回购计划 - 拟回购资金7500 - 15000万元[3][11][15] - 按19元/股上限，1.5亿约回购789万股占0.83%，7500万约回购395万股占0.41%[12] - 回购期限自董事会通过起12个月内，可提前届满[11] - 回购价格不超19元/股[14] 财务数据 - 截至2024年9月末，总资产133.41亿元，净资产65.56亿元，流动资产77.18亿元[17] - 最高回购资金上限占2024年9月末总资产、净资产、流动资产比例分别为1.12%、2.29%、1.94%[17] 其他要点 - 回购股份用于员工持股或股权激励，未用部分36个月内注销[3][11][20] - 2025年4月8日董事会审议通过回购议案[7] - 回购方式为上交所集中竞价交易[10] - 回购方案存在股价、资金等风险[25][26]

| 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 公告编号：2025-009 | | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 24 转债 | 宁波旭升集团股份有限公司 | 公司中文名称 | 旭升新加坡智能机械有限公司 | | --- | --- | | 公司英文名称 | Xusheng Singapore Intelligent Machinery PTE. LTD. | | 注册编号 | 202508648D | | 注册资本 1 | 万新币 | | 注册时间 | 2025 年 2 月 27 日 | | 注册地 | 60 PAYA LEBAR ROAD, #12-03, PAYA LEBAR SQUARE, SINGAPORE 409051 | | 出资方式 | 货币资金 | | 股权结构 | 旭升新加坡工业投资持有 100%股权 | | 组织形式 | 私人股份有限公司 | | 经营范围 | 贸易等 | 关于境外子公司、孙公司完成注册登记暨对外投 资进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 ...

可转债情况 - 2024年6月14日发行280,000.00万元可转换公司债券，7月10日挂牌交易，转股价12.89元/股[4] - 2025年Q1“升24转债”转股金额258,845,000元，形成股份20,080,682股[6] - 截至2025年3月31日，累计转股金额259,062,000元，数量20,097,449股，占比2.1536%[6] - 截至2025年3月31日，未转股可转债金额2,540,938,000元，占比90.7478%[6] 股本与持股比例 - 2024年12月31日总股本933,231,700股，2025年3月31日变为953,312,382股[9] - 2024 - 2025年部分股东持股比例下降，控股股东及其一致行动人合计降至58.99%[10]

文章核心观点 宁波旭升集团股份有限公司取得一项专利，该专利能让作业人员在围栏外侧安全进料，公司有一定规模和业务活动[1][2] 公司基本信息 - 公司成立于2003年，位于宁波市，从事专用设备制造业 [2] - 企业注册资本和实缴资本均为93321.4933万人民币 [2] 公司业务活动 - 公司共对外投资6家企业，参与招投标项目83次 [2] - 公司有商标信息25条，专利信息466条，拥有行政许可61个 [2] 公司专利情况 - 公司取得名为“一种上料装置及应用有该上料装置的生产线”的专利，授权公告号CN 222683590 U，申请日期为2024年4月 [1] - 该上料装置进料机构可让作业人员在围栏外侧直接向料仓进料，生产线连续工作时能保证人员进料安全 [1]

可转债发行 - 2024年6月14日发行面值280,000.00万元可转换公司债券，期限6年[4] - 2024年7月10日在上海证券交易所挂牌交易[4] 可转债条款 - 票面利率第一年0.20%至第六年2.00%[4] - 2024年12月20日起可转股，初始转股价格12.89元/股[4] - 有条件赎回触发条件及情况[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 泰国生产项目稳步推进，拟新增旭升泰国制造项目，投资上限不变仍不超9000万美元，新增业务主营新能源汽车及人形机器人铝镁合金零部件制造，铝镁合金在机器人领域应用前景广阔 [1] - 公司掌握压铸、锻造、挤压三大工艺，具备量产和集成化生产能力，客户资源丰富订单充沛，2024H1新增储能类定点量产，可转债项目落地，墨西哥工厂建设推进，有望实现对欧美市场客户配套 [2] - 公司第一大客户特斯拉2024年各季度销量有变化且2025年经济型车型将上市，其他重要客户2024Q4销量维持高位，公司有望持续受益 [2] - 考虑行业价格战、原材料价格等因素，预计公司2024 - 2026年归母净利润4.5/5.7/6.8亿元，对应PE分别为33/26/22倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司公告拟调整泰国生产基地投资路径和主体，新增旭升泰国制造项目 [1] 泰国项目情况 - 拟投资总额上限不变，仍不超9000万美元；调整前通过旭升新加坡科技和旭升新加坡工业技术投资旭升集团（泰国）不超9000万美元；调整后旭升集团（泰国）投资额改为不超7500万美元，新增通过旭升新加坡工业投资和旭升新加坡智能机械投资旭升泰国制造不超1500万美元 [1] 业务布局优势 - 公司是行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大工艺并具备量产、集成化生产能力的企业 [2] 客户与订单 - 主要客户有特斯拉、理想、蔚来、小鹏、零跑等车企以及采埃孚、法雷奥等tier1供应商，在手订单充沛 [2] 业务进展 - 2024H1新增储能类定点量产，可转债项目落地，墨西哥工厂建设工作稳步推进 [2] 核心客户销量 - 特斯拉2024Q1 - Q4全球分别销售39/44/46/50万辆，同比-8.5%/-4.8%/+6.4%/+2.3%，2025年经济型车型将上市；理想、小鹏等新势力车企2024Q4销量维持高位 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润4.5/5.7/6.8亿元，对应PE分别为33/26/22倍 [2] 财务指标 |财务指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|4,454|4,834|4,695|5,681|6,761| |增长率yoy（%）|47.3|8.5|-2.9|21.0|19.0| |归母净利润（百万元）|701|714|452|568|680| |增长率yoy（%）|69.7|1.8|-36.7|25.6|19.7| |EPS最新摊薄（元/股）|0.75|0.77|0.48|0.61|0.73| |净资产收益率（%）|12.5|11.4|6.7|7.9|8.9| |P/E（倍）|21.2|20.9|32.9|26.2|21.9| |P/B（倍）|2.7|2.4|2.2|2.1|2.0| [4] 股票信息 - 行业为汽车零部件，前次评级买入，2025年01月27日收盘价15.96元，总市值14,894.38百万元，总股本933.23百万股，自由流通股占比100.00%，30日日均成交量28.07百万股 [5] 财务报表和主要财务比率 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率数据 [9]

会议决策 - 2025年1月23日召开第四届董事会第五次会议，6位董事全到[3] - 审议通过董事长代行财务负责人职责议案[4] - 审议通过境外新增设立子公司、孙公司暨调整对外投资事项议案[7] 投资调整 - 泰国生产基地投资路径调整，累计不超9000万美元[6] 公司设立 - 旭升泰国制造由旭升新加坡工业投资出资1%、旭升新加坡智能机械出资99%设立[6]

市场扩张和并购 - 公司拟新设旭升新加坡工业投资、旭升新加坡智能机械和旭升泰国制造[3] - 泰国生产基地原投资路径拟调整，调整后分别投资不超7500万美元和1500万美元[3] 其他信息 - 2025年1月23日召开会议审议通过对外投资调整议案[7] - 各公司注册资本及持股情况明确[10][11] - 本次调整适应营商环境，项目有风险，资金为自有或自筹[13][14]

人事变动 - 公司财务负责人卢建波因个人原因辞职，不再担任公司任何职务[2] - 2025年1月23日董事会通过董事长代行财务负责人职责议案[2] - 董事长徐旭东在聘任新财务负责人前代为履职，公司将尽快选聘[2] 证券信息 - 证券代码603305，简称为旭升集团[1] - 债券代码113685，简称为升转债24[1] 公告信息 - 公告日期为2025年1月24日[3]

股价情况 - 公司股票2025年1月8 - 10日连续三日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3][4][10] 经营与信息 - 公司日常经营正常，内外部环境无重大变化[5] - 公司及相关方无应披露未披露重大信息[6] 自查结果 - 无需澄清的报道、传闻及热点概念事项[8] - 未发现影响股价重大事件[9] 交易情况 - 控股股东等在异常波动期间无买卖公司股票情况[9] 风险提醒 - 提醒投资者注意交易风险，理性投资[3][10][11]