华懋科技收购富创优越 - 公司正筹划发行股份及支付现金购买富创优越100%股权并募集配套资金 交易不会导致实控人变更 [2] - 标的资产为深圳市富创优越科技有限公司 目前已签署意向协议 [2] - 此次收购是公司时隔四年后又一次跨界布局 此前跨界光刻胶业务虽带动股价暴涨但最终失败 [2] - 收购富创优越可能是为了布局半导体和算力热点赛道 [2] 富创优越基本情况 - 主营业务为光模块PCBA业务及海事通信设备研发生产 在深圳和马来西亚设有生产基地 马来西亚基地面积17000+㎡ [3] - 原为海能达全资孙公司 2019年设立 半年后以1000万元出售 八个月后海能达又以1.7亿元向其出售相关业务 [3] - 2023年营收6.30亿元 净利润1452万元 2024年前11个月营收11.73亿元 净利润12386万元 业绩增长明显 [3] 交易估值与历史股权转让 - 此前股权转让整体估值在8.5亿-9.5亿元之间 [4] - 2024年9月转让21.01%股权 作价19957万元 整体估值9.5亿元 [4] - 2024年10月转让3.99%股权 作价3793万元 [4] - 2025年1月转让7.16%股权 作价6086.1万元 整体估值8.5亿元 [4] - 公司已持有富创优越42.16%股权 剩余股权收购对价可能在5亿元左右 [5] 公司战略与业绩 - 公司表示将通过内生及外延形式寻求新产业机会 战略入股富创优越切入半导体及算力制造领域 [5] - 计划持续加大在半导体及算力制造领域的布局 包括整合产业链上下游 [5] - 主营业务为汽车被动安全部件 2021-2024年营收分别为12.06亿、16.37亿、20.55亿、22.13亿 净利润分别为1.76亿、1.98亿、2.42亿、2.77亿 [5] 历史资本运作 - 2021年以8亿元取得徐州博康27%股份 涉足光刻胶领域 [6] - 借助光刻胶概念 股价从2020年11元涨至2021年6月46元 高管高位减持 [6] - 徐州博康连年亏损未完成对赌 但控制人资金困难 偿还可能性低 [6] - 公司已表示将处置光刻胶相关资产 [6] 收购动机与前景 - 光刻胶业务失去光环 此次收购可能再次追逐热点 [7] - 有徐州博康前车之鉴 收购效果有待观察 [7]

货币政策与金融支持 - 央行强调实施适度宽松货币政策，保持金融总量合理增长，重点支持科技创新、提振消费、民营小微、稳定外贸等领域 [2] - 政策利率下调效果已传导至存贷款利率，耗时两周完成市场化利率传导 [2] - 强化货币政策执行和传导，推动金融服务实体经济与银行可持续发展有机统一 [2] 险资举牌动态 - 今年以来险资举牌16次，接近去年全年20次水平，本周内发生三起H股举牌事件 [3] - 举牌特征包括频率更高、偏好港股银行股（如农业银行H股、邮储银行H股）、头部险资主导 [3] - 驱动因素包括监管政策推动、港股低估值、新会计规则适配及税收优惠 [3] 城市更新政策 - 五部门印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，部署8项主要任务，聚焦结构优化、功能完善、品质提升 [4] - 2025年6月底前下达专项中央预算内投资计划，强调建立可持续更新模式 [4] - 2021年起每年《政府工作报告》均对城市更新提出明确要求 [4] 科技与产业升级 - IPv6规模部署目标设定：2025年末活跃用户达8.5亿，移动网络IPv6流量占比70%，固定网络占比27% [5] - 重点任务包括增强内生动力、深化单栈部署、强化网络安全等9方面 [5] - 特斯拉马斯克承诺未来五年专注公司发展，削减政治投入以应对销量下滑压力 [6] 资本市场与重组 - 今年以来上市公司完成重大资产重组交易金额超2000亿元，同比增长11.6倍 [7] - 新规发布后重组活跃度提升，已披露重大资产重组90单，为去年同期3.3倍 [7] - 兆易创新拟发行H股赴港上市，深化全球化布局 [13] 行业热点与市场 - AI终端产业或迎"排浪式"增长，设备硬件面临革新机遇 [9] - 北证50、微盘股指数创新高，宠物经济概念股集体爆发 [9] - 低空经济政策与技术双驱动，向万亿元级市场迈进 [9] 公司动态与资本运作 - 华懋科技筹划收购富创优越100%股权，交易金额未披露，预计构成重大资产重组 [16] - 三孚新科拟投资6.2亿元建设干电极电池材料及高频电子复合材料项目 [18] - 沪硅产业拟以70.4亿元收购新昇晶投等三家公司股权，配套募资不超21.05亿元 [21] 业绩与股东变动 - 哔哩哔哩Q1营收70亿元，同比增长24% [29] - 南侨食品4月净利润394.34万元，同比减少82.14% [29] - 纳芯微股东拟转让3.4%股份，原因系资金需求 [26]

华懋科技重大资产重组 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越100%股权 预计构成重大资产重组 股票及可转债自2025年5月21日起停牌 预计不超过10个交易日 [1][3][4] - 交易方案包括收购富创优越19.4519%股权 洇锐科技100%股权（间接持有富创优越26.2588%）及富创优越壹号合伙企业100%出资份额（间接持有12.1291%） 交易前通过子公司华懋东阳已持有富创优越42.1602%股权 [4][7] - 交易对方包括姚培欣等11个主体 已签署《股权收购意向协议》 交易价格以评估报告为定价依据 尚需董事会、股东会及监管审批 [5] 富创优越业务背景 - 富创优越成立于2019年8月 注册资本7616.5万元 主营电子智造服务 员工近千名 拥有30000平方智能制造园区 覆盖光通信、海事通信、汽车电子等领域 [7] - 华懋科技子公司华懋东阳近一年多次增持富创优越股权：2024年9-10月累计取得25%股权 2025年1月以6086万元受让7.16%股权（持股增至32.16%） 1月下旬拟以8500万元受让10%股权（持股升至42.16%） [7] 华懋科技战略布局 - 公司将半导体及算力制造领域作为外延增长方向 计划深度整合富创优越 共同推进硅光、CPO等光通信技术布局 打通管理、财务等一体化工作 [6][7][8] - 公司为汽车被动安全领域龙头企业 产品覆盖气囊布、气囊袋及安全带等 2022-2024年连续三年营收净利润双增长 2025年一季度营收5.37亿元（同比+14%） 净利润0.86亿元（同比+60%） [8][9] - 截至5月20日收盘 公司股价41.65元（+2.76%） 市值137亿元 [9]

并购交易概述 - 华懋科技拟并购富创优越剩余约57.84%股权（包括直接收购19.45%股权及通过收购洇锐科技100%股权和富创壹号100%出资份额间接控制剩余股权），以实现100%控股[1][3] - 交易完成后公司将直接及间接持有富创优越100%股权，目前交易处于筹划阶段，需经董事会、股东大会及监管审批[3] - 交易价格未披露，将以评估机构结果协商确定，公司股票自5月21日起停牌[3][4] 标的公司历史交易 - 富创优越原为海能达孙公司，2020年4月海能达以1000万元出售其100%股权，同年年底又向其出售价值1.7亿元的光通信和海事通信业务资产[2][10] - 华懋科技自2024年9月起通过子公司分三次收购富创优越股权，累计耗资2.98亿元取得32.16%股权，单次估值从9.5亿元降至8.5亿元[6][7][8] - 2024年1月最新收购10%股权时作价8500万元，对应整体估值8.5亿元[7][8] 标的公司财务表现 - 截至2024年11月末，富创优越总资产8.8亿元，净资产4.5亿元，负债4.3亿元[11][12] - 2024年1-11月实现营业收入11.7亿元，净利润1.2亿元，受益于光通信行业景气度提升，2024年一季度盈利同比显著增长[11][12]

纪要涉及的公司 华懋科技[1][2] 纪要提到的核心观点和论据 - **传统主业成长性**：汽车被动安全业务成长性显著，2024 年第四季度和 2025 年第一季度扣非利润增长分别为 55%和 61%；全球安全气囊市场预计到 2031 年超 17 亿美元，年均增速稳定；国内市场占有率约 30%，对手有韩国科隆、韩国小星、日本丽人等；已在越南设厂，计划在欧洲建工厂，预计双工厂超 40 亿产值[2][4] - **AI 领域战略布局及潜力**：2024 年进入 AI 领域，收购富创优越 42%股份，计划收购剩余股份；富创优越专注光通信等领域，是龙头客户重要合作伙伴；推进硅光 CPO 等技术，加大算力制造投资；预计 2025 - 2027 年泛 AI 业务规模分别达 6 亿、7.78 亿和 9.47 亿元[2][5] - **财务状况及未来预期**：财务状况稳健增长，2024 年营收 22.1 亿元，同比增 7.7%，利润 2.77 亿元，同比增 14.6%；2025 年一季度营收 5.4 亿元，同比增 14.4%，利润 0.8 亿元，同比增 60.3%；一季度利润高增长部分因富尚优越并表；拓展海外市场及泛 AI 业务，未来财务表现将良好[2][6] - **海外市场拓展情况**：积极拓展海外市场，越南工厂一期产值 2.7 亿元，2019 年投产，2024 年收入 2.58 亿元，利润 0.37 亿元；2025 年 4 月越南投产新工厂，规划欧洲新工厂，总产值目标超 40 亿[7] - **目标价及评估因素**：目标价 45.7 元，对应 25 倍市盈率；考虑传统主业稳定增长、泛 AI 业务扩张潜力，结合行业前景、财务表现和战略布局得出[3][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司实际控制人为严定清和林辉，间接持股 15.1%；严定清曾任国泰基金研究员和平安银行上海分行项目经理，林辉有多年投资经验，2020 年 3 月与白羽投资入主公司，管理层背景为战略决策提供基础[8]

中装转2 - 下修转股价但未到底部[1] *ST普利 - 最后交易日确定为2025年5月21日[1] 华泰苏州恒泰租赁住房REIT【508085】 - 将于5月21日正式上市交易[1] 华懋科技 - 公司计划通过发行股份及支付现金方式进行股权交易[1] - 自5月21日起停牌[1] 甘肃能化 - 下属王家山煤矿一号井发生透水事故[1]

收购交易概况 - 华懋科技拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余股权，实现100%控股 [1] - 交易前华懋科技通过子公司华懋东阳持有富创优越42.1602%股权 [1] - 交易构成重大资产重组但不导致控股股东变更 [3] - 公司股票及可转债自2025年5月21日起停牌不超过10个交易日 [3] 标的公司情况 - 富创优越为电子智造服务提供商，员工近千名，拥有30000平智能制造园区 [3] - 在马来西亚拥有光通信全产业链能力，是该国唯一具备此能力的公司 [4] - 深耕光通信、海事通信、汽车电子等领域，提供研发到物流的一站式解决方案 [3] 交易背景与估值 - 2024年9月至2025年1月分三次收购富创优越42.16%股权，合计出资3.83亿元 [5] - 按此计算富创优越整体估值约9.08亿元，剩余股权估值约5.25亿元 [5] - 公司年报显示早有整合意向，计划推进硅光、CPO等光通信领域布局 [5] 市场表现与业绩 - 富创优越2025年一季度受益行业景气，盈利水平同比明显提升 [6] - 华懋科技5月20日收盘价41.65元/股，创2023年4月以来新高，总市值137.10亿元 [6]

收购计划 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余股权 实现100%控股 [1] - 交易前公司通过全资子公司华懋东阳持有富创优越42 1602%股权 [1] - 交易预计构成重大资产重组 但不会导致控股股东及实际控制人变更 [1] - 公司股票及可转债自5月21日起停牌 预计不超过10个交易日 [1][2] 标的公司情况 - 富创优越为专业电子智造服务提供商 员工近千名 拥有30000平方智能制造园区 [1] - 业务覆盖光通信 海事通信 汽车电子等领域 提供研发到物流的一站式解决方案 [1] - 马来西亚子公司为当地唯一具备光通信全产业链能力的公司 [1] - 2024年9月至2025年1月公司分三次收购富创优越股权 累计出资3 83亿元 对应标的估值9 08亿元 [3] - 剩余57 8398%股权估值约5 25亿元 [3] 战略布局 - 公司年报多次透露整合意向 计划深度整合富创优越产业链上下游 [3] - 2025年拟推进硅光 CPO等下一代光通信领域技术和产业布局 [3] - 计划打通管理 人才 财务 内控等领域一体化工作 [3] 财务表现 - 富创优越2025年一季度盈利水平同比明显提升 受益于光通信行业持续景气 [4] - 公司股价5月20日报41 65元/股 创2023年4月以来新高 总市值137 10亿元 [5]

宏景科技 - 签署5.97亿元智算项目服务合同 合同期限5年 提供服务器及算力服务 [1] 威孚高科 - 控股子公司出资2.2亿元设立合资公司 持股55% 注册资本4亿元 [2] 中山公用 - 超短期融资券和中期票据获准注册 金额分别为20亿元和30亿元 有效期2年 [3] 联特科技 - 出资1亿元设立光互联创业投资基金 占基金认缴总额50% [4][5] 辰安科技 - 合肥国投受让6.27%股份 转让价17.7元/股 交易后持股7.22% [6] 杭州园林 - 每10股派现0.5元 总派送662.08万元 [7][8] 华懋科技 - 筹划收购富创优越100%股权 股票停牌不超过10个交易日 [9] 卓锦股份 - 中标6768万元合肥污染土壤修复项目 [9] 上海医药 - 两款药品获美国FDA批准 治疗鼻炎及血栓 [10][11] 复星医药 - 高级副总裁Rong Yang辞职 [12] 保隆科技 - 全资子公司出资1.8亿元设立合资公司 持股45% [12][13] *ST中地 - 拟调用不超过1.06亿元项目公司富余资金 [14][15] 南侨食品 - 4月净利润394.34万元 同比下降82.14% [16][17] 常山药业 - 那屈肝素钙注射液获白俄罗斯药品注册证书 有效期至2030年 [18][19] 南山铝业 - 设立全资子公司 投资500万元建设光伏能源 [20][21] 博众精工 - 董事、副总经理宋怀良辞职 仍留任公司 [22] 新疆交建 - 中标4.51亿元高速公路项目 [23][24] 广州酒家 - 每股派现0.48元 总派送2.73亿元 [25][26] 维力医疗 - 控股子公司获第三类医疗器械经营许可证 [27] 新澳股份 - 每股派现0.3元 总派送2.19亿元 [28] 联化科技 - 控股子公司进入新三板创新层 [29][30] 华西能源 - 董事长黎仁超辞职 [31][32] 一品红 - 拟使用不超过5亿元闲置资金进行现金管理 [33] 首华燃气 - 拟购买铝土矿资源 金额不超过总资产30%或净资产100% [33] 金诚信 - 签署8.05亿美元铜矿采矿服务协议 合同期限5年 [34] 万润新能 - 与宁德时代签订供货协议 2025-2030年供应132.31万吨磷酸铁锂 [35] 维尔利 - 拟1亿元转让子公司100%股权 交易对方承担2.226亿元股东借款 [36][37] 臻镭科技 - 子公司获221.25万元政府补助 占上年净利润12.40% [38] 韦尔股份 - 拟更名"豪威集团" [38] 圆通速递 - 4月快递收入57.55亿元 同比增长16.32% [39] 咸亨国际 - 多个股东拟合计减持不超过3%股份 [40] 神奇制药 - 控股股东一致行动人拟减持不超过1.93%股份 [41] 德展健康 - 控股子公司院士专家工作站获批 [42] 科前生物 - 拟与华中农大合作研发疫苗 支付400万元研发费用 [43] 维海德 - 董事及高管拟合计减持不超过1.84%股份 [44] 顺丰控股 - 4月速运物流收入180.03亿元 同比增长11.85% [45] 岱勒新材 - 实控人拟减持不超过2.94%股份 [47] 利尔化学 - 控股股东及实控人拟变更 [49] 慈星股份 - 拟购买沈阳顺义控股权 股票停牌 [51] 锦龙股份 - 终止出售中山证券67.78%股权 [53] 华鼎股份 - 2股东拟合计减持不超过3%股份 [55] 金固股份 - 获全球新能源汽车龙头车轮产品定点 [57] 拓尔思 - 股东拟减持不超过2%股份 [59] 津膜科技 - 股东拟减持不超过1%股份 [59]

股票停牌 - 公司股票、可转债及可转债转股自2025年5月21日开市起停牌，预计不超10个交易日[3][5] 市场扩张和并购 - 公司拟购买富创优越19.4519%股权、洇锐科技100%股权、富创壹号100%出资份额[4] - 交易前公司子公司持有富创优越42.1602%股权，交易后将持有100%股权[5] 数据信息 - 富创优越注册资本7616.50万元[7] - 洇锐科技注册资本5000万元[9] - 富创壹号出资额2632.8715万元[10] 交易情况 - 公司拟发行股份及支付现金购买股权和份额并募集配套资金，交易有不确定性[17] - 公司与交易对方签《股权收购意向协议》，价格协商确定[18] - 交易处于筹划阶段，未签正式协议，需审批，有不确定性[20]