主要由于毛利率承压、以及可转债利息支出增加 [1] 毛利率持续承压，盈利能力有望逐步修复 - 前三季度公司毛利率同比-3.9pcts 至 21.2%，销售/管理/研发三费费用率同比+2.3pcts 至 9.2% [1] - 3Q24 毛利率同比-7.1pcts/环比-3.4pcts 至 18.2%，销售/管理/研发三费费用率同比+1.0pcts/环比-1.3pcts 至 8.5% [1] - 预计随 2025E 公司客户结构优化+大客户车型周期改善，公司盈利能力有望逐步修复 [1] 长期看好公司客户多元化+产能加速扩张 - 客户多元化：已覆盖国内外新势力车企，并与宁德时代、采埃孚等 Tier1 达成合作 [1] - 海内外产能加速扩张：2024/6 公司正式启动升 24 转债发行，募资 28 亿元主要用于新能源汽车动力总成项目/轻量化汽车关键零部件项目/汽车轻量化结构件绿色制造项目 [1] - 预计墨西哥工厂有望年底完工，静待海外关税政策明朗 [1] 根据相关目录分别进行总结 利润表 - 2022-2026E 营业收入、净利润、EPS等指标变化 [2] 资产负债表 - 2022-2026E 资产、负债、股东权益等指标变化 [6][7] 现金流量表 - 2022-2026E 经营、投资、融资活动现金流变化 [7] 盈利能力 - 2022-2026E 毛利率、EBITDA率、EBIT率、税前净利润率、归母净利润率、ROA、ROE等指标变化 [7] 偿债能力 - 2022-2026E 资产负债率、流动比率、速动比率、归母权益/有息债务、有形资产/有息债务等指标变化 [7] 估值指标 - 2022-2026E PE、PB、EV/EBITDA、股息率等指标变化 [7]