证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-037 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 四川天味食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 1 月 22 日召开第五届董事会第三十八次会议，审议通过《关于调整 2022 年限制性股 票激励计划限制性股票回购价格暨回购注销部分限制性股票的议案》；于 2025 年 4 月 9 日召开第五届董事会第四十一次会议，审议通过《关于修订<公司章程> 及部分公司治理制度的议案》。为进一步提升公司规范运作水平，完善公司治理 结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》等法律法规和规范 性文件的相关规定，结合公司实际情况，拟对《公司章程》中注册资本、监事会 设置、审计委员会职责等相关条款及部分公司治理制度作出相应修订。现将具体 修订内容公告如下： | 序号 | 原条款 | 修改后的章程条款 | | --- | --- | --- | | 1 | 第一条 为维护公司、股东和债权人的合 | 第一条 为维护公司、股东、职工和债权 | | | 法 ...

独立董事候选人声明与承诺 本人陈祥贵，已充分了解并同意由提名人四川天味食品集团股份 有限公司董事会提名为四川天味食品集团股份有限公司第六届董事 会独立董事候选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保 证不存在任何影响本人担任四川天味食品集团股份有限公司独立董 事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法 规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司 规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交 易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相 关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去 公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立 监事的通知》的规定； （五）中共中央组织部《关于 ...

独立董事提名人声明与承诺 提名人四川天味食品集团股份有限公司董事会，现提名陈祥贵为 四川天味食品集团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人，并已 充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任四川天味食品 集团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候 选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事任职资格，与四川 天味食品集团股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系，具 体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要 求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交 易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相 关规定； ...

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-038 四川天味食品集团股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 1、 公司董事会提名邓文先生、唐璐女士、于志勇先生、吴学军先生、胡涛 先生为公司第六届董事会非独立董事候选人； 2、 公司董事会提名吕先锫先生、陈祥贵先生、李铃女士为公司第六届董事 会独立董事候选人。 本次董事会换届选举尚需提交公司 2024 年年度股东会审议，并以累积投票 制形式选举产生。上述董事候选人经公司股东会选举为董事后，将与经公司职工 代表大会选举产生的职工代表董事共同组成公司第六届董事会。第六届董事会任 期自 2024 年年度股东会审议通过之日起三年。股东会选举产生新一届董事会之 前，公司第五届董事会将继续履行职责。 公司董事会提名委员会对上述董事候选人的任职资格进行了审查，上述董事 候选人任职资格符合相关法律法规、行政法规、规范性文件对董事任职资格的要 求，不存在《公司法》《公司章程》规定的不得担任公司董事的情形，未受到中 国证券监督管理委员会的行政处罚或证券交易所惩戒，不存在上海证券交易所认 定不适合担任上市公司董事的其他情况。 本次提名独立董事候选人的任职资格和独立 ...

独立董事提名人声明与承诺 提名人四川天味食品集团股份有限公司董事会，现提名李铃为四 川天味食品集团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人，并已充 分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有 无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任四川天味食品集 团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选 人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事任职资格，与四川天 味食品集团股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系，具体 声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要 求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交 易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相 关规定； ...

关于 2024 年年度股东会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东会有关情况 1. 股东会的类型和届次： 证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-039 四川天味食品集团股份有限公司 2024 年年度股东会 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 603317 | 天味食品 | 2025/4/16 | 二、 增加临时提案的情况说明 1. 提案人：邓文先生 项不变。 四、 增加临时提案后股东会的有关情况。 (一) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025 年 4 月 22 日 13 点 30 分 召开地点：成都市双流区西航港街道腾飞一路 333 号会议室 2. 提案程序说明 公司已于 2025 年 3 月 28 日公告了股东会召开通知，单独持有 58.8971%股 份的股东邓文先生，在 2025 年 4 月 9 日提出临时提案并书面提交股东会召集人。 股东会召集人按 ...

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-036 四川天味食品集团股份有限公司 第五届董事会第四十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 四川天味食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第四十 一次会议于 2025 年 4 月 9 日以通讯表决方式召开。会议通知于 2025 年 4 月 3 日以微信方式通知全体董事。会议应参加表决董事 9 人，实际参加表决董事 9 人。会议由董事长邓文先生召集和主持，公司高级管理人员列席了会议。会议的 召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。 二、 董事会会议审议情况 经公司董事会提名委员会审核通过，董事会提名邓文先生、唐璐女士、于志 勇先生、吴学军先生、胡涛先生为公司第六届董事会非独立董事候选人，上述非 独立董事候选人经 2024 年年度股东会审议通过后与职工代表董事共同组成公司 第六届董事会，任期自 2024 年年度股东会审议通过之日起三年。 具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） ...

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2025-040 四川天味食品集团股份有限公司 关于 2024 年年度利润分配预案的补充公告 一、在"重要内容提示"补充如下内容 公司不触及《上海证券交易所股票上市规则（2024 年 4 月修订）》第 9.8.1 条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。 二、在"公告正文"补充如下内容 （二）是否可能触及其他风险警示情形 公司不触及其他风险警示情形，具体指标如下： | 项目 | 本年度 | 上年度 | 上上年度 | | --- | --- | --- | --- | | 现金分红总额（元） | 584,585,532.30 | 423,007,114.40 | 242,473,250.88 | | 回购注销总额（元） | 0 | 0 | 0 | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 624,635,066.00 | 456,697,459.03 | 341,704,673.06 | | 本年度末母公司报表未分配利润（元） | | | 1,474,764,991.16 | | 最近三个会计年度累计现金分红总额 | | | 1,250,065 ...

报告公司投资评级 - 买入/维持，目标价17.68元，昨收盘13.90元 [1] 报告的核心观点 - 天味食品盈利水平持续改善，2024年年报表现良好，2025年目标展望积极，产品与渠道扩张思路清晰，未来有望在行业复苏时获更多市场份额 [1][4][5] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通为10.65亿股，总市值/流通为148.05/148.03亿元，12个月内最高/最低价为15.78/8.5元 [3] 2024年年报情况 - 实现收入34.76亿元，同比+10.41%，归母净利润6.25亿元，同比+36.77%；Q4实现收入11.12亿元，同比+21.57%，归母净利润1.92亿元，同比+41.03%；累计分红金额为6.1亿元，分红比例为97.62% [4] - 中式复调/火锅底料/香肠腊肉分别实现收入17.71/12.65/3.29亿元，分别同比+16.6%/+3.5%/+11.0%，Q4收入分别同比+25.2%/+25.3%/-3.4%；线上收入5.96亿元，同比+51.7%，食萃实现收入2.82亿元，同比+41% [4] - 经销商数量净减少148家至3017家，单个经销商收入体量同增26.6% [4] - 毛利率同比+1.9pct至39.8%，销售费用率同比-2.4pct至13.0%，毛销差同比提升4.3pct；管理/研发/财务费用率分别同比-0.7/+0.2/-0.3pct，净利率同比+3.8pct至18.6% [4] 2025年展望 - 年报提出收入、利润均不低于15%的增长目标 [5] - 继续加速品类推新，此前新品有望成成熟单品；收购线上企业强化线上营销优势，线下推进小B渠道整合优化，拓展餐饮市场 [5] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司收入分别为39.89/44.35/49.23亿元，分别同比+14.8%/11.2%/11.0%，归母净利润分别7.2/8.2/9.0亿元，分别同比+15.5%/13.2%/10.1%，对应PE分别为21/18/17X [5] 财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3,476|3,989|4,435|4,923| |营业收入增长率(%)|10.41%|14.76%|11.17%|11.00%| |归母净利（百万元）|625|721|816|899| |净利润增长率(%)|36.77%|15.50%|13.15%|10.12%| |摊薄每股收益（元）|0.59|0.68|0.77|0.84| |市盈率（PE）|22.51|20.92|18.49|16.79| [7] 资产负债表、利润表、现金流量表等数据 - 包含货币资金、应收和预付款项、存货等资产负债表项目，以及营业收入、营业成本、销售费用等利润表项目，还有经营性现金流、投资性现金流等现金流量表项目在2023A - 2027E的预测数据 [9]

报告公司投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 短期公司持续深化优商/扶商模式，收购食萃后补足B端，收购加点滋味补齐线上C端；中长期有望补充弱势渠道，区域性单品有望贡献增长 [4] - 预计25 - 27年营收为40/45/49亿元，同增15%/12%/11%；归母净利润为7.4/8.5/9.5亿元，同增19%/14%/12%，对应PE分别为20X/17X/16X [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司收入/归母净利润分别为34.76/6.25亿元（同比+10.41%/+36.77%）；24Q4公司收入/归母净利润分别为11.12/1.92亿元（同比+21.57%/+41.03%） [1] 产品情况 - 2024年公司火锅调料/中式菜品调料/香肠腊肉调料/鸡精/其他收入12.65/17.71/3.29/1.06亿元（同比+3.53%/+16.56%/+10.99%/-2.14%）；火锅调料/中式菜品调料/香肠腊肉调料/其他销量同增7.90%/16.70%/27.02%/3.80%，吨价同比-4.05%/-0.12%/-12.62%/-5.72% [1] - 24Q4公司火锅调料/中式菜品调料/香肠腊肉调料/鸡精/其他收入同比+25.28%/+25.18%/-3.42%/-4.56%/+20.68% [1] - 公司将手工火锅、不辣汤、酸菜鱼三大战略品类采用项目经理统筹制，以目标为导向提高效率 [1] 区域与渠道情况 - 2024年公司东部/南部/西部/北部/中部收入同增7.13%/18.23%/16.53%/-2.34%/6.23%，其中24Q4同增15.61%/41.88%/23.28%/11.59%/17.26% [2] - 24年线上/线下同比+51.70%/+4.42%，线上占比提升至17.18% [2] - 24年末公司以收购+增资方式取得加点滋味63.84%股权并纳入合并范围，加强线上布局 [2] - 24年经销商净减148家至3017家，平均经销商收入同增15.74%至115.02万元/家，优商/扶商效果显著 [2] 利润率与费用率情况 - 24年公司毛利率/净利率同增1.90/3.76pct至39.78%/18.55%；销售费用率/管理费用率/财务费用率同比-2.39/-0.96/+0.20pct至12.98%/5.34%/-0.17%，销售费用率下降主要系广告和市场费用减少，管理费用率下降主要系股权激励费用减少 [3] - 24Q4毛利率/净利率同增0.54/2.06pct至40.84%/18.00%；销售费用率/管理费用率/财务费用率同比-3.15/-0.72/+0.15pct至15.32%/4.83%/-0.11% [3] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.55元（含税），加上回购后拟现金分红占当年归母净利润97.62% [3] 财务数据和估值 | 项目 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 3,148.56 | 3,476.25 | 4,011.74 | 4,475.58 | 4,947.92 | | 增长率(%) | 17.02 | 10.41 | 15.40 | 11.56 | 10.55 | | EBITDA(百万元) | 617.95 | 866.35 | 974.27 | 1,102.68 | 1,233.11 | | 归属母公司净利润(百万元) | 456.70 | 624.64 | 743.43 | 846.85 | 946.18 | | 增长率(%) | 33.65 | 36.77 | 19.02 | 13.91 | 11.73 | | EPS(元/股) | 0.43 | 0.59 | 0.70 | 0.80 | 0.89 | | 市盈率(P/E) | 32.42 | 23.70 | 19.91 | 17.48 | 15.65 | | 市净率(P/B) | 3.42 | 3.24 | 2.83 | 2.43 | 2.10 | | 市销率(P/S) | 4.70 | 4.26 | 3.69 | 3.31 | 2.99 | | EV/EBITDA | 17.82 | 13.11 | 11.77 | 9.78 | 8.43 | [5] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面呈现2023 - 2027E年数据，包括货币资金、应收票据及应收账款、营业收入、营业成本等项目 [10][11] - 主要财务比率方面，成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023 - 2027E年有相应数据体现，如营业收入增长率、毛利率、资产负债率等 [10][11]