广发证券股份有限公司关于 梦百合家居科技股份有限公司 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐人"）作为梦百合 家居科技股份有限公司（以下简称"梦百合"或"公司"）2021 年度向特定对象 发行股票并在主板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持 续督导》等相关法律法规及规范性文件的规定，对梦百合增加部分闲置募集资金 临时补充流动资金的事项进行了审慎尽职核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位及存放情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意梦百合家居科技股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1431 号），并经上海证券交易所 同意，梦百合向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 85,287,846 股，发行价 为每股人民币 9.38 元，共计募集资金 799,999,995.48 元，坐扣承销和保荐费用 9 ...

业绩数据 - 2024年前三季度归母净利润-1.53亿元，母公司净利润3.85亿元[4] - 截至2024年9月30日，母公司未分配利润15.61亿元[4] - 公司总股本5.71亿股，拟派现2852.93万元[5] 资金安排 - 增加不超1亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[6] 会议情况 - 第四届董事会二十三次会议10月30日召开[2] - 多项议案审议通过，利润分配预案待股东会审议[4][5][7][8]

业绩说明会安排 - 公司2024年第三季度业绩说明会于11月15日13:00 - 14:00举行[2][4][6] - 会议在上证路演中心网络互动召开[2][5][6] - 投资者可在11月8日至14日16:00前提问[2][6] 人员与联系方式 - 董事长兼总裁倪张根等将与投资者交流[5] - 联系人付冬情，电话0513 - 68169482，邮箱hkfoam@hkfoam.com[7] 会后查看 - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

业绩数据 - 2024年前三季度归属上市公司股东净利润-1.529826亿元，母公司净利润3.8503776969亿元[3] - 截至2024年9月30日，母公司报表期末未分配利润15.6069334467亿元[3] 利润分配 - 拟每股派现0.05元（含税），派现2852.934425万元（含税）[2][3] - 派现占2024年前三季度归属股东净利润-18.65%[3] - 利润分配预案经董事会、监事会通过，待股东会审议[5][6][7][8] - 若总股本变动，维持分配总额，调整每股比例[2][4]

资金使用 - 2023年11月30日公司同意用不超1亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[2] - 2024年3月28日公司同意增加不超1亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[3] 资金归还 - 近日公司提前归还1亿元前次补流的闲置募集资金[3] - 截至公告披露日累计归还1亿元（含本次）[3] - 剩余1亿元将在到期日前归还专户[3]

会议主要讨论的核心内容 公司经营亮点 [1][2] 1) 欧洲市场稳中求进,创下历史同期新高,欧洲上半年营收9.02亿元,同比增长26.73% 2) 北美市场发挥优势,出现积极增长信号,第二季度北美营收11.02亿元,同比增长4.06% 3) 国内市场开拓创新,扩大业务规模,国内上半年营收6.74亿元,同比增长18.83% 4) 公司运营能力持续提升,积极推动降本控肥,毛利率38.13%,同比提升2.08个百分点 财务数据概览 [2][3] 1) 2024年上半年实现营业收入39.47亿元,同比增长9.61% 2) 规模净利润5259.19万元,同比减少46.12%;扣费规模净利润5601.96万元,同比减少40.52% 3) 经营活动产生的现金流量2.12亿元,同比减少50.32% 4) 总资产100.9亿元,较上年末增长0.24%;归属于上市公司股东的净资产39.01亿元,较上年末增长0.43% 主营业务分析 [3][4] 1) 内销营收6.74亿元,同比增长18.83%;北美营收20.29亿元,同比减少1.7%;欧洲营收9.02亿元,同比增长26.73% 2) 床垫营收20.12亿元,同比增长11.29%;枕头营收2.76亿元,同比增长5.42%;沙发营收5.45亿元,同比增长1.24%;电动床营收3.07亿元,同比增长6.34%;卧具营收2.91亿元,同比减少4.5% 3) 线上渠道营收7.43亿元,同比增长66.96%;大宗渠道营收18.57亿元,同比增长1.88%;门店渠道营收12.36亿元,同比增长0.61% 自主品牌业务发展 [4][5] 1) 孟百合自主品牌内销营收5.29亿元,同比增长18.76% 2) 直营渠道营收0.94亿元,同比增长87.53%;线上渠道营收1.55亿元,同比增长30.06% 3) 公司持续加强国内自主品牌业务拓展,通过产品升级、营销推广和渠道建设等措施,深化OBM业务 战略举措 [5] 1) 海外市场稳预期,强后进ODM业务,优化客户结构,深化大客户合作,拓展零售渠道 2) 国内市场增规模扩空间,通过打造多元产品系列、强化线下终端渠道建设、品牌营销等措施 3) 持续加强供应链优化、数字化运营、用户体验等方面的信息化和数字化建设

担保情况 - 本次担保融资金额为1亿泰铢和1250万美元[3] - 担保前对泰国里高担保余额为13亿泰铢和3000万美元[3] - 对合并报表范围内子公司实际担保金额含本次约251801.78万元人民币[3] - 对资产负债率超70%子公司实际担保金额为15950万美元和1.56亿元人民币[3] - 2024年为泰国里高新增担保额度为5亿泰铢和3000万美元[4] - 担保后对泰国里高担保余额为9亿泰铢和4250万美元[5] - 担保后对泰国里高剩余可用担保额度为4亿泰铢和1750万美元[5] - 截至公告披露日对外担保总额约674833.87万元人民币[12] - 对外担保总额占公司最近一期经审计净资产比例为173.74%[12] - 公司及子公司无逾期担保事项[12] 泰国里高业绩 - 2023年12月31日资产总额为1094565710.08元[10] - 2023年12月31日负债总额为421283449.56元[10] - 2023年12月31日净资产为673282260.52元[10] - 2024年6月30日资产总额为1083268530.61元[10] - 2024年6月30日负债总额为382981894.58元[10] - 2024年6月30日净资产为700286636.03元[10] - 2023年度营业收入为813609717.53元[10] - 2023年度净利润为109043875.75元[10] - 2024年1 - 6月营业收入为336730687.81元[10] - 2024年1 - 6月净利润为67632921.53元[10] 股权结构 - 泰国里高为公司控股孙公司，江苏里高持股98%，梦百合股权投资持股1%[8] - 公司持有江苏里高90%股权，持有梦百合股权投资100%股权[8]

报告公司投资评级 - 公司目前的投资评级为"增持"（调低评级）[2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024年第二季度收入21.3亿元，同比增长11.9%；归母净利0.3亿元，同比下降59.5%[2] - 公司2024年上半年收入39.5亿元，同比增长9.6%；归母净利0.53亿元，同比下降46.1%，归母净利下降主要系销售费用增加所致[2] 分地区业绩表现 - 外销收入31.6亿元，同比增长8%，占比80.1%；内销收入6.7亿元，同比增长18.8%，占比17.1%[2] - 欧洲市场上半年营收9.0亿元，同比增长26.7%，创历史同期新高[2] - 北美市场上半年营收20.3亿元，同比下降1.7%，但第二季度同比增长4.1%，重回增长轨道[2] - 国内市场上半年营收6.7亿元，同比增长18.8%，其中自主品牌内销营收5.29亿元，同比增长18.76%[2] 毛利率表现 - 公司2024年上半年毛利率38.1%，同比提升2.1个百分点[2] - 外销毛利率37.5%，同比提升3.1个百分点；内销毛利率42.8%，同比提升1.1个百分点[2] 海外业务布局 - 海外业务坚持ODM和OBM双线并重，持续优化客户结构、完善渠道和品牌建设[3] - ODM业务方面，发挥本土制造优势，深化与大客户合作，拓展新增零售渠道客户[3] - OBM业务方面，强化产品升级、营销推广和渠道建设，提高品牌知名度，拓展跨境电商渠道[3] 财务预测调整 - 基于公司2024年上半年业绩表现，以及考虑宏观经济波动和国内消费弱复苏等因素，公司2024-2026年归母净利润预测分别调整为1.6/2.4/3.7亿元[4] - 对应PE分别为19/13/8倍[4]

证券代码：603313 证券简称：梦百合 公告编号：2024-060 梦百合家居科技股份有限公司 关于公司及子公司 2024 年度为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 被担保人名称及是否为上市公司关联人：HEALTHCARE US CO.,LTD（以下 简称"恒康美国"）、Healthcare Arizona,LLC（以下简称"恒康亚利桑那"）， 均非上市公司关联人。 被担保人财务状况、资产负债率等是否发生显著变化：否。 本次担保融资金额及已实际为其提供的担保余额：本次担保的融资金额为 1.45 亿元人民币，本次担保前公司及子公司已为恒康美国提供的担保余额为 0、 已为恒康亚利桑那提供的担保余额为 13,000 万美元（按照 2024 年 9 月 13 日美元 对人民币汇率中间价计算，约 92,339.00 万元人民币）。 本次担保是否有反担保：无。 对外担保逾期的累计数量：无。 特别风险提示：公司及子公司担保全部为对合并报表范围内子公司提供的 担保，截至本公告披露日， ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 内销及境外线上增长靓丽，代工进入修复阶段 - 内销线上表现靓丽,线下有所承压。内销自主品牌收入同比增长18.8%,其中线上渠道同比增长30.06% [6] - 外销线上自有品牌延续高速增长,欧洲市场表现靓丽。外销收入同比增长7.96%,其中欧洲收入同比增长26.73% [6] - 境外电商延续快速增长,实现收入同比增长80.41% [6] 毛利率及费用率受销售结构影响 - 24H1毛利率同比提升2.08个百分点至38.13%,主要由于内销直营渠道收入占比提升,以及境外线上销售占比提升 [6] - 期间费用率同比提升1.95个百分点至34.04%,主要由于销售费用率提升2.46个百分点 [6] 美国反倾销终裁落地,看好美国订单及盈利能力进一步修复 - 美国反倾销终裁结果落地,公司西班牙生产基地从西班牙向美国出口的涉案产品按照4.61%的税率征收反倾销税,低于初裁时10.74% [7] - 公司作为最早在美国进行产能布局的中国床垫企业之一,后续美国订单有望取得较快修复 [7] 投资建议 - 考虑资产减值损失下调盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.15、3.68、5.19亿元,对应PE为15、9、6X,维持"买入"评级 [7]