募集资金情况 - 2023年向特定对象发行股票，募集资金净额78919.312018万元[7] - 2021年将2020年非公开募投项目剩余19378.32万元划转至美国项目[8] - 募投项目调整后拟投入78919.312018万元[10] 募投项目进度 - 截至2024年10月25日，家居项目累计投入1523.82万元，进度5.08%[13] - 截至2024年10月25日，美国项目累计投入22657.10万元，进度27.70%[13] - 截至2024年10月25日，升级改造项目累计投入4299.25万元，进度39.08%[13] - 截至2024年10月25日，补充流动资金项目累计投入20919.31万元，进度100%[13] 现金管理情况 - 可使用不超1亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[3][15][18] - 2024年5月8日买6000万元收益凭证，11月7日收回本金收益[4][5] - 本次现金管理金额4000万元[7] - 截至2024年10月25日，已用10000万元闲置资金现金管理[15] - 买“收益宝”4号4000万元，预计年化1.50%-2.50%，期限93天[15] - 最近12个月单日最高投入10000万元，占净资产2.57%[22] - 最近12个月委托理财累计收益占净利润0.73%[22] - 已用理财额度8000万元，未用2000万元，总额度10000万元[22] - “收益宝”4号和5号已收回本金及实际收益[22] 其他 - 现金管理产品为保本浮动收益型，到期赎回[16] - 公司将采取措施防范现金管理投资风险[19]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 欧洲市场收入保持较快增长,国内和北美地区尚有压力 [5] - 自主品牌盈利能力不断提升,三季度外销毛利率同比下滑 [5][6][7] - 期间费用率有所上升,主要受销售费用和财务费用增加影响 [8] - 看好北美及国内家居行业景气度回升,期待后续业绩弹性释放 [9] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年前三季度公司实现营收61.3亿元,同比+7.2%,归母净利润-1.5亿元 [3] - 欧洲市场收入保持较快增长,北美和国内市场收入增长相对较慢 [5] - 公司自主品牌梦百合毛利率有所提升,但三季度外销毛利率同比下滑 [5][6][7] - 期间费用率有所上升,主要受销售费用和财务费用增加影响 [8] 未来展望 - 看好北美及国内家居行业景气度回升,期待后续业绩弹性释放 [9] - 下调公司2024-2026年的营收和利润预测,维持"买入"评级 [10]

募资情况 - 公司向特定对象发行85,287,846股A股，发行价每股9.38元，募资799,999,995.48元，净额789,193,120.18元[1] 项目投资 - 家居产品配套生产基地项目投资总额54,436.80万元，拟投入30,000.00万元[4] - 美国亚利桑那州生产基地扩建项目投资总额45,030.69万元，拟投入17,000.00万元[4] - 智能化、信息化升级改造项目投资总额18,500.00万元，拟投入11,000.00万元[4] - 补充流动资金拟投入从22,000.00万元调整为20,919.31万元[4] 项目进展 - 智能化、信息化升级改造项目累计投入4,299.25万元，进度39.08%，账户余额6,713.69万元[5] 项目延期 - 智能化、信息化升级改造项目完成时间从2024年10月调至2025年12月[6] - 延期因募资到账延迟、内外环境复杂及技术进步[8] 审议情况 - 2024年10月30日董事会、监事会审议通过项目重新论证并延期议案[17][18] - 监事会、保荐人认为项目延期合规且必要可行[18][20]

业绩数据 - 2024年前三季度归属股东净利润-1.53亿元[4] - 2024年前三季度母公司净利润3.85亿元[4] - 截至2024年9月30日母公司未分配利润15.61亿元[4] 利润分配 - 总股本5.71亿股，拟每股派现0.05元，派现2852.93万元[5] 资金安排 - 拟增不超1亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[8] 议案审议 - 多项议案审议均全票通过[4][5][6][8]

股东会信息 - 2024年第二次临时股东会11月29日14点30分在公司综合楼会议室召开[2] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，起止时间为11月29日[2] - 本次股东会召集人为董事会，表决现场与网络投票结合[4] 审议事项 - 本次股东会审议2024年前三季度利润分配预案[5] 股权登记 - 股权登记日为2024年11月22日[11] - 登记分法人和个人股东，地点为公司董事会办公室[12][14] - 登记时间为11月26、27日9:30 - 11:30和14:00 - 16:00[14] 其他 - 公告2024年10月30日发布，联系地址及电话公布[15]

资金募集 - 公司向特定对象发行85,287,846股A股，发行价9.38元，募资799,999,995.48元，净额789,193,120.18元[2] 资金使用 - 增加10,000万元闲置募集资金临时补流，期限不超12个月[3][10] - 2020年非公开募投两项目剩余19,378.32万元划转至美国项目[4] - 截至2024年10月25日，用10,000万元闲置募资现金管理[8] 项目进度 - 家居配套、美国扩建、智能化升级、补流项目募资进度5.08%、27.70%、39.08%、100.00%[7] 审议情况 - 2024年10月30日董事会、监事会审议通过相关议案[11][13]

募资情况 - 公司向特定对象发行85,287,846股A股，发行价每股9.38元，募资799,999,995.48元，净额789,193,120.18元[1] 募投项目 - 4个募投项目拟使用募资调整后合计789,193,120.18元[4] - 智能化、信息化升级改造项目完成时间从2024年10月调至2025年12月[5] - 截至2024年10月25日，该项目募资累计投入4,299.25万元，进度39.08%，余额6,713.69万元[6] 项目延期 - 延期因资金到账延迟和内外部环境复杂，未改变项目内容，不影响正常经营[5][8] - 项目重新论证并延期获各方同意，符合规定和公司规划[17]

业绩总结 - 2024年前三季度主营业务收入596,429.06万元，同比增7.30%[4][7] - 主营业务成本372,424.32万元，同比增5.58%，毛利率37.56%，同比增1.02%[4][7] 业务数据 - 床垫收入316,222.98万元，毛利率37.31%，同比增3.14%，收入同比增11.06%[4] - 线上销售收入119,330.53万元，毛利率45.26%，同比降0.77%，收入同比增39.96%[4] 门店数据 - 各品牌门店上年末1,276家，本期新开202家，关闭242家，期末1,236家[8]

业绩总结 - 2024年前三季度计提及转回资产减值准备30,538.07万元，减利润总额[2][6] - 2024年前三季度计提及转回信用减值损失30,096.19万元[2][4] - 2024年前三季度计提存货跌价损失405.39万元[2][5] - 2024年前三季度拟对美国MOR商誉计提减值36.49万元[5] - 2024年前三季度信用和资产减值损失核销/转销7,447.87万元[2] 数据详情 - 2024年前三季度对大客户单位一计提坏账27,341.18万元[3] - 2024年前三季度计提及转回应收账款坏账29,698.94万元，期末余额194,417.75万元[3][4] - 2024年前三季度计提及转回其他应收款坏账397.25万元[3]

营业收入与成本 - 公司2024年第三季度营业收入为21.79亿元人民币，同比增长3.04%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为61.26亿元，同比增长7.18%[17] - 公司2024年前三季度营业总成本为60.16亿元，同比增长8.88%[17] 净利润与亏损 - 归属于上市公司股东的净利润为-2.06亿元人民币，同比下降1,442.35%[2] - 公司2024年前三季度净利润为-16.65亿元，同比下降231.38%[18] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-15.30亿元，同比下降235.45%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.94亿元人民币，同比下降22.92%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为5.06亿元，同比下降37.41%[19] - 投资活动现金流入小计为12,921,979.13元，同比下降63.6%[20] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为259,642,177.00元，同比下降30.2%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-363,583,047.01元，同比下降5.9%[20] - 筹资活动现金流入小计为2,500,400,958.18元，同比增长9.9%[20] - 偿还债务支付的现金为2,383,131,700.85元，同比下降6.7%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为-503,590,988.63元，同比减少16.7%[20] - 现金及现金等价物净增加额为-348,178,819.52元，同比下降302.9%[20] - 期末现金及现金等价物余额为641,859,200.29元，同比增长75.2%[20] 资产与负债 - 公司总资产为99.30亿元人民币，同比下降1.34%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为37.56亿元人民币，同比下降3.31%[3] - 公司货币资金从2023年底的10.95亿元减少至2024年9月底的8.14亿元，下降25.7%[13] - 交易性金融资产从2023年底的2126万元增加至2024年9月底的1.17亿元，增长451.2%[13] - 应收账款从2023年底的15.45亿元减少至2024年9月底的14.77亿元，下降4.4%[13] - 存货从2023年底的17.21亿元增加至2024年9月底的18.01亿元，增长4.7%[13] - 流动资产合计从2023年底的47.17亿元减少至2024年9月底的45.74亿元，下降3.0%[14] - 固定资产从2023年底的24.64亿元减少至2024年9月底的23.55亿元，下降4.4%[14] - 短期借款从2023年底的16.21亿元增加至2024年9月底的18.88亿元，增长16.5%[14] - 应付账款从2023年底的14.62亿元增加至2024年9月底的16.03亿元，增长9.7%[14] - 未分配利润从2023年底的7.82亿元减少至2024年9月底的6.29亿元，下降19.5%[15] - 负债合计从2023年底的61.18亿元减少至2024年9月底的61.07亿元，下降0.2%[15] 应收账款与坏账准备 - 公司2024年前三季度计提应收账款坏账准备29,698.94万元，主要因第一大客户单位一经营不善，计提坏账准备27,341.18万元[12] - 公司2024年前三季度计提及转回信用减值损失总计30,096.19万元，其中应收账款坏账损失29,698.94万元，其他应收款坏账损失397.25万元[12] - 公司第一大客户单位一报告期末应收账款余额为42,813.34万元，本期计提坏账准备27,341.18万元，期末坏账准备余额为33,023.52万元[11] - 公司第二大客户单位二报告期末应收账款余额为40,293.36万元，本期计提坏账准备1,568.96万元，期末坏账准备余额为2,746.35万元[11] - 公司第三大客户单位三报告期末应收账款余额为2,057.46万元，本期转回坏账准备385.57万元，期末坏账准备余额为559.92万元[11] - 公司第五大客户单位五报告期末应收账款余额为2,275.40万元，本期转回坏账准备124.07万元，期末坏账准备余额为113.77万元[12] - 公司其他客户报告期末应收账款余额为106,978.19万元，本期计提坏账准备1,298.44万元，期末坏账准备余额为10,287.09万元[12] 非经常性损益与政府补助 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为123.04万元人民币[4] 股东与股权结构 - 公司第一大股东倪张根持股193,831,195股，占总股本的33.97%，其中质押115,850,000股[9] - 公司第二大股东中阅资本管理股份公司－中阅聚焦9号私募证券投资基金持股52,380,000股，占总股本的9.18%[9] 诉讼与预计负债 - 公司因美国子公司诉讼确认预计负债121,046,537.94元，案件仍在重审中[10] 研发费用 - 公司2024年前三季度研发费用为9763.13万元，同比增长18.63%[17] 汇兑影响 - 因人民币升值，年初至报告期末汇兑影响由上年汇兑收益变成本年汇兑损失[6] 经营活动现金流量下降原因 - 经营活动产生的现金流量净额下降主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[6] 信用减值损失 - 公司计提大额信用减值损失，导致归属于上市公司股东的净利润大幅下降[6]